BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskabFælledvej 1DK-5000 Odense C20222670Årsrapport2025-07-01Finn Damgaard HansenM 811 ApSKlosterplads 5B, 2.5700 SvendborgAndre erklæringer uden sikkerhed291742102005-11-10Svendborg2024-01-012024-12-312023-01-012023-12-31BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskabFælledvej15000Odense CDanske Andelskassers BankSkolegade45700SvendborgSvendborg2025-07-01Finn Damgaard HansenOdense2025-07-01BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab20222670Nikolaj Duus Borup NørgaardAndre erklæringer uden sikkerhedStatsautoriseret revisormne4905087423110265521000012954-1700000-1395000-835769-381402566684509115-1402453-890517-308402-194100-1094051-696417-1094051-696417-1094051-69641730834408342061000022130000206408342217083410450104501045010450206512842218128447482120999480764645114305928123994178070123994178070207752782235935412500012500038134094907460393840950324603144548337648631445483376486993460110570375104000005152276296151148982811199990635774630436429535755789455340229589519907405032027000010505713932822024932750418136923211395040820775278223593541250004907460-109405112500038134093021923710536465485405566684509115-76464-51143-231938-14295711650351270677401800001165035128867741124201010000011342010094232260-1700000077232263083420610000Investerings-ejendomme20610000-1700000104501045010450735470811Regnskabsklasse BtruetrueDirektionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024 for M 811 ApS. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er min opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2024 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024. Ledelsesberetningen indeholder efter min opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Direktionen anser fortsat betingelserne for at undlade revision for opfyldte. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Til kapitalejeren i M 811 ApS Vi har opstillet årsregnskabet for M 811 ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024 på grundlag af selskabets bogføring og øvrige oplysninger, som ledelsen har tilvejebragt. Årsregnskabet omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis. Vi har udført opgaven i overensstemmelse med den internationale standard, Opgaver om opstilling af finansielle oplysninger. Vi har anvendt vores faglige ekspertise til at assistere ledelsen med at udarbejde og præsentere årsregnskabet i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi har overholdt relevante bestemmelser i revisorloven og International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) herunder principper om integritet, objektivitet, professionel kompetence og fornøden omhu. Årsregnskabet samt nøjagtigheden og fuldstændigheden af de oplysninger, der er anvendt til opstillingen af årsregnskabet, er ledelsens ansvar. Da en opgave om opstilling af finansielle oplysninger ikke er en erklæringsopgave med sikkerhed, er vi ikke forpligtede til at verificere nøjagtigheden eller fuldstændigheden af de oplysninger, ledelsen har givet os til brug for at opstille årsregnskabet. Vi udtrykker derfor ingen revisions- eller reviewkonklusion om, hvorvidt årsregnskabet er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Væsentligste aktiviteter Selskabets væsentligste aktiviteter er at drive og udleje erhvervsejendomme. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Ledelsen har udarbejdet et budget for 2025, der udviser et positivt resultat samt positive pengestrømme fra driften, herunder at der til fortsathed afdrages på gæld til realkreditinstitutter. Budgettet er under forudsætning af, at selskabet kan opretholde en kassekredit hos pengeinstituttet, og at der tilføjes yderligere lånekapital til selskabet. Resultatet af retssagen omtalt i noten "Eventualposter mv." er ikke indregnet i budgettet for 2025, da det ikke forventes, at der kommer en likviditetsmæssig påvirkning heraf før i 2026. Udfaldet af retssagen kan kan have både en positiv og negativ effekt på likviditeten. Det er ledelsens vurdering, at det samlede budget for regnskabsåret 2025 vil blive realiseret fuldt ud, og at selskabet kan opretholde de nødvendige kreditfaciliteter hos banken og hos moderselskabet. Der er som følge af ovenstående usikkerhed knyttet til selskabets fortsatte drift. Det er ledelsens opfattelse, at selskabet med nuværende likviditetsforhold og med baggrund i ovenstående forventninger vil realisere det nødvendige likviditetsberedskab, så selskabet kan servicere sine forpligtelser i takt med at de foralder i regnskabsåret 2025, hvorved forudsætningerne for selskabets fortsatte drift er til stede. Det er på baggrund af ovenstående ledelsens vurdering, at forudsætningen for regnskabsaflæggelse med fortsat drift for øje anses for opfyldt. Betydningsfulde begivenheder, indtruffet efter regnskabsårets afslutning Der er ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for selskabets finansielle stilling. kr. Anpartskapital Overført resultat I alt Egenkapital 1. januar 2024 125.000 4.907.460 5.032.460 Forslag til resultatdisponering -1.094.051 -1.094.051 Egenkapital 31. december 2024 125.000 3.813.409 3.938.409 1 | Øvrige finansielle omkostninger Renteomkostninger til tilknyttede virksomheder 30.219 23.710 173.107 Finansielle omkostninger i øvrigt 536.465 485.405 566.684 509.115 3 | Materielle anlægsaktiver kr. Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Investerings-ejendomme Kostpris 1. januar 2024 1.165.035 12.706.774 Tilgang 0 180.000 Kostpris 31. december 2024 1.165.035 12.886.774 Af- og nedskrivninger 1. januar 2024 1.124.201 0 Årets afskrivninger 10.000 0 Af- og nedskrivninger 31. december 2024 1.134.201 0 Værdireguleringer til dagsværdi 1. januar 2024 0 9.423.226 Årets værdireguleringer 0 -1.700.000 Værdireguleringer til dagsværdi 31. december 2024 0 7.723.226 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2024 30.834 20.610.000 Under materielle anlægsaktiver indgår investeringsejendomme målt til dagsværdi med følgende beløb: kr. Investerings-ejendomme Dagsværdi 31. december 2024 20.610.000 Årets værdiregulering i resultatopgørelsen -1.700.000 Forudsætninger ved opgørelse af dagsværdi af investeringsejendommene Selskabets investeringsejendomme består af lejemål, der anvendes til kontor og industri. Investeringsejendommene er beliggende i Svendborg. Investeringsejendommene er, jf. anvendt regnskabspraksis, målt til dagsværdi ved anvendelse af den afkastbaserede model. Investeringsejendommene er indregnet til et afkastkrav på 6,00% pr. 31.12.2024 (6,00% pr. 31.12.2023). Ved opgørelse af værdien for ejendommene tages der udgangspunkt i forventede lejeindtægter ved fuld udlejning af ejendommene. Forventede drifts-, administrations- og vedligeholdelsesomkostninger fratrækkes. Den herefter beregnede værdi korrigeres for indregnet tomgangsleje for en passende periode samt forventede omkostninger til indretning og større vedligeholdelsesarbejder mv. Følsomhed ved opgørelse af dagsværdi af investeringsejendommene Investeringsejendomme måles til dagsværdi. Fastlæggelsen af dagsværdien er baseret på en afkastbaseret model og ledelsen anvender regnskabsmæssige skøn i forbindelse med fastlæggelse af dagsværdien. Anvendelsen af regnskabsmæssige skøn medfører, at der er en vis usikkerhed i opgørelsen af dagsværdien. Dagsværdien er opgjort på baggrund af forudsætninger, som ledelsen vurderer, er sandsynlige og realistiske. Ledelsen revurderer løbende forudsætningerne og eventuelle ændringer heri afspejles i dagsværdien. Ændringer i skøn over afkastkrav for investeringsejendomme vil påvirke den indregnede værdi af investeringsejendomme i balancen samt værdireguleringen i resultatopgørelsen. Hvis afkastkravet hæves med 0,25%-point falder dagsværdien med 824 t.kr. Hvis afkastkravet sænkes med 0,25%-point stiger dagsværdien med 896 t.kr. 4 | Finansielle anlægsaktiver kr. Lejedepositum og andre tilgodehavender Kostpris 1. januar 2024 10.450 Kostpris 31. december 2024 10.450 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2024 10.450 5 | Langfristede gældsforpligtelser 31/12 2024 Afdrag Restgæld 31/12 2023 kr. gæld i alt næste år efter 5 år gæld i alt Gæld til realkreditinstitutter 10.570.375 635.774 7.354.708 11.200.811 Gæld til pengeinstitutter 1.040.000 0 0 0 Deposita 515.227 0 0 629.615 12.125.602 635.774 7.354.708 11.830.426 Eventualforpligtelser Selskabet har indgået huslejeforpligtelser, der på balancetidspunktet udgør 28 tkr. i opsigelsesperioden. Selskabet har været part i en retssag, der er afsluttet i boligretten i januar 2025. Sagen er af modparten anket til landsretten. Som retssagen står lige nu er udfaldsrummet betaling 539 tkr.til modparten til modtagelse af 1.074 tkr. fra 37,3 modparten. Altså et samlet udfaldsrum på 1.613 tkr. Disse tal er beregnet på baggrund af, hvordan sagen ville se ud på tidspunktet for dommen den 13. januar 2025. M811 har i forbindelsen med anken udvidet sit samlede krav med små tre hundrede tusind. Sagens afvikling er endnu ikke berammet i landsretten. Det er ledelsens forventning, at den endelige dom vil have en positiv resultatpåvirkning på kr. 1 - 1,5 millioner. Hæftelse i sambeskatningen Selskabet hæfter solidarisk sammen med moderselskabet og de øvrige selskaber i den sambeskattede koncern for skat af koncernens sambeskattede indkomst og for eventuelle kildeskatter såsom udbytteskat mv. Skyldig skat af koncernens sambeskattede indkomst fremgår af årsrapporten for Børsgaarden ApS, der er administrationsselskab for sambeskatningen. 7 | Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Til sikkerhed for prioritetsgæld DLR 10.570 t.kr. er der afgivet pant i ejendommen Finlandsvej 12, Svendborg, hvis regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 2024 udgør 20.610 t.kr Til sikkerhed for mellemværende med Andelskassen er der afgivet sikkerhed i form af ejerpantebrev i ejendommen Finlandsvej 12, Svendborg nom. 5.000.000 kr. Selskabet har ydet tabsgarantier overfor pengeinstitut, der pr. 31. december 2024 udgør 215 t.kr. M 811 ApS krydskautionerer samtidig overfor Børsgaardens mellemværende med Andelskassen. 8 | Oplysninger om usikkerhed ved going concern Ledelsen har udarbejdet et budget for 2025, der udviser et positivt resultat samt positive pengestrømme fra driften, herunder at der til fortsathed afdrages på gæld til realkreditinstitutter. Budgettet er under forudsætning af, at selskabet kan opretholde en kassekredit hos pengeinstituttet, og at der tilføjes yderligere lånekapital til selskabet. Resultatet af retssagen omtalt i noten "Eventualposter mv." er ikke indregnet i budgettet for 2025, da det ikke forventes, at der kommer en likviditetsmæssig påvirkning heraf før i 2027. Udfaldet af retssagen kan have både en positiv og negativ effekt på likviditeten. Det er ledelsens vurdering, at det samlede budget for regnskabsåret 2025 vil blive realiseret fuldt ud, og at selskabet kan opretholde de nødvendige kreditfaciliteter hos banken og hos moderselskabet. Der er som følge af ovenstående usikkerhed knyttet til selskabets fortsatte drift. Det er ledelsens opfattelse, at selskabet med nuværende likviditetsforhold og med baggrund i ovenstående forventninger vil realisere det nødvendige likviditetsberedskab, så selskabet kan servicere sine forpligtelser i takt med at de foralder i regnskabsåret 2025, hvorved forudsætningerne for selskabets fortsatte drift er til stede. Det er på baggrund af ovenstående ledelsens vurdering, at forudsætningen for regnskabsaflæggelse med fortsat drift for øje anses for opfyldt. 2024 2023 9 | Medarbejderforhold Antal heltidsbeskæftigede personer i gennemsnit: 1 1 Årsrapporten for M 811 ApS for 2024 er aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabslovs bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B med tilvalg af regler fra regnskabsklasse C. Regnskabsklasse B1 true true Årsrapporten er udarbejdet efter samme regnskabspraksis som sidste år. Nettoomsætning Huslejeindtægter er periodiseret således, at de dækker perioden frem til regnskabsårets udløb. Opkrævede bidrag til dækning af varme indgår ikke i huslejeindtægter. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til selskabets aktiviteter. Desuden indgår fortjeneste ved salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver samt driftstabs- og konflikterstatninger samt lønrefusioner. Erstatninger indregnes, når indtægten skønnes at være realisabel. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter øvrige produktions-, salgs-, leverings- og administrationsomkostninger, herunder omkostninger til energi, markedsføring, lokaler, tab på debitorer, leasingomkostninger mv. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Renteindtægter og -omkostninger beregnes på amortiserede kostpriser. Skat af årets resultat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger, produktionsanlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af den skønnede restværdi efter afsluttet brugstid. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider og restværdi: Brugstid Restværdi Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 5 år 0 % Fortjeneste eller tab ved salg af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet med fradrag af afhændelsesomkostninger. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller andre driftsomkostninger. Investeringsejendomme måles ved første indregning til kostpris, der omfatter ejendommenes købspris og eventuelle direkte tilknyttede omkostninger. Investeringsejendomme måles efterfølgende til dagsværdi svarende til ejendommenes handelsværdi. Ændringer i dagsværdien indregnes i resultatopgørelsen. Ejendomme under opførelse måles til kostpris. Dagsværdien for investeringsejendommene vurderes ved hjælp af en afkastbaseret værdiansættelsesmodel, hvor værdien opgøres på baggrund af investeringsejendommenes driftsafkast og et individuelt fastsat afkastningskrav. Efterfølgende omkostninger tillægges anskaffelsessummen på investeringsejendommene, når det er sandsynligt, at afholdelsen vil medføre fremtidige økonomiske fordele for virksomheden. Andre omkostninger til reparation og vedligeholdelse indregnes i resultatopgørelsen ved afholdelsen. Fortjeneste eller tab ved salg af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen. Finansielle anlægsaktiver Deposita omfatter huslejedeposita, som indregnes og måles til kostpris. Værdiforringelse af anlægsaktiver Den regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver samt finansielle anlægsaktiver, der ikke måles til dagsværdi, vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Genindvindingsværdi er den højeste værdi af kapitalværdi og salgsværdien fratrukket forventede omkostninger ved et salg. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra fortsat anvendelse af aktivet eller aktivgruppen og det forventede provenu ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. Der anvendes en diskonteringsrente, som afspejler den risikofri markedsrente og ejernes afkastkrav for tilsvarende aktiver. Vækstraten i terminalperioden fastsættes i overensstemmelse med branchenormen. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Periodeafgrænsningsposter, aktiver Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Skyldig skat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Selskabet er sambeskattet med koncernforbundne danske selskaber. Den aktuelle selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster og med fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud. De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen. Tilgodehavende og skyldigt sambeskatningsbidrag indregnes i balancen under henholdsvis omsætningsaktiver og gæld. Udskudt skat måles af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at blive anvendt inden for en overskuelig årrække, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen bortset fra poster, der føres direkte på egenkapitalen. Gældsforpligtelser Amortiseret kostpris for kortfristede forpligtelser svarer normalt til nominel værdi. Periodeafgrænsningsposter, passiver Periodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende år. 291742102024-01-012024-12-31291742102024-12-31291742102023-12-31291742102023-01-012023-12-31291742102024-01-01g:ContributedCapitalMember291742102024-12-31g:ContributedCapitalMember291742102024-01-012024-12-31g:RetainedEarningsMember291742102024-01-01g:RetainedEarningsMember291742102024-12-31g:RetainedEarningsMember291742102024-01-012024-12-311291742102024-01-012024-12-31g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember291742102024-01-01g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember291742102024-12-31g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember291742102024-01-012024-12-31g:InvestmentPropertyMember291742102024-01-01g:InvestmentPropertyMember291742102024-12-31g:InvestmentPropertyMember291742102024-12-31Dagsværdi - Materielle anlægsaktiver 1291742102024-01-012024-12-31Dagsværdi - Materielle anlægsaktiver 1291742102024-01-01g:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember291742102024-12-31g:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember291742102024-01-012024-12-311xbrli:pureiso4217:DKK