33647697 2025-01-01 2025-12-31 33647697 2025-01-01 2025-12-31 1 33647697 2025-01-01 2025-12-31 1 33647697 2025-01-01 2025-12-31 1 33647697 2025-01-01 2025-12-31 2 33647697 2025-01-01 2025-12-31 3 33647697 2023-01-01 2023-12-31 33647697 2022-01-01 2022-12-31 33647697 2021-01-01 2021-12-31 33647697 2023-12-31 33647697 2022-12-31 33647697 2021-12-31 33647697 2024-01-01 2024-12-31 33647697 2025-12-31 33647697 2024-12-31 33647697 2024-01-01 c:ContributedCapitalMember 33647697 2024-01-01 c:RetainedEarningsMember 33647697 2024-01-01 2024-12-31 c:RetainedEarningsMember 33647697 2024-12-31 c:ContributedCapitalMember 33647697 2024-12-31 c:RetainedEarningsMember 33647697 2025-01-01 2025-12-31 c:RetainedEarningsMember 33647697 2025-12-31 c:ContributedCapitalMember 33647697 2025-12-31 c:RetainedEarningsMember 33647697 2025-01-01 33647697 2024-01-01 33647697 2025-01-01 c:AcquiredIntangibleAssetsMember 33647697 2025-01-01 c:GoodwillMember 33647697 2025-12-31 c:AcquiredIntangibleAssetsMember 33647697 2025-12-31 c:GoodwillMember 33647697 2025-01-01 2025-12-31 c:AcquiredIntangibleAssetsMember 33647697 2025-01-01 2025-12-31 c:GoodwillMember 33647697 2025-01-01 c:LandAndBuildingsMember 33647697 2025-01-01 c:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 33647697 2025-01-01 2025-12-31 c:LandAndBuildingsMember 33647697 2025-01-01 2025-12-31 c:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 33647697 2025-12-31 c:LandAndBuildingsMember 33647697 2025-12-31 c:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 33647697 2025-12-31 c:LandAndBuildingsMember c:LeasedAssetsMember 33647697 2025-12-31 c:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember c:LeasedAssetsMember 33647697 2025-01-01 c:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 33647697 2025-12-31 c:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 33647697 2025-01-01 2025-12-31 c:SubsidiaryMember 1 33647697 2025-12-31 c:SubsidiaryMember 1 33647697 2025-01-01 c:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 33647697 2025-12-31 c:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 33647697 2025-12-31 1 33647697 2025-12-31 c:LongtermMortgageLoansMember 33647697 2024-12-31 c:LongtermMortgageLoansMember 33647697 2025-12-31 c:LongtermDebtToOtherCreditInstitutionsMember 33647697 2024-12-31 c:LongtermDebtToOtherCreditInstitutionsMember iso4217:DKK xbrli:pure xbrli:shares Årsrapport Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed Smart Retur Danmark A/S Revisionspåtegning Beierholm Langagervej 1 Henrik Stendevad Skøtt true Beierholm 9220 Aalborg Ø 2026-06-22 Konklusion Grundlag for konklusion 2026-04-22 2025-12-31 2024-01-01 2024-12-31 2025-01-01 33647697 Engelsholmvej 28 8940 Danmark Randers SV Randers 32895468 Aarhus N Tangen 9 8200 true Vi har dags dato aflagt års­rap­por­ten for regn­skabs­året 01.01.25 - 31.12.25 for Smart Retur Danmark A/S. Årsrapporten aflægges i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­loven. Det er vores opfattelse, at års­regn­ska­bet giver et ret­vi­sen­de bil­lede af selskabets ak­ti­ver, pas­si­ver og fi­nan­siel­le stil­ling pr. 31.12.25 og re­sul­ta­tet af selskabets ak­ti­vi­te­ter og pen­ge­strøm­me for regn­skabs­året 01.01.25 - 31.12.25. Ledelsesberetningen indeholder efter vores op­fat­telse en ret­vi­sende rede­gø­rel­se for de for­hold, be­ret­nin­gen om­hand­ler. Årsrapporten indstilles til general­for­sam­lin­gens god­ken­delse. Randers SV 2026-04-22 Henrik Stendevad Skøtt Henrik Stendevad Skøtt Carl Magnus Krook Margrete Singsaas Til kapitalejeren i Smart Retur Danmark A/S Det er vores opfattelse, at års­regn­ska­bet giver et ret­visende bil­le­de af selskabets akti­ver, pas­si­ver og finan­sielle stilling pr. 31.12.25 samt af resul­ta­tet af selskabets ak­ti­viteter og pen­ge­strøm­me for regn­skabs­året 01.01.25 - 31.12.25 i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­loven. Vi har udført vores revision i over­ens­stem­mel­se med internationale standarder om revi­sion og de yderligere krav, der er gæl­den­de i Danmark. Vores ansvar ifølge disse stan­dar­der og krav er nærmere beskrevet i revi­sions­på­teg­nin­gens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af års­regn­ska­bet”. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores op­fat­tel­se, at det op­nå­ede revi­sions­bevis er til­stræk­ke­ligt og egnet som grund­lag for vores kon­klu­sion. Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et års­regn­skab, der giver et ret­vis­ende bil­le­de i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­loven. Ledel­sen har end­vi­de­re an­sva­ret for den in­ter­ne kon­trol, som ledel­sen an­ser for nød­ven­dig for at ud­ar­bejde et års­regn­skab uden væsent­lig fejl­in­for­ma­tion, uanset om den­ne skyl­des besvi­gelser eller fejl.Ved udarbejdelsen af års­regn­ska­bet er ledel­sen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften, at oplyse om for­hold ved­rø­ren­de fortsat drift, hvor dette er rele­vant, samt at udarbejde års­regn­ska­bet på grund­lag af regn­skabs­prin­cip­pet om fort­sat drift, medmindre le­del­sen enten har til hen­sigt at likvidere selskabet, indstille drif­ten eller ikke har andet rea­listisk alter­na­tiv end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om års­regn­ska­bet som helhed er uden væsent­lig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvi­gel­ser eller fejl, og at afgive en revi­sions­på­teg­ning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sik­ker­hed, men er ikke en garanti for, at en revi­sion, der udføres i over­ens­stem­melse med inter­nationale stan­dar­der om revision og de yder­ligere krav, der er gæl­dende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejl­infor­mation, når sådan findes. Fejl­in­for­ma­ti­oner kan opstå som følge af be­svi­gel­ser eller fejl og kan betragtes som væ­sent­lige, hvis det med rime­lighed kan for­ven­tes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økono­miske beslut­ninger, som regn­skabs­bru­ger­ne træffer på grund­lag af års­regn­ska­bet.Som led i en revision, der udføres i over­ens­stem­melse med inter­na­ti­ona­le stan­dar­der om revision og de yder­ligere krav, der er gæl­­dende i Dan­mark, foretager vi faglige vur­deringer og op­ret­holder pro­fes­sio­nel skep­sis under revi­sio­nen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i års­regn­ska­bet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisions­hand­linger som reak­tion på disse risici samt opnår revi­sions­bevis, der er til­stræk­keligt og egnet til at danne grund­lag for vores kon­klu­sion. Risi­koen for ikke at opdage væsent­lig fejl­infor­ma­tion forår­saget af besvi­gelser er højere end ved væ­sentlig fejl­information forårsaget af fejl, idet be­svi­gel­ser kan om­fatte sam­men­svær­gel­ser, dokumentfalsk, bevidste ude­la­del­ser, vild­led­ning eller til­side­sæt­tel­se af intern kontrol.Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne ud­forme re­vi­si­ons­hand­lin­ger, der er pas­sen­de efter omstæn­dig­he­der­ne, men ikke for at kunne ud­trykke en kon­klu­sion om effek­tivi­teten af selskabets interne kon­trol.Tager vi stilling til, om den regn­skabs­prak­­sis, som er an­vendt af le­del­sen, er pas­sende, samt om de regn­skabs­mæs­sige skøn og til­knyt­tede op­lys­nin­ger, som ledelsen har ud­ar­bej­det, er rime­lige.Konkluderer vi, om ledelsens udar­bej­del­se af års­regn­ska­bet på grundlag af regn­skabs­prin­cip­pet om fortsat drift er pas­sen­de, samt om der på grundlag af det op­nåede revisions­bevis er væsentlig usik­kerhed for­bun­det med begiven­heder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fort­sætte drif­ten. Hvis vi kon­klu­derer, at der er en væ­sentlig usikker­hed, skal vi i vores revi­sions­påtegning gøre opmærk­som på op­lys­nin­ger herom i års­regn­ska­bet eller, hvis sådanne oplys­ninger ikke er til­stræk­kelige, modi­fi­cere vores konklusion. Vores kon­klu­sio­ner er baseret på det revisions­bevis, der er opnået frem til datoen for vores revi­sions­påtegning. Frem­tidige begi­ven­heder eller for­hold kan dog med­føre, at selskabet ikke læn­gere kan fortsætte driften.Tager vi stilling til den samlede præ­sen­ta­tion, struktur og indhold af års­regn­ska­bet, her­under note­op­lys­nin­ger­ne, samt om års­regn­ska­bet afspejler de under­lig­gen­de trans­aktio­ner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et ret­vi­sende billede heraf.Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tids­mæs­sige placering af revisionen samt betydelige revisions­mæssige obser­va­tio­ner, her­under even­tuelle betydelige mang­ler i intern kontrol, som vi iden­ti­fi­ce­rer under revisionen. Ledelsen er ansvarlig for ledel­ses­be­ret­nin­gen.Vores konklusion om års­regn­ska­bet omfat­ter ikke ledelsesberetningen, og vi ud­tryk­ker ingen form for konklusion med sikker­hed om ledel­ses­beret­ningen.I tilknytning til vores revision af års­regn­ska­bet er det vores ansvar at læse ledel­ses­be­ret­nin­gen og i den forbindelse overveje, om ledel­ses­be­ret­nin­gen er væsentligt in­kon­sis­tent med års­regn­ska­bet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejl­in­for­ma­tion.Vores ansvar er derudover at overveje, om ledel­ses­be­ret­nin­gen indeholder krævede op­lys­ninger i henhold til års­regn­skabs­loven.Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i over­ens­stemmelse med års­regn­ska­bet og er ud­ar­bej­det i over­ens­stem­melse med års­regn­skabs­lovens krav. Vi har ikke fundet væ­sentlig fejlinformation i ledel­ses­be­ret­nin­gen. Aarhus Niels Christian Boll Statsaut. revisor mne26753 20211000 56678000 15024000 5073000 -2687000 -1166000 21295000 41044000 10685000 181125000 216450000 169383000 9985000 7484000 3976000 31152000 37473000 54648000 70153000 44109000 16 34 72 34 45 38 30 32 26 Definitioner af nøgletalEgenkapitalens for­rent­ning:Årets resultat x 100Gennemsnitlig egen­kapitalSoliditetsgrad:Egenkapital ultimo x 100Samlede aktiver Væsentligste aktiviteterSelskabets aktiviteter består i køb og salg af paller samt relaterede serviceydelser. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forholdResultatopgørelsen for tiden 01.01.25 - 31.12.25 udviser et resultat på DKK 14.848.463 mod DKK 9.687.528 for tiden 01.01.24 - 31.12.24. Ba­lan­cen vi­ser en egen­ka­pi­tal på DKK 79.183.650.Regnskabsåret 2025 har været kendetegnet ved øget aktivitet og en positiv udvikling i omsætningen fra salg af paller sammenlignet med 2024. Indtægterne fra serviceydelser er ligeledes steget. Den samlede udvikling i aktivitetsniveauet har medført en væsentlig forbedring af resultatet af den primære drift i forhold til året før.I løbet af 2025 har selskabet fortsat arbejdet målrettet med udvikling og forberedelse af lance-ringen af plastpalle-pooling. Dette har medført betydelige investeringer og organisatoriske forberedelser med henblik på at styrke selskabets fremtidige markedsposition. Fusion med PROVIPAL ApSSelskabet er i 2025 fusioneret med PROVIPAL ApS, med Smart Retur Danmark A/S som det fortsættende selskab. Fusionen bidrager til at styrke selskabets position på det danske marked og forventes at skabe væsentlige synergieffekter gennem en fælles driftsmodel samt fælles systemløsninger. Forventet udviklingLedelsen forventer fortsat en positiv udvikling i selskabets aktiviteter. Implementeringen af plastpalle-pooling samt et bredere udbud af serviceydelser forventes at bidrage til yderligere vækst og styrke relationerne til selskabets kunder. Samtidig forventes fortsat vækst i salget af træpaller.For regnskabsåret 2026 forventer ledelsen en forbedring i resultat før skat sammenlignet med 2025. Resultat før skat forventes at udgøre i niveauet t.DKK 30.000 - 40.000 for det kom­men­de år. Efterfølgende begivenhederEfter regn­skabs­årets afslutning er der ikke ind­truf­fet be­tyd­nings­ful­de hæn­del­ser. 46302120 41027016 14731683 15121310 8659576 7662756 0 198418 22910861 18044532 393734 688575 3025476 4940326 20279119 13792781 5430656 4105253 14848463 9687528 1038197 1155287 25438192 29737605 26476389 30892892 37509664 38304090 44047825 37511015 81557489 75815105 11091477 11091477 335943 335943 11427420 11427420 119461298 118135417 7299106 4980665 7299106 4980665 47438126 36077272 1058620 9291931 164638 1087472 917770 1001633 49579154 47458308 56878260 52438973 176339558 170574390 500000 500000 78683650 63835187 79183650 64335187 5846702 3471865 5846702 3471865 18283676 19441773 10656000 7163583 17696385 20314013 46636061 46919369 5696336 22100404 21183595 25035947 14231775 3913104 3561439 4798514 44673145 55847969 91309206 102767338 176339558 170574390 Beløb i DKKSelskabs­kapitalOverført resultatEgenkapital i altEgenkapitalopgørelse for 01.01.24 - 31.12.24Saldo pr. 01.01.24500.00059.891.28660.391.286Nettoeffekt ved fusion og virksomhedskøb0-5.743.627-5.743.627Korrigeret saldo pr. 01.01.24500.00054.147.65954.647.659Forslag til resultatdisponering09.687.5289.687.528Saldo pr. 31.12.24500.00063.835.18764.335.187Egenkapitalopgørelse for 01.01.25 - 31.12.25Saldo pr. 01.01.25500.00063.835.18764.335.187Forslag til resultatdisponering014.848.46314.848.463Saldo pr. 31.12.25500.00078.683.65079.183.650 500000 59891286 -5743627 9687528 500000 63835187 14848463 500000 78683650 16721974 16218178 -2318441 4655444 -3043680 2493831 -3852352 -3444747 9081596 -5198385 31437560 24411849 393734 688575 -3025476 -4940326 -2132984 -5639164 26672834 14520934 0 -1170899 -9985458 -7509798 -9985458 -8680697 -1011977 -858849 0 14800000 -13186583 -17177082 -2488816 -2604306 -16687376 -5840237 0 0 0 0 13511572 13902759 1038724 1047217 181387 171334 21 20 Vederlag til ledelsen:Vederlag til direktion og bestyrelse2.451.0002.225.000 2451000 2225000 Med henvisning til års­regn­skabs­lovens § 98 b, stk. 3, nr. 1 er veder­lag til direktion og bestyrelse sammen­draget for 2025 og 2024, da op­lys­nin­ger ellers vil føre til, at der vises beløb for et enkelt ledelses­medlem. 310753 325000 82352 355525 629 8050 14848463 9687528 1170899 42994128 1170899 42994128 -15612 -13256523 -117090 -4299413 -132702 -17555936 1038197 25438192 5.Materielle anlægsaktiverBeløb i DKKGrun­de og bygnin­gerAndre anlæg, drifts­ma­te­riel og in­ven­tarKostpris pr. 01.01.2542.504.33549.801.777Tilgang i året355.8319.629.627Kostpris pr. 31.12.2542.860.16659.431.404Af- og nedskrivninger pr. 01.01.25-4.200.246-12.290.762Afskrivninger i året-1.150.256-3.092.817Af- og nedskrivninger pr. 31.12.25-5.350.502-15.383.579Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2537.509.66444.047.825Regnskabsmæssig værdi af finansielt leasede aktiver pr. 31.12.25022.005.500 42504335 49801777 355831 9629627 42860166 59431404 -4200246 -12290762 -1150256 -3092817 -5350502 -15383579 37509664 44047825 0 22005500 6.Ka­pi­tal­an­de­le i til­knyt­te­de virk­som­he­derBeløb i DKKKa­pi­tal­an­de­le i til­knyt­te­de virk­som­he­derKostpris pr. 01.01.2511.091.477Kostpris pr. 31.12.2511.091.477Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2511.091.477Navn og hjemsted:EjerandelEgenkapital DKKÅrets resultat DKKIndregnet værdi DKKDattervirksomheder:Smart Wash A/S, Randers100%11.745.797878.45311.091.478 11091477 11091477 11091477 Smart Wash A/S Randers 100 11745797 878453 335943 335943 335943 31.12.2531.12.24DKKDKK8.PeriodeafgrænsningsposterForudbetalte forsikringer93.874217.751Forudbetalte huslejer482.807412.997Andre periodeafgrænsningsposter341.089370.885I alt917.7701.001.633 Kapitalandele 500000 500000 31.12.2531.12.24DKKDKK10.Udskudt skatUdskudt skat pr. 01.01.253.471.8651.154.396Udskudt skat indregnet i resultatopgørelsen2.374.8372.317.469Udskudt skat pr. 31.12.255.846.7023.471.865 3471865 1154396 2374837 2317469 -1049336 13825000 19333012 20344989 -2072000 2368000 12728000 25914583 12.EventualforpligtelserKautionsforpligtelserSelskabet har stillet selv­skyld­ner­kau­tion for modervirk­som­he­ds engagement med kre­dit­in­sti­tut­ter. Kau­tio­nen er mak­si­me­ret.GarantiforpligtelserSelskabet har afgivet ga­ran­tier på t.DKK 2.789 over­for tredjeparter.Andre eventualforpligtelserSelskabet er sambeskattet med øv­ri­ge dan­ske sel­ska­ber i kon­cer­nen og hæf­ter so­li­da­risk og ube­græn­set for sel­skabs­skat­ter og even­tu­el­le for­plig­tel­ser til at in­de­hol­de kil­de­skat på ren­ter, ro­yal­ties og ud­byt­ter for de sam­be­skat­te­de sel­ska­ber. 13.Andre forpligtelserSelskabet har indgået lejeaftaler på leje af maskiner m.v. med en sam­let for­plig­tel­se på t.DKK 2.300. Selskabet har lejeforpligtelser med en opsigelsestid på 3-34 måneder med en samlet lejeforpligtelse på t.DKK 4.795. 14.Pantsætninger og sikkerhedsstillelserTil sikkerhed for gæld til real­kre­dit­in­sti­tut­ter t.DKK 19.333 er der gi­vet pant i grun­de og byg­nin­ger hvis regn­skabs­mæs­sige vær­di ud­gør t.DKK 37.510. Der er overfor pengeinstitut afgivet floating charge for en samlet værdi på NOK 150 mio. Pantet omfatter goodwill og immaterielle rettigheder, andre anlæg, driftsmateriel og inventar, varebeholdninger og tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser. 15.Nærtstående parterDer oplyses ikke om trans­ak­tio­ner med nært­stå­ende par­ter, da alle trans­ak­tio­ner er gen­nem­ført på nor­male mar­keds­vil­kår.Vederlag til ledelsen fremgår af note 1. Personaleomkostninger.Selskabet indgår i koncern­regn­ska­bet for mo­der­virk­som­he­den Smart Retur Holding AS, Norge. 8659576 7662756 -393734 -688575 3025476 4940326 5430656 4105253 Årsrapporten er af­lagt i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­lo­ven for mel­lem­store virk­som­he­der i regn­skabs­klas­se C. Selskabet har i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­lo­vens § 112 und­ladt at ud­ar­bej­de kon­cern­regn­skab. Selskabet er en dat­ter­virk­som­hed af Smart Retur Holding AS, Norge, registreringsnummer 924 898 291, der ud­ar­bej­der kon­cern­regn­skab. Ændring i sammensætning af aktivite­terSmart Retur Danmark A/S har gennemført en fu­sion med PROVIPAL ApS med Smart Retur Danmark A/S som det fort­sæt­tende sel­skab. Fu­sio­nen er gen­nem­ført med regn­skabs­mæs­sig virk­ning pr. 01.01.25. Sel­ska­bet har an­vendt koncern­me­to­den ved fu­sio­nen, hvorefter de regnskabsmæssige værdier af aktiver og forpligtelser er baseret på koncernens værdier, svarende til de værdier, som ville have været anvendt, hvis den modervirksomhed der indgår i fusionen udarbejdede koncernregnskab. Der er fore­ta­get til­pas­ning af sam­men­lig­nings­tal­le­ne i re­sul­tat­op­gø­rel­se, ba­lan­ce og no­ter, som om fusionen var gennemført på det oprindelige overtagelsestidspunkt. Generelt om indregning og målingI resultatopgørelsen ind­reg­nes ind­tæg­ter i takt med, at de ind­tje­nes, her­un­der ind­reg­nes vær­di­re­gu­le­rin­ger af fi­nan­siel­le ak­ti­ver og for­plig­tel­ser. I re­sul­tat­op­gø­rel­sen ind­reg­nes lige­le­des alle om­kost­nin­ger, her­un­der af­skriv­nin­ger og ned­skriv­nin­ger.I balancen indregnes ak­ti­ver, når det er sand­syn­ligt, at frem­ti­di­ge øko­no­mis­ke for­de­le vil til­fly­de selskabet, og ak­ti­vets vær­di kan må­les på­lide­ligt. For­plig­tel­ser ind­reg­nes i ba­lan­cen, når det er sand­syn­ligt, at frem­ti­di­ge øko­no­mis­ke for­de­le vil fra­gå selskabet, og for­plig­tel­sens vær­di kan må­les på­li­de­ligt. Ved før­ste ind­reg­ning må­les ak­ti­ver og for­plig­tel­ser til kost­pris. Efter­føl­gen­de må­les ak­ti­ver og for­plig­tel­ser som be­skre­vet ne­den­for for hver en­kelt regn­skabs­post.Ved indregning og må­ling ta­ges hen­syn til for­ud­sige­li­ge tab og ri­si­ci, der frem­kom­mer in­den års­rap­por­ten af­læg­ges, og som be- eller af­kræf­ter for­hold, der ek­sis­te­re­de på ba­lan­ce­da­gen. VALUTAÅrsrapporten er aflagt i danske kroner.Transaktioner i fremmed valuta om­reg­nes ved før­ste ind­reg­ning til trans­ak­tions­da­gens kurs. Va­lu­ta­kurs­dif­fe­ren­cer, der op­står mel­lem trans­ak­tions­da­gens kurs og kur­sen på be­ta­lings­da­gen, ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen som en fi­nan­siel post. Til­go­de­ha­ven­der, gælds­for­plig­tel­ser og an­dre mo­ne­tæ­re pos­ter i frem­med va­lu­ta om­reg­nes til ba­lan­ce­da­gens va­lu­ta­kurs. For­skel­len mel­lem ba­lan­ce­da­gens kurs og kur­sen på tids­punk­tet for til­go­de­ha­ven­dets el­ler gælds­for­plig­tel­sens op­stå­en el­ler ind­reg­ning i se­ne­ste års­rap­port ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen un­der fi­nan­siel­le ind­tæg­ter og om­kost­nin­ger. An­lægs­ak­ti­ver, vare­be­hold­nin­ger og an­dre ik­ke mo­ne­tæ­re ak­ti­ver, der er er­hver­vet i frem­med va­lu­ta, om­reg­nes til hi­sto­ris­ke va­lu­ta­kur­ser. LEASINGKONTRAKTERLeasingkontrakter vedrørende ak­ti­ver, hvor selskabet har al­le væ­sent­li­ge for­de­le og ri­si­ci for­bun­det med ejen­doms­ret­ten over ak­ti­vet (fi­nan­siel­le lea­sing­kon­trak­ter), ind­reg­nes i ba­lan­cen. Fi­nan­sielt lea­se­de ak­ti­ver og der­til­hø­rende lea­sing­for­plig­tel­ser må­les ved før­ste ind­reg­ning til dags­vær­dien af det lea­se­de ak­tiv el­ler nu­tids­vær­dien af de frem­ti­di­ge lea­sing­ydel­ser, hvis den­ne er la­ve­re. Fi­nan­sielt lea­se­de ak­ti­ver beh­and­les ef­ter­føl­gende som øv­rige til­sva­ren­de ak­ti­ver.Leasingforpligtelser vedrørende fi­nan­sielt lea­se­de ak­ti­ver ind­reg­nes i ba­lan­cen som gælds­for­plig­tel­ser. Ef­ter før­ste ind­reg­ning må­les lea­sing­for­plig­tel­ser til amor­ti­se­ret kost­pris, hvor­ef­ter lea­sing­ydel­sens ren­te­del ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen over lea­sing­pe­rio­den.Leasingydelser vedrørende ope­ra­tio­nel­le lea­sing­kon­trak­ter ind­reg­nes line­ært i re­sul­tat­op­gø­rel­sen over lea­sing­pe­rio­den. BruttofortjenesteBruttofortjeneste indeholder nettoomsæt­ning, an­dre drifts­ind­tæg­ter og om­kost­nin­ger til rå­varer og hjæl­pe­ma­te­ria­ler samt an­dre eks­ter­ne om­kost­nin­ger. NettoomsætningIndtægter fra salg af varer ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen, så­fremt le­ve­ring og ri­si­ko­over­gang til kø­ber har fun­det sted in­den ud­gan­gen af regn­skabs­året, og når salgs­be­lø­bet kan op­gø­res på­li­de­ligt og for­ven­tes ind­be­talt. Net­to­om­sæt­ning må­les til dags­vær­di og op­gø­res ekskl. moms og af­gif­ter op­kræ­vet på veg­ne af tred­je­mand samt med fra­drag af ra­bat­ter. Andre driftsindtægterAndre driftsindtægter omfatter ind­tæg­ter af se­kun­dær ka­rak­ter i for­hold til virk­som­he­dens ak­ti­vi­te­ter, her­un­der leje­ind­tæg­ter, løntilskud/-refusioner, ne­ga­tiv good­will og ge­vin­ster ved salg af im­ma­te­riel­le og ma­te­riel­le an­lægs­ak­ti­ver. Omkostninger til råvarer og hjælpema­terialerOmkostninger til råvarer og hjælpe­ma­te­ria­ler om­fat­ter årets for­brug af rå­va­rer og hjæl­pe­ma­te­ria­ler med til­læg af even­tuel­le for­skyd­nin­ger i la­ger­be­hold­nin­gen, her­un­­der evt. svind.Under omkostninger til råvarer og hjæl­pe­ma­te­ria­ler ind­reg­nes til­lige ned­skriv­nin­ger på la­ger­be­hold­nin­ger af rå­va­rer og hjæl­pe­ma­te­ria­ler i det om­fang, de ik­ke over­sti­ger nor­ma­le ned­skriv­nin­ger. Andre eksterne omkostningerAndre eksterne omkostninger omfatter om­kost­nin­ger til di­stri­bu­tion, salg og re­kla­me, ad­mi­ni­stra­tion, lo­ka­ler og tab på de­bi­to­rer i det om­fang, de ik­ke over­sti­ger nor­ma­le ned­skriv­nin­ger. PersonaleomkostningerPersonaleomkostninger omfatter løn, ga­ger samt øv­ri­ge per­so­na­le­re­la­te­re­de om­kost­nin­ger. Af- og nedskrivningerAfskrivninger på im­ma­te­ri­el­le og ma­te­ri­el­le an­lægs­ak­ti­ver til­sig­ter, at der sker sys­te­ma­tisk af­skriv­ning over ak­ti­ver­nes for­ven­te­de brugs­tid. Der fore­ta­ges li­ne­ære af­skriv­nin­ger ba­se­ret på føl­gen­de brugs­ti­der og rest­vær­dier:Er­hver­ve­de ret­tig­he­derGood­willByg­nin­gerAndre anlæg, drifts­ma­te­riel og in­ven­tarGoodwill afskrives over 10 år. Brugs­ti­den er fast­sat un­der hen­syn­ta­gen til de for­ven­te­defrem­ti­di­ge net­to­ind­tæg­ter fra den virk­som­hed el­ler ak­ti­vi­tet, som good­will er knyt­tet til.Grunde afskrives ikke.Afskrivningsgrundlaget er aktivets kost­pris fra­truk­ket for­ven­tet rest­vær­di ved af­slut­tet brugs­tid. Af­skriv­nings­grund­la­get re­du­ce­res end­vi­de­re med even­tuel­le ned­skriv­nin­ger. Brugs­ti­den og rest­vær­dien fast­sæt­tes, når ak­ti­vet er klar til brug, og re­vur­de­res år­ligt.Nedskrivninger af im­ma­te­ri­el­le og ma­te­ri­el­le an­lægs­ak­ti­ver foretages efter an­vendt regn­skabs­prak­sis om­talt i af­snit­tet ”Ned­skriv­ning af an­lægs­ak­ti­ver”. Andre driftsomkostningerAndre driftsomkostninger omfatter om­kost­nin­ger af se­kun­dær ka­rak­ter i for­hold til virk­som­he­dens ak­ti­vi­te­ter, her­un­der om­kost­nin­ger ved ud­lej­nings­ak­ti­vi­tet og tab ved salg af im­ma­te­riel­le og ma­te­riel­le an­lægs­ak­ti­ver. Andre finansielle posterUnder andre finansielle pos­ter ind­reg­nes ren­te­ind­tæg­ter og ren­te­om­kost­nin­ger, ren­te­de­len af fi­nan­siel­le lea­sing­ydel­ser, valu­ta­kurs­ge­vin­ster og -tab ved trans­ak­tio­ner i frem­med va­lu­ta m.v.Amortisering af kurstab og låne­om­kost­nin­ger ved­rø­ren­de fi­nan­siel­le for­plig­tel­ser ind­reg­nes lø­ben­de som fi­nan­siel om­kost­ning. Skat af årets resultatÅrets aktuelle og udskudte skatter ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen som skat af årets re­sul­tat med den del, der kan hen­fø­res til årets re­sul­tat, og di­rek­te i egen­ka­pi­ta­len med den del, der kan hen­fø­res til pos­ter ind­reg­net di­rek­te i egen­ka­pi­ta­len.Selskabet er sambeskattet med danske kon­cern­for­bund­ne virk­som­he­der. Mo­der­virk­som­he­den fun­ge­rer som ad­mi­ni­stra­tions­sel­skab for sam­be­skat­ningen og af­reg­ner som følge her­af al­le be­ta­lin­ger af sel­skabs­skat med skat­te­myn­dig­he­der­ne.Den aktuelle danske selskabsskat for­de­les ved af­reg­ning af sam­be­skat­nings­bi­drag mel­lem de sam­be­skat­te­de virk­som­he­der i for­hold til dis­ses skat­te­plig­tige ind­kom­ster. I til­knyt­ning her­til mod­ta­ger virk­som­he­der med skat­te­mæs­sigt un­der­skud sam­be­skat­nings­bi­drag fra virk­som­he­der, der har kun­net an­ven­de det­te un­der­skud til ned­sæt­tel­se af eget skat­te­mæs­sigt over­skud. Immaterielle anlægsaktiverErhvervede rettighederErhvervede rettigheder måles i ba­lan­cen til kost­pris med fra­drag af ak­ku­mu­le­re­de af- og ned­skriv­nin­ger.Erhvervede rettigheder afskrives line­ært ba­se­ret på brugs­ti­der, som frem­går af af­snit­tet ”Af- og ned­skriv­nin­ger”.GoodwillGoodwill måles i balancen til kost­pris med fra­drag af ak­ku­mu­le­re­de af- og ned­skriv­nin­ger.Goodwill afskrives lineært baseret på brugs­ti­der, som frem­går af af­snit­tet ”Af- og ned­skriv­nin­ger”.Gevinster eller tab ved afhæn­del­se af im­ma­te­riel­le an­lægs­ak­ti­verGevinster eller tab ved af­hæn­del­se af im­ma­te­riel­le an­lægs­ak­ti­ver op­gø­res som for­skel­len mel­lem en even­tuel salgs­pris med fra­drag af salgs­om­kost­nin­ger og den regn­skabs­mæs­si­ge vær­di på salgs­tids­punk­tet. Materielle anlægsaktiverMaterielle anlægsaktiver om­fat­ter grunde og bygninger samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar.Materielle anlægsaktiver måles i ba­lan­cen til kost­pris med fra­drag af ak­ku­mu­le­re­de af- og ned­skriv­nin­ger. Kostprisen omfatter an­skaf­fel­ses­prisen samt om­kost­nin­ger di­rek­te til­knyt­tet an­skaf­fel­sen ind­til ak­ti­vet er klar til brug. Ren­ter af lån til at fi­nan­siere frem­stil­lin­gen ind­reg­nes ikke i kost­pri­sen.Kostprisen for et samlet aktiv op­de­les i se­pa­ra­te be­stand­de­le, der af­skri­ves hver for sig, hvis brugs­ti­den på de en­kel­te be­stand­de­le er for­skel­lig.Materielle anlægsaktiver afskrives line­ært ba­se­ret på brugs­ti­der og rest­vær­dier, som frem­går af af­snit­tet ”Af- og ned­skriv­nin­ger”.Gevinster eller tab ved afhændelse af ma­te­riel­le an­lægs­ak­ti­ver op­gø­res som for­skel­len mel­lemen even­tuel salgs­pris med fra­drag af salgs­om­kost­nin­ger og den regn­skabs­mæs­si­ge vær­di på salgs­tids­punk­tet fra­truk­ket even­tuel­le om­kost­nin­ger til bort­skaf­fel­se. Ka­pi­tal­an­de­le i til­knyt­te­de virk­som­he­derKapitalandele i dattervirksomheder måles i ba­lan­cen til kost­pris med fra­drag for even­tuel ned­skriv­ning. Trans­ak­tions­om­kost­nin­ger, der di­rek­te kan hen­fø­res til er­hver­vel­sen, ind­reg­nes i kost­pri­sen for ka­pi­tal­an­de­le­ne. Gevinster eller tab ved afhændelse af ka­pi­tal­an­de­le op­gø­res som for­skel­len mel­lem af­hæn­del­ses­sum­men og den regn­skabs­mæs­si­ge vær­di af net­to­ak­ti­ver på salgs­tids­punk­tet inkl. ikke af­skre­vet good­will samt for­ven­te­de om­kost­nin­ger til salg eller af­vik­ling. Ge­vin­ster og tab ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen un­der ind­tæg­ter af ka­pi­tal­an­de­le. Nedskrivning af anlægsaktiverDen regnskabsmæssige værdi af anlægs­ak­ti­ver, der ikke må­les til dags­vær­di, vur­de­res år­ligt for in­di­ka­tio­ner på vær­di­for­rin­gel­se ud over det, som ud­tryk­kes ved af­skriv­ning.Hvis selskabets realiserede afkast af et aktiv eller en grup­pe af ak­ti­ver er la­ve­re end for­ven­tet, an­ses det­te som en in­di­ka­tion på vær­di­for­rin­gel­se.Foreligger der indikationer på værdi­for­ring­el­se, fore­ta­ges ned­skriv­nings­test af hvert en­kelt ak­tiv hen­holds­vis hver grup­pe af ak­ti­ver.Hvis der udloddes udbytte fra ka­pi­tal­an­de­le i dat­ter­virk­som­he­der, der over­sti­ger årets ind­tje­ning fra den på­gæl­den­de virk­som­hed, an­ses det­te som en in­di­ka­tion på vær­di­for­rin­gel­se.Der foretages nedskrivning til gen­ind­vin­dings­vær­dien, hvis den­ne er la­ve­re end den regn­skabs­mæs­si­ge vær­di.Som genindvindingsværdi anvendes den hø­jes­te vær­di af net­to­salgs­pris og ka­pi­tal­vær­di. Ka­pi­tal­vær­dien op­gø­res som nu­tids­vær­dien af de for­ven­te­de net­to­pen­ge­strøm­me fra an­ven­del­sen af ak­ti­vet eller ak­tiv­grup­pen samt for­ven­te­de net­topen­ge­strøm­me ved salg af ak­ti­vet el­ler ak­tiv­grup­pen efter endt brugs­tid.Nedskrivninger tilbageføres, når be­grun­del­sen for ned­skriv­nin­gen ikke læn­ge­re består. Ned­skriv­nin­ger på good­will til­ba­ge­fø­res ikke. VarebeholdningerVarebeholdninger måles til kostpris på grund­lag af FIFO-metoden. Der ned­skri­ves til netto­rea­li­sa­tions­vær­dien, hvis den­ne er la­ve­re.Kostpris for råvarer og hjælpe­ma­te­ria­ler samt han­dels­va­rer op­gø­res som købs­pri­ser med til­læg af om­kost­nin­ger di­rek­te for­an­le­di­get af an­skaf­fel­sen.Nettorealisationsværdien for vare­be­hold­nin­ger op­gø­res som salgs­sum med fra­drag af fær­dig­gø­rel­ses­om­kost­nin­ger og om­kost­nin­ger, der af­hol­des for at ef­fek­tuere sal­get, og fast­sæt­tes un­der hen­syn­ta­gen til om­sæt­te­lig­hed, uku­rans og ud­vik­ling i for­ven­tet salgs­pris. TilgodehavenderTilgodehavender måles til amortiseret kost­pris, hvil­ket sæd­van­lig­vis sva­rer til på­ly­den­de vær­di med fra­drag af ned­skriv­nin­ger til imø­de­gåel­se af tab.Nedskrivninger til imødegåelse af tab op­gø­res på grund­lag af en in­di­vi­duel vur­de­ring af de en­kel­te til­go­de­ha­ven­der, når der på in­di­vi­duelt ni­veau fore­lig­ger en ob­jek­tiv in­di­ka­tion på, at et til­go­de­ha­ven­de er vær­di­for­rin­get.Deposita, der er indregnet under ak­ti­ver, om­fat­ter be­tal­te de­po­si­ta til ud­le­jer ved­rø­ren­de selskabets ind­gåe­de leje­af­ta­ler. PeriodeafgrænsningsposterPeriodeafgrænsningsposter, der er ind­reg­net un­der ak­ti­ver, om­fat­ter af­hold­te om­kost­nin­ger ved­rø­ren­de efter­føl­gen­de regn­skabs­år. Aktuelle og udskudte skatterSkyldig og tilgodehavende ak­tuel skat ind­reg­nes i ba­lan­cen som be­reg­net skat af årets skat­te­plig­tige ind­komst, re­gu­le­ret for be­tal­te acon­to­skat­ter.Skyldige og tilgodehavende sam­be­skat­nings­bi­drag ind­reg­nes i ba­lan­cen som sel­skabs­skat un­der til­go­de­ha­ven­der eller gælds­for­plig­tel­ser.Udskudte skatteforpligtelser og ud­skud­te skat­te­ak­ti­ver be­reg­nes af alle mid­ler­ti­di­ge for­skel­le mel­lem regn­skabs­mæs­si­ge og skat­te­mæs­sige vær­dier af ak­ti­ver og for­plig­tel­ser. Der ind­reg­nes dog ikke ud­skudt skat af mid­ler­ti­dige for­skel­le ved­rø­rende skat­te­mæs­sigt ikke af­skriv­nings­be­ret­ti­get good­will samt an­dre pos­ter, hvor mid­ler­ti­di­ge for­skel­le, bort­set fra virk­som-heds­over­ta­gel­ser, er op­stå­et på an­skaf­fel­ses­tids­punk­tet uden at have ef­fekt på re­sul­tat eller skat­te­plig­tig ind­komst. I de til­fæl­de, hvor op­gø­rel­se af skat­te­­vær­dien kan fore­ta­ges efter for­skel­lige be­skat­nings­reg­ler, må­les ud­skudt skat på grund­lag af den af le­del­sen plan­lag­te an­ven­del­se af ak­ti­vet hen­holds­vis af­vik­ling af for­plig­tel­sen.Udskudte skatteaktiver indregnes med den vær­di, de ef­ter vur­de­ring for­ven­tes at kun­ne re­a­li­se­res til ved mod­reg­ning i ud­skud­te skat­te­for­plig­tel­ser eller ved ud­lig­ning i skat af frem­ti­dig ind­tje­ning.Udskudt skat måles på grundlag af de skat­te­reg­ler og skat­te­sat­ser, der med ba­lan­ce­da­gens lov­giv­ning vil være gæl­den­de, når den ud­skud­te skat for­ven­tes ud­løst som ak­tuel skat. GældsforpligtelserLangfristede gældsforpligtelser måles til kost­pris på tids­punk­tet for stif­tel­se af gælds­for­hol­det (lån­op­ta­gel­sen). Gælds­for­plig­tel­ser­ne må­les her­ef­ter til amor­ti­se­ret kost­pris, hvor kurs­tab og låne­om­kost­nin­ger ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen som en fi­nan­siel om­kost­ning over løbe­ti­den på grund­lag af den be­reg­ne­de, ef­fek­tive ren­te på tids­punk­tet for stif­tel­se af gælds­for­hol­det.Kortfristede finansielle gældsforpligtelser måles til amor­ti­se­ret kost­pris, hvil­ket nor­malt sva­rer til gæl­dens på­ly­den­de vær­di. Øvrige kortfristede gældsforpligtelser måles til net­to­reali­sa­tions­vær­di. Pengestrømsopgørelsen opstilles efter den indi­rekte me­to­de og vi­ser pen­ge­strøm­me fra drif­ten, in­ve­ste­rin­ger og fi­nan­sie­ring samt lik­vi­der ved årets be­gyn­del­se og slut­ning.Pengestrømme fra driften opgøres som årets re­sul­tat, re­gu­le­ret for ikke kon­tan­te drifts­pos­ter, be­tal­te sel­skabs­skat­ter og æn­drin­ger i drifts­kapi­ta­len.Pengestrømme fra investeringer omfatter be­tal­inger i for­bin­del­se med køb og salg af virk­som­he­der og fi­nan­sielle ak­ti­ver samt køb, ud­vik­ling, for­bed­ring og salg af im­ma­te­riel­le og ma­te­riel­le an­lægs­ak­ti­ver.Pengestrømme fra finansiering om­fat­ter æn­drin­ger i selskabets aktiekapital og om­kost­nin­ger for­bun­det her­med og finansi­ering fra ud­be­talt ud­byt­te til ejer­ne, samt op­ta­gel­se af og af­drag på lang­fris­te­de gælds­for­plig­tel­ser. End­vi­de­re om­fat­ter pen­ge­strøm­me fra fi­nan­sie­ring ydel­ser på fi­nan­siel­le lea­sing­kon­trak­ter. Likviditeten ved årets begyndelse og slut­ning sam­men­sæt­ter sig af lik­vi­de be­hold­nin­ger.