421062752024-01-012024-12-31421062752024-12-31421062752023-12-31fsa:ContributedCapitalMember421062752023-12-31fsa:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember421062752023-12-31fsa:RetainedEarningsMember421062752023-12-31fsa:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember421062752023-12-31421062752024-01-012024-12-31fsa:RetainedEarningsMember421062752024-01-012024-12-31fsa:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember421062752024-01-012024-12-31fsa:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember421062752024-12-31fsa:ContributedCapitalMember421062752024-12-31fsa:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember421062752024-12-31fsa:RetainedEarningsMember421062752024-12-31fsa:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember421062752024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember421062752024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember1421062752024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember2421062752024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember3421062752024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember1421062752024-12-31cmn:ConsolidatedMember421062752023-12-31cmn:ConsolidatedMemberfsa:ContributedCapitalMember421062752023-12-31cmn:ConsolidatedMemberfsa:RetainedEarningsMember421062752023-12-31cmn:ConsolidatedMemberfsa:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember421062752023-12-31cmn:ConsolidatedMemberfsa:EquityAttributableToParentMember421062752023-12-31cmn:ConsolidatedMemberfsa:MinorityInterestsMember421062752024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMemberfsa:RetainedEarningsMember421062752024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMemberfsa:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember421062752024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMemberfsa:EquityAttributableToParentMember421062752024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMemberfsa:MinorityInterestsMember421062752024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMemberfsa:ContributedCapitalMember421062752024-12-31cmn:ConsolidatedMemberfsa:ContributedCapitalMember421062752024-12-31cmn:ConsolidatedMemberfsa:RetainedEarningsMember421062752024-12-31cmn:ConsolidatedMemberfsa:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember421062752024-12-31cmn:ConsolidatedMemberfsa:EquityAttributableToParentMember421062752024-12-31cmn:ConsolidatedMemberfsa:MinorityInterestsMember421062752023-12-31cmn:ConsolidatedMember421062752024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember2421062752024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember3421062752024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember4421062752024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMemberfsa:OtherShorttermPayablesMember421062752023-01-012023-12-31421062752023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember421062752023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember2421062752023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember3421062752023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember4421062752022-12-31cmn:ConsolidatedMemberiso4217:DKKxbrli:pure42106275ÅrsrapportDirektionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 01.01.2024 - 31.12.2024 for Topco M ApS.Usædvanlige forhold, der har påvirket indregning og målingDer foreligger ikke usædvanlige forhold, der har haft væsentlig indflydelse på indregning og måling i koncernregnskabet og årsregnskabet.
Særlige risici: TopCo-koncernen er eksponeret mod recession, høje inflations- og renteniveauer samt fortsat geopolitisk uro. Bortset herfra samt sædvanlige forretningsmæssige risici som f.eks. volatile valutakurser, øget konkurrence mv. anser ledelsen ikke TopCo-koncernen for at være udsat for væsentlige eller usædvanlige risici. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven.3262653173983312876Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2024 samt af resultatet af koncernens og
selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 01.01.2024 - 31.12.2024.-32626906701-12876Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler.2063102135538803717353610Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.8116449902251141735København2067955912735624617482469Erik Balleby Jensen80724823237517622direktør206714871324061217464847Ulrik Nicolai Jungersen13116733665883259115896951direktør131167336717451115896951Martin Jørgensen13116733610838898115896951direktør1334322557618121416947Til kapitalejerne i Topco M ApS879398150771900Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Topco M ApS for regnskabsåret 01.01.2024 - 31.12.2024, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2024 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 01.01.2024 - 31.12.2024 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.
2213720406846221416947Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet”. Vi er uafhængige af koncernen og selskabet i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.264620218993139659Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet og årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften, at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant, samt at udarbejde koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette.
22163662021899311456606Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformation kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af koncernregnskabet og årsregnskabet.
Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover:
Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disserisici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol.Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol.Tager vi stilling til, om den anvendte regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i koncernregnskabet og årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften.Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af koncernregnskabet og årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om koncernregnskabet og årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf.Planlægger og udfører vi koncernrevisionen for at opnå tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis vedrørende de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsenhederne i koncernen som grundlag for at udforme en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og gennemgå det udførte revisionsarbejde til brug for koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion.Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen.133383702522377111735355710000006063931000000Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.
Vores konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen.
I tilknytning til vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med koncernregnskabet og årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation.
Vores ansvar er herudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til denrelevante lovgivning.
Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med kravene i den relevante lovgivning. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.6813118458301645286079963331191476776344258313246237547677117303382Aarhus3125120806777221875Jonas Thøstesen Svensson8900767422312428300mne47824921327338726250175Statsautoriseret revisor9213277761038650175Hoved- og nøgletal2024
t.kr.2023
t.kr.2022
t.kr.2021
t.kr.HovedtalNettoomsætning524.049531.740577.090454.923Bruttoresultat117.554127.356129.16195.652Driftsresultat54.56065.88370.48857.946Resultat af finansielle poster(7.210)(10.121)(6.042)(1.733)Årets resultat34.29940.68548.02941.737Årets resultat ekskl. minoriteter51.93320.67248.02941.737Balancesum341.217332.696364.063352.424Investeringer i materielle
aktiver7345.0649704.936Egenkapital229.732259.705225.746174.805Egenkapital ekskl. minoriteter117.303132.462115.20589.343Pengestrømme fra driftsaktivitet26.87173.26763.67150.891Pengestrømme fra investeringsaktivitet(734)(5.063)(854)(722)Pengestrømme fra finansieringsaktivitet(26.643)(68.058)(48.832)(40.520)NøgletalEgenkapitalforrentning (%)13,9932,8646,9692,35Soliditetsgrad (%)34,3839,8131,6425,35Årsregnskabet 2021 er selskabets og koncernens første regnskabsår, hvorfor der ikke er sammenligningstal med for tidligere år.Hoved- og nøgletal er defineret og beregnet i overensstemmelse med Finansforeningens gældende version af “Anbefalinger & Nøgletal".Egenkapitalforrentning (%):Årets resultat ekskl. minoriteter * 100
Gns. egenkapital ekskl. minoriteterSoliditetsgrad (%):Egenkapital ekskl. minoriteter * 100
Balancesum13338370215043439117353557Virksomhedens væsentligste aktiviteterTopCo-koncernen er en ledende, nordisk grossist og distributør indenfor legetøj og spil.011350001000000Udvikling i aktiviteter og økonomiske forholdPå trods af en udfordret markedssituation ender vi året med en omsætning og indtjening, der kun er lidt lavere end året før. De aktuelle forhold taget i betragtning, anser ledelsen derfor årets resultat som tilfredsstillende.20671487276436468131184Årets resultat sammenholdt med den forventede udviklingResultatet endte indenfor ledelsens forventninger for året, men altså lavere end året før. Dette kan overvejende henføres til det lavere aktivitetsniveau i datterselskabet Maki A/S. 73206563331191Usikkerhed vedrørende indregning og målingIndregning og måling i koncernregnskabet og årsregnskabet er ikke påvirket af væsentlige usikkerheder. 35.531.30012961030Forventet udviklingFor det kommende regnskabsår forventer ledelsen et aktivitetsniveau og resultat på omtrent samme niveau som i 2024. 20970971VidenressourcerTopCo-koncernens videnressourcer er primært forankret i følgende tre områder: en dygtig medarbejderstab, stærke forretningsprocesser og en moderne IT-platform. Der arbejdes kontinuerligt med at fastholde og udvikle medarbejderstaben samtidigt med vi efter behov tiltrækker nye specialistkompetencer. Også i 2024 arbejdede vi med at forbedre vores vigtigste processer, herunder udvikling af vores ledere og medarbejdere. Siden implementeringen af en ny IT-platform i 2020 har vi videreudviklet på platformen, hvilket også skete i dette år. 260469680Redegørelse for samfundsansvarKoncernens forretningsmodel centreres omkring Maki A/S, og TopCo M ApS fungerer gennem sit ejerskab af CapHold M ApS som holdingselskab for Maki A/S. TopCo M-koncernen har hovedkontor i Danmark, og har desuden aktiviteter i Norge, Sverige og Finland.
Som holdingselskab har TopCo M’s ledelse ikke fundet det relevant at etablere politikker på koncernniveau, herunder for fx miljø og klima, sociale forhold, menneskerettigheder og anti-korruption, da sådanne forhold adresseres bedst og mest relevant i datterselskabet Maki A/S. Ledelsen har desuden vurderet at der ikke forefindes væsentlige risici forbundet med koncernens aktiviteter i relation til ovennævnte emner.
Maki A/S arbejder med et veldefineret fokus på at drive ansvarlig virksomhed, og selskabet har tilsluttet sig UN Global Compact, hvortil en Communication on Progress (CoP) rapporteres på årlig basis: https://unglobalcompact.org/what-is-gc/participants/152168.
12462832535531300Redegørelse for politik for dataetikKoncernen har implementeret og efterlever såvel EU databeskyttelsesforordningen som databeskyttelsesloven. Der er herunder etableret en række politikker og guidelines, der også adresserer dataetik generelt. Som grossist gør koncernen kun i mindre grad brug af data og dataanalyser fra eksterne kilder og deler hverken vores egne data med tredjemænd eller processerer disse med algoritmer, maskinlæring mm. Ledelsen har derfor ikke vurderet at det er relevant at etablere en egentlig politik for dataetik. 33269609735531300Begivenheder efter balancedagenFra balancedagen og frem til i dag er der ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten.1000000290746052404947113146237504285221324623750356705188127242525290746050219135259704900-35531455117553670035531455498271780013166860209184411735361054559632773416-354200631202016426225973553130084116428676743473500067299119710000001305072072991197528607993429928633269609763442583190525127132406120190525127182925354551017974164061 Andre finansielle indtægter2024
kr.2023
kr.Finansielle indtægter fra tilknyttede virksomheder82.62580.779Renteindtægter i øvrigt59.110385141.73581.1645115417174512 Skat af årets resultat2024
kr.2023
kr.Aktuel skat28.30010.678Regulering vedrørende tidligere år(10.678)(2.606)17.6228.0725062558108388973 Forslag til resultatdisponering2024
kr.2023
kr.Ekstraordinært udbytte udloddet i regnskabsåret35.531.3000Overført resultat(18.066.453)20.671.48717.464.84720.671.487Udbytte udloddet efter balancedagenEkstraordinært udbytte035.531.300108515140274633553130010851573267497-18066453195696200506320476515965-506320403127513-682042934 Finansielle aktiverKapitalandele
i tilknyttede
virksomheder
kr.Kostpris primo63.036.152Kostpris ultimo63.036.152Opskrivninger primo68.131.184Andel af årets resultat17.353.610Udbytte(35.531.455)Dagsværdireguleringer2.907.460Opskrivninger ultimo52.860.799Regnskabsmæssig værdi ultimo115.896.951Specifikation af kapitalandele i dattervirksomheder fremgår af noterne til koncernregnskabet.7964347805 PersonaleforholdVirksomheden har ingen ansatte udover direktionen. Direktøren har ikke modtaget vederlag.218578513749156 EventualforpligtelserSelskabet er administrationsselskab i en dansk sambeskatning. Selskabet hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber og ligeledes for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter for disse selskaber.007 Nærtstående parter med bestemmende indflydelseCapidea Kapital III K/S har bestemmende indflydelse på selskabet, qua dets majoritet af stemmerettigheder.19159354-676834478 Transaktioner med nærtstående parter, der ikke er på markedsmæssige vilkårI årsrapporten oplyses alene transaktioner med nærtstående parter, der ikke er gennemført på markedsvilkår. Der er ikke gennemført sådanne transaktioner i regnskabsåret.6483330Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder indregnes og måles i modervirksomhedens regnskab efter den indre værdis metode (equity-metoden). Dette indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi. Der henvises til ovenstående afsnit om virksomhedssammenslutninger for nærmere omtale af praksis ved erhvervelse af kapitalandele i tilknyttede virksomheder
.
Nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttede virksomheder overføres i forbindelse med resultatdisponeringen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode under egenkapitalen.
som særskilte aktiver. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi.
899783-68058362425653211459312331163623633459145520435237793903412166352267578100000081116303384011730338420671535112428940200130872297323245220005220006183843263087842953028553997311096231111096231134121663510000001314623750132462375127242525104103010410310410303553130035531300344685000255510255512790236268450362684535183407979360797936774064-180664523553130017464848168344381000000116303384011730338411242894020820669999800534537145185157200013166860-2076415746962335120201884116421288198926870722734450-734450-26136272697915950Optagelse af langfristet gæld61799467Afdrag på kortfristet lån0Afdrag på langfristet gæld-18650863-26642991-50671923272671389651 Begivenheder efter balancedagenDer er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter balancedagen som påvirker koncernens finansielle stilling.2 Nettoomsætning2024
kr.2023
kr.Danmark222.163.583209.895.351Øvrige lande301.885.888321.844.482Geografiske markeder i alt 524.049.471531.739.8333 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor2024
kr.2023
kr.Lovpligtig revision221.000297.246Andre erklæringsopgaver med sikkerhed29.00062.500Skatterådgivning012.863Andre ydelser84.2909.625334.290382.2344 Personaleomkostninger2024
kr.2023
kr.Gager og lønninger45.832.33944.476.465Pensioner3.383.8183.154.945Andre omkostninger til social sikring611.021600.96549.827.17848.232.375Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte medarbejdere8281Særlige incitamentsprogrammerKoncernen har i 2021 implementeret incitamentsprogram til nøglemedarbejdere. Det samlede antal aktier
omfattet af programmet udgør 53.028. Optionerne er tildelt til en udnyttelseskurs på DKK 12.256 (svarende til en
samlet udnyttelsespris på 6,5 mio. kr.), men udnyttelsesprisen bliver årligt reguleret. I henhold til incitamentsprogrammet kan udnyttelsen ske i forbindelse med opnåelse af aftalte forhold, men løber i tilfælde at disse forhold ikke indtræffer frem til 01.01.2031.825 Af- og nedskrivninger2024kr.2023kr.Afskrivninger på immaterielle aktiver11.664.80411.664.804Afskrivninger på materielle aktiver1.502.0561.575.80813.166.86013.240.6126 Andre finansielle indtægter2024
kr.2023
kr.Renteindtægter i øvrigt153.612210.481Valutakursreguleringer1.048.404506.9701.202.016717.4517 Andre finansielle omkostninger2024
kr.2023
kr.Renteomkostninger i øvrigt7.526.1387.059.887Valutakursreguleringer885.5043.779.0118.411.64210.838.8988 Skat af årets resultat2024
kr.2023
kr.Aktuel skat12.926.87814.840.578Ændring af udskudt skat79.000(5.000)Regulering vedrørende tidligere år44.842241.61213.050.72015.077.1909 Forslag til resultatdisponering2024
kr.2023
kr.Ekstraordinært udbytte udloddet i regnskabsåret69.999.8000Overført resultat(18.066.452)20.671.535Minoritetsinteressers andel af resultatet(17.634.062)20.013.08734.299.28640.684.62269999800-18066452-1763406210 Immaterielle aktiverGoodwillkr.Kostpris primo225.519.539Kostpris ultimo225.519.539Af- og nedskrivninger primo(23.329.608)Årets afskrivninger(11.664.804)Af- og nedskrivninger ultimo(34.994.412)Regnskabsmæssig værdi ultimo190.525.12711 Materielle aktiverAndre anlæg,
driftsmateriel
og inventar
kr.Indretning af
lejede lokaler
kr.Kostpris primo10.039.439616.671Tilgange702.80431.646Kostpris ultimo10.742.243648.317Af- og nedskrivninger primo(4.815.668)(10.278)Årets afskrivninger(1.375.558)(126.498)Af- og nedskrivninger ultimo(6.191.226)(136.776)Regnskabsmæssig værdi ultimo4.551.017511.54112 Finansielle aktiverDeposita
kr.Kostpris primo47.677Tilgange60.838Kostpris ultimo108.515Regnskabsmæssig værdi ultimo108.51513 Udskudt skat
Bevægelser i året2024
kr.2023
kr.Primo1.135.000(673.000)Indregnet i resultatopgørelsen(79.000)5.000Indregnet direkte på egenkapitalen(1.572.000)1.803.000Regulering vedrørende tidligere år(6.000)0Ultimo(522.000)1.135.00014 Andre tilgodehavenderAndre tilgodehavender inkluderer i 2024 finansielle instrumenter i form af valutakurssikring af USD, SEK og NOK. Værdien af
valutakurssikringen udgør pr. 31.12.2024 4.577 t.kr. 15 Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter omfatter forudbetalte forsikringer, abonnementer, licenser mv.16 Egne kapitalandeleAntalNominel
værdi
kr.Andel af
virksomheds-
kapital
%Købs- og
salgspris
kr.Erhvervelse pr. 15.11.20233.059374.9140,30374.914Erhvervede kapitalandele3.059374.9140,30Sophi Holding ApS, CVR-nr. 42 65 92 07 har i regnskabsåret afstået alle sine anparter i koncernen.17 Anden gæld (kortfristet)Anden gæld inkludererede finansielle instrumenter i form af valutakurssikring af USD, SEK og NOK. Værdien af valutakurssikringen udgjorde pr 31.12.2023 2.568 t.kr 18 Ændring i arbejdskapital2024
kr.2023
kr.Ændring i varebeholdninger(2.033.092)4.954.538Ændring i tilgodehavender(22.873.920)20.729.782Ændring i leverandørgæld mv.4.142.855(7.391.785)(20.764.157)18.292.53519 Ikke-indregnede leje- og leasingforpligtelser2024
kr.2023
kr.Forpligtelser i henhold til leje- eller leasingkontrakter frem til udløb i alt77.534.46783.145.38020 Pantsætninger og sikkerhedsstillelserTil sikkerhed for bankgæld er afgivet virksomhedspant på nom. 10.000 t.kr. i simple fordringer/varedebitorer, lagerbeholdning, immaterielle rettigheder og driftsinventar/materiel. Den regnskabsmæssige værdi af pantsatte aktiver udgør:
Simple fordringer/varedebitorer 21.858 t.kr.
Lagerbeholdning 79.643 t.kr.
Immaterielle rettigheder 0 t.kr.
Driftsinventar/materiel 5.063 t.kr.
21 Transaktioner med nærtstående parter, der ikke er på markedsmæssige vilkårI årsrapporten oplyses alene transaktioner med nærtstående parter, der ikke er gennemført på markedsvilkår. Der er ikke gennemført sådanne transaktioner i regnskabsåret.22 DattervirksomhederHjemstedRetsformEjerandel
%CapHold M ApSKøbenhavnApS50,76Maki A/SSkanderborgA/S100,00Maki Norge A/SNorgeA/S100,00Making Kidplay ABSverige AB100,00Maki Finland OYFinlandOY100,00Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for regnskabsklasse C (stor). Koncernregnskabet og årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år.Generelt om indregning og målingAktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde virksomheden, og aktivets værdi kan måles pålideligt.
Forpligtelser indregnes i balancen, når virksomheden som følge af en tidligere begivenhed har en retlig
eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå virksomheden,
og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.
Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.
Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.
I resultatopgørelsen indregnes indtægter, i takt med at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret.KoncernregnskabetKoncernregnskabet omfatter modervirksomheden og de virksomheder (dattervirksomheder), som kontrolleres af modervirksomheden. Modervirksomheden anses for at have kontrol, når den direkte eller indirekte ejer mere end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde kan udøve eller faktisk udøver bestemmende indflydelse. KonsolideringsprincipperKoncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for modervirksomheden og dens dattervirksomheder. Udarbejdelse af koncernregnskabet sker ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, interne mellemværender og udbytter samt fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, udarbejdes i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis.
I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100%. Minoritetsinteressernes forholdsmæssige andel af resultatet præsenteres som en særskilt post i ledelsens forslag til resultatdisponering, og deres andel af dattervirksomhedernes nettoaktiver præsenteres som en særskilt post under koncernens egenkapital.
Kapitalandele i dattervirksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes nettoaktiver på overtagelsestidspunktet opgjort til dagsværdi.VirksomhedssammenslutningerNyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i regnskabet fra henholdsvis overtagelsestidspunktet og stiftelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem tilhenholdsvis afståelsestidspunktet og afviklingstidspunktet.
Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Der hensættes alene til dækning af omkostninger ved omstruktureringer i den erhvervede virksomhed i det omfang, de er besluttet i denerhvervede virksomheden inden overtagelsen. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger.
Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for den erhvervede kapitalandel og dagsværdien af de overtagne aktiver og forpligtelser indregnes under immaterielle anlægsaktiver og afskrives systematisk over resultatopgørelsen efter en individuel vurdering af brugstiden. Hvis der ikke kan skønnes en pålidelig brugstid, fastsættes denne til 10 år. Brugstiden revurderes årligt. Omregning af fremmed valutaTransaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på henholdsvis betalingsdagen og balancedagen, indregnes i resultatopgørelsen som finansielle poster.Materielle og immaterielle anlægsaktiver, varebeholdninger og andre ikke-monetære aktiver, der er købt i fremmed valuta, omregnes til historiske kurser.
Ved indregning af udenlandske dattervirksomheder og associerede virksomheder, der er selvstændige enheder, omregnes resultatopgørelserne til gennemsnitlige valutakurser for månederne, som ikke afviger væsentligt fra transaktionsdagens kurser. Balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Goodwill betragtes som tilhørende den selvstændige udenlandske enhed og omregnes til balancedagens kurs. Kursdifferencer, der er opstået ved omregning af udenlandske dattervirksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser samt ved omregning af resultatopgørelser fra gennemsnitskurser til balancedagens valutakurser, indregnes direkte i reserve for valutakursreguleringer under egenkapitalen.
Kursregulering af mellemværender med selvstændige udenlandske dattervirksomheder, der anses for en del af den samlede investering i den pågældende dattervirksomhed, indregnes direkte i reserve for valutakursreguleringer under egenkapitalen.
Ved indregning af udenlandske dattervirksomheder, der er integrerede enheder, omregnes monetære aktiver og forpligtelser til balancedagens kurs. Ikke-monetære aktiver og forpligtelser omregnes til kursen på anskaffelsestidspunktet eller på tidspunktet for eventuelle efterfølgende op- eller nedskrivninger. Resultatopgørelsens poster omregnes til gennemsnitlige valutakurser for månederne, idet poster, som er afledt af ikke-monetære aktiver og forpligtelser, dog omregnes til historiske kurser gældende for de pågældende ikke-monetære poster.Afledte finansielle instrumenterAfledte finansielle instrumenter måles ved første indregning i balancen til kostpris og efterfølgende til dagsværdi, der beregnes som den tilbagediskonterede værdi af forventede fremtidige nettopengestrømme ved anvendelse af en tilnærmet risikofri rente korrigeret for eventuelle faktorer, som en eventuel markedsdeltager vil tillægge værdi ved overtagelse af instrumentet. Afledte finansielle instrumenter indregnes under henholdsvis andre tilgodehavender og anden gæld.
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af fremtidige transaktioner, indregnes direkte i reserve for dagsværdireguleringer af sikringsinstrumenter under egenkapitalen. Når de sikrede transaktioner realiseres, indregnes de akkumulerede ændringer som en del af kostprisen for de pågældende regnskabsposter.
For afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for at blive behandlet som sikringsinstrumenter, indregnes ændringer i dagsværdi løbende i resultatopgørelsen som finansielle poster.
NettoomsætningNettoomsætning ved salg af handelsvarer og færdigvarer indregnes i resultatopgørelsen, når levering og risikoovergang til køber har fundet sted. Nettoomsætning indregnes eksklusive moms, afgifter og rabatter i forbindelse med salget og måles til dagsværdien af det fastsatte vederlag.
Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter omfatter indtægter af sekundær karakter set i forhold til virksomhedens hovedaktivitet, herunder fortjeneste ved salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver.VareforbrugVareforbrug omfatter regnskabsårets vareforbrug målt til kostpris, reguleret for normale lagernedskrivninger.Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger, der vedrører virksomhedens primære aktiviteter, herunder lokaleomkostninger, kontorholdsomkostninger, salgsfremmende omkostninger mv. I posten indgår endvidere nedskrivninger af tilgodehavender indregnet under omsætningsaktiver.PersonaleomkostningerPersonaleomkostninger omfatter løn og gager såvel som omkostninger til social sikring, pensioner o.l. for virksomhedens medarbejdere.Af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle aktiver består af regnskabsårets af- og nedskrivninger og af gevinster og tab ved salg af materielle samt immaterielle aktiver.Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder omfatter den forholdsmæssige andel af de enkelte virksomheders resultat efter fuld eliminering af interne avancer og tab.
Andre finansielle indtægter Andre finansielle indtægter består af renteindtægter, herunder renteindtægter fra tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder, nettokursgevinster vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver samt godtgørelser under acontoskatteordningen mv.Andre finansielle omkostninger Andre finansielle omkostninger består af renteomkostninger, herunder renteomkostninger fra gæld til tilknyttedevirksomheder, nettokurstab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle forpligtelser samt tillæg under acontoskatteordningen mv.SkatÅrets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen.
Modervirksomheden er sambeskattet med alle danske tilknyttede virksomheder. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud).
GoodwillGoodwill er positive forskelsbeløb mellem kostpris og dagsværdi af overtagne aktiver og forpligtelser i virksomhedsovertagelser. Goodwill afskrives lineært over den vurderede brugstid, der fastlægges på baggrund af ledelsens erfaringer inden for de enkelte forretningsområder. Brugstiderne er fastlagt ud fra en vurdering af, i hvilket omfang der er tale om strategisk erhvervede virksomheder med en stærk markedsposition og langsigtet indtjeningsprofil, og i hvilket omfang goodwillbeløbet inkluderer tidsbegrænsede immaterielle ressourcer, som det ikke har været muligt at udskille og indregne som særskilte aktiver. Brugstiderne revurderes årligt. De anvendte afskrivningsperioder udgør 20 år.
Goodwill nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi.
Materielle aktiver Andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen og omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug.
Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider:
BrugstidAndre anlæg, driftsmateriel og inventar3-10 årIndretning af lejede lokaler5 årForventede brugstider og restværdier revurderes årligt.
Materielle aktiver nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi.
VarebeholdningerVarebeholdninger måles til kostpris, opgjort efter FIFO-metoden, eller nettorealisationsværdi, hvis denne er lavere.
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen med tillæg af hjemtagelsesomkostninger.
Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som forventet salgspris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der skal afholdes for at effektuere salget.
TilgodehavenderTilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi, med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab.Udskudt skat Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser, hvor den skattemæssige værdi af aktiverne opgøres med udgangspunkt i den planlagte anvendelse af det enkelte aktiv.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede, skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver.
Tilgodehavende og skyldig skat Aktuelle skatteforpligtelser eller tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, der er reguleret for betalt acontoskat.Skyldig og tilgodehavende sambeskatningsbidragAktuelle skyldige sambeskatningsbidrag eller tilgodehavende sambeskatningsbidrag indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalt acontoskat. Ved skattemæssige underskud indregnes kun tilgodehavende sambeskatningsbidrag, hvis underskuddet forventes udnyttet i sambeskatningen.PeriodeafgrænsningsposterPeriodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.Likvide beholdninger Likvide beholdninger omfatter bankindeståender.UdbytteUdbytte indregnes som en gældsforpligtelse på det tidspunkt, hvor det er vedtaget på generalforsamlingen. Det foreslåede udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post i egenkapitalen. Ekstraordinære udbytter vedtaget i regnskabsåret indregnes direkte på egenkapitalen ved udlodning og vises som en særskilt post i ledelsens forslag til resultatdisponering. Egne kapitalandele Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte for egne kapitalandele indregnes direkte på overført resultat under egenkapitalen. Gevinster og tab ved salg indregnes således ikke i resultatopgørelsen. Minoritetsinteresser Minoritetsinteresser måles ved første indregning til minoritetsinteressernes andel af den overtagne virksomheds
nettoaktiver målt til dagsværdi. Der indregnes ikke goodwill vedrørende minoritetsinteressernes andel i den
overtagne virksomhed.Operationelle leasingaftalerLeasingydelser vedrørende operationelle leasingaftaler indregnes lineært i resultatopgørelsen over leasingperioden.Andre finansielle forpligtelser Andre finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi.Modtagne forudbetalinger fra kunder Modtagne forudbetalinger fra kunder omfatter beløb, der er modtaget fra kunder forud for leveringstidspunktet.PengestrømsopgørelsenPengestrømsopgørelsen viser pengestrømme vedrørende drift, investeringer og finansiering samt likviderne ved årets begyndelse og slutning.
Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter præsenteres efter den indirekte metode og opgøres som driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalte finansielle indtægter, finansielle omkostninger og selskabsskat.
Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder, aktiviteter og finansielle anlægsaktiver samt køb, udvikling, forbedring og salg mv. af immaterielle og materielle aktiver.
Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af virksomhedskapitalen og de omkostninger, der er forbundet hermed, samt Optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld, herunder leasingforpligtelser, køb af egne aktier og betaling af udbytte.
Likvider omfatter likvide beholdninger med fradrag af kortfristet bankgæld.
Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme vedrørende drift, investeringer og finansiering samt likviderne ved årets begyndelse og slutning.
Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter præsenteres efter den indirekte metode og opgøres som driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalte finansielle indtægter, finansielle omkostninger og selskabsskat.
Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder, aktiviteter og finansielle anlægsaktiver samt køb, udvikling, forbedring og salg mv. af immaterielle og materielle aktiver.
Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af virksomhedskapitalen og de omkostninger, der er forbundet hermed, samt Optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld, herunder leasingforpligtelser, køb af egne aktier og betaling af udbytte.
Likvider omfatter likvide beholdninger med fradrag af kortfristet bankgæld.
trueGrundlag for konklusionKonklusion2025-06-272025-06-2733963556Deloitte Statsautoriseret RevisionspartnerselskabRevisionspåtegningRegnskabsklasse C, stor virksomhed2023-12-312023-01-0133963556Weidekampsgade 6Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab2300 København S2024-12-312024-01-01Topco M ApS42106275ÅrsrapporttrueAarhus C80002City Tower, VærkmestergadeKøbenhavnKøbenhavn K1270st25Grønningen2025-06-27Ulrik Nicolai Jungersen