27969666 2025-01-01 2025-12-31 27969666 2025-01-01 2025-12-31 2 27969666 2025-01-01 2025-12-31 memberOfBoardIdentifier_executive_board_1 27969666 2025-01-01 2025-12-31 1 27969666 2024-01-01 2024-12-31 27969666 2025-12-31 27969666 2024-12-31 27969666 2025-01-01 fsa:ContributedCapitalMember 27969666 2025-01-01 fsa:RetainedEarningsMember 27969666 2025-01-01 27969666 2025-01-01 2025-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 27969666 2025-01-01 2025-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 27969666 2025-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 27969666 2025-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 27969666 2025-01-01 fsa:LandAndBuildingsMember 27969666 2025-12-31 fsa:LandAndBuildingsMember 27969666 2025-01-01 2025-12-31 fsa:LandAndBuildingsMember 27969666 2025-01-01 fsa:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 27969666 2024-01-01 fsa:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 27969666 2025-01-01 2025-12-31 fsa:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 27969666 2024-01-01 2024-12-31 fsa:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 27969666 2025-12-31 fsa:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 27969666 2024-12-31 fsa:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 27969666 2025-01-01 2025-12-31 relatedEntityIdentifier_sub_1 fsa:SubsidiaryMember 27969666 2025-12-31 relatedEntityIdentifier_sub_1 fsa:SubsidiaryMember 27969666 2025-12-31 1 fsa:SubsidiaryMember 27969666 2025-12-31 fsa:LongtermPrepaymentsReceivedFromCustomersMember 27969666 2024-12-31 fsa:LongtermPrepaymentsReceivedFromCustomersMember 27969666 2025-12-31 fsa:DepositsLongtermLiabilitiesOtherThanProvisionsMember 27969666 2024-12-31 fsa:DepositsLongtermLiabilitiesOtherThanProvisionsMember iso4217:DKK pure xbrli:pure Årsrapport 33771231 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Strandvejen 44 2900 Hellerup 2025-01-01 2024-01-01 2025-12-31 2024-12-31 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab 33771231 Regnskabsklasse B Erklæring om udvidet gennemgang true 2026-07-03 Jonathan Tjoa Algreen Direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2025 for Algreen Capital ApS. Årsrapporten er aflagt i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­loven. Årsregnskabet giver efter min opfattelse et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2025 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for 2025. Ledelsesberetningen indeholder efter min opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København S 2026-07-03 Jonathan Tjoa Algreen direktør Til kapitalejeren i Algreen Capital ApS Konklusion Vi har udført udvidet gennemgang af årsregnskabet for Algreen Capital ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2025, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regn­skabs­prak­sis. Årsregnskabet udarbejdes efter års­regn­skabs­loven.Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2025 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2025 i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­loven. Grundlag for konklusion Vi har udført vores udvidede gennemgang i over­ens­stem­mel­se med Erhvervsstyrelsens er­klæ­rings­stan­dard for små virksomheder og FSR – danske revisorers standard om udvidet gennemgang af årsregnskaber, der udarbejdes efter års­regn­skabs­loven. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i afsnittet ”Revisors ansvar for den udvidede gennemgang af årsregnskabet”. Vi er uafhængige af selskabet i over­ens­stem­mel­se med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede bevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­loven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet. Dette kræver, at vi planlægger og udfører handlinger med henblik på at opnå begrænset sikkerhed for vores konklusion om årsregnskabet og derudover udfører specifikt krævede supplerende handlinger med henblik på at opnå yderligere sikkerhed for vores konklusion. En udvidet gennemgang omfatter handlinger, der primært består af forespørgsler til ledelsen og, hvor det er hensigtsmæssigt, andre i virksomheden, analytiske handlinger og de specifikt krævede supplerende handlinger samt vurdering af det opnåede bevis. Omfanget af handlinger, der udføres ved en udvidet gennemgang, er mindre end ved en revision, og vi udtrykker derfor ingen revisionskonklusion om årsregnskabet. Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen.I tilknytning til vores udvidede gennemgang af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved den udvidede gennemgang eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til års­regn­skabs­loven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i over­ens­stem­mel­se med årsregnskabet og er udarbejdet i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­lovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Hillerød 2026-07-03 PricewaterhouseCoopersStatsautoriseret Revisionspartnerselskab 33771231 Brian Rønne Nielsen Dennis Stenskov statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor mne33726 mne52569 Algreen Capital ApS Venedigvej 5, 4. th. 2300 København S 27969666 København Rønnebærvænget 1, 1. 3400 Hillerød Spar Nord Væsentligste aktiviteterVirksomhedens væsentligste aktiviteter er at skabe indtjeningsmuligheder af forskellig art inden for handel, industri og lign. Hensigten med indtjeningen er todelt. Dels at reinvestere dem i nye afkastgivende projekter, og dels at støtte projekter som har til hensigt at oplyse, forsørge eller uddanne mennesker over alt i verden.Algreen Capital-strategien: Fremgang gennem diversificeringI forlængelse af den strategiske implementering af vores opdaterede koncernmodel, ”Algreen Capital — Strategic Group Overview & Corporate Mandate,” finder ledelsen resultatet og den finansielle udvikling for regnskabsåret, der afsluttedes den 31. december 2025, tilfredsstillende og i tråd med vores langsigtede strategiske målsætninger.Regnskabsåret 2025 markerede et afgørende vendepunkt for Algreen Capital ApS, kendetegnet ved en succesfuld strukturel risikominimering samt en disciplineret eksekvering af vores kerneværdier inden for formuepleje. Ved at omstille koncernens økosystem mod en EBITDA-drevet struktur og praktisere en slank operationel infrastruktur (Low OpEx), har vi styrket koncernens finansielle fundament strukturelt. Ledelsen bemærker, at den planlagte optimering af balancen – med fokus på at konvertere ikke-kerneaktiver til likviditet, samtidig med at der opretholdes stærk fysisk sikkerhed via primære vestlige ejendomskorridorer – er forløbet som projekteret, og denne proces vil fortsætte ind i 2026.Udvikling i åretSelskabets resultatopgørelse for 2025 udviser et underskud på DKK 82.652.053, og selskabets balance pr. 31. december 2025 udviser en egenkapital på DKK 18.499.087.Årets resultat er væsentligt påvirket af, at selskabets revisor har foretaget en markant regnskabsmæssig nedskrivning på selskabets kapitalandele i dat­ter­virk­som­heden iBiG Venture Group (Impact Business Investment Group ApS) samt dertilhørende interne mellemværender.Ledelsens kommentar til værdireguleringen og koncernoprydning:Ledelsen respekterer fuldt ud de revisionsmæssige overvejelser samt det forsigtighedsprincip, der ligger til grund for revisors konservative vurdering. Grundet revisors beslutning om denne regnskabstekniske ændring har ledelsen dog valgt proaktivt at foretage en omfattende oprydning på tværs af koncernen i forhold til de interne mellemværender (intercompany gæld).Dette eksekveres ved at konvertere en væsentlig del af denne interne gæld til egenkapital, hvilket styrker og konsoliderer koncernens samlede kapitalstruktur markant. Mens denne del af gælden kapitaliseres og derved permanent styrker balancen, bibeholdes mindre, resterende gældsposter som aktive mellemværender ud i diverse udenlandske selskaber i porteføljen.Ledelsen er ikke enig i selve grundlaget for nedskrivningen af iBig-værdierne. At nedskrivningen regnskabsteknisk betragter iBig og dets selskaber som havende en værdi på 0, udtrykker efter ledelsens opfattelse blot, at iBig er en early-stage investeringsgruppe. Fokus for disse selskaber har indtil nu i sagens natur ikke været EBITDA-drevet, da der investeres i tidlige opstartsvirksomheder under udvikling. Ledelsen anser fortsat den reelle, langsigtede økonomiske værdi af iBig for at være langt højere end den bogførte værdi, og som en direkte konsekvens heraf besidder Algreen Capital en markant højere reel egenkapital end den nuværende bogførte balance afspejler.Finansiel udvikling og solvensUanset de regnskabstekniske reguleringer og den strategiske gældskonvertering opretholder selskabet pr. 31. december 2025 en stærk solvensposition, hvilket vidner om en fremragende aktiv-til-gæld-dækning, der beskytter selskabet mod makroøkonomisk volatilitet. Den centrale venture-vertikal under iBiG Venture Group (99% ejerskab) fortsætter med at fungere som en primær vækstdriver, mens vores digitale og afkastgivende reserver udgør en robust likviditetsmotor.Baseret på disse samlede resultater vurderer ledelsen, at selskabets reelle og fremtidige finansielle stilling er styrket – en proces, som forventes at fortsætte ind i 2026, i takt med at den yderligere implementering af den nye strategi vil blive eksekveret og opnå fuld effekt.Målsætninger og forventninger for det kommende årLedelsen forventer, at 2026 bliver et traditionelt overgangsår, hvor de fulde operationelle effekter af vores strukturelle tilpasninger vil slå igennem. Byggende på momentum fra 2025 udruller vi yderligere strategiske initiativer, som er designet til at optimere den operationelle effektivitet og udvide vores diversificerede investeringsportefølje med lav til medium risiko.Som resultat af disse igangværende implementeringer og slanke infrastrukturforbedringer forventer ledelsen tillidsfuldt et økonomisk og operationelt endnu stærkere finansielt resultat for regnskabsåret 2026.Usikkerhed ved indregning og målingDer henvises til note vedr. indregning og måling af aktiverede udviklingsomkostninger. Herudover er der ikke forekommet usikkerhed ved indregning og måling i årsrapporten.Usædvanlige forholdSelskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2025 samt resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for 2025 er ikke påvirket af usædvanlige forhold.Begivenheder efter balancedagenDer er ikke efter balancedagen indtruffet forhold, som har væsentlig indflydelse på bedømmelsen af årsrapporten. 0 0 -331995 1344626 351357 351357 -683352 993269 1109777 33750 83078478 4250519 -82652053 -3223500 0 0 -82652053 -3223500 -82652053 -3223500 17706486 18057843 336390 2265924 18042876 20323767 10406552 55500000 0 31339404 10406552 86839404 28449428 107163171 0 470540 1244531 1210781 1244531 1681321 1756947 683181 483034 11852 3484512 2376354 31933940 109539525 125000 125000 18374087 101026140 18499087 101151140 120000 87500 97500 79500 217500 167000 11655946 8016142 36000 25750 1525407 179493 13217353 8221385 13434853 8388385 31933940 109539525 125000 101026140 101151140 0 -82652053 -82652053 125000 18374087 18499087 0 0 19463271 19463271 1405428 351357 1756785 17706486 55500000 55500000 37121392 0 92621392 55500000 -82214840 0 -82214840 0 10406552 55500000 Kapitalandele i dat­ter­virk­som­heder specificeres således:10.500.00010.512.731-25.085.217 Impact Business Investment Group ApS København 0.9899 10512731 -25085217 Afdrag, der forfalder inden for 1 år, er opført under kortfristede gælds­for­plig­tel­ser. Øvrige forpligtelser er indregnet under langfristede gælds­for­plig­tel­ser.Gældsforpligtelserne forfalder efter nedenstående orden:Modtagne forudbetalinger fra kunder120.00087.500Deposita97.50079.500 120000 87500 120000 87500 0 0 97500 79500 97500 79500 0 0 Pant og sikkerhedsstillelseTil sikkerhed for bankgæld på 11.655.946 kr. er der givet pant i grunde og bygninger med en regnskabsmæssig værdi på 17.706.486 kr. pr. 31. december 2025. Andre eventualforpligtelserKoncernens selskaber hæfter solidarisk for skat af koncernens sambeskattede indkomst mv. Det samlede beløb for skyldig selskabsskat i koncernen udgør DKK 0. Koncernens selskaber hæfter endvidere solidarisk for danske kildeskatter i form af udbytteskat, royaltyskat og renteskat. Eventuelle senere korrektioner til selskabsskatter og kildeskatter kan medføre, at koncernens hæftelse udgør et større beløb.Andre økonomiske forpligtelserSelskabet har ingen øvrige økonomiske forpligtelser pr. 31. december 2025. Årsrapporten for Algreen Capital ApS for 2025 er udarbejdet i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­lovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B med tilvalg af enkelte regler i klasse C.Den anvendte regn­skabs­prak­sis er uændret i forhold til sidste år.Årsregnskabet for 2025 er aflagt i DKK. Med henvisning til års­regn­skabs­lovens § 110 udarbejdes der ikke koncernregnskab. Generelt om indregning og målingIndtægter indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen i takt med, at de indtjenes. Herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i re­sul­tat­op­gø­rel­sen.Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt.Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Omregning af fremmed valutaSom præsentationsvaluta benyttes danske kroner. Alle andre valutaer anses som fremmed valuta.Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Gevinster og tab, der opstår på grund af forskelle mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen som en finansiel post. Hvis valutapositioner anses for sikring af fremtidige pengestrømme, indregnes værdireguleringerne direkte på egenkapitalen.Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, måles til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen under finansielle indtægter og omkostninger. LejeindtægterVed salg af varer indregnes nettoomsætning, når fordele og risici vedrørende de solgte varer er overgået til køber, nettoomsætningen kan måles pålideligt, og det er sandsynligt, at de økonomiske fordele ved salget vil tilgå selskabet.Nettoomsætningen måles til det modtagne vederlag og indregnes eksklusive moms og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. Andre eksterne omkostningerAndre eksterne omkostninger indeholder omkostninger til lokaler, salg og administration mv. BruttoresultatBruttoresultat opgøres med henvisning til års­regn­skabs­lovens § 32 som et sammendrag af lejeindtægter og andre eksterne omkostninger. Af- og nedskrivningerAf- og nedskrivninger indeholder årets af- og nedskrivninger af materielle anlægsaktiver. Resultat af kapitalandele i dat­ter­virk­som­hederUdbytte fra dat­ter­virk­som­heder indtægtsføres i re­sul­tat­op­gø­rel­sen, når de vedtages på generalforsamlingen i dat­ter­virk­som­heden. Dog modregnes udbytte som vedrører indtjening i dat­ter­virk­som­heden før modervirksomheden overtog denne i kostprisen for dat­ter­virk­som­heden. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Skat af årets resultatSkat af årets resultat, som består af årets aktuelle skat og årets udskudte skat, indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til egenkapitaltransaktioner.Selskabet er sambeskattet med Impact Business Investment Group ApS. Selskabsskatten fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster. Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.Kostpris omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug.Renteomkostninger på lån optaget direkte til finansiering af opførelsen af materielle anlægsaktiver indregnes i kostprisen i opførelsesperioden.Afskrivningsgrundlaget, der opgøres som kostpris reduceret med eventuel restværdi, fordeles lineært over aktivernes forventede brugstid, der udgør:Bygninger50 år Restværdierne for anlægsaktiverne er fastsat til nul.Afskrivningsperiode og restværdi revurderes årligt.Der afskrives ikke på grunde. Nedskrivning af anlægsaktiverDen regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver gennemgås årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning.Hvis dette er tilfældet, foretages nedskrivning til den lavere genindvindingsværdi. Kapitalandele i dat­ter­virk­som­hederKapitalandele i dat­ter­virk­som­heder måles til kostpris. I tilfælde, hvor kostprisen overstiger genindvindingsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. Andre værdipapirer og kapitalandeleVærdipapirer og kapitalandele, indregnet under omsætningsaktiver, omfatter værdipapirer optaget til handel på et reguleret marked, der måles til dagsværdien på balancedagen. Dagsværdien opgøres på grundlag af den senest noterede salgskurs. Årets ændring i aktiernes samlede kursværdi indregnes med ét beløb i re­sul­tat­op­gø­rel­sens finansielle poster.Kapitalandele, som ikke handles på et aktivt marked, måles til kostpris eller en lavere genindvindingsværdi. Øvrige finansielle anlægsaktiver omfatter Tilgodehavender måles i balancen til amortiseret kostpris eller en lavere nettorealisationsværdi, hvilket normalt udgør nominel værdi med fradrag af nedskrivning til imødegåelse af tab. VærdipapirerVærdipapirer, indregnet under omsætningsaktiver, omfatter børsnoterede obligationer og aktier, der måles til dagsværdien på balancedagen. Dagsværdien opgøres på grundlag af den senest noterede salgskurs. Aktuelle skattetilgodehavender og -forpligtelserAktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen under finansielle poster. Gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed svarer til nominel værdi.