BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskabHavneholmen 29DK-1561 København V20222670Årsrapport2022-06-28Lars Plesner HamannMATE.mothership ApSLandemærket 29, 1.1119 København KRevisionspåtegning406106502019-06-06København2021-01-012021-12-312020-01-012020-12-31BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskabHavneholmen291561København VKøbenhavn2022-06-28Thomas Lawrence VulliezLars Plesner HamannKonklusionGrundlag for konklusionKøbenhavn2022-06-28BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab20222670Morten ChristensenRevisionspåtegningStatsautoriseret revisormne3562611839773021796309-47595744-4438435617557601Driftsresultat før afskrivninger (EBITDA)Driftsresultat før afskrivninger (EBITDA)Driftsresultat før afskrivninger (EBITDA)Driftsresultat før afskrivninger (EBITDA)Driftsresultat før afskrivninger (EBITDA)2823471-245926-54305734-546492672577545Årets resultat før skatÅrets resultat før skatÅrets resultat før skatÅrets resultat før skatÅrets resultat før skat65225047224609727523948-66424687000-141000000-45682196000-3726663000-437411000-16099900014.418.838.1-427.8-241.547.48135037541425627007160575534816870000024736373136543361423523388091929265002165251-26397732-27272162-4528639712922119801217112194309700123334475375801756356600011365000-52971545-52061572-3549864-136215500-20628466-5267391882920784864013791207679442163396343633518674501283578-54305734-54649267-24666660-545517076076941-975730-13-60382675-54551694-24666660-545516945000006000000016817175206248350017317175212248350015461620001018343993630011567803321430028047767315060000251139023139856988100988100009881009881002511390231398562111005122944441251139023139856240972821628793000125792931719204700366765753347997700110176571354488200006461964279174105922635008330681463916364800062071065253225753630268512471435215839656524197810944263152771156434370122408607341083293651820677533683647514262757253821962757253821999587081710588045674723171058801058628017644099463022951764409912848577117382401284857711738240134022281229189112848577117382403140976031409760184668121717318466811755880302880003028800260385911530360429315571612601536999325310536999387310410547973271381462831888504137535983751380500494223246371583086024967092803628245527600772121451073188310437341083293651820677533683647514253821917960136-603826758935352808375-427128627572995870853821917960136-246666608935352808375-42712862757245674723-60382675-54551694529319675635662678571136506086379-97573-3196598-134758803189895-12018572-1310590219118614-61847848-53347889-3726664-4374110-790100-3726664-12275112000000012000000-18000000271604-3870518053324856444650925145433856736696-14120174216129615426264132649681306090154262643129111967002716097224296267022360044709683064171288184273427300213297471003408784015575579-15875130121198012171121943097001233344711930013681004662980585004001379120704548829207848640063396829207848640137912076794421633963436335186745012835782163396343633518674501283578154306-900680-135922635-7505006076941-975730-13000-6675336-60382675-54551694-24666660-478763581669514026653634166951402665363416095140602879910000038076601619514098364595000001681717506102634464272140840412521544571004500002140840651515154099802109001142840018214301852510594678153530452077594678549681384218154616210183411567809881009881009881006913843869138438-26792233-16820806-436130391920634938076602301400925113905536510Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhedtrueDirektionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021 for MATE.mothership ApS. Today the Executive Board have discussed and approved the Annual Report of MATE.mothership ApS for the financial year 1 January - 31 December 2021. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. The Annual Report is presented in accordance with the Danish Financial Statements Act. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021. In our opinion the Consolidated Financial Statements and the Annual Financial Statements of the Company give a true and fair view of Group's and the Company's assets, liabilities and financial position at 31 December 2021 and of the results of Group's and the Company's operations and cash flows for the financial year 1 January - 31 December 2021. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. The Management Commentary includes in our opinion a fair presentation of the matters dealt with in the Commentary. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. We recommend the Annual Report be approved at the Annual General Meeting. Til kapitalejerne i MATE.mothership ApS To the Shareholders of MATE.mothership ApS Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for MATE.mothership ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. We have audited the Consolidated Financial Statements and the Annual Financial Statements of the Company of MATE.mothership ApS for the financial year 1 January - 31 December 2021, which comprise income statement, Balance Sheet, statement of changes in equity, notes and a summary of significant accounting policies for both the Group and the Parent Company, as well as consolidated statement of cash flows for the Group. The Consolidated Financial Statements and the Annual Financial Statements of the Company are prepared in accordance with the Danish Financial Statements Act. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. In our opinion, the Consolidated Financial Statements and the Annual Financial Statements of the Company give a true and fair view of the assets, liabilities and financial position of the Group or the Company at 31 December 2021 and of the results of the Group and the Parent Company's operations as well as the consolidated cash flows of the Group for the financial year 1 January - 31 December 2021 in accordance with the Danish Financial Statements Act. Grundlag for konklusion Basis for Opinion Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet”. Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing (ISAs) and the additional requirements applicable in Denmark. Our responsibilities under those standards and requirements are further described in the “Auditor’s Responsibilities for the Audit of the Consolidated Financial Statements and the Annual Financial Statements of the Company” section of our report. We are independent of the Group in accordance with the International Ethics Standards Board for Accountants’ International Code of Ethics for Professional Accountants (including International Independence Standards) (IESBA Code), together with the ethical requirements that are relevant to our audit of the financial statements in Denmark, and we have fulfilled our other ethical responsibilities in accordance with these requirements and the IESBA Code. We believe that the evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our conclusion. Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Management's Responsibilities for the Consolidated Financial Statements and the Annual Financial Statements of the Company Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Management is responsible for the preparation of Consolidated Financial Statements and the Annual Financial Statements of the Company that give a true and fair view in accordance with the Danish Financial Statements Act and for such Internal control as Management determines is necessary to enable the preparation of Consolidated Financial Statements and the Annual Financial Statements of the Company that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet og årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. In preparing the Consolidated Financial Statements and the Annual Financial Statements of the Company, Management is responsible for assessing the Group's and the Parent Company's ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting in preparing the Consolidated Financial Statements and the Annual Financial Statements of the Company unless Management either intends to liquidate the Group or the Company or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af koncernregnskabet og årsregnskabet. Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the Consolidated Financial Statements and the Annual Financial Statements of the Company as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditor’s report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with ISAs and the additional requirements applicable in Denmark will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these Consolidated Financial Statements and the Annual Financial Statements of the Company. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: As part of an audit conducted in accordance with ISAs and the additional requirements applicable in Denmark, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We also: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Identify and assess the risks of material misstatement of the Consolidated Financial Statements and the Annual Financial Statements of the Company, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol. Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Group's and the Parent Company's internal control. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by Management. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i koncernregnskabet og årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Conclude on the appropriateness of Management’s use of the going concern basis of accounting in preparing the Consolidated Financial Statements and the Annual Financial Statements of the Company and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Group's and the Parent Company's ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our auditor’s report to the related disclosures in the Consolidated Financial Statements and the Annual Financial Statements of the Company or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our auditor’s report. However, future events or conditions may cause the Group and the Parent Company to cease to continue as a going concern. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af koncernregnskabet og årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om koncernregnskabet og årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Evaluate the overall presentation, structure and contents of the Consolidated Financial Statements and the Annual Financial Statements of the Company, including the disclosures, and whether the Consolidated Financial Statements and the Annual Financial Statements of the Company represent the underlying transactions and events in a manner that gives a true and fair view. Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. Obtain sufficient appropriate audit evidence regarding the financial information of the entities or business activities within the Group to express an opinion on the Consolidated Financial Statements. We are responsible for the direction, supervision and performance of the group audit. We remain solely responsible for our audit opinion. Vi kommunikerer med ledelsen om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit. Udtalelse om ledelsesberetningen Statement on Management Commentary Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Management is responsible for Management Commentary. Vores konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. Our opinion on the Consolidated Financial Statements and the Annual Financial Statements of the Company does not cover Management Commentary, and we do not express any form of assurance conclusion thereon. I tilknytning til vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med koncernregnskabet og årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. In connection with our audit of the Consolidated Financial Statements and the Annual Financial Statements of the Company, our responsibility is to read Management Commentary and, in doing so, consider whether Management Commentary is materially inconsistent with the Consolidated Financial Statements and the Annual Financial Statements of the Company or our knowledge obtained during the audit, or otherwise appears to be materially misstated. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Moreover, it is our responsibility to consider whether Management Commentary provides the information required under the Danish Financial Statements Act. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Based on the work we have performed, we conclude that Management Commentary is in accordance with the Consolidated Financial Statements and the Annual Financial Statements of the Company and has been prepared in accordance with the requirements of the Danish Financial Statements Act. We did not identify any material misstatement of Management Commentary. De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: The ratios stated in the list of key figures and ratios have been calculated as follows: Soliditetsgrad: Egenkapital (ekskl. minoritetsinteresser) x 100 Samlede aktiver, ultimo Equity ratio: Equity (ex. minorities), at year end x 100 Total assets, at year end Egenkapitalforrentning: Resultat efter skat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Return on equity: Profit/loss after tax x 100 Average equity Væsentligste aktiviteter Principal activities Koncernens hovedaktivitet er design og globalt salg af elektriske cykler i høj kvalitet. MATE is a designer and seller of high-quality, electric bicycles globally. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Development in activities and financial position På trods af større vanskeligheder end i 2020 med at få komponenter og reservedele til fremstilling af cykler, voksede nettoomsætningen i 2021 med mere end 100 % i forhold til 2020, hvilket repræsenterede levering af mere end 9.300 cykler I 3. Kvartal af 2021 har koncernen med succes rejst yderligere DKK 54 mio., hvilket understreger at Selskabet ses som attraktivt. Kapitaludvidelsen er anvendt til investering i produktudvikling samt yderligere investering I fremtidig vækst In 2021 net revenue grew from more than 100% over 2020 representing delivery of more than 9,300 bikes despite greater difficulties than in 2020 in getting supplies and spare parts for the manufacturing of bikes The Group successfully raised DKK 54 mio. of additional equity in Q3 2021, proving its attractiveness. The capital injected aimed at funding new products and fuel the future growth of the company. Årets resultat sammenholdt med forventet udvikling Profit/loss for the year compared to the expected development Selskabet var ikke i stand til fuldt ud at realisere planlagte forbedringer af bruttomargin, grundet udfordringer med globale forsyningskæder samt betydelige prisstigninger på nogle komponenter, og især logistikomkostninger. Selskabet forventer, at planlagte prisstigninger i begyndelsen af 2022 vil resultere i forbedret bruttomargin. The Company was unable to fully realize planned gross margin improvements due to the challenges of global supply chains and the significant price increases experienced with some components and particularly in logistics costs. The Company expects that planned price increases in early 2022 will help with future margin increases. Betydningsfulde begivenheder, indtruffet efter regnskabsårets afslutning Significant events after the end of the financial year For yderligere at styrke Selskabets finansielle stilling, og for at fastholde den hurtige vækst, rejste Selskabet i januar 2022 yderligere kapital for et beløb på DKK 74 mio. I februar 2022 købte Selskabet den britiske distributør. I marts 2022 blev der åbnet to MATE butikker i London. To further strengthen the financial position of the Company, and to sustain its rapid growth, the company raised in January 2022 additional equity for an amount of DKK 74 mio. In February 2022 the company acquired its UK distributor. In March 2022 two retail stores were opened in London. Forventninger til fremtiden Future expectations På trods af, at forsyningskæder og logistik vil antages at forblive komplekse, forventer Selskabet en betydelig omsætningsvækst i 2022, idet det antages at der vil ske en normalisering af de globale markeder efter lempelse af de strikse covid-restriktioner. The company expects significant revenue growth in 2022 as global markets emerge from covid restrictions notwithstanding that supply chains and logistics will remain complex. Koncernen Group Selskabskapital Overført overskud I alt Share capital Retained earnings Total Egenkapital 1. januar 2021 538.219 17.960.136 18.498.355 Equity at 1 January 2021 Forslag til resultatdisponering, jf. note 5 -60.382.675 -60.382.675 Proposed profit allocation, see note 5 Transaktioner med ejere Transactions with owners Kapitalforhøjelse 89.353 52.808.375 52.897.728 Capital increase Omkostning ved kapitalforhøjelse -427.128 -427.128 Cost of capital increase Egenkapital 31. december 2021 627.572 9.958.708 10.586.280 Equity at 31 December 2021 Moderselskabet Parent Company Selskabskapital Overført overskud I alt Share capital Retained earnings Total Egenkapital 1. januar 2021 538.219 17.960.136 18.498.355 Equity at 1 January 2021 Forslag til resultatdisponering, jf. note 5 -24.666.660 -24.666.660 Proposed profit allocation, see note 5 Transaktioner med ejere Transactions with owners Kapitalforhøjelse 89.353 52.808.375 52.897.728 Capital increase Omkostning ved kapitalforhøjelse -427.128 -427.128 Cost of capital increase Egenkapital 31. december 2021 627.572 45.674.723 46.302.295 Equity at 31 December 2021 Der er i regnskabsåret tegnet 89.353 stk. nye kapitalandele til en pålydende værdi på 52.897.728 kr. Mate.Mothership ApS har etableret et aktiebaseret incitamentsprogram i form af et tegningsoptionsprogram for aktionærer, medlemmer af bestyrelsen og ledende medarbejdere i koncernen. Tegningsoptionerne erhverves til en værdi, der er fastlagt af bestyrelsen. Der er i regnskabsåret ikke udstedt tegningsoptioner, men anvendt 19.282 B-aktier til en samlet kursværdi på 3.131.250. kr. Aktierne er udstedt til henholdsvis kurs 549 og kurs 100. Selskabets aktionærer har udnyttet konvertible gældsbreve med 11.917 C-aktier i året til en samlet kursværdi på 7.850.025 kr. During the year, 89,353 new shares were subscribed at a nominal amount of DKK 52,897,728. Mate.Mothership ApS has established a share-based incentive programme in the form of a warrant programme for shareholders, members of the Board of Directors and executive staff in the Group. The warrants are acquired at an amount decided by the Board of Directors. In the financial year, no warrants have been issued, but 19,282 B-shares was used at a total market value of DKK 3,131,250. The shares are issued at price 549 and price 100, respectively. The Company's shareholders have exercised convertible debt instruments with 11,917 C-shares in the year at total market price of DKK 7,850,025. Koncernen Moderselskabet Group Parent Company 2021 2020 2021 2020 kr. DKK kr. DKK kr. DKK kr. DKK Personaleomkostninger Staff costs 1 Antal personer beskæftiget i gennemsnit: Average number of employees 31 29 1 1 Løn og gager Wages and salaries 19.670.027 16.097.224 2.962.670 2.236.004 Pensioner Pensions 470.968 306.417 128.818 42.734 Andre omkostninger til social sikring Social security costs 273.002 132.974 7.100 3.408 Andre personaleomkostninger Other staff costs 784.015 575.579 -1.587 51.301 21.198.012 17.112.194 3.097.001 2.333.447 Vederlag til direktion Remuneration of Executive Board 1.193.001 3.681.004 662.980 585.004 1.193.001 3.681.004 662.980 585.004 Andre finansielle indtægter Other financial income 2 Renteindtægter fra tilknyttede virksomheder Interest income from Group enterprises 0 0 1.379.120 704.548 172.110 Finansielle indtægter i øvrigt Other financial income 829.207 848.640 0 63.396 829.207 848.640 1.379.120 767.944 Andre finansielle omkostninger Other financial expenses 3 Finansielle omkostninger i øvrigt Other financial expenses 2.163.396 3.436.335 1.867.450 1.283.578 2.163.396 3.436.335 1.867.450 1.283.578 Skat af årets resultat Tax on profit/loss for the year 4 Regulering skat vedrørende tidligere år Adjustment of tax for previous years 154.306 -90.068 0 -13 Regulering af udskudt skat Adjustment of deferred tax 5.922.635 -7.505 0 0 6.076.941 -97.573 0 -13 Forslag til resultatdisponering Proposed profit allocation 5 Henlæggelser til reserve for nettoopsk. efter indre værdis metode 0 0 0 -6.675.336 514.100.04 Allocation to reserve for net revaluation according to equity value method Overført resultat -60.382.675 -54.551.694 -24.666.660 -47.876.358 Retained earnings -60.382.675 -54.551.694 -24.666.660 -54.551.694 Immaterielle anlægsaktiver Intangible assets 6 Koncernen Group Erhvervede immaterielle anlægsaktiver Goodwill Intangible fixed assets acquired Goodwill Kostpris 1. januar 2021 Cost at 1 January 2021 16.695.140 26.653.634 Kostpris 31. december 2021 Cost at 31 December 2021 16.695.140 26.653.634 Afskrivninger 1. januar 2021 Amortisation at 1 January 2021 16.095.140 6.028.799 Årets afskrivninger Amortisation for the year 100.000 3.807.660 Afskrivninger 31. december 2021 Amortisation at 31 December 2021 16.195.140 9.836.459 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2021 Carrying amount at 31 December 2021 500.000 16.817.175 Materielle anlægsaktiver Property, plant and equipment 7 Koncernen Group Produktionsanlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Indretning af lejede lokaler Production plants and machinery Other plant, machinery, tools and equipment Leasehold improvements Kostpris 1. januar 2021 Cost at 1 January 2021 0 610.263 446.427 Tilgang Additions 2.140.840 41.252 1.544.571 Afgang Disposals 0 0 -450.000 Kostpris 31. december 2021 Cost at 31 December 2021 2.140.840 651.515 1.540.998 Af- og nedskrivninger 1. januar 2021 Depreciation and impairment losses at 1 January 2021 0 210.900 114.284 Tilbageførsel af afskrivninger på afhændede aktiver Reversal of depreciation of assets disposed of 0 0 -182.143 Nedskrivning Impairment losses 0 185.251 0 Årets afskrivninger Depreciation for the year 594.678 153.530 452.077 Af- og nedskrivninger 31. december 2021 Depreciation and impairment losses at 31 December 2021 594.678 549.681 384.218 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2021 Carrying amount at 31 December 2021 1.546.162 101.834 1.156.780 Finansielle anlægsaktiver Financial non-current assets 8 Koncernen Group Lejedepositum og andre tilgodehavender Rent deposit and other receivables Kostpris 1. januar 2021 Cost at 1 January 2021 988.100 Kostpris 31. december 2021 Cost at 31 December 2021 988.100 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2021 Carrying amount at 31 December 2021 988.100 Moderselskabet Parent Company Kapitalandele i dattervirksomheder Equity interests in subsidiaries Kostpris 1. januar 2021 Cost at 1 January 2021 69.138.438 Kostpris 31. december 2021 Cost at 31 December 2021 69.138.438 Værdireguleringer 1. januar 2021 Revaluation at 1 January 2021 -26.792.233 Årets resultat Profit/loss for the year -16.820.806 Værdireguleringer 31. december 2021 Revaluation at 31 December 2021 -43.613.039 Af- og nedskrivninger på merværdier og goodwill 1. januar 2021 Impairment losses and amortisation of goodwill at 1 January 2021 19.206.349 Afskrivninger på goodwill Amortisation of goodwill 3.807.660 Af- og nedskrivninger på merværdier og goodwill 31. december 2021 Impairment losses and amortisation of goodwill at 31 December 2021 23.014.009 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2021 Carrying amount at 31 December 2021 2.511.390 Kapitalandele i dattervirksomheder (kr.) Equity interests in subsidiaries (DKK) Navn og hjemsted Name and domicil Egenkapital Equity Årets resultat Profit/loss for the year Ejerandel Ownership Mate.Bike International ApS, København -52.573.195 -53.054.779 100 % RocknWool ApS, Hellerup 2.511.390 -261.389 100 % Mate.Bike UK Ltd, UK - - 100 % Mate.Bike, US - - 100 % Udskudte skatteaktiver Deferred tax assets 9 Udskudte skatteaktiver vedrører forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier på tilgodehavender, immaterielle anlægsaktiver og materielle anlægsaktiver samt skattemæssige underskud. Deferred tax assets result from differences between the carrying amounts and the tax value of receivables, intangible and tangible fixed assets and tax losses. Koncernen Moderselskabet Group Parent Company 2021 2020 2021 2020 kr. DKK kr. DKK kr. DKK kr. DKK Udskudt skatteaktiv 1. januar Deferred tax at 1 January -5.922.635 -5.915.130 0 0 450.600.01 522.100.01 Årets udskudte skat i resultatopgørelsen Deferred tax of the year, income statement 5.922.635 -7.505 0 0 450.600.02 522.100.02 Udskudt skatteaktiv 31. december Deferred tax assets at 31 December 2020 0 -5.922.635 0 0 Periodeafgrænsningsposter Prepayments and accrued income 10 Omkostninger Costs 620.710 652.532 257.536 302.685 620.710 652.532 257.536 302.685 Periodeafgrænsningsposter indeholder forudbetalte omkostninger, primært forsikringer og kontingenter der vedrører det efterfølgende regnskabsår. Prepayments and accrued income comprise prepaid costs, primarily insurances and membership fees relating to the subsequent financial year. 2021 2020 kr. DKK kr. DKK Selskabskapital Share capital Selskabskapitalen er fordelt således: Allocation of share capital: 11 A-aktier, 388.052 stk. a nom. 1 kr. A shares, 388.052 units in the denomination of 1 DKK 388.052 410.987 B-aktier, 184.342 stk. a nom. 1 kr. B shares, 184.342 units in the denomination of 1 DKK 184.342 127.232 C-aktier, 55.178 stk. a nom. 1 kr. C-shares, 55.178 unit in the denomination of 1 DKK 55.178 0 627.572 538.219 Langfristede gældsforpligtelser Long-term liabilities 12 Koncernen Group 31/12 2021 Afdrag Restgæld 31/12 2020 gæld i alt næste år efter 5 år gæld i alt 31/12 2021 total liabilities Repayment next year Debt outstanding after 5 years 31/12 2020 total liabilities Anden gæld 15.989.553 3.140.976 0 11.738.240 535.600 535.600.01 Other liabilities Feriepengeindefrysning 553.651 0 553.651 553.651 535.900 535.900.01 Frozen holiday pay 16.543.204 3.140.976 553.651 12.291.891 Moderselskabet Parent Company 31/12 2021 Afdrag Restgæld 31/12 2020 gæld i alt næste år efter 5 år gæld i alt 31/12 2021 total liabilities Repayment next year Debt outstanding after 5 years 31/12 2020 total liabilities Anden gæld 15.989.553 3.140.976 0 11.738.240 535.600 535.600.01 Other liabilities 15.989.553 3.140.976 0 11.738.240 Periodeafgrænsningsposter Accruals and deferred income 13 Periodeafgrænsningsposter indeholder forudmodtaget indtægter fra kunder der vedrører efterfølgende regnskabsår. Accruals and deferred income comprise cash received from customers relating to subsequent financial years. Koncernen har ikke indregnede udskudte skatteaktiver i form af fremførbare uudnyttede skattemæssige underskud i årsregnskabet, som udgør 128 mio. kr. pr. 31. december 2021. Contingent assets The Group has non-recognised deferred tax assets in the form of unutilised tax losses for carryforward in the Financial Statements, amounting DKK ('000) 128 million at 31 December 2021. Eventualforpligtelser Contingent liabilities Moderselskabet har afgivet støtteerklæring overfor datterselskab. Moderselskabet har forpligtet sig betingelsesløst gennem tilskud eller alternativ form af afståelse af fordringer eller gennem kapitaltilskud, at sikre datterselskabets drift. Forpligtelsen gælder indtil videre og kan opsiges til den kommende ordinære generalforsamling i datterselskabet til ophør ved udgangen af det regnskabsår som følger. Koncernen har indgået huslejeforpligtelser, der på balancetidspunktet udgør 5.681 tkr. i uopsigelighedsperioden. The parent company has given a letter of support in relation to a subsidiary. The parent company has unconditionally committed itself, by contributions or alternatively in the form of abandonment of claims or by capital contributions, to ensure the subsidiary's operations. The liability exists until further notice and may be terminated at the coming annual general meeting of the subsidiary to cease at the end of the following financial year. The Group has tenancy obligations, which at the balance sheet date amount to DKK ('000) 5,681 in the period of non-terminability. Hæftelse i sambeskatningen Joint liabilities Koncernens danske selskaber hæfter solidarisk for skat af koncernens sambeskattede indkomst og for eventuelle kildeskatter såsom udbytteskat mv. The Danish companies of the Group are jointly and severally liable for tax on the Group’s joint taxable income and for certain possible withholding taxes such as dividend tax, etc. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Charges and securities 15 Til sikkerhed for bankgæld på 1.847 tkr. og gæld til Vækstfonden på 15.990 tkr. har koncernen stillet virksomhedspant på nominelt 18.000 tkr. Virksomhedspantet omfatter følgende aktiver, hvis regnskabsmæssige værdi på balancedagen udgør: As security for bank debt of DKK ('000) 1,847 and debt to Vaekstfonden af DKK('000) 15,990, the Group has given a company charge of a nominal amount of DKK ('000) 18,000. The company charge includes the following assets, whose carrying amounts of which at the balance sheet date are: Koncernen Moderselskabet Group Parent Company kr. DKK kr. DKK Produktionsanlæg og maskiner 1.546.162 0 421 Production plant and machinery Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 101.834 0 422 Other plant, machinery tools and equipment Varebeholdninger 36.676.575 0 441 Inventories Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 11.017.657 0 450.100 Trade receivables Andre tilgodehavender 833 365 450.700.02 Other receivables Nærtstående parter Related parties 16 Selskabets nærtstående parter omfatter følgende: Ledelse, aktionærer og ledende medarbejdere. Transaktioner med nærtstående parter Selskabet har ikke haft transaktioner med nærtstående parter, der ikke er indgået på markedsmæssige vilkår. Jf. ÅRL § 98c, stk. 7 oplyses alene om transaktioner, som ikke er gennemført på normale markedsmæssige vilkår. The Company's related parties include: Management, shareholders and executive staff. Transactions with related parties The Company did not carry out any transactions that were not concluded on market conditions. According to section 98c, subsection 7 of the Danish Financial Statements Act information is given only on transactions that were not performed on common market conditions. Årsrapporten for MATE.mothership ApS for 2021 er aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabslovs bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed. The Annual Report of MATE.mothership ApS for 2021 has been presented in accordance with the provisions of the Danish Financial Statements Act for enterprises in reporting class C, medium-size enterprises. Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed1 true Årsrapporten er udarbejdet efter samme regnskabspraksis som sidste år. The Annual Report is prepared consistently with the accounting principles applied last year. Koncernregnskabet omfatter moderselskabet MATE.mothership ApS samt dattervirksomheder, hvori MATE.mothership ApS direkte eller indirekte besidder mere end 50 % af stemmerettighederne eller på anden måde har bestemmende indflydelse. Virksomheder, hvori koncernen besidder mellem 20 % og 50 % af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder, jf. koncernoversigten. The Consolidated Financial Statements include the parent company MATE.mothership ApS and its subsidiaries in which MATE.mothership ApS directly or indirectly holds more than 50% of the voting rights or in any other way has a controlling influence. Enterprises in which the Group holds between 20% and 50% of the voting rights and exercises significant, but not controlling influence, are considered associates, see the Group structure. Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af moderselskabets og dattervirksomheders årsregnskaber ved sammenlægning af ensartede regnskabsposter. Ved konsolideringen foretages fuld eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. The Consolidated Financial Statements consolidate the Financial Statements of the parent company and the subsidiaries by combining uniform accounts items. Intercompany income and expenses, shareholdings, intercompany balances and dividend, and realised and unrealised gains and losses arising from transactions between the consolidated enterprises are fully eliminated in the consolidation. Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra anskaffelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til afståelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede, solgte eller afviklede virksomheder. New acquired or established enterprises are recognised in the Consolidated Financial Statements from the date of acquisition. Sold or wound up enterprises are recognised in the consolidated income statement up to the time of surrender. Comparative figures are not adjusted for new acquired, sold or wound up enterprises. Anskaffelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor koncernen faktisk opnår kontrol over den overtagne virksomhed. The date of acquisition is the date on which the Group gains actual control over the acquired business. Erhvervede virksomheder indregnes i koncernregnskabet efter overtagelsesmetoden, med omvurdering af alle identificerede aktiver og forpligtelser til dagsværdi på overtagelsesdagen. Dagsværdien er opgjort på baggrund af handler på et aktivt marked, alternativt beregnet ved anvendelse af almindeligt accepterede værdiansættelsesmodeller. Der indregnes udskudt skat af de overtagne omvurderinger med undtagelse af goodwill. Acquired enterprises are recognised in the Consolidated Financial Statements under the acquisition method, reassessing all identified assets and liabilities to fair value at the acquisition date. The fair value is calculated based on acquisitions made in an active market, alternatively calculated using generally accepted valuation methods. Deferred tax on the acquired reassessments is recognised with the exception of goodwill. Positive forskelsbeløb mellem anskaffelsesværdien og dagsværdi af overtagne identificerede aktiver og forpligtelser indregnes under immaterielle anlægsaktiver som goodwill og afskrives systematisk over resultatopgørelsen efter en individuel vurdering af den økonomiske levetid. Positive differences between acquisition value and the fair value of acquired identified assets and liabilities are recognized under intangible assets as goodwill and are amortized systematically over the income statement after an individual assessment of the economic life. Negative forskelsbeløb indregnes i resultatopgørelsen på anskaffelsestidspunktet. Negative differences are recognized in the income statement at the time of acquisition. Transaktionsomkostninger, afholdt i forbindelse med erhvervelse af virksomheder, indregnes i resultatopgørelsen i afholdelsesåret. Transaction costs, incurred in connection with acquisition of businesses, are recognised in the income statement in the year when costs are incurred. Kapitalandele i dattervirksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes dagsværdi af nettoaktiver og forpligtelser på anskaffelsestidspunktet. Investments in subsidiary enterprises are set off by the proportional share of the subsidiaries’ market value of net assets and liabilities at the acquisition date. Kapitalandele i associerede virksomheder måles i balancen til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes værdi opgjort efter moderselskabets regnskabspraksis og med forholdsmæssig eliminering af urealiserede koncerninterne avancer og tab. I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af de associerede virksomheders resultat efter eliminering af forholdsmæssig andel af intern avance og tab. Investments in associates are measured in the balance sheet at the proportional share of the value of the enterprises, calculated under the accounting policies of the parent company and eliminating proportionally any unrealised intercompany gains and losses. The proportional share of the results of the associates is recognised in the income statement after elimination of the proportional share of intercompany gains and losses. Nettoomsætning Net revenue Nettoomsætning ved salg af handelsvarer og færdigvarer indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Nettoomsætning indregnes ekskl. moms og afgifter og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. Net revenue from sale of merchandise and finished goods is recognised in the income statement if supply and risk transfer to purchaser has taken place before the end of the year and if the income can be measured reliably and is expected to be received. Net revenue is recognised exclusive of VAT, duties and less discounts related to the sale. Andre driftsindtægter Other operating income Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til koncernens og selskabets aktiviteter, herunder fortjeneste ved salg af immaterielle- og materielle anlægsaktiver. Other operating income includes items of a secondary nature in relation to the Group’s and the Company’s activities, including profit from sale of intangible and tangible fixed assets. Andre driftsomkostninger Other operating expenses Andre driftsomkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til koncernens og selskabets aktiviteter, herunder tab ved salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver. Other operating expenses include items of a secondary nature in relation to the Group's and the Company's activities, including loss from sale of intangible and tangible fixed assets. Vareforbrug Cost of sales Vareforbrug omfatter omkostninger, der afholdes for at opnå årets nettoomsætning. Herunder indgår direkte og indirekte omkostninger til råvarer og hjælpematerialer. Cost of sales comprise costs incurred to achieve the net revenue for the year, including direct and indirect costs of raw materials and consumables. Andre eksterne omkostninger Other external expenses Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, leasingomkostninger mv. Other external expenses include cost of marketing, advertising, administration, buildings, bad debts, operating lease expenses, etc. Ydelser i forbindelse med operationelle leasingaftaler og øvrige lejeaftaler indregnes i resultatopgørelsen over kontraktens løbetid. Selskabets samlede forpligtelse vedrørende operationelle leasing- og lejeaftaler oplyses under eventualposter mv. Payments related to operating lease expenses and other lease agreements are recognised in the income statement during the continuance of the contract. The Company’s total liability concerning operating and other lease agreements are stated under contingencies, etc. Personaleomkostninger Staff costs Personaleomkostninger omfatter løn og gager, inklusive feriepenge og pensioner samt andre omkostninger til social sikring mv. til koncernens og selskabets medarbejdere. I personaleomkostninger er fratrukket modtagne godtgørelser fra offentlige myndigheder. Staff costs comprise wages and salaries, including holiday pay and pensions and other costs for social security, etc. for the Group's and the Company’s employees. Repayments from public authorities are deducted from staff costs. Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder Income from investments in subsidiaries I moderselskabets resultatopgørelse indregnes den forholdsmæssige andel af de enkelte dattervirksomheders resultat efter fuld eliminering af intern avance/tab og fradrag af afskrivning på goodwill. The income statement of the parent company recognises the proportional share of the results of each subsidiary after full elimination of intercompany profits/losses and deduction of amortisation of goodwill. Ved afhændelser indregnes eventuel fortjeneste, når de økonomiske rettigheder knyttet til de solgte kapitalandele overføres, dog tidligst når fortjenesten er realiseret eller anses som realisabel. Desuden indgår realiserede tab udover nedskrivninger, når sådanne må konstateres. In connection with transfers, potential profits are recognised when the economic rights related to the sold equity interests are transferred, however, at the earliest when the profit has been realised or is regarded as realisable. Moreover, realised losses other than impairments are included where identified. Finansielle indtægter og omkostninger Financial income and expenses Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende gæld og transaktioner i fremmed valuta og forpligtelser samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen mv. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Financial income and expenses include interest income and expenses, realised and unrealised gains and losses arising from debt and transactions in foreign currencies and liabilities as well as charges and allowances under the tax-on-account scheme, etc. Financial income and expenses are recognised in the income statement by the amounts that relate to the financial year. Skat Tax Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. The tax for the year, which consists of the current tax for the year and changes in deferred tax, is recognised in the income statement by the portion that may be attributed to the profit for the year, and is recognised directly in the equity by the portion that may be attributed to entries directly to the equity. Immaterielle anlægsaktiver Intangible assets Erhvervet goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Goodwill afskrives lineært over den økonomiske brugstid, der er vurderet til 7 år. Afskrivningsperioden er foretaget ud fra en vurdering af den erhvervede virksomheds markedsposition og indtjeningsprofil samt branchemæssige forhold. Acquired goodwill is measured at cost less accumulated amortisation. Goodwill is amortised on a straight-line basis over the expected useful life which is estimated to 7 years. The period of amortisation is determined based on an assessment of the acquired company’s position in the market and earnings profile, and the industry-specific conditions. Patenter og licenser måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger eller til genindvindingsværdien, hvor denne er lavere. Patenter afskrives over den resterende patentperiode, og licenser afskrives over aftaleperioden, dog maksimalt 8 år. Patents and licences are measured at the lower of cost less accumulated amortisation and the recoverable amount. Patents are amortised over the remaining patent period and licences are amortised over the period of the agreement, however, no more than 8 years. Fortjeneste eller tab ved salg af immaterielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste og tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller andre driftsomkostninger. Profit or loss from sale of intangible assets is calculated at the difference between the sales price and the carrying amount at the date of the sale. Profit and loss are recognised in the income statement under other operating income or other operating expenses. Materielle anlægsaktiver Tangible fixed assets Andre anlæg, driftsmateriel og inventar samt indretning af lejede lokaler måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Other plant, fixtures and equipment and leasehold improvements are measured at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af den skønnede restværdi efter afsluttet brugstid. The depreciation base is cost less estimated residual value after end of useful life. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. The cost includes the acquisition price and costs incurred directly in connection with the acquisition until the time when the asset is ready to be used. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider og restværdi: Straight-line depreciation is provided on the basis of an assessment of the expected useful lives of the assets and their residual value: Brugstid Restværdi Useful life Residual value Produktionsanlæg og maskiner 3 år 0% Production plant and machinery Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3 år 0% Other plant, fixtures and equipment Indretning af lejede lokaler 3-7 år 0% Leasehold improvements Fortjeneste eller tab ved salg af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller andre driftsomkostninger. Profit or loss on disposal of tangible fixed assets is stated as the difference between the sales price less selling costs and the carrying amount at the time of sale. Profit or loss is recognised in the income statement as other operating income or other operating expenses. Finansielle anlægsaktiver Financial non-current assets Kapitalandele i måles i moderselskabets balance efter den indre værdis metode. Investments in are measured in the parent company's balance sheet under the equity method. Kapitalandele i måles i balancen til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort efter moderselskabets regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer og tab og med tillæg eller fradrag af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelsesmetoden. Investments in are measured in the balance sheet at the proportional share of the enterprises’ carrying equity value, calculated in accordance with the parent company’s accounting policies with deduction or addition of unrealised intercompany profits or losses and with addition or deduction of the residual value of positive or negative goodwill stated in accordance with the acquisition method. Ved køb af virksomheder anvendes overtagelsesmetoden med omvurdering af alle identificerede aktiver og forpligtelser til dagsværdi på overtagelsesdagen. Dagsværdien er opgjort på baggrund af handler på et aktivt marked, alternativt beregnet ved anvendelse af almindeligt accepterede værdiansættelsesmodeller. When acquiring companies, the acquisition method is used, with the revaluation of all identified assets and liabilities at fair value on the acquisition date. The fair value is calculated on the basis of trades in an active market, alternatively calculated using commonly accepted value set of market shares. Dattervirksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til 0 kr., og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives i det omfang, det vurderes som uerholdeligt. Såfremt den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavender, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser i det omfang, selskabet har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække dattervirksomheders underbalance. Subsidiaries with a negative carrying equity value are measured to DKK 0 and any amounts due from these enterprises are written down to the extent that it is deemed to be irrecoverable. If the carrying negative equity value exceeds receivables, the residual amount is recognised under provision for liabilities to the extent that the Company's has a legal or actual liability to cover the subsidiaries deficit. Værdiforringelse af anlægsaktiver Impairment of assets Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle anlægsaktiver samt finansielle anlægsaktiver, der ikke måles til dagsværdi, vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. The carrying amount of intangible and tangible assets together with fixed assets, which are not measured at fair value, are assessed on an annual basis for indications of impairment other than that reflected by amortisation and depreciation. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. In the event of impairment indications, an impairment test is made for each asset or group of assets, respectively. If the recoverable amount is lower than the carrying amount, the asset is written down to the recoverablea amount. Genindvindingsværdi er den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen og forventede nettopengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. The recoverable amount is calculated at the higher of net selling price and capital value. The capital value is determined as the fair value of the expected net cash flows from the use of the asset or group of assets and the expected net cash flows from sale of the asset or group of assets after the end of its useful life. Varebeholdninger Inventories Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-princippet. I tilfælde, hvor nettorealisationsværdien er lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Inventories are measured at cost using the FIFO-principle. If the net realisable value is lower than cost, the inventories are written down to the lower value. Kostpris for handelsvarer samt råvarer og hjælpematerialer opgøres som anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. The cost of merchandise as well as raw materials and consumables is calculated at acquisition price with addition of transportation and similar costs. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgspris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget. Værdien fastsættes under hensyntagen til varebeholdningernes omsættelighed, ukurans og forventet udvikling i salgspris. The net realisable value of inventories is stated at sales price less completion costs and costs incurred to execute the sale and is determined with due regard to marketability, obsolescence and development in expected sales price. Tilgodehavender Receivables Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Receivables are measured at amortised cost which usually corresponds to nominal value. The value is written down to meet expected losses. Periodeafgrænsningsposter, aktiver Prepayments, assets Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Prepayments include costs incurred relating to the subsequent financial year. Skyldig skat og udskudt skat Tax payable and deferred tax Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Current tax liabilities and receivable current tax are recognised in the balance sheet as the calculated tax on the taxable income for the year, adjusted for tax on the taxable income for previous years and taxes paid on account. Selskabet er sambeskattet med koncernforbundne danske selskaber. Den aktuelle selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster og med fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud. De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen. Tilgodehavende og skyldigt sambeskatningsbidrag indregnes i balancen under henholdsvis omsætningsaktiver og gæld. The Company is subject to joint taxation with Danish Group companies. The current corporation tax is distributed among the joint taxable companies in proportion to their taxable income and with full allocation and refund related to tax losses. The joint taxable companies are included in the tax-on-account scheme. Joint taxation contributions receivable and payable are recognised in the balance sheet under current assets and liabilities, respectively. Udskudt skat måles af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Deferred tax is measured on the temporary differences between the carrying amount and the tax value of assets and liabilities. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening, eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Deferred tax assets, including the tax value of tax loss carry-forwards, are measured at the expected realisable value of the asset, either by set-off against tax on future earnings or by set-off against deferred tax liabilities within the same legal tax entity. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen bortset fra poster, der føres direkte i egenkapitalen. Deferred tax is measured on the basis of the tax rules and tax rates that under the legislation in force on the balance sheet date will be applicable when the deferred tax is expected to crystallise as current tax. Any changes in the deferred tax resulting from changes in tax rates, are recognised in the income statement, except from items recognised directly in equity. Gældsforpligtelser Liabilities Finansielle forpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte låneomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Financial liabilities are recognised at the time of borrowing by the amount of proceeds received less borrowing costs. In subsequent periods, the financial liabilities are measured at amortised cost equal to the capitalised value when using the effective interest, the difference between the proceeds and the nominal value being recognised in the income statement over the term of loan. Amortiseret kostpris for kortfristede gældsforpligtelser svarer normalt til nominel værdi. Amortised cost of short-term liabilities usually corresponds to the nominal value. Periodeafgrænsningsposter, passiver Accruals, liabilities Periodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende år. Accruals recognised as liabilities include payments received regarding income in subsequent years. Omregning af fremmed valuta Foreign currency translation Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Transactions in foreign currencies are translated at the rate of exchange on the transaction date. Exchange differences arising between the rate on the transaction date and the rate on the payment date are recognised in the income statement as a financial income or expense. Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, omregnes til kursen på transaktionsdagen. Fixed assets acquired in foreign currencies are translated at the rate of exchange on the transaction date. PENGESTRØMSOPGØRELSE CASH FLOW STATEMENT Under henvisning til årsregnskabslovens § 86, stk. 4, har selskabet undladt at udarbejde pengestrømsopgørelse. Der er udarbejdet en pengestrømsopgørelse for koncernen. With reference to Section 86(4) of the Danish Financial Statements Act, the Company has not prepared a cash flow statement. A cash flow statement has been prepared for the Group. Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømmene for året fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. The cash flow statement shows the cash flows for the year for operating activities, investing activities and financing activities in the year, the change in cash and cash equivalents of the year and cash and cash equivalents at beginning and end of the year. Pengestrømme fra driftsaktivitet: Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat. Cash flows from operating activities: Cash flows from operating activities are computed as the results for the year adjusted for non-cash operating items, changes in net working capital and corporation tax paid. Pengestrømme fra investeringsaktivitet: Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Cash flows from investing activities: Cash flows from investing activities include payments in connection with purchase and sale of intangible and tangible fixed asset and fixed asset investments. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet: Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån samt afdrag på rentebærende gæld og betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Cash flows from financing activities: Cash flows from financing activities include changes in the size or composition of share capital and related costs, and borrowings and repayment of interest-bearing debt and payment of dividend to shareholders. Likvider: Likvider omfatter kassekredit og likvide beholdninger. Cash and cash equivalents: Cash and cash equivalents include bank overdraft and cash in hand. Under henvisning til årsregnskabslovens § 86, stk. 4, har selskabet undladt at udarbejde pengestrømsopgørelse. Der er udarbejdet en pengestrømsopgørelse for koncernen. With reference to Section 86(4) of the Danish Financial Statements Act, the Company has not prepared a cash flow statement. A cash flow statement has been prepared for the Group. 406106502021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember1406106502021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember2406106502021-01-012021-12-311d:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31Hovedtal EBITDAd:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31Hovedtal Resultat foer skatd:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31d:PreviousYearMemberHovedtal EBITDAd:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31d:PreviousYearMemberd:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31d:PreviousYearMemberHovedtal Resultat foer skatd:ConsolidatedMember406106502021-12-31d:TwoYearsAgoMemberd:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31d:TwoYearsAgoMemberHovedtal EBITDAd:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31d:TwoYearsAgoMemberd:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31d:TwoYearsAgoMemberHovedtal Resultat foer skatd:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31d:ThreeYearsAgoMemberHovedtal EBITDAd:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31d:ThreeYearsAgoMemberHovedtal Resultat foer skatd:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31d:FourYearsAgoMemberHovedtal EBITDAd:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31d:FourYearsAgoMemberHovedtal Resultat foer skatd:ConsolidatedMember406106502020-01-012020-12-31d:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMemberd:TwoYearsAgoMember406106502021-12-31406106502020-12-31406106502021-01-012021-12-31406106502020-01-012020-12-31406106502021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMemberg:RetainedEarningsMember406106502020-01-012020-12-31d:ConsolidatedMemberg:RetainedEarningsMember406106502021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMemberg:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember406106502020-01-012020-12-31d:ConsolidatedMemberg:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember406106502021-01-012021-12-31g:RetainedEarningsMember406106502020-01-012020-12-31g:RetainedEarningsMember406106502021-01-012021-12-31g:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember406106502020-01-012020-12-31g:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember406106502021-12-31d:ConsolidatedMember406106502020-12-31d:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31g:ContributedCapitalMember406106502021-01-01g:ContributedCapitalMember406106502021-12-31g:ContributedCapitalMember406106502021-01-012021-12-31g:RetainedEarningsMember406106502021-01-01g:RetainedEarningsMember406106502021-12-31g:RetainedEarningsMember406106502021-01-012021-12-31g:ContributedCapitalMemberd:ConsolidatedMember406106502021-01-01g:ContributedCapitalMemberd:ConsolidatedMember406106502021-12-31g:ContributedCapitalMemberd:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31g:RetainedEarningsMemberd:ConsolidatedMember406106502021-01-01g:RetainedEarningsMemberd:ConsolidatedMember406106502021-12-31g:RetainedEarningsMemberd:ConsolidatedMember406106502021-01-01d:ConsolidatedMember406106502020-01-01d:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31g:ManagementMember406106502020-01-012020-12-31g:ManagementMember406106502021-01-012021-12-31g:ManagementMemberd:ConsolidatedMember406106502020-01-012020-12-31g:ManagementMemberd:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31g:AcquiredIntangibleAssetsMemberd:ConsolidatedMember406106502021-01-01g:AcquiredIntangibleAssetsMemberd:ConsolidatedMember406106502021-12-31g:AcquiredIntangibleAssetsMemberd:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31g:GoodwillMemberd:ConsolidatedMember406106502021-01-01g:GoodwillMemberd:ConsolidatedMember406106502021-12-31g:GoodwillMemberd:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMemberd:ConsolidatedMember406106502021-01-01g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMemberd:ConsolidatedMember406106502021-12-31g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMemberd:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31g:LeaseholdImprovementsMemberd:ConsolidatedMember406106502021-01-01g:LeaseholdImprovementsMemberd:ConsolidatedMember406106502021-12-31g:LeaseholdImprovementsMemberd:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31g:PlantAndMachineryMemberd:ConsolidatedMember406106502021-01-01g:PlantAndMachineryMemberd:ConsolidatedMember406106502021-12-31g:PlantAndMachineryMemberd:ConsolidatedMember406106502021-01-012021-12-31g:InvestmentsInGroupEnterprisesMember406106502021-01-01g:InvestmentsInGroupEnterprisesMember406106502021-12-31g:InvestmentsInGroupEnterprisesMember406106502021-01-01g:OtherReceivablesMemberd:ConsolidatedMember406106502021-12-31g:OtherReceivablesMemberd:ConsolidatedMemberiso4217:DKKxbrli:pure