264592732012-07-012013-06-30264592732012-07-012013-06-301264592732012-07-012013-06-30264592732012-07-012013-06-302264592732012-07-012013-06-30264592732012-07-012013-06-30264592732012-07-012013-06-30264592732012-07-012013-06-30fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember264592732012-07-012013-06-30fsa:RetainedEarningsMember264592732012-07-012013-06-30264592732012-07-012013-06-30264592732012-07-012013-06-30264592732012-07-012013-06-30264592732011-07-012012-06-30264592732011-07-012012-06-30fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember264592732011-07-012012-06-30fsa:RetainedEarningsMember264592732011-07-012012-06-30264592732013-06-30264592732012-06-30xbrli:purexbrli:pureiso4217:DKKxbrli:sharesTil kapitalejerne i PÅP I/S Påtegning på årsregnskabetUdtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Registreret revisor29197598Vi har revideret årsregnskabet for PÅP I/S for regnskabsåret 01-07-2012 - 30-06-2013, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Odder, den 2. december 2013 3 Plus Revision ApS Henning Sørensen Registreret revisor Henning Sørensen3 Plus Revision ApSKonklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30-06-2013 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 01-07-2012 - 30-06-2013 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Per Frost Sørensen1433276214438423314172542349Regnskabsklasse B4228055931483193824738 Regnskabsklasse Årsrapporten for PÅP I/S for 2012/13 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til tidligere år. Rapporteringsvaluta Årsrapporten er aflagt i danske kroner. Generelt Generelt om indregning og måling Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af afdrag og tillæg/fradrag af den akkumulerede afskrivning af forskellen mellem kostprisen og det nominelle beløb. Herved fordeles kurstab og -gevinst over løbetiden. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterer på balancedagen. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Indtægtskriteriet for lejeindtægter er foreliggende lejekontrakter samt varslede lejereguleringer, der medtages i resultatopgørelsen pr. forfaldsdag. Andre driftsindtægter og -omkostninger Andre driftsindtægter og andre driftsomkostninger omfatter ejendomsokkostninger, administrationsomkostninger m.v. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab på mellemværender i fremmed valutta samt prioritetsgæld. Skat af årets resultat Skat af årets resultat afsættes i de implicerede interessenters regnskaber, da interessentskabet ikke er et selvstændigt skattesubjekt. Der afsættes dog skat på værdiregulering af investeringsejendomme. Balancen Materielle anlægsaktiver Investeringsejendomme Investeringsejendomme omfatter investering i grunde og bygninger med det formål at opnå afkast af den investerede kapital i form af løbende driftsafkast og kapitalgevinst ved videresalg. Investeringsejendomme indregnes på erhvervelsestidspunktet til kostpris med tillæg af omkosninger direkte foranlediget af anskaffelsen. Renter og øvrige låneomkostninger i opførelsesperioden indregnes i kostprisen. Investeringsejendomme måles efterfølgende til dagsværdien ved at regulere regnskabsmæssig værdi ved op- eller nedregulering over resultatopgørelsen. Ved beregning af dagsværdien anvendes en individuelt fastsat diskonteringsfaktor ved en kapitalisering af det forventede, fremtidige løbende driftsafkast af ejendommen. Afkastkravet, der er lagt til grund ved værdiansættelsen af investeringsejendommenes dagsværdi udgør i: 2012/13 6,27% - 7,56%, og gennemsnitligt 7,17% 2011/12 6,49% - 9,21% og gennemsnitligt 8,27% Dette er efter ledelsens skøn udtryk for det gældende markedsniveau. Der er usikkerhed ved fastlæggelsen af afkastkravet og mpling af ejendommenes værdi, da ejendomsmarkedet er væsentligt påvirket af den globale økonomiske krise og lavkonjunktur. En stigning i den fastsatte gennemsnitlige fastsatte forrentning i 2012/13 med 0,5% vil nedsætte værdien med kr. 872.992, medens et fald i den gennemsnitlige fastsatte forrentning i 2012/13 med 0,5% vil forøge værdien med kr. 1.032.531 Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der almindeligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Periodeafgrænsningsposter, aktiver Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter forudbetalte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Likvider Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristede værdipapirer med en løbetid under 3 måneder, og som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer. Udskudt skat Udskudt skat og årets regulering heraf opgøres efter den balanceorienterede gældsmetode som skatteværdien af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. For indeværende år er anvendt en skattesats på 24,5% Finansielle gældsforpligtelser Finansielle forpligtelser indregnes ved låneoptagelse til det modtagne provenue før fradrag af afholdte transaktionsomkostninger omregnet til kursværdien. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til kursværdien. Gæld til realkreditinstitutter er således målt til amortiseret kostpris omregnet til restgældens kursværdi. Øvrige gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvilket almindeligvis svarer til nominel værdi. Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets forventede skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt betalte acontoskatter. Eventualaktiver og -forpligtelser Eventualaktiver og -forpligtelser indregnes ikke i balancen, men oplyses alene i noterne. 3. Sikkerhedsstillelser og pantsætninger Bogført værdi af pantsatte aktiver: Investeringsejendomme 13.814.682 13.750.000 Hæftelser: Prioritetsgæld, kursværdi rest 5.260.368 5.642.988 Finanslån med garanti 1.103.600 1.251.709 Ejerpantebreve 5.360.000 5.360.000 Til sikkerhed for mellemværende med Vestjysk Bank A/S ligger følgende: Ejerpantebreve nom. kr. 3.860.000 Til sikkehed for mellemværende med Danske Bank A/S ligger følgende: Ejerpantebrev nom. kr. 1.500.000 1. Langfristede gældsforpligtelser Forfald Forfald Gæld efter 1 år indenfor 1 år efter 5 år Gæld til realkreditinstitutter 9.376.466 502.810 7.572.708 9.376.466 502.810 7.572.708 04632-3253331-2885958-736170-27134341381468213750000-14332762-14438423-10579624-1104245895275952759527595275-9376466-10045763-9376466-1004576313909957138452752. Nærtstående parter Bestemmende indflydelse: P F Invest ApS Hovedanpartshaver (Direktør Per Frost Sørensen) K B S Ejendomsinvest ApS Hovedanpartshaver (Direktør Kim Sørensen) P V Holding af 29.10.1998 ApS Hovedanpartshaver (direktør Paul Wilhelmsen) Samhandel med nærtstående parter i 2012/13 er foregået på markedsmæssige vilkår 4183491000981-39352-29032-29080-1033376695260618446623673731266993-367373-1266993122458422331244915-357173-1736853-736170-27088021381468213750000-499807-510007-499807-510007-3253331-2885958-289247-213733-1203158-996695-502810-364242-29954-2954210863350799-352067-378845-10200469860Risskov, 8240Kanehaven 548300, OdderBanegårdsgade 132002-01-082013-12-022645927329197598ÅrsrapportPer Frost SørensenPÅP I/S3 Plus Revision ApS2013-06-302012-07-01Selskabets væsentligste aktiviteter Selskabets væsentligste aktiviteter har i lighed med tidligere år været køb, udlejning og salg af fast ejendom i Danmark, køb og salg af værdipapirer, herunder pantebreve, obligationer, aktier o.l. samt finansielle transaktioner. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for selskabets finansielle stilling. Selskabets væsentligste aktiviteter Selskabets væsentligste aktiviteter har i lighed med tidligere år været køb, udlejning og salg af fast ejendom i Danmark, køb og salg af værdipapirer, herunder pantebreve, obligationer, aktier o.l. samt finansielle transaktioner. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Selskabets resultatopgørelse for regnskabsåret 01-07-2012 - 30-06-2013 udviser et resultat på kr. 367.373, og selskabets balance pr. 30-06-2013 udviser en balancesum på kr. 14.332.762, og en egenkapital på kr. 3.253.331. Årets resultat må betegnes som tilfredsstillende, og der er ingen usædvanlige forhold vedrørende årsrapporten. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for selskabets finansielle stilling. Forventninger til fremtiden Det kommende år forventes at udvise et tilfredsstillende resultat, da der forventes et svagt stigende renteniveau, samt et mindre fald på CHF. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. , Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af interessenskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2013 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 01-07-2012 - 30-06-2013. Ledelsen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 01-07-2012 - 30-06-2013 for PÅP I/S. Ledelsen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 01-07-2012 - 30-06-2013 for PÅP I/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af interessenskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2013 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 01-07-2012 - 30-06-2013. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Risskov, den 2. december 2013 Ledelse Per Frost Sørensen Kim Sørensen Paul Vilhelmsen Daglig leder