Årsrapport 30700228 EY Godkendt Revisionspartnerselskab Dirch Passers Allé 36 Postboks 250, 2000 Frederiksberg 2021-01-01 2021-12-31 2020-01-01 2020-12-31 31888263 Phlogo ApS Ole Maaløes Vej 3 2200 København N 2008-12-18 København Nordea Bank Danmark A/S EY Godkendt Revisionspartnerselskab 30700228 Dirch Passers Allé 36 2000 Frederiksberg 2022-07-05 Eva Steiness Regnskabsklasse B Revisionspåtegning Grundlag for konklusion Konklusion true CaseWare Working Papers København N 2022-07-05 Eva Steiness København 2022-07-05 Ulrik Benedict Vassing Thomas Holm Christensen statsaut. revisor mne32827 statsaut. revisor mne46321 -1807720 -1259211 114380 31023 -1922100 -1290234 -484161 0 -1437939 -1290234 -1437939 -1290234 23184 0 23184 0 23184 0 272730 0 367687 305544 0 1287 640417 306831 2544328 306033 3184745 612864 3207929 612864 314920 314920 -2891551 -1453612 -2576631 -1138692 5748922 514607 5748922 514607 1388 1202699 34250 34250 35638 1236949 5784560 1751556 3207929 612864 314920 -533543 0 370165 -1290234 314920 -1453612 -1437939 314920 -2891551 -484161 0 -484161 0 314920 314920 313920 313920 0 0 1000 313920 314920 314920 314920 627840 Direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for Phlogo ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er min opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021. Det er endvidere min opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Til kapitalejerne i Phlogo ApS Vi har revideret årsregnskabet for Phlogo ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit "Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet". Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Uafhængighed Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants' internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusion er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Selskabets formål er at drive virksomhed gennem forskning og udvikling af lægemidler til behandling af diabetisk nyresygdom for type 2 patienter med ser130 (il-4 receptor partial agonistic and il-13 antagonistic peptide) og ser140 (il-1ß receptor antagonistic peptide). Virksomhedens 0resultatopgørelse for 2021 udviser et underskud på 1.437.939 kr. mod et underskud på 1.290.234 kr. sidste år, og virksomhedens balance pr. 31. december 2021 udviser en negativ egenkapital på 2.576.631 kr. Kapitalforhold og likviditet Selskabets gæld til det norske moderselskab, Serodus ASA, udgør pr. 31. december 2021 5.748.922 kr. Denne gæld udgjorde pr. 31. december 2020 514.607 kr. og var planlagt til at blive konverteret pr. 31. december 2021 for at styrke virksomhedens egenkapital. Af praktiske årsager skete denne gældskonvertering først pr. 31. januar 2022. Egenkapitalen blev reetableret ved gældskonverteringen, og kapitalberedskabet vurderes tilstrækkeligt til de forventede omkostninger for 2022. Ledelsen aflægger på baggrund af ovenstående årsrapporten under forudsætning for fortsat drift. Den per 31. januar 2022 gennemførte gældskonvertering med det norske moderselskab er beskrevet ovenfor. Virksomheden har tabt mere end 50 % af selskabskapitalen og er derfor underlagt selskabslovens regler omkring kapitaltab. Der er foretaget gældskonvertering i 2022, og egenkapitalen er genetableret. Årsrapporten for Phlogo ApS for 2021 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse B-virksomheder med tilvalg af visse bestemmelser for klasse C. Præsentationsvaluta Årsregnskabet er aflagt i danske kroner (kr.). Transaktioner i fremmed valuta omregnes til danske kroner efter transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gæld og andre monetære aktiver og forpligtelser i fremmed valuta omregnes til danske kroner efter balancedagens valutakurser. Realiserede og urealiserede valutakursgevinster og -tab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Posterne nettoomsætning, vareforbrug, andre eksterne omkostninger og andre driftsindtægter er med henvisning til årsregnskabslovens § 32 sammendraget til én regnskabspost benævnt bruttoresultat. Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger vedrørende virksomhedens primære aktivitet, der er afholdt i årets løb, herunder omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, ydelser på operationelle leasingkontrakter m.v. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Posterne omfatter renteindtægter og -omkostninger, herunder realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende transaktioner i fremmed valuta. Virksomheden har som fortolkningsbidrag for klassifikation og indregning af leasingkontrakter valgt IAS 17. Leasingkontrakter, hvor virksomheden ikke har alle væsentlige fordele og risici forbundet med ejendomsretten, er operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing og øvrige lejekontrakter indregnes i resultatopgørelsen over kontraktens løbetid. Virksomhedens samlede forpligtelser vedrørende operationelle leasing og lejekontrakter oplyses under eventualposter. Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab baseret på en objektiv indikation på, at et tilgodehavende eller en gruppe af tilgodehavender er værdiforringet. Nedskrivning foretages til nettorealisationsværdi, såfremt denne er lavere end regnskabsmæssig værdi. Virksomheden har som fortolkningsbidrag for nedskrivninger af finansielle tilgodehavender valgt IAS 39. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab, hvor der vurderes at være indtruffet en objektiv indikation på, at et tilgodehavende eller en portefølje af tilgodehavender er værdiforringet. Hvis der foreligger en objektiv indikation på, at et individuelt tilgodehavende er værdiforringet, foretages nedskrivning på individuelt niveau. Tilgodehavender, hvor der ikke foreligger en objektiv indikation på værdiforringelse på individuelt niveau, vurderes på porteføljeniveau for objektiv indikation for værdiforringelse. Porteføljerne baseres primært på debitorernes hjemsted og kreditvurdering i overensstemmelse med virksomhedens risikostyringspolitik. De objektive indikatorer, som anvendes for porteføljer, er fastsat baseret på historiske tabserfaringer. Nedskrivninger opgøres som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi af tilgodehavender og nutidsværdien af de forventede pengestrømme, herunder realisationsværdi af eventuelle modtagne sikkerhedsstillelser. Som diskonteringssats anvendes den effektive rente for det enkelte tilgodehavende eller portefølje. Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter forudbetalte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristede værdipapirer, som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer. Foreslået udbytte Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling (deklareringstidspunktet). Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling (deklareringstidspunktet). Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets forventede skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt betalte acontoskatter. Hensættelse til udskudt skat beregnes efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser, bortset fra midlertidige forskelle, som opstår på anskaffelsestidspunktet for aktiver og forpligtelser, og som hverken påvirker resultatet eller den skattepligtige indkomst, samt midlertidige forskelle på skattemæssigt ikke-afskrivningsberettiget goodwill. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, som de forventes at blive udnyttet med, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme jurisdiktion. Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris, svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, så forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. I finansielle forpligtelser indregnes tillige den kapitaliserede restleasingforpligtelse på finansielle leasingkontrakter. Øvrige gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdien. Selskabet har indgået en låneaftale med moderselskabet gældende til 31. december 2021 på 5 mio. kr. Det nuværende kapitalberedskab vurderes tilstrækkeligt til de forventede omkostninger for 2021. Ledelsen aflægger på baggrund af ovenstående årsrapporten under forudsætning for fortsat drift. Virksomheden har ingen ansatte. Der er modtaget udbetaling af skattekredit i 2021 vedrørende udviklingsomkostninger i 2020 på 211.431 kr. Beløbet er først indregnet i 2021, da der er ansøgt efter aflæggelse af årsregnskabet for 2020. Leje- og leasingforpligtelser i øvrigt: kr. 2021 2020 Leje- og leasingforpligtelser 0 7.484 Leje- og leasingforpligtelser omfatter huslejeforpligtelse med i alt 7.484 kr. med 1 måneds opsigelse. Virksomheden har ikke stillet pant eller anden sikkerhed i aktiver pr. 31. december 2021. Oplysning om koncernregnskaber Modervirksomhed Hjemsted Rekvirering af modervirksomhedens koncernregnskab Serodus ASA Oslo, Norge www.serodus.com Transaktioner med nærtstående parter Phlogo ApS har haft følgende transaktioner med nærtstående parter: kr. 2021 2020 Gæld til Serodus ASA 2.310.092 514.607 31888263 2021-01-01 2021-12-31 31888263 2020-01-01 2020-12-31 31888263 2020-12-31 31888263 2021-12-31 31888263 2021-01-01 2021-12-31 1 31888263 2021-01-01 2021-12-31 2 31888263 2021-01-01 2021-12-31 1 31888263 2021-01-01 2021-12-31 e:RetainedEarningsMember 31888263 2020-01-01 2020-12-31 e:RetainedEarningsMember 31888263 2020-01-01 e:ContributedCapitalMember 31888263 2020-01-01 2020-12-31 e:ContributedCapitalMember 31888263 2021-01-01 e:ContributedCapitalMember 31888263 2021-12-31 e:ContributedCapitalMember 31888263 2021-01-01 e:RetainedEarningsMember 31888263 2021-01-01 2021-12-31 e:RetainedEarningsMember 31888263 2021-12-31 e:RetainedEarningsMember 31888263 2020-01-01 e:RetainedEarningsMember 31888263 2020-01-01 2020-12-31 e:RetainedEarningsMember 31888263 2021-01-01 d:PreviousYearMember e:ContributedCapitalMember 31888263 2021-01-01 2021-12-31 d:PreviousYearMember e:ContributedCapitalMember 31888263 2021-12-31 d:PreviousYearMember e:ContributedCapitalMember 31888263 2021-01-01 d:TwoYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 31888263 2021-01-01 2021-12-31 d:TwoYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 31888263 2021-12-31 d:TwoYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 31888263 2021-01-01 d:ThreeYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 31888263 2021-01-01 2021-12-31 d:ThreeYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 31888263 2021-12-31 d:ThreeYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 31888263 2021-01-01 d:FourYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 31888263 2021-01-01 2021-12-31 d:FourYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember 31888263 2021-12-31 d:FourYearsAgoMember e:ContributedCapitalMember iso4217:DKK