Årsrapport 30700228 EY Godkendt Revisionspartnerselskab Skibbroen 16 6200 Aabenraa 2021-01-01 2021-12-31 2020-01-01 2020-12-31 20219890 ICT Logistics A/S Transportbuen 6 7400 Herning 1997-07-18 Herning 70266288 70266250 www.ict-as.dk EY Godkendt Revisionspartnerselskab 30700228 Skibbroen 16 6200 Aabenraa 2022-06-24 Frederik Jakob Schlichtkrull Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed Revisionspåtegning Grundlag for konklusion Konklusion true CaseWare Working Papers Herning 2022-06-24 Leif Midtgaard Pedersen Niclas Göran Andersson formand Jeppe Vestrup Skivild Valdemar Warburg Aabenraa 2022-06-24 Kaj Glochau Lasse Poulsen statsaut. revisor mne11663 statsaut. revisor mne45891 13457586 13598893 15810959 15469827 12759886 2389917 2348405 4493670 Resultat før af- og nedskrivninger, finansielle poster og skat (EBITDA) Resultat før af- og nedskrivninger, finansielle poster og skat (EBITDA) Resultat før af- og nedskrivninger, finansielle poster og skat (EBITDA) Resultat før af- og nedskrivninger, finansielle poster og skat (EBITDA) Resultat før af- og nedskrivninger, finansielle poster og skat (EBITDA) 2069517 1794604 4432350 332415 -938835 155785 155422 408094 4098825 2694332 3837245 66578311 74479298 65812799 35766671 32579717 33296934 17.9 17.7 2.9 2.6 6.5 220.7 197.5 173.5 158.7 178.1 Likviditetsgrad Likviditetsgrad Likviditetsgrad Likviditetsgrad Likviditetsgrad 61.5 58.3 53.7 43.7 50.6 28.6 31 12 8.2 10 17 17 19 27394597 24195364 11924770 11435478 362271 326504 15107556 12433382 2487365 3268298 590130 355334 257715 1294169 17927336 14762845 3408219 2542395 14519117 12220450 832564 1189585 29750 0 862314 1189585 13929821 10894612 447457 2303606 14377278 13198218 15239592 14387803 47291126 30563844 5867637 5263144 1411738 956233 2570585 996883 57141086 37780104 22547944 21819007 79689030 59599111 94928622 73986914 500000 500000 11698113 8474218 46195882 34164130 58393995 43138348 48900 66042 48900 66042 378107 611976 378107 611976 233912 227415 31876232 25167260 2954114 1865367 1043362 2910506 36107620 30170548 36485727 30782524 94928622 73986914 500000 8474218 34164130 2487365 12031752 0 -736530 0 500000 11698113 46195882 10463620 10051858 1185412 1117556 151987 128005 123751 138059 11924770 11435478 17 17 317389 354804 272540 0 201 530 41240 8646 64255 1206860 152220 78663 3425361 2524918 -17142 17477 3408219 2542395 3169508 60000 0 35000 3169508 95000 1979923 60000 357021 5250 2336944 65250 832564 29750 765400 2347184 5663386 115476 0 2231708 5663386 8547428 -3359780 736530 190664 2487365 -73210 0 2046813 11698113 -5215929 13929821 447457 ICT Solutions ApS Danmark 100 11063282 2340078 UAB ICT Logistics Litauen 100 658317 -103920 ICT Latvija SIA Letland 100 157788 19633 ICT Logistics S.R.L. Rumænien 100 1412452 97919 ICTL Logistics GmbH Tyskland 100 29482 102599 UAB ICT Trucking Litauen 100 608500 31056 500 500000 500000 66042 48565 48900 66042 2487365 3268298 12031752 8952152 Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for ICT Logistics A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og for selskabets finansielle stilling. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Til kapitalejerne i ICT Logistics A/S Vi har revideret årsregnskabet for ICT Logistics A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit "Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet". Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Uafhængighed Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants' internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusion er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Der henvises til definitioner og begreber under anvendt regnskabspraksis. Virksomhedens hovedaktiviteter er fokuseret på logistiske løsninger med et højt kvalitetsniveau på markeder, hvor præcision og lokalt kendskab til markedet er baseret på et højt vidensniveau omkring de markeder der betjenes. Geografisk betjenes samhandelen mellem Danmark, de øvrige Nordiske lande/Nordtyskland/UK/Benelux på den ene side, og SNG landene, de Baltiske Stater og Balkan området på den anden. For SNG landene er hovedmarkederne Rusland, Ukraine, Aserbajdsjan, Kasakhstan og Usbekistan. Indenfor Balkan området er de største markeder Rumænien, Bulgarien og Serbien. Aktiviteten i de Baltiske lande, Estland/Letland/Litauen, og er på et højt og stabilt niveau. Virksomhedens 0resultatopgørelse for 2021 udviser et overskud på 14.519.117 kr. mod et overskud på 12.220.450 kr. sidste år, og virksomhedens balance pr. 31. december 2021 udviser en egenkapital på 58.393.995 kr. Årets resultat er således forbedret i forhold til 2020, hvilket også er bedre end sidste års udmeldte forventninger. Det forbedrede resultat skyldes i al væsentlig en fortsat tilpasning af strategien, med fokus på den rentable del af forretningen. Ledelsen vurderer at resultatet er på et tilfredsstillende niveau. Selskabet har ikke særlige risici ud over almindeligt forekommende risici i branchen. Selskabets finansielle risici er meget begrænset, idet det primære kapitalberedskab omfatter både væsentlige likvide beholdninger og uudnyttede kreditfaciliteter. Herudover har selskabet en kapitalstærk ejerkreds. Det nuværende kapitalberedskab vurderes således at være fuldt tilstrækkeligt til at realisere den budgetterede aktivitet i 2022. Selskabets valutarisici er begrænset, idet de primære valutaer er DKK og EUR. Som transport- og logistikvirksomhed har vi et ansvar for at sikre, at vores aktiviteter påvirker miljøet mindst muligt. Vores mål er at være den foretrukne transport- og logistikpartner i vores kernemarkeder og ligeså for kunder, hvor miljøet er et centralt fokusområde. Gennem løbende forbedringer, er vi forpligtet til at reducere de miljømæssige konsekvenser af vores aktiviteter og til at overholde alle lovmæssige krav. Fokus for vores miljøarbejde er: •Inddragelse af partnere og medarbejdere •Medarbejderadfærd og træning •Moderne og effektivt materiel •Åbenhed over for nye ideer og initiativer, som kan føre til yderligere optimering •Målinger af vores miljø-effektivitet og åbenhed omkring de fremskridt, vi har gjort for at sikre et bedre miljø Vores fulde miljøredegørelse kan læses på vores hjemmeside. På tidspunktet for aflæggelse af årsrapporten er der udbrudt krig i Ukraine, hvilket har haft en betydelig indvirkning på stabiliteten af den Ukrainske økonomi. Som konsekvens af krigen har en række lande indført sanktioner imod Rusland. Selskabets tilknyttede virksomhed ICT Solutions ApS har kapitalandele i tilknyttede virksomheder med aktiviteter i Ukraine og Rusland, som på nuværende tidspunkt derfor er genstand for direkte og indirekte påvirkning af krigen, hvilket medfører en vis usikkerhed omkring de afledte effekter på de tilknyttede virksomheders økonomiske og finansielle stilling. Driften i de russiske selskaber er indstillet, og selskaberne vil blive afviklet, imens driften i det ukrainske selskab på visse områder er tilpasset og opretholdt. Forventningen er, at konsekvenserne af krigen vil påvirke årets resultat for 2022 negativt. Den negative påvirkning vil dog være begrænset af, at ICT Solutions ApS og de tilknyttede virksomheder ikke er bundet af væsentlige faste omkostninger, hvorfor den negative påvirkning ikke får væsentlig indvirkning på selskabets økonomiske og likviditetsmæssige stilling. Markedssituationen for 2022 forventes mere ustabil i Ukraine som følge af krigen omtalt i afsnittet for "Begivenheder efter balancedagen" ovenfor og aktiviteten i Rusland forventes indstillet. Som følge heraf forventes et resultat før skat i intervallet 5 - 10 mio. kr. Årsrapporten for ICT Logistics A/S for 2021 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for mellemstore klasse C-virksomheder. Med henvisning til årsregnskabslovens § 112, stk. 1 udarbejdes der ikke koncernregnskab. Årsregnskabet for ICT Logistics A/S og dets tilknyttede virksomheder indgår i koncernregnskabet for Selskabet af 2. januar 2006 A/S. Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Med henvisnings til ÅRL § 86, stk. 4 udarbejdes der ikke pengestrømsopgørelse. Virksomhedens pengestrømme indgår i koncernpengestrømsopgørelsen for den højereliggende modervirksomhed Selskabet af 2. januar 2006 A/S. Præsentationsvaluta Årsregnskabet er aflagt i danske kroner (kr.). Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældsforpligtelsens opståen eller indregning i seneste årsregnskab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Udenlandske tilknyttede virksomheder Udenlandske dattervirksomheder anses for at være selvstændige enheder. Resultatopgørelserne omregnes til en gennemsnitlig valutakurs for måneden, og balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Kursdifferencer, opstået ved omregning af udenlandske dattervirksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser og ved omregning af resultatopgørelser fra gennemsnitskurser til balancedagens valutakurser, indregnes direkte i egenkapitalen. Virksomheden har som fortolkningsbidrag for indregning af omsætning valgt IAS 11/IAS18. Indtægter indregnes i nettoomsætning på tidspunktet for levering og risikoens overgang, såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Indtægter ved levering af tjenesteydelser indregnes som omsætning i takt med leveringen af ydelserne, hvorved nettoomsætningen svarer til salgsværdien af årets udførte tjenesteydelser (produktionsmetoden). Nettoomsætning måles til dagsværdien af det aftalte vederlag ekskl. moms og afgifter opkrævet på vegne af tredjepart. Alle former for afgivne rabatter indregnes i nettoomsætningen. I resultatopgørelsen er nettoomsætning, andre driftsindtægter, direkte transportomkostninger og eksterne omkostninger med henvisning til årsregnskabslovens § 32 sammendraget til én regnskabspost benævnt bruttofortjeneste. Andre driftsindtægter og -omkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens hovedaktiviteter, herunder fortjeneste og tab ved salg af anlægsaktiver. Vareforbrug omfatter direkte omkostninger i forbindelse med transporten, som er medgået til at opnå årets nettoomsætning. Eksterne omkostninger omfatter omkostninger vedrørende virksomhedens primære aktivitet, der er afholdt i årets løb, herunder omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, ydelser på operationelle leasingkontrakter m.v. Personaleomkostninger omfatter løn og gager, inklusive feriepenge og pensioner, samt andre omkostninger til social sikring m.v. til virksomhedens medarbejdere. I personaleomkostninger er fratrukket modtagne godtgørelser fra offentlige myndigheder. Afskrivninger omfatter afskrivninger på materielle anlægsaktiver. Afskrivningsgrundlaget, der opgøres som kostprisen med fradrag af eventuel restværdi, afskrives lineært over den forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-5 år Indretning af lejede lokaler 5 år Efter den indre værdis metode indregnes en forholdsmæssig andel af resultat efter skat i de underliggende virksomheder i resultatopgørelsen. Resultatandele efter skat i tilknyttede virksomheder præsenteres i resultatopgørelsen som særskilte linjer. For kapitalandele i tilknyttede virksomheder foretages fuld eliminering af koncerninterne avancer/tab. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen m.v. Skat af årets resultat omfatter aktuel skat af årets forventede skattepligtige indkomst og årets regulering af udskudt skat. Årets skat indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og i egenkapitalen med den del, som kan henføres til transaktioner indregnet i egenkapitalen. Virksomheden indgår i sambeskatning med øvrige koncernvirksomheder. Den danske selskabsskat fordeles mellem overskuds- og underskudsgivende danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomst (fuld fordeling). Sambeskattede selskaber med overskydende skat godtgøres som minimum i henhold til de gældende satser for rentegodtgørelser af administrationsselskabet, ligesom sambeskattede selskaber med restskat som maksimum betaler et tillæg i henhold til de gældende satser for rentetillæg til administrationsselskabet. Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte knyttet til anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Fortjeneste eller tab opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste og tab ved salg af materielle aktiver indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis andre driftsindtægter og andre driftsomkostninger. Virksomheden har som fortolkningsbidrag for klassifikation og indregning af leasingkontrakter valgt IAS 17. Leasingkontrakter vedrørende aktiver, hvor virksomheden har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing), måles ved første indregning i balancen til laveste værdi af dagsværdi og nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Ved beregning af nutidsværdien anvendes leasingkontraktens interne rentefod eller den alternative lånerente som diskonteringsfaktor. Finansielt leasede aktiver behandles herefter som virksomhedens øvrige aktiver. Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel indregnes over kontraktens løbetid i resultatopgørelsen. Leasingkontrakter, hvor virksomheden ikke har alle væsentlige fordele og risici forbundet med ejendomsretten, er operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing og øvrige lejekontrakter indregnes i resultatopgørelsen over kontraktens løbetid. Virksomhedens samlede forpligtelser vedrørende operationelle leasing og lejekontrakter oplyses under eventualposter. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles ved første indregning til kostpris og efterfølgende til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter modervirksomhedens regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelsesmetoden. Tilknyttede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til 0 kr., og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives med modervirksomhedens andel af den negative indre værdi, i det omfang det vurderes som uerholdeligt. Hvis den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavender, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser, i det omfang modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække tilknyttede virksomhedens underbalance. Nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttede virksomheder overføres under egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode, i det omfang den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesværdien. Ved første indregning måles kapitalandele i tilknyttede virksomheder til kostpris, dvs. med tillæg af transaktionsomkostninger. Kostprisen allokeres i overensstemmelse med overtagelsesmetoden, jf. anvendt regnskabspraksis for virksomhedssammenslutninger. Kostprisen værdireguleres med resultatandele efter skat opgjort efter koncernens regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer/tab. Konstaterede merværdier og eventuel goodwill i forhold til den underliggende virksomheds regnskabsmæssige indre værdi amortiseres i overensstemmelse med anvendt regnskabspraksis for de aktiver og forpligtelser, som de kan henføres til. Negativ goodwill indregnes i resultatopgørelsen. Modtaget udbytte fradrages den regnskabsmæssige værdi. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder, der måles til regnskabsmæssig indre værdi, er underlagt krav om nedskrivningstest, hvis der foreligger indikationer på værdiforringelse. Immaterielle og materielle anlægsaktiver samt kapitalandele i dattervirksomheder vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse, ud over det som udtrykkes ved afskrivning. Såfremt der er indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest for hvert enkelt aktiv henholdsvis hver gruppe af aktiver, der genererer uafhængige pengestrømme. Aktiverne nedskrives til genindvindingsværdien, som udgør den højeste værdi af kapitalværdien og nettosalgsprisen (genvindingspris), såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Nedskrivning på en gruppe af aktiver fordeles således, at der først nedskrives på goodwill og derefter forholdsmæssigt på de øvrige aktiver. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen og forventede nettopengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. Tidligere indregnede nedskrivninger tilbageføres, når begrundelsen for nedskrivningen ikke længere består. Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Virksomheden har som fortolkningsbidrag for nedskrivninger af finansielle tilgodehavender valgt IAS 39. Virksomheden har som fortolkningsbidrag for nedskrivninger af finansielle tilgodehavender valgt IAS 39. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab, hvor der vurderes at være indtruffet en objektiv indikation på, at et tilgodehavende eller en portefølje af tilgodehavender er værdiforringet. Hvis der foreligger en objektiv indikation på, at et individuelt tilgodehavende er værdiforringet, foretages nedskrivning på individuelt niveau. Tilgodehavender, hvor der ikke foreligger en objektiv indikation på værdiforringelse på individuelt niveau, vurderes på porteføljeniveau for objektiv indikation for værdiforringelse. Porteføljerne baseres primært på debitorernes hjemsted og kreditvurdering i overensstemmelse med virksomhedens risikostyringspolitik. De objektive indikatorer, som anvendes for porteføljer, er fastsat baseret på historiske tabserfaringer. Nedskrivninger opgøres som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi af tilgodehavender og nutidsværdien af de forventede pengestrømme, herunder realisationsværdi af eventuelle modtagne sikkerhedsstillelser. Som diskonteringssats anvendes den effektive rente for det enkelte tilgodehavende eller portefølje. Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter forudbetalte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode omfatter nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder i forhold til kostpris. Reserven kan elimineres ved underskud, realisation af kapitalandele eller ændring i regnskabsmæssige skøn. Reserven kan ikke indregnes med et negativt beløb. Foreslået udbytte Udbytte, som foreslås deklareret for regnskabsåret, præsenteres som en særskilt post under egenkapitalen. Udbytte, som foreslås deklareret for regnskabsåret, præsenteres som en særskilt post under egenkapitalen. Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke-afskrivningsberettiget goodwill og kontorejendomme samt andre poster, hvor midlertidige forskelle - bortset fra virksomhedsovertagelser - er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. Andre gældsforpligtelser Andre gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdien. Leasingforpligtelser Leasingforpligtelser måles til nutidsværdien af de resterende leasingydelser inkl. en eventuel garanteret restværdi baseret på de enkelte leasingkontrakters interne rente. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter, indregnet under forpligtelser, omfatter modtagne betalinger, som vedrører indtægter i efterfølgende regnskabsår. De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Resultat af primær drift Resultat før finansielle poster reguleret for andre driftsindtægter og andre driftsomkostninger Afkastningsgrad Resultat af primær drift x 100 Gennemsnitlige aktiver Likviditetsgrad Omsætningsaktiver x 100 Kortfristet gæld Soliditetsgrad Egenkapital ultimo x 100 Passiver i alt, ultimo Egenkapitalforrentning Årets resultat efter skat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Vederlag og pension til selskabets direktion og bestyrelse udgør samlet kr. 2.547.634 (2020: kr. 1.926.418). Periodeafgrænsningsposter omfatter periodisering af omkostninger, der først vedrører efterfølgende år, herunder bl.a. forsikringer. Ingen aktier er tillagt særlige rettigheder. Virksomhedens selskabskapital har uændret været 500.000 kr. de seneste 5 år. Andre eventualforpligtelser Selskabet er sambeskattet med det ultimative moderselskab Selskabet af 2. januar 2006 A/S som administrationsselskab og hæfter solidarisk med øvrige sambeskattede selskaber for betaling af selskabsskat samt for kildeskat på renter, royalties og udbytter. Selskabet har indgået operationelle leje- og leasingaftaler vedrørende trailere samt andet materiel. Restløbetiden er mellem 2 og 57 måneder og den samlede forpligtelse andrager 24.551 t.kr. Der er indgået huslejeaftaler for selskabets lokaler med en samlet forpligtelse på 7.009 t.kr. Lejemålene kan opsiges med et varsel på mellem 6 og 51 måneder. Selskabet har en kautionsstillelse på 3.000 tkr. vedrørende told overfor SKAT. Selskabet har stillet bankgarantier på i alt 361 t.kr. vedrørende deltagelse i toldtransit-ordninger. Bestemmende indflydelse Nærtstående part Bopæl/Hjemsted Grundlag for bestemmende indflydelse Modervirksomhed ICT Holding A/S Herning Kapitalbesiddelse Oplysning om koncernregnskaber Modervirksomhed Hjemsted Rekvirering af modervirksomhedens koncernregnskab Selskabet af 2. januar 2006 A/S Herning www.cvr.dk ICT Holding A/S Herning www.cvr.dk Transaktioner med nærtstående parter Virksomheden oplyser kun om transaktioner med nærtstående parter, der ikke er gennemført på normale markedsvilkår, jf. Årsregnskabslovens § 98 c, stk. 7. Alle transaktioner er gennemført på normale markedsvilkår. Oplysninger om ledelsesvederlag Oplysninger om vederlag til ledelsen fremgår af note 2, Personaleomkostninger. 20219890 2021-01-01 2021-12-31 20219890 2021-01-01 20219890 2020-12-31 20219890 2021-12-31 20219890 2020-01-01 20219890 2021-01-01 2021-12-31 1 20219890 2021-01-01 2021-12-31 2 20219890 2021-01-01 2021-12-31 3 20219890 2021-12-31 1 20219890 2021-01-01 2021-12-31 1 20219890 2021-01-01 2021-12-31 2 20219890 2021-01-01 2021-12-31 1 20219890 2021-01-01 2021-12-31 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 20219890 2020-01-01 2020-12-31 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 20219890 2021-01-01 2021-12-31 e:RetainedEarningsMember 20219890 2020-01-01 2020-12-31 e:RetainedEarningsMember 20219890 2021-01-01 e:ReceivablesFromGroupEnterprisesMember 20219890 2021-01-01 2021-12-31 e:ReceivablesFromGroupEnterprisesMember 20219890 2021-12-31 e:ReceivablesFromGroupEnterprisesMember 20219890 2021-01-01 e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 20219890 2021-01-01 2021-12-31 e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 20219890 2021-12-31 e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 20219890 2021-01-01 e:LeaseholdImprovementsMember 20219890 2021-01-01 2021-12-31 e:LeaseholdImprovementsMember 20219890 2021-12-31 e:LeaseholdImprovementsMember 20219890 2021-01-01 e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 20219890 2021-01-01 2021-12-31 e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 20219890 2021-12-31 e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 20219890 2021-01-01 e:ContributedCapitalMember 20219890 2021-01-01 2021-12-31 e:ContributedCapitalMember 20219890 2021-12-31 e:ContributedCapitalMember 20219890 2021-01-01 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 20219890 2021-01-01 2021-12-31 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 20219890 2021-12-31 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 20219890 2021-01-01 e:RetainedEarningsMember 20219890 2021-01-01 2021-12-31 e:RetainedEarningsMember 20219890 2021-12-31 e:RetainedEarningsMember 20219890 2020-01-01 2020-12-31 20219890 2021-01-01 2021-12-31 d:TwoYearsAgoMember 20219890 2021-12-31 d:TwoYearsAgoMember 20219890 2021-01-01 2021-12-31 d:ThreeYearsAgoMember 20219890 2021-12-31 d:ThreeYearsAgoMember 20219890 2021-01-01 2021-12-31 d:FourYearsAgoMember 20219890 2021-12-31 d:FourYearsAgoMember 20219890 2021-01-01 2021-12-31 1 20219890 2021-01-01 2021-12-31 1 d:PreviousYearMember 20219890 2021-01-01 2021-12-31 1 d:TwoYearsAgoMember 20219890 2021-01-01 2021-12-31 1 d:ThreeYearsAgoMember 20219890 2021-01-01 2021-12-31 1 d:FourYearsAgoMember 20219890 2021-01-01 2021-12-31 2 20219890 2021-01-01 2021-12-31 2 d:PreviousYearMember 20219890 2021-01-01 2021-12-31 2 d:TwoYearsAgoMember 20219890 2021-01-01 2021-12-31 2 d:ThreeYearsAgoMember 20219890 2021-01-01 2021-12-31 2 d:FourYearsAgoMember 20219890 2021-01-01 2021-12-31 e:SubsidiaryMember 1 20219890 2021-01-01 2021-12-31 e:SubsidiaryMember 2 20219890 2021-01-01 2021-12-31 e:SubsidiaryMember 3 20219890 2021-01-01 2021-12-31 e:SubsidiaryMember 4 20219890 2021-01-01 2021-12-31 e:SubsidiaryMember 6 20219890 2021-01-01 2021-12-31 e:SubsidiaryMember 7 20219890 2021-12-31 e:SubsidiaryMember 1 20219890 2021-12-31 e:SubsidiaryMember 2 20219890 2021-12-31 e:SubsidiaryMember 3 20219890 2021-12-31 e:SubsidiaryMember 4 20219890 2021-12-31 e:SubsidiaryMember 6 20219890 2021-12-31 e:SubsidiaryMember 7 20219890 2020-12-31 1 xbrli:shares iso4217:DKK xbrli:pure Årsrapport EY Godkendt Revisionspartnerselskab Skibbroen 16 6200 Aabenraa ICT Logistics A/S Transportbuen Herning Herning www.ict-as.dk EY Godkendt Revisionspartnerselskab Skibbroen Aabenraa Frederik Jakob Schlichtkrull Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed Grundlag for konklusion Konklusion CaseWare Working Papers Herning Leif Midtgaard Pedersen Niclas Göran Andersson Chair Jeppe Vestrup Skivild Valdemar Warburg Aabenraa Kaj Glochau Lasse Poulsen State Authorised Public Accountant mne11663 State Authorised Public Accountant mne45891 Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) Current ratio Current ratio Current ratio Current ratio Current ratio ICT Solutions ApS Danmark UAB ICT Logistics Litauen ICT Latvija SIA Letland ICT Logistics S.R.L. Rumænien ICTL Logistics GmbH Tyskland UAB ICT Trucking Litauen Today, the Board of Directors and the Executive Board have discussed and approved the annual report of ICT Logistics A/S for the financial year 1 January - 31 December 2021. The annual report is prepared in accordance with the Danish Financial Statements Act. In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the financial position of the Company at 31 December 2021 and of the results of the Company's operations for the financial year 1 January - 31 December 2021. Further, in our opinion, the Management's review gives a fair review of the development in the Company's operations and financial matters and the results of the Company's operations and financial position. We recommend that the annual report be approved at the annual general meeting. To the shareholders of ICT Logistics A/S We have audited the financial statements of ICT Logistics A/S for the financial year 1 January - 31 December 2021, which comprise income statement, balance sheet, statement of changes in equity and notes, including accounting policies. The financial statements are prepared in accordance with the Danish Financial Statements Act. In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the financial position of the Company at 31 December 2021 and of the results of the Company's operations for the financial year 1 January - 31 December 2021 in accordance with the Danish Financial Statements Act. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing (ISAs) and the additional requirements applicable in Denmark. Our responsibilities under those standards and requirements are further described in the "Auditor's responsibilities for the audit of the financial statements" section of our report. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. Independence We are independent of the Company in accordance with the International Ethics Standards Board for Accountants' International Code of Ethics for Professional Accountants (IESBA Code) and the additional ethical requirements applicable in Denmark, and we have fulfilled our other ethical responsibilities in accordance with these requirements and the IESBA Code. Management is responsible for the preparation of financial statements that give a true and fair view in accordance with the Danish Financial Statements Act and for such internal control as Management determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. In preparing the financial statements, Management is responsible for assessing the Company's ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting in preparing the financial statements unless Management either intends to liquidate the Company or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so. Our objectives are to obtain reasonable assurance as to whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error and to issue an auditor's report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with ISAs and the additional requirements applicable in Denmark will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of the financial statements. As part of an audit conducted in accordance with ISAs and the additional requirements applicable in Denmark, we exercise professional judgement and maintain professional scepticism throughout the audit. We also: Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations or the override of internal control. Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Company's internal control. Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by Management. Conclude on the appropriateness of Management's use of the going concern basis of accounting in preparing the financial statements and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Company's ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our auditor's report to the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our auditor's report. However, future events or conditions may cause the Company to cease to continue as a going concern. Evaluate the overall presentation, structure and contents of the financial statements, including the note disclosures, and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that gives a true and fair view. We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit. Management is responsible for the Management's review. Our opinion on the financial statements does not cover the Management's review, and we do not express any form of assurance conclusion thereon. In connection with our audit of the financial statements, our responsibility is to read the Management's review and, in doing so, consider whether the Management's review is materially inconsistent with the financial statements or our knowledge obtained during the audit, or otherwise appears to be materially misstated. Moreover, it is our responsibility to consider whether the Management's review provides the information required under the Danish Financial Statements Act. Based on the work we have performed, we conclude that the Management's review is in accordance with the financial statements and has been prepared in accordance with the requirements of the Danish Financial Statement Act. We did not identify any material misstatement of the Management's review. For terms and definitions, please see the accounting policies. The company's principal activities are focused on logistical solutions with a high level of quality in markets where precision and local knowledge of the market are based on a high level of knowledge around the markets served. Geographically trade between Denmark, the other Scandinavian countries/Northern Germany/the UK/the Benelux and the SNG countries, the Baltic countries and the Balkans. For the SNG countries, the main markets are Russia, the Ukraine, Azerbaijan, Kazakhstan and Uzbekistan. Romania, Bulgaria and Serbia represent the main markets in the Balkans. Activity in the Baltic countries, Estonia/Latvia/Lithuania are on a high and stable level. The income statement for 2021 shows a profit of DKK 14,519,117 against a profit of DKK 12,220,450 last year, and the balance sheet at 31 December 2021 shows equity of DKK 58,393,995. The result for the year has thus improved compared to 2020, which is also a improvement compared with last year's reported expectations. The improved result is mostly due to an continuous adaption of the strategy, focusing on the profitable part of the business. Management consider the result at a satisfactory level. The Company has no special risks other than the general ones in this line of business. The Company's financial risks are very limited as the primary capital resources include both significant cash and idle credit facilities. In addition, the Company has financially strong owners. The current capital resources are assessed to be fully sufficient to realise the budgeted activity in 2022. The Company's foreign exchange risk is limited as the primary currencies are DKK and EUR. As a Multi-Modal logistics company, we have a responsibility to minimize the environmental impacts of our activities. Our goal is to be the preferred transport- and logistics partner for companies operating in our core markets, also for customers who consider the environment as a key focus area. We are committed to reducing the envi-ronmental impact of our activities, through continuous improvement, and to ensure we comply with all statutory requirements. The focus of our environmental efforts are: •Partner and employee involvement •Employee conduct and training •Modern & efficient equipment •Openness to new ideas and initiatives that can lead to further improvement •Measurements of our eco-efficiency and openness about the progress we have made towards a better environment Our full environmental report can be read on our website. At the date of the presentation of the annual report, war has broken out in Ukraine, which has had a significant effect on the stability of the Ukrainian economy. In consequence of the war, a number of countries have imposed sanctions against Russia. The Company's subsidiary ICT Solutions ApS has shareholdings in subsidiaries with activities in Ukraine and in Russia and are thus at present directly or indirectly affected by the war, which has led to some uncertainty as to the derived effects on the subsidiaries’ financial matters and financial position. The operation of the Russian subsidiaries has been suspended, and the companies will be unwound, whereas the operation of the Ukrainian company to some extent has been adjusted and maintained. The consequences of the war are expected to negatively affect the results of operation for 2022. The negative effect will, however, be limited as ICT Solutions ApS and the subsidiaries are not bound by considerable fixed costs, and therefore, the negative effect will not have significant implications for the Company’s financial matters and financial position. The market conditions for 2022 are expected to be unstable in Ukraine due to the war as mentioned above in the section "Events after the balance sheet date" and the operations in Russia are expected to be unwound. As a result, a profit before tax is expected in the range of DKK 5 - 10 million. The annual report of ICT Logistics A/S for 2021 has been prepared in accordance with the provisions in the Danish Financial Statements Act applying to medium-sized reporting class C entities. Referring to section 112(1) of the Danish Financial Statements Act, no consolidated financial statements are prepared. The financial statements for ICT Logistics A/S and its group entities are part of the consolidated financial statements for Selskabet af 2. januar 2006 A/S. The accounting policies used in the preparation of the financial statements are consistent with those of last year. With reference to section 86(4) of the Danish Financial Statements Act, no cash flow statement has been prepared. The entity's cash flows are part of the consolidated cash flow statement for the parent company, Selskabet af 2. januar 2006 A/S. Reporting currency The financial statements are presented in Danish kroner (DKK). On initial recognition, transactions denominated in foreign currencies are translated at the exchange rate at the transaction date. Foreign exchange differences arising between the exchange rates at the transaction date and the date of payment are recognised in the income statement as financial income or financial expenses. Receivables and payables and other monetary items denominated in foreign currencies are translated at the exchange rate at the balance sheet date. The difference between the exchange rates at the balance sheet date and the date at which the receivable or payable arose or was recognised in the most recent financial statements is recognised in the income statement as financial income or financial expenses. Foreign group entities Foreign subsidiaries are considered separate enterprises. Items in such enterprises' income statements are translated at the average exchange rates for the month, and their balance sheet items are translated at the exchange rates at the balance sheet date. Foreign exchange differences arising on translation of the opening equity of such enterprises at the exchange rates at the balance sheet date and on translation of the income statements from the average exchange rates at the transaction date to closing. The Company has chosen IAS 11/IAS 18 as interpretation for revenue recognition. Income is recognised in revenue when transfer of the most significant rewards and risks to the buyer has taken place and provided that the income can be reliably measured and paymentis expected to be received. Income from the rendering of services is recognised as revenue as the services are rendered. Accordingly, revenue corresponds to the market value of the services rendered during the year (percentage-of-completion method). Revenue is measured at the fair value of the agreed consideration excluding VAT and taxes charged on behalf of third parties. All discounts and rebates granted are recognised in revenue. The items revenue, other operating income, direct cost of transport and external expenses have been aggregated into one item in the income statement called gross margin in accordance with section 32 of the Danish Financial Statements Act. Other operating income and operating expenses comprise items of a secondary nature relative to the Company's core activities, including gains and losses on the sale of fixed assets. Consumption of goods includes direct transport costs which have been contributed to the net turnover for the year. Other external expenses include the year's expenses relating to the Company's core activities, including expenses relating to distribution, sale, advertising, administration, premises, bad debts, payments under operating leases, etc. Staff costs include wages and salaries, including compensated absence and pension to the Company's employees, as well as other social security contributions, etc. The item is net of refunds from public authorities. The item comprises depreciation of property, plant and equipment. The basis of depreciation, which is calculated as cost less any residual value, is depreciated on a straight line basis over the expected useful life. The expected useful lives of the assets are as follows: Other fixtures and fittings, tools and equipment 3-5 years Leasehold improvements 5 years A proportionate share of the underlying entities' profit/loss after tax is recognised in the income statement according to the equity method. Shares of profit/loss after tax in subsidiaries are presented as separate line items in the income statement. Full elimination of intra-group gains/losses is made for equity investments in subsidiaries. Financial income and expenses are recognised in the income statements at the amounts that concern the financial year. Net financials include interest income and expenses as well as allowances and surcharges under the advance-payment-of-tax scheme, etc. Tax for the year includes current tax on the year's expected taxable income and the year's deferred tax adjustments. The portion of the tax for the year that relates to the profit/loss for the year is recognised in the income statement, whereas the portion that relates to transactions taken to equity is recognised in equity. The entity is jointly taxed with other group entities. The total Danish income tax charge is allocated between profit/loss-making Danish entities in proportion to their taxable income (full absorption). Jointly taxed entities entitled to a tax refund are reimbursed by the management company based on the rates applicable to interest allowances, and jointly taxed entities which have paid too little tax pay a surcharge according to the rates applicable to interest surcharges to the management company. Property, plant and equipment Items of property, plant and equipment are measured at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Cost includes the acquisition price and costs directly related to the acquisition until the time at which the asset is ready for use. Gains or losses are calculated as the difference between the selling price less selling costs and the carrying amount at the date of disposal. Gains and losses from the disposal of property, plant and equipment are recognised in the income statement as other operating income or other operating expenses. The Company has chosen IAS 17 as interpretation for classification and recognition of leases. On initial recognition, leases for assets that transfer substantially all the risks and rewards incident to the ownership to the Company (finance leases) are measured in the balance sheet at the lower of fair value and the present value of the future lease payments. In calculating the net present value, the interest rate implicit in the lease or the incremental borrowing rate is used as the discount factor. Assets held under finance leases are subsequently accounted for in the same way as the Company's other assets. The capitalised residual lease liability is recognised in the balance sheet as a liability, and the interest element of the lease payment is recognised in the income statement over the term of the lease. Leases that do not transfer substantially all the risks and rewards incident to the ownership to the Company are classified as operating leases. Payments relating to operating leases and any other rent agreements are recognised in the income statement over the term of the lease. The Company's aggregate liabilities relating to operating leases and other rent agreements are disclosed under "Contingent liabilities". On initial recognition, investments in subsidiaries are measured at cost and subsequently at the proportionate share of the enterprises' net asset values calculated in accordance with the parent company's accounting policies less or plus any residual value of positive or negative goodwill determined in accordance with the acquisition method. Subsidiaries with a negative net asset value are measured at DKK 0 (nil), and any amounts owed by such enterprises are written down by the parent company's share of the net asset value if the amount owed is deemed irrecoverable. If the negative net asset value exceeds the amounts owed, the remaining amount is recognised under provisions if the parent company has a legal or a constructive obligation to cover the enterprise's deficit. Net revaluations of investments in subsidiaries are transferred to the net revaluation reserve according to the equity method in so far as the carrying amount exceeds the acquisition cost. On initial recognition, equity investments in subsidiaries are measured at cost, i.e. plus transaction costs. The cost is allocated in accordance with the acquisition method; see the accounting policies regarding business combinations. The cost is adjusted by shares of profit/loss after tax calculated in accordance with the Group's accounting policies less or plus unrealised intra-group gains/losses. Identified increases in value and goodwill, if any, compared to the underlying entity's net asset value are amortised in accordance with the accounting policies for the assets and liabilities to which they can be attributed. Negative goodwill is recognised in the income statement. Dividend received is deduced from the carrying amount. Equity investments in subsidiaries measured at net asset value are subject to impairment test requirements if there is any indication of impairment. Intangible assets, property, plant and equipment and investments in subsidiaries are subject to an annual test for indications of impairment other than the decrease in value reflected by depreciation or amortisation. Impairment tests are conducted in respect of individual assets or groups of assets generating separate cash flows when there is indications of impairment. The assets are written down to the higher of the value in use and net realisable value (recoverable amount) of the asset or group of assets if this is lower than the carrying amount. As for group of assets, impairment losses are first recognised in respect of goodwill and thereafter proportionately in respect of the other assets. Impairment tests are conducted on assets or groups of assets when there is evidence of impairment. The carrying amount of impaired assets is reduced to the higher of the net selling price and the value in use (recoverable amount). The recoverable amount is the higher of the net selling price of an asset and its value in use. The value in use is calculated as the present value of the expected net cash flows from the use of the asset or the group of assets and the expected net cash flows from the disposal of the asset or the group of assets after the end of the useful life. Previously recognised impairment losses are reversed when the reason for recognition no longer exists. Impairment losses on goodwill are not reversed. Receivables are measured at amortised cost. The Company has chosen IAS 39 as interpretation for impairment of financial receivables. The Company has chosen IAS 39 as interpretation for impairment of financial receivables. An impairment loss is recognised if there is objective evidence that a receivable or a group of receivables is impaired. If there is objective evidence that an individual receivable has been impaired, an impairment loss is recognised on an individual basis. Receivables in respect of which there is no objective evidence of individual impairment are tested for objective evidence of impairment on a portfolio basis. The portfolios are primarily based on the debtors' domicile and credit ratings in line with the Company's risk management policy. The objective evidence applied to portfolios is determined based on historical loss experience. Impairment losses are calculated as the difference between the carrying amount of the receivables and the present value of the expected cash flows, including the realisable value of any collateral received. The effective interest rate for the individual receivable or portfolio is used as discount rate. Prepayments recognised under "Assets" comprise prepaid expenses regarding subsequent financial reporting years. Reserve for net revaluation according to the equity method The net revaluation reserve according to the equity method includes net revaluations of investments in subsidiaries relative to cost. The reserve may be eliminated in case of losses, realisation of investments or a change in accounting estimates. The reserve cannot be recognised at a negative amount. Proposed dividends Dividends proposed for the financial year are presented as a separate item under ‘Equity'. Dividends proposed for the financial year are presented as a separate item under ‘Equity'. Current tax payable and receivable is recognised in the balance sheet as tax computed on the taxable income for the year, adjusted for tax on the taxable income of prior years and for tax paid on account. Deferred tax is measured using the balance sheet liability method on all temporary differences between the carrying amount and the tax value of assets and liabilities. However, deferred tax is not recognised on temporary differences relating to goodwill which is not deductible for tax purposes and on office premises and other items where temporary differences, apart from business combinations, arise at the date of acquisition without affecting either profit/loss for the year or taxable income. Where alternative tax rules can be applied to determine the tax base, deferred tax is measured based on Management's intended use of the asset or settlement of the liability, respectively. Deferred tax is measured according to the tax rules and at the tax rates applicable at the balance sheet date when the deferred tax is expected to crystallise as current tax. Changes in deferred tax due to changes in the tax rate are recognised in the income statement. Other payables Other payables are measured at net realisable value. Lease liabilities Lease liabilities are measured at the net present value of the remaining lease payments including any guaranteed residual value based on the interest rate implicit in the lease. Deferred income Deferred income recognised as a liability comprises payments received concerning income in subsequent financial reporting years. The financial ratios stated under "Financial highlights" have been calculated as follows: Operating profit/loss Profit/loss before financial items adjusted for other operating income and other operating expenses Return on assets Profit/loss from operating activites x 100 Average assets Current ratio Current assets x 100 Current liabilities Equity ratio Equity, year-end x 100 Total equity and liabilities, year-end Return on equity Profit/loss after tax x 100 Average equity Total remuneration and pension to the Board of Directors and the Executive Board: DKK 2.547.634 (2020: kr. 1.926.418). Prepayments include accrual of expenses relating to subsequent financial years, including insurance. No shares carries special rights. The Company's share capital has remained DKK 500,000 over the past 5 years. Other contingent liabilities The company is jointly taxed with its parent, Selskabet af 2. januar 2006 A/S, which acts as management company, and is jointly and severally with other jointly taxed group entities for payment of income taxes as well as withholding taxes on interest, royalties and dividends. The Company has entered into operating lease agreements for trailers and other equipment. The residual maturity is between 2 and 57 months and the total liability amounts to DKK 24,551 thousand. Lease agreements for the Company's premises have been entered into with a total lease liability of DKK 7,009 thousand. The leases are terminable at 6 to 51 months' notice. The Company has a surety agreement of DKK 3,000 thousand regarding customs towards the danish tax authorities. The Company has provided bank guarantees of a total of DKK 361 thousand relating to participation in customs transit arrangements. Parties exercising control Related party Domicile Basis for control Parent ICT Holding A/S Herning Participating interest Participating interest Information about consolidated financial statements Parent Domicile Selskabet af 2. januar 2006 A/S ICT Holding A/S Related party transactions The Company solely discloses related party transactions that have not been carried out on an arm's length basis, cf. section 98c(7) of the Danish Financial Statements Act. All transactions have been carried out on an arm's length basis. Information on the remuneration to management Information on the remuneration to Management appears from note 2, "Staff costs". 20219890 2021-12-31 1