xbrli:pureiso4217:DKK421062752022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember421062752022-01-012022-12-311cmn:ConsolidatedMember421062752022-01-012022-12-31421062752022-01-012022-12-311cmn:ConsolidatedMember421062752022-01-012022-12-312cmn:ConsolidatedMember421062752022-01-012022-12-313cmn:ConsolidatedMember421062752022-01-012022-12-312cmn:ConsolidatedMember421062752022-01-012022-12-31421062752021-01-012021-12-31cmn:ConsolidatedMember421062752021-01-012021-12-31421062752022-01-012022-12-31fsa:RetainedEarningsMembercmn:ConsolidatedMember421062752022-01-012022-12-31fsa:EquityAttributableToParentMembercmn:ConsolidatedMember421062752022-01-012022-12-31fsa:MinorityInterestsMembercmn:ConsolidatedMember421062752022-01-012022-12-31fsa:RetainedEarningsMembercmn:ConsolidatedMember421062752021-01-012021-12-31fsa:RetainedEarningsMembercmn:ConsolidatedMember421062752022-01-012022-12-31fsa:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember421062752022-01-012022-12-31fsa:RetainedEarningsMember421062752022-01-012022-12-31fsa:RetainedEarningsMember421062752021-01-012021-12-31fsa:RetainedEarningsMember421062752022-12-31cmn:ConsolidatedMember421062752021-12-31cmn:ConsolidatedMember421062752022-12-31421062752021-12-31421062752022-01-01cmn:ConsolidatedMember421062752021-01-01cmn:ConsolidatedMember421062752022-01-01fsa:ContributedCapitalMembercmn:ConsolidatedMember421062752022-01-01fsa:RetainedEarningsMembercmn:ConsolidatedMember421062752022-01-01fsa:EquityAttributableToParentMembercmn:ConsolidatedMember421062752022-01-01fsa:MinorityInterestsMembercmn:ConsolidatedMember421062752022-12-31fsa:ContributedCapitalMembercmn:ConsolidatedMember421062752022-12-31fsa:RetainedEarningsMembercmn:ConsolidatedMember421062752022-12-31fsa:EquityAttributableToParentMembercmn:ConsolidatedMember421062752022-12-31fsa:MinorityInterestsMembercmn:ConsolidatedMember421062752022-01-01fsa:ContributedCapitalMember421062752022-01-01fsa:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember421062752022-01-01fsa:RetainedEarningsMember421062752022-01-01421062752022-12-31fsa:ContributedCapitalMember421062752022-12-31fsa:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember421062752022-12-31fsa:RetainedEarningsMember421062752022-01-012022-12-31fsa:ContributedCapitalMembercmn:ConsolidatedMember421062752022-01-012022-12-31fsa:ContributedCapitalMember421062752022-01-012022-12-311cmn:ConsolidatedMember421062752022-01-012022-12-312cmn:ConsolidatedMember421062752022-01-012022-12-313cmn:ConsolidatedMember421062752021-01-012021-12-311cmn:ConsolidatedMember421062752021-01-012021-12-312cmn:ConsolidatedMember421062752021-01-012021-12-313cmn:ConsolidatedMemberGrundlag for konklusionKonklusion2023-06-222023-06-2233963556Deloitte Statsautoriseret RevisionspartnerselskabRevisionspåtegningRegnskabsklasse C, stor virksomhed2021-12-312021-01-0133963556Weidekampsgade 6Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab2300 København S2022-12-312022-01-01Topco M ApS42106275ÅrsrapporttrueAarhus C80002City Tower, VærkmestergadeKøbenhavnKøbenhavn K12641<br /><br />118Store KongensgadeDirektionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 01.01.2022 - 31.12.2022 for Topco M ApS.Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2022 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 01.01.2022 - 31.12.2022.Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler.Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.KøbenhavnErik Balleby JensenUlrik Nicolai JungersenMartin JørgensendirektørdirektørdirektørTil kapitalejerne i Topco M ApSVi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Topco M ApS for regnskabsåret 01.01.2022 - 31.12.2022, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2022 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 01.01.2022 - 31.12.2022 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet”. Vi er uafhængige af koncernen og selskabet i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet og årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften, at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant, samt at udarbejde koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformation kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af koncernregnskabet og årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: <br />Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. <br />Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol. <br />Tager vi stilling til, om den anvendte regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. <br />Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i koncernregnskabet og årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften. <br />Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af koncernregnskabet og årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om koncernregnskabet og årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. <br />Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion.<br />Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen.Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med koncernregnskabet og årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er herudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. <br />Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.AarhusJacob NørmarkJonas Thøstesen Svenssonmne30176mne47824Statsautoriseret revisorStatsautoriseret revisorHoved- og nøgletal2022 t.kr.2021 t.kr.HovedtalNettoomsætning577.090454.923Bruttoresultat129.46595.754Driftsresultat70.48857.946Resultat af finansielle poster(6.042)(1.733)Årets resultat48.02941.737Balancesum364.063352.424Investeringer i materielle aktiver9704.936Egenkapital225.746174.805Egenkapital ekskl. minoriteter115.20589.343Pengestrømme fra driftsaktivitet63.67150.891Pengestrømme fra investeringsaktivitet(854)(722)Pengestrømme fra finansieringsaktivitet(48.832)(40.520)NøgletalEgenkapitalforrentning (%)46,9692,35Soliditetsgrad (%)31,6425,35Årsregnskabet 2021 er selskabets og koncernens første regnskabsår, hvorfor der ikke er sammenligningstal med for tidligere år.Hoved- og nøgletal er defineret og beregnet i overensstemmelse med Finansforeningens gældende version af “Anbefalinger & Nøgletal".Egenkapitalforrentning (%):Årets resultat ekskl. minoriteter * 100 Gns. egenkapital ekskl. minoriteterSoliditetsgrad (%):Egenkapital ekskl. minoriteter * 100 BalancesumVirksomhedens væsentligste aktiviteterTopCo-koncernen er en ledende, nordisk grossist og distributør indenfor legetøj og spil.Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold2022 startede godt, men legetøjsmarkederne ramtes af en nedgang i andet halvår. Samlet endte TopCo M-koncernens omsætning og indtjening derfor lavere end sidste år, hvilket ledelsen vurderer som tilfredsstillende, når markedsforholdene tages i betragtning.Årets resultat sammenholdt med den forventede udviklingÅrets resultat endte lavere end ventet ved årets start, hvilket overvejende kan tilskrives et svigtende salg i andet halvår og et omkostningsniveau højere end året før. Usikkerhed vedrørende indregning og målingIndregning og måling i koncernregnskabet og årsregnskabet er ikke påvirket af væsentlige usikkerheder.Usædvanlige forhold, der har påvirket indregning og målingDer foreligger ikke usædvanlige forhold, der har haft væsentlig indflydelse på indregning og måling i koncernregnskabet og årsregnskabet. Særlige risici: TopCo-koncernen står i år overfor større risici end vanligt bl.a. på grund af potentiel recession, stigende inflation og geopolitisk uro. Bortset herfra samt sædvanlige forretningsmæssige risici som f.eks. volatile valutakurser, øget konkurrence mv. anser ledelsen ikke TopCo-koncernen for at være udsat for væsentlige eller usædvanlige risici. Forventet udviklingFor det kommende regnskabsår forventer ledelsen et aktivitetsniveau og resultat på niveau med 2022.VidenressourcerTopCo-koncernens vidensressourcer er overvejende forankret i følgende tre områder: en dygtig medarbejderstab, stærke forretningsprocesser og en moderne IT-platform. Der arbejdes kontinuerligt med at fastholde og udvikle medarbejderstaben samtidigt med, at koncernen fortsat ønsker at tiltrække nye specialistkompetencer. I foråret 2022 etableredes en HR-funktion, og indsatsen på området blev styrket yderligere. I 2020 implementerede koncernen en række nye IT-systemer, og arbejdet med at videreudvikle platformen og arbejdsprocesserne fortsatte i 2022. Redegørelse for samfundsansvarKoncernens forretningsmodel centreres omkring Maki A/S, og TopCo M ApS fungerer gennem sit ejerskab af CapHold M ApS som holdingselskab for Maki A/S. TopCo M-koncernen har hovedkontor i Danmark, og har desuden aktiviteter i Norge, Sverige og Finland. Som holdingselskab har TopCo M’s ledelse ikke fundet det relevant at etablere politikker på koncern niveau, herunder for fx miljø og klima, sociale forhold, menneskerettigheder og anti-korruption, da sådanne forhold adresseres bedst og mest relevant i datterselskabet Maki A/S. Ledelsen har desuden vurderet at der ikke forefindes væsentlige risici forbundet med koncernens aktiviteter i relation til ovennævnte emner. Maki A/S arbejder med et veldefineret fokus på at drive ansvarlig virksomhed, og selskabet har tilsluttet sig UN Global Compact, hvortil en Communication on Progress (CoP) rapporteres på årlig basis: https://unglobalcompact.org/what-is-gc/participants/152168 Redegørelse for det underrepræsenterede kønTopCo’s øverste ledelsesorgan er Direktionen, som udgøres af 3 mænd. Det er selskabets mål at opnå en kvinde i Direktionen (33%) senest med udgangen af 2027. Selskabets mål er sammenfaldende med Maki's og koncernens primære fokus er at nå målene i Maki TopCo beskæftiger som moderselskab ingen medarbejdere og er derfor ikke forpligtet til at udarbejde en politik for at øge andelen af det underrepræsenterede køn på virksomhedens øvrige ledelsesniveauer. Redegørelse for politik for dataetikKoncernen har implementeret og efterlever såvel EU databeskyttelsesforordningen som databeskyttelsesloven. Der er herunder etableret en række politikker og guidelines, der også adresserer dataetik generelt. Som grossist gør koncernen kun i mindre grad brug af data og dataanalyser fra eksterne kilder og deler hverken vore egne data med tredjemænd eller processerer disse med algoritmer, maskinlæring mm. Ledelsen har derfor ikke vurderet at det er relevant at etablere en egentlig politik for dataetik.Begivenheder efter balancedagenDer er ikke fra balancedagen og frem til i dag indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten.5770901894549230683938238213153297115380139143838948256012300312946497795754409-25601-230034515031428746092138268219062497704878425794582068926935128796731196524583313615606444591556212866243869392118296116416651144756433536-93048029264417372232438340124383401236458634802926441737223243834032118389124375094830924383403211838912138547352255195392138547352255195392341991364986923419913649869522648522648522648522648113950128880970952167193742296920561139501288809709578129805595050564435119439578182564924639008371799566831541747021596720523177162040371786792016704300839874122076141145511491825122953348156018723633459964854696485460326123000147343894122731895295660915831873640632683524239511169067378968028210000001000000100000010000001142047018834336063290726632824171152047018934336011054107385461486225745774174804846100000088343360893433608546148617480484610000001142047011152047011105410731152047018934336010000002506094363282417893433601000000509139756329072667300006730000021043288021043288863343081141226400158879245784878323876122900023001031392103139215525308816285213764449415657581717020363369221376444941776191051702036336922364063268352423951116906737896802820-59571-59571-57789-1173600-595720-595721971168197116819121963883364153751001537510-433657-433657-420683-854340138268219062497454033221971478885499569205464689269596005-6731196-397057-19142396-185133886367067250891024-970000-7220001158610-854139-7220006281653350169024Regulering af valutaterminskontrakter mv.Afdrag på kortfristet lånAfdrag på langfristet gæld0-9702191-27788332-4018287-21043288-26800000-48831620-405204781398491396485462363345996485461 Begivenheder efter balancedagenDer er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter balancedagen som påvirker koncernens finansielle stilling.2 Nettoomsætning2022 kr.2021 kr.Danmark180.522.716188.006.936Øvrige lande396.567.473266.916.132Geografiske markeder i alt 577.090.189454.923.0683 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor2022 kr.2021 kr.Lovpligtig revision305.527386.560Andre erklæringsopgaver med sikkerhed42.00039.500Skatterådgivning85.57565.009Andre ydelser53.658149.152486.760640.2214 Personaleomkostninger2022 kr.2021 kr.Gager og lønninger41.483.02326.558.032Pensioner2.753.9411.733.862Andre omkostninger til social sikring559.233352.142Andre personaleomkostninger354.117102.05645.150.31428.746.092Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte medarbejdere8173Særlige incitamentsprogrammerSelskabet har i 2021 implementeret incitamentsprogram til nøglemedarbejdere. Det samlede antal aktier omfattet af programmet udgør 59.146. Optionerne er tildelt til en udnyttelseskurs på DKK 12.256 (svarende til en samlet udnyttelsespris på 7,2 mio. kr.), men udnyttelsesprisen bliver årligt reguleret. I henhold til incitamentsprogrammet kan udnyttelsen ske i forbindelse med opnåelse af aftalte forhold, men løber i tilfælde at disse forhold ikke indtræffer frem til 01.01.2031.81735 Af- og nedskrivninger2022 kr.2021 kr.Afskrivninger på immaterielle aktiver11.664.8047.776.536Afskrivninger på materielle aktiver2.212.0171.285.961Tab og gevinst ved salg af immaterielle og materielle aktiver(50.000)013.826.8219.062.4976 Andre finansielle indtægter2022 kr.2021 kr.Renteindtægter i øvrigt128.56376.399Valutakursreguleringer560.7063.416.144Øvrige finansielle indtægter020.336689.2693.512.8797 Andre finansielle omkostninger2022 kr.2021 kr.Finansielle omkostninger fra tilknyttede virksomheder09.936Renteomkostninger i øvrigt6.177.7295.235.897Øvrige finansielle omkostninger553.46706.731.1965.245.8332022 kr.2021 kr.Finansielle omkostninger fra tilknyttede virksomheder09.936Renteomkostninger i øvrigt6.177.7295.235.897Øvrige finansielle omkostninger553.46706.731.1965.245.8338 Skat af årets resultat2022 kr.2021 kr.Aktuel skat16.849.86914.923.456Ændring af udskudt skat(301.000)(495.000)Regulering vedrørende tidligere år(132.218)47.18716.416.65114.475.6431 Skat af årets resultat2022 kr.2021 kr.Aktuel skat2.606(930)Regulering vedrørende tidligere år93003.536(930)9 Forslag til resultatdisponering2022 kr.2021 kr.Overført resultat48.029.26441.737.22348.029.26441.737.2232 Forslag til resultatdisponering2022 kr.2021 kr.Overført resultat24.383.40321.183.89124.383.40321.183.89110 Immaterielle aktiverGoodwill kr.Kostpris primo225.519.539Kostpris ultimo225.519.539Årets afskrivninger(11.664.804)Af- og nedskrivninger ultimo(11.664.804)Regnskabsmæssig værdi ultimo213.854.735Goodwill kr.Kostpris primo225.519.539Kostpris ultimo225.519.539Årets afskrivninger(11.664.804)Af- og nedskrivninger ultimo(11.664.804)Regnskabsmæssig værdi ultimo213.854.73511 Materielle aktiverAndre anlæg, driftsmateriel og inventar kr.Kostpris primo4.935.829Tilgange970.000Afgange(313.700)Kostpris ultimo5.592.129Af- og nedskrivninger primo(1.285.960)Årets afskrivninger(2.163.798)Tilbageførsel ved afgange199.620Af- og nedskrivninger ultimo(3.250.138)Regnskabsmæssig værdi ultimo2.341.99112 Finansielle aktiverDeposita kr.Kostpris primo522.648Kostpris ultimo522.648Regnskabsmæssig værdi ultimo522.6483 Finansielle aktiverKapitalandele i tilknyttede virksomheder kr.Kostpris primo63.036.152Kostpris ultimo63.036.152Opskrivninger primo25.060.943Valutakursreguleringer(59.571)Egenkapitalreguleringer1.537.510Andel af årets resultat24.375.094Opskrivninger ultimo50.913.976Regnskabsmæssig værdi ultimo113.950.128Specifikation af kapitalandele i dattervirksomheder fremgår af noterne til koncernregnskabet.13 Udskudt skat Bevægelser i året2022 kr.2021 kr.Primo215.9670Indregnet i resultatopgørelsen(301.000)(495.000)Indregnet direkte på egenkapitalen(854.340)2.134.101Udskudt skat tilgang ved virksomhedskøb0(1.423.134)regulering vedrørende tidligere år266.3730Ultimo(673.000)215.96714 Andre tilgodehavenderAndre tilgodehavender inkluderer finansielle instrumenter i form af valutakurssikring af USD og NOK. Værdien af valutakurssikringen udgør pr. 31.12.2022 5.627 t.kr.15 Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter omfatter forudbetalte forsikringer, abonnementer, licenser mv.16 Ansvarlig lånekapitalI forbindelse med købet af kapitalandelen i Maki Investment ApS i 2021, har en af virksomhedsdeltagerne ydet et ansvarligt lån til selskabet. Lånet er indfriet i året.17 Ændring i arbejdskapital2022 kr.2021 kr.Ændring i varebeholdninger(18.664.087)15.920.865Ændring i tilgodehavender9.607.827(14.754.377)Ændring i leverandørgæld mv.13.596.5921.030.6594.540.3322.197.14718 Ikke-indregnede leje- og leasingforpligtelser2022 kr.2021 kr.Forpligtelser i henhold til leje- eller leasingkontrakter frem til udløb i alt5.087.5765.454.24419 Pantsætninger og sikkerhedsstillelserTil sikkerhed for bankgæld er afgivet virksomhedspant på nom. 10.000 t.kr. i simple fordringer/varedebitorer, lagerbeholdning, immaterielle rettigheder og driftsinventar/materiel. Den regnskabsmæssige værdi af pantsatte aktiver udgør: Simple fordringer/varedebitorer 17.996 t.kr. Lagerbeholdning 82.565 t.kr. Immaterielle rettigheder 0 t.kr. Driftsinventar/materiel 2.178 t.kr. 5 Pantsætninger og sikkerhedsstillelserIngen pantsætninger.20 Transaktioner med nærtstående parter, der ikke er på markedsmæssige vilkårI årsrapporten oplyses alene transaktioner med nærtstående parter, der ikke er gennemført på markedsvilkår. ​Der er ikke gennemført sådanne transaktioner i regnskabsåret.7 Transaktioner med nærtstående parter, der ikke er på markedsmæssige vilkårI årsrapporten oplyses alene transaktioner med nærtstående parter, der ikke er gennemført på markedsvilkår. ​Der er ikke gennemført sådanne transaktioner i regnskabsåret.21 DattervirksomhederHjemstedRetsformEjerandel %CapHold M ApSKøbenhavnApS50,76Maki A/SSilkeborgA/S100,00Maki Norge A/SNorgeA/S100,00Making Kidplay ABSverige AB100,00Maki Finland OYFinlandOY100,0024375094211871883758220336113950128880970951282918124533603148515091397525060943167303604 EventualforpligtelserSelskabet er administrationsselskab i en dansk sambeskatning. Selskabet hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber og ligeledes for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter for disse selskaber.6 Nærtstående parter med bestemmende indflydelseCapidea Kapial III K/S har bestemmende indflydelse på selskabet, qua dets majoritet af stemmerettigheder.Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for regnskabsklasse C (stor). Koncernregnskabet og årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år, dog med enkelte reklassifikationer.falseManglende sammenlignelighedSammenligningsåret udgør en kortere periode fra 09.02.2021 - 31.12.2021 hvorfor der ikke er fuld sammenlignelighed mellem de to regnskabsperioder.Generelt om indregning og målingAktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde virksomheden, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når virksomheden som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå virksomheden, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter, i takt med at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret.<br />KoncernregnskabetKoncernregnskabet omfatter modervirksomheden og de virksomheder (dattervirksomheder), som kontrolleres af modervirksomheden. Modervirksomheden anses for at have kontrol, når den direkte eller indirekte ejer mere end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde kan udøve eller faktisk udøver bestemmende indflydelse. <br />KonsolideringsprincipperKoncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for modervirksomheden og dens dattervirksomheder. Udarbejdelse af koncernregnskabet sker ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, interne mellemværender og udbytter samt fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, udarbejdes i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis. I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100%. Minoritetsinteressernes forholdsmæssige andel af resultatet præsenteres som en særskilt post i ledelsens forslag til resultatdisponering, og deres andel af dattervirksomhedernes nettoaktiver præsenteres som en særskilt post under koncernens egenkapital. Kapitalandele i dattervirksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes nettoaktiver på overtagelsestidspunktet opgjort til dagsværdi.VirksomhedssammenslutningerNyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i regnskabet fra henholdsvis overtagelsestidspunktet og stiftelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til henholdsvis afståelsestidspunktet og afviklingstidspunktet. Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Der hensættes alene til dækning af omkostninger ved omstruktureringer i den erhvervede virksomhed i det omfang, de er besluttet i den erhvervede virksomheden inden overtagelsen. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger. Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for den erhvervede kapitalandel og dagsværdien af de overtagne aktiver og forpligtelser indregnes under immaterielle anlægsaktiver og afskrives systematisk over resultatopgørelsen efter en individuel vurdering af brugstiden. Hvis der ikke kan skønnes en pålidelig brugstid, fastsættes denne til 10 år. Brugstiden revurderes årligt. Afledte finansielle instrumenterAfledte finansielle instrumenter måles ved første indregning i balancen til kostpris og efterfølgende til dagsværdi, der beregnes som den tilbagediskonterede værdi af forventede fremtidige nettopengestrømme ved anvendelse af en tilnærmet risikofri rente korrigeret for eventuelle faktorer, som en eventuel markedsdeltager vil tillægge værdi ved overtagelse af instrumentet. Afledte finansielle instrumenter indregnes under henholdsvis andre tilgodehavender og anden gæld. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af fremtidige transaktioner, indregnes direkte i reserve for dagsværdireguleringer af sikringsinstrumenter under egenkapitalen. Når de sikrede transaktioner realiseres, indregnes de akkumulerede ændringer som en del af kostprisen for de pågældende regnskabsposter. For afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for at blive behandlet som sikringsinstrumenter, indregnes ændringer i dagsværdi løbende i resultatopgørelsen som finansielle poster. NettoomsætningNettoomsætning ved salg af handelsvarer og færdigvarer indregnes i resultatopgørelsen, når levering og risikoovergang til køber har fundet sted. Nettoomsætning indregnes eksklusive moms, afgifter og rabatter i forbindelse med salget og måles til dagsværdien af det fastsatte vederlag. VareforbrugVareforbrug omfatter regnskabsårets vareforbrug målt til kostpris, reguleret for sædvanlige lagernedskrivninger.Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger, der vedrører virksomhedens primære aktiviteter, herunder lokaleomkostninger, kontorholdsomkostninger, salgsfremmende omkostninger mv. I posten indgår endvidere nedskrivninger af tilgodehavender indregnet under omsætningsaktiver.PersonaleomkostningerPersonaleomkostninger omfatter løn og gager såvel som omkostninger til social sikring, pensioner o.l. for virksomhedens medarbejdere.Af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle aktiver består af regnskabsårets af- og nedskrivninger og af gevinster og tab ved salg af materielle samt immaterielle aktiver.Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder omfatter den forholdsmæssige andel af de enkelte virksomheders resultat efter fuld eliminering af interne avancer og tab. Andre finansielle indtægter fra tilknyttede virksomheder Andre finansielle indtægter fra tilknyttede virksomheder består af renteindtægter mv. fra tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder.<br />Andre finansielle indtægter Andre finansielle indtægter består af renteindtægter, herunder renteindtægter fra tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder, nettokursgevinster vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver samt godtgørelser under acontoskatteordningen mv.Andre finansielle omkostninger Andre finansielle omkostninger består af renteomkostninger, herunder renteomkostninger fra gæld til tilknyttede virksomheder, nettokurstab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle forpligtelser samt tillæg under acontoskatteordningen mv.SkatÅrets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Modervirksomheden er sambeskattet med alle danske tilknyttede virksomheder. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud). GoodwillGoodwill er positive forskelsbeløb mellem kostpris og dagsværdi af overtagne aktiver og forpligtelser i virksomhedsovertagelser. Goodwill afskrives lineært over den vurderede brugstid, der fastlægges på baggrund af ledelsens erfaringer inden for de enkelte forretningsområder. Brugstiderne er fastlagt ud fra en vurdering af, i hvilket omfang der er tale om strategisk erhvervede virksomheder med en stærk markedsposition og langsigtet indtjeningsprofil, og i hvilket omfang goodwillbeløbet inkluderer tidsbegrænsede immaterielle ressourcer, som det ikke har været muligt at udskille og indregne som særskilte aktiver. Brugstiderne revurderes årligt. De anvendte afskrivningsperioder udgør 20 år. Goodwill nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Materielle aktiver Andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen og omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: BrugstidAndre anlæg, driftsmateriel og inventar3-5 årForventede brugstider og restværdier revurderes årligt. Materielle aktiver nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder indregnes og måles i modervirksomhedens regnskab efter den indre værdis metode (equity-metoden). Dette indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi. Der henvises til ovenstående afsnit om virksomhedssammenslutninger for nærmere omtale af praksis ved erhvervelse af kapitalandele i tilknyttede virksomheder . Nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttede virksomheder overføres i forbindelse med resultatdisponeringen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode under egenkapitalen. som særskilte aktiver. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. VarebeholdningerVarebeholdninger måles til kostpris, opgjort efter FIFO-metoden, eller nettorealisationsværdi, hvis denne er lavere. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som forventet salgspris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der skal afholdes for at effektuere salget. TilgodehavenderTilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi, med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab.Udskudt skat Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser, hvor den skattemæssige værdi af aktiverne opgøres med udgangspunkt i den planlagte anvendelse af det enkelte aktiv. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede, skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver. Tilgodehavende og skyldig skat Aktuelle skatteforpligtelser eller tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, der er reguleret for betalt acontoskat.<br />Tilgodehavende og skyldig sambeskatningsbidragAktuelle skyldige sambeskatningsbidrag eller tilgodehavende sambeskatningsbidrag indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalt acontoskat. Ved skattemæssige underskud indregnes kun tilgodehavende sambeskatningsbidrag, hvis underskuddet forventes udnyttet i sambeskatningen.PeriodeafgrænsningsposterPeriodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.Likvide beholdninger Likvide beholdninger omfatter bankindeståender.Minoritetsinteresser Minoritetsinteresser måles ved første indregning til minoritetsinteressernes andel af den overtagne virksomheds nettoaktiver målt til dagsværdi. Der indregnes ikke goodwill vedrørende minoritetsinteressernes andel i den overtagne virksomhed.Operationelle leasingaftalerLeasingydelser vedrørende operationelle leasingaftaler indregnes lineært i resultatopgørelsen over leasingperioden.Andre finansielle forpligtelser Andre finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi.Modtagne forudbetalinger fra kunder Modtagne forudbetalinger fra kunder omfatter beløb, der er modtaget fra kunder forud for leveringstidspunktet.PengestrømsopgørelsenPengestrømsopgørelsen viser pengestrømme vedrørende drift, investeringer og finansiering samt likviderne ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter præsenteres efter den indirekte metode og opgøres som driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalte finansielle indtægter, finansielle omkostninger og selskabsskat. Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder, aktiviteter og finansielle anlægsaktiver samt køb, udvikling, forbedring og salg mv. af immaterielle og materielle aktiver. Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af virksomhedskapitalen og de omkostninger, der er forbundet hermed, samt Optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld, herunder leasingforpligtelser, køb af egne aktier og betaling af udbytte. Likvider omfatter likvide beholdninger med fradrag af kortfristet bankgæld. Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme vedrørende drift, investeringer og finansiering samt likviderne ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter præsenteres efter den indirekte metode og opgøres som driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalte finansielle indtægter, finansielle omkostninger og selskabsskat. Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder, aktiviteter og finansielle anlægsaktiver samt køb, udvikling, forbedring og salg mv. af immaterielle og materielle aktiver. Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af virksomhedskapitalen og de omkostninger, der er forbundet hermed, samt Optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld, herunder leasingforpligtelser, køb af egne aktier og betaling af udbytte. Likvider omfatter likvide beholdninger med fradrag af kortfristet bankgæld. 2023-06-22Ulrik Nicolai Jungersen