BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskabKystvejen 29DK-8000 Aarhus C20222670Årsrapport2017-05-01Johan Czinner GottschalckValuga IVSCastenschioldsvej 158270 HøjbjergDen uafhængige revisors erklæringer (review)364826722014-12-31Aarhus2016-01-012016-12-312015-01-012015-12-31BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskabKystvejen298000Aarhus CAarhus2017-04-13Johan Czinner GottschalckAarhus2017-04-13BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab20222670Morten Trap OlesenDen uafhængige revisors erklæringer (review)Statsautoriseret revisor-7810-8795-7810-879530843840-304-123453076270-21140003076270-21140103400010120001000002861670-21140224377969606722437796960672243779696067621606216075068558300068069612540000400001000002841030-206401034000299443019360067051562506250625067676562506767653000680696125696067154771222437792243779400000-20640010000286167010340040000100002841030103400Regnskabsklasse BtruefalseDirektionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. januar - 31. december 2016 for Valuga IVS. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er min opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2016 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2016. Ledelsesberetningen indeholder efter min opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Direktionen anser fortsat betingelserne for at undlade revision for opfyldte. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Til kapitalejerne i Valuga IVS Vi har udført review af årsregnskabet for Valuga IVS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2016, der omfatter resultatopgørelse, balance, noter og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet. Vi har udført vores review i overensstemmelse med den internationale standard vedrørende opgaver om review af historiske regnskaber og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi udtrykker en konklusion om, hvorvidt vi er blevet bekendt med forhold, der giver os grund til at mene, at årsregnskabet som helhed ikke i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med den relevante regnskabsmæssige begrebsramme. Dette kræver også, at vi overholder etiske krav. Et review af et regnskab udført efter den internationale standard vedrørende opgaver om review af historiske regnskaber er en erklæringsopgave med begrænset sikkerhed. Revisor udfører handlinger, der primært består af forespørgsler til ledelsen og, hvor det er hensigtsmæssigt, andre i selskabet, samt anvendelse af analytiske handlinger og vurdering af det opnåede bevis. Omfanget af de handlinger, der udføres ved et review, er betydeligt mindre end ved en revision udført efter de internationale standarder om revision. Vi udtrykker derfor ingen revisionskonklusion om årsregnskabet. Konklusion Ved det udførte review er vi ikke blevet bekendt med forhold, der giver os grund til at mene, at årsregnskabet ikke giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2016 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2016 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Væsentligste aktiviteter Selskabets væsentligste aktiviteter er at eje kapitalandele. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Ledelsen anser årets resultat som forventet. Betydningsfulde begivenheder, indtruffet efter regnskabsårets afslutning Der er ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for selskabets finansielle stilling. Finansielle anlægsaktiver 1 Andre værdipapirer Kostpris 1. januar 2016 696.067 Tilgang 1.547.712 Kostpris 31. december 2016 2.243.779 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2016 2.243.779 Egenkapital 2 Selskabskapital Reserve for opbygning af kapitalgrundlag Overført overskud Forslag til udbytte I alt Egenkapital 1. januar 2016 40.000 0 -20.640 0 19.360 Forslag til årets resultatdisponering 10.000 2.861.670 103.400 2.975.070 Egenkapital 31. december 2016 40.000 10.000 2.841.030 103.400 2.994.430 Eventualforpligtelser Ingen Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 4 Ingen Årsrapporten for Valuga IVS for 2016 er aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabslovs bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B med tilvalg af regler fra regnskabsklasse C. Regnskabsklasse B1 true false Resultatopgørelsens opstillingsform er tilpasset selskabets aktivitet som et holdingselskab. Årsrapporten er udarbejdet efter samme regnskabspraksis som sidste år, bortset fra følgende ændringer. Ændring i anvendt regnskabspraksis og klassifikation Anvendt regnskabspraksis er ændret på følgende områder: Selskabets kapitalandele i unoterede anparter er tidligere indregnet og målt med dagsværdi som regnskabspraksis dog med anvendelsen af kostpris som det bedste udtryk for dagsværdi. Praksis er ændret, til at kapitalandele i unoterede anparter indregnes og måles til kostpris. Årsagen til praksisændringen er en ændring i årsregnskabsloven vedtaget i 2015, der giver mulighed for, at indregne og måle disse kapitalandele til kostpris. Da det i lighed med tidligere år anses for yderst vanskeligt at fremskaffe en dagsværdi på disse kapitalandele, anser ledelsen det for hensigtsmæssigt, at anvende bestemmelsen i ÅRL § 37, stk. 4, hvorefter kapitalandelene kan indregnes og måles til kostpris. Sammenligningstal vedrørende praksisændringen er ikke tilpasset, da der reelt ikke sker ændringer af den i balancen indregnede værdi af disse kapitalandele. Praksisændringen medfører ingen beløbsmæssig indvirkning på årsregnskabet, da den i balancen indregnede værdi ikke ændres som følge af praksisændringen. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til administration mv. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen mv. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Udbytte fra kapitalandele indtægtsføres i det regnskabsår, hvor udbyttet deklareres. Skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Finansielle anlægsaktiver Andre værdipapirer måles til kostpris. I tilfælde, hvor kostprisen overstiger nettorealisationsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. Værdiforringelse af anlægsaktiver Den regnskabsmæssige værdi af finansielle anlægsaktiver, der ikke måles til dagsværdi, vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Genindvindingsværdi er den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen og forventede nettopengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Skyldig skat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening, eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen bortset fra poster, der føres direkte på egenkapitalen. Gældsforpligtelser Finansielle forpligtelser indregnes ved låneoptagelse til det modtagne provenu med fradrag af afholdte låneomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Gæld i øvrigt er målt til amortiseret kostpris svarende til nominel værdi. 364826722016-12-31364826722015-12-31364826722016-01-012016-12-31364826722015-01-012015-12-31364826722016-01-012016-12-31g:ProposedDividendRecognisedInEquityMember364826722015-01-012015-12-31g:ProposedDividendRecognisedInEquityMember364826722016-01-012016-12-31g:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember364826722015-01-012015-12-31g:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember364826722016-01-012016-12-31g:RetainedEarningsMember364826722015-01-012015-12-31g:RetainedEarningsMember364826722016-01-012016-12-31g:TransferredToReserveForEntrepreneurialCompanyMember364826722015-01-012015-12-31g:TransferredToReserveForEntrepreneurialCompanyMember364826722016-01-01g:ContributedCapitalMember364826722016-12-31g:ContributedCapitalMember364826722016-01-01g:ReserveForEntrepreneurialCompanyMember364826722016-01-012016-12-31g:ReserveForEntrepreneurialCompanyMember364826722016-12-31g:ReserveForEntrepreneurialCompanyMember364826722016-01-01g:RetainedEarningsMember364826722016-01-012016-12-31g:RetainedEarningsMember364826722016-12-31g:RetainedEarningsMember364826722016-01-01g:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember364826722016-01-012016-12-31g:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember364826722016-12-31g:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember364826722016-01-012016-12-311364826722016-01-01g:OtherInvestmentsMember364826722016-01-012016-12-31g:OtherInvestmentsMember364826722016-12-31g:OtherInvestmentsMember364826722016-01-012016-12-311iso4217:DKK