Årsrapport29442789Redmark, Godkendt RevisionspartnerselskabHasseris Bymidte, 69000, Aalborg2022-01-012022-12-312023-01-012023-12-3162497718Nowaco A/SPrinsensgade159000 Aalborg+4577886100Danske BankPrinsensgade119000AalborgRedmark, Godkendt Revisionspartnerselskab29442789Jens Palsgård Nørgaardstatsautoriseret revisormne34289Hasseris Bymidte69000AalborgDanmark98183333aalborg@redmark.dk2024-07-03Mikael ThinghuusRegnskabsklasse C, stor virksomhedRevisionspåtegningCaseWare fra Revisorgruppen DanmarkkapitalejerneAalborg2024-07-03 Aalborg2024-07-03Grundlag for konklusionKonklusion32299270003441965000322992700034419650005490001401000549000140100030611610003243835000306153400032442610004626400051372000655880007288100012305100014815900010335400012622400074255000783850005610700058401000161900011950001538000111700004000004717700068575000457090006670600000117200016140000409500004095000445600004456000049110003475000473100033210001214200049730001200400048530004440200071172000440640007088300098340001467900094960001439000034568000564930003456800056493000-273310002733100022000000150000003989900014162000114900078400011490007840001149000784000114900078400066920003821000630000036830006692000382100063000003683000004574000805700001285720000128572000119500010070009610007720001195000129579000553500013740100090360001341840001298400014186800038007000790640003800700079064000121709000618540001217090006185400013428000218970001342800021897000173144000162815000173144000162815000590872000610912000590762000610734000102671000010289100016400037700042000000142780000142890000137910001088900013465000105260003374000206000031600001934000725363000624281000724567000623358000693900017100000153300084070009054460008041960008992440007945800009144820009383800009122280009364480000020000000200000002000000020000000027331000-2733100027178000-21000448000-21000-4200038173800034153700040906900034218000022000000150000002200000015000000423717000404316000423717000404316000835000544000835000544000022863000022863000835000234070008350002340700022229900026102700022229900026102700071270003232000712700032320001957230001769510001956020001768100005000000050000000500000005000000014300058700004770001463800018860000126480001717900000004899300005106570004876760005087250004899300005106570004876760005087250009144820009383800009122280009364480003456800056493000142280001327900023752000-8597800072548000-162060009367000347500012142000497600069773000-1770700024211000574000-266000-29800045296000-1857900076100061400040990001067000072000008168300030560000-1804000-826440001500000015000000-38728000124243000-53728000109243000-10236000802000017100000923800075000-158000693900017100000693900017100000675940007210600051762000543550004062000372700037820003477000259900025520005630005690007425500078385000561070005840100089207858892078589507679507679870000862500098700008625000175171121120246300085100024630008510009679000412200095410004002000121420004973000120040004853000123050001230500076100076100014110001411000116550001165500011521000115210003960003960001411000141100010506000105060001149000114900088040007934000-14000040940003758000667000389000122170001130300049830004251000140000122300011410006670003890005525000500300066920006300000008210000820900000010000022980000005912000821000000-153000-131000000-829000173000001172000161400000-2298000000-3826000-574000000-5600000-1338000-1530000045740008057000Nowaco USA Inc.USA100Nowaco Brazil Ltda.Brasilien100Nowaco Qingdao Ltd.Kina100Nowaco Australia Pty Ltd.Australien100Nowaco Shipping ApSDanmark100Nowaco Peru S.A.C.Peru100Nowaco Spain S.L.Spanien100Nowaco Lithuania UABLitauen100Nowaco Italy S.R.L.Italien100Nowaco Argentina S.R.L.Argentina100Nowaco Norway NUFNorge100Nowaco Macedonia DOOELMakedonien100Nowaco Poland sp. z o.o.Polen100Nowaco India M/SIndien100Nowaco England LimitedEngland100Nowaco SA (Pty) LtdSydafrika100101241000195580000816830001012410000010124100027331000001257000017447000273310000086270000273310000128572000001007000772000209000192000-10000-22000-30001195000961000119500096100020000000200000002000000020000000200000002000000020000000200000002733100002717800027178000-2733100017447000-54159000001257000-35000000862700000027331000-2733100027178000448000542000-42000-420000542000-420000-469000490000-2100000-4200000-21000448000-21000-42000341537000341537000342180000342180000159630000667270000242380000162000038173800034153700040906900034218000015000000150000001500000015000000150000001500000015000000150000002200000015000000220000001500000022000000150000002200000015000000544000697000544000697000291000-152000291000-15200083500054500083500054500022000021000022000021000042000600004200060000240005300000170003200000161900011940000-4095000-9367000-570000121420002071000983400014679000-10329000-4721500015636000-1012800018445000-28635000Bestyrelse og direktion har dags dato aflagt årsrapporten for 2023 for Nowaco A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, og efter vores opfattelse giver koncernregnskabet og årsregnskabet et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2023, af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og af koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, som beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Katja Nowak NielsenTom Leth JensenPeter Rasmussenadm. direktørJacob Dissing HansenMikael ThinghuusKatja Nowak NielsenJuttine NielsenFormandPeter Guldager TerkelsenPeter NormannVi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Nowaco A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2023, af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og af koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet”. Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants' internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet og årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af koncernregnskabet og årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i koncernregnskabet og årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af koncernregnskabet og årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om koncernregnskabet og årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med koncernregnskabet eller årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. 309800027180003026000470005700041000-3000-20003000300090003500057000390004700039000Årets resultatÅrets resultatÅrets resultatÅrets resultatÅrets resultat90001340002500050004000AnlægsaktiverAnlægsaktiverAnlægsaktiverAnlægsaktiverAnlægsaktiver905000804000753000500000547000OmsætningsaktiverOmsætningsaktiverOmsætningsaktiverOmsætningsaktiverOmsætningsaktiver914000938000778000505000551000Aktiver i altAktiver i altAktiver i altAktiver i altAktiver i alt2000020000200002000020000SelskabskapitalSelskabskapitalSelskabskapitalSelskabskapitalSelskabskapital404000384000343000319000286000Øvrig egenkapitalØvrig egenkapitalØvrig egenkapitalØvrig egenkapitalØvrig egenkapital363000339000306000100023000100010001000Hensatte forpligtelserHensatte forpligtelserHensatte forpligtelserHensatte forpligtelserHensatte forpligtelser489000511000414000165000244000778000505000551000-1450007900047000-21000-2000-1000106000-19000-46000-100008000-60000570000Pengestrømme i altPengestrømme i altPengestrømme i altPengestrømme i altPengestrømme i alt1751701743.84.33.94.63.6BruttomarginBruttomarginBruttomarginBruttomarginBruttomargin5.25.8565.11.521.52.11.4184.8157.5181.5302.4224.9LikviditetsgradLikviditetsgradLikviditetsgradLikviditetsgradLikviditetsgrad9.214.711.214.613.646.443.146.667.155.4De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Bruttomargin II Bruttoresultat (excl. eksterne omk. og andre driftsindtægter) x 100 / Nettoomsætning Overskudsgrad (EBIT-margin) Resultat af primær drift (EBIT) x 100 / Nettoomsætning Likviditetsgrad Omsætningsaktiver x 100 / Kortfristede gældsforpligtelser Soliditetsgrad Egenkapital ultimo x 100 / Aktiver i alt ultimo Egenkapitalforrentning Årets resultat x 100 / Gennemsnitlig egenkapital Bruttomargin Bruttoresultat x 100 / NettoomsætningHovedaktivitet Forretningsaktiviteterne ligger inden for fødevarebranchen, og produkterne omfatter fødevarer i alle forarbejdningsgrader beregnet til konsument- og engrossalg samt til videreforarbejdning i fødevare-forædlingsindustrien, og produkterne indkøbes og afsættes globalt. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Branchen er kendetegnet ved udfordrende markedsforhold i flere geografiske markeder, en høj grad af volatilitet i priser, udbud og efterspørgsel samt øget konkurrence i flere væsentlige regioner. Forventningen til regnskabsåret 2023 var øget aktivitetsniveau og resultat. Aktivitetsniveauet, indtjening og resultat er dog reduceret i forhold til sidste år, og det realiserede resultat på 44,4 mio. kr. for regnskabsåret 2023 lever dermed ikke op til forventningerne for året. Det hænger i høj grad sammen med en ny selskabsstruktur, hvor kapitalandele i udenlandske virksomheder er overført til søsterselskab, og de to år er derfor ikke fuldt ud sammenlignelige. Koncernen realiserede i regnskabsåret 2023 en omsætning på 3.229,9 mio. kr. I forhold til året før er der tale om et fald på 6,2%. Bruttoavancen, justeret for andre eksterne omkostninger, er realiseret på 5,2%, hvilket er i niveau med tidligere år. Den samlede bruttofortjeneste før andre eksterne omkostninger og andre driftsindtægter er realiseret med 168,7 mio. kr. imod 198,1 mio. kr. sidste år. Andre eksterne omkostninger og personaleomkostninger er samlet set reduceret med 9,2 mio. kr. i forhold til sidste år. Resultat af primær drift udgør herefter 47,2 mio. kr. mod 68,6 mio. kr. sidste år. Resultat efter skat udgør 34,6 mio. kr. imod 56,5 mio. kr. sidste år, grundet den nye struktur. Nowaco koncernens balance udgør pr. 31. december 2023 i alt 914,5 mio. kr. mod 938,4 mio. kr. året før. Egenkapitalen udgør 423,7 mio. kr. imod 404,3 mio. kr. pr. 31. december 2022. Koncernens soliditetsgrad udgør 46,4% imod 43,1% året før. Koncernens netto pengestrømme udgør -10,2 mio. kr. for året. Pengestrømme fra driftsaktiviteten udgør 45,3 mio. kr. Begivenheder efter regnskabsårets udløb Der er ikke indtruffet begivenheder efter statusdagen, som væsentligt vil kunne påvirke selskabets økonomiske stilling. Den forventede udvikling Ledelsen i Nowaco A/S forventer en positiv udvikling i aktivitetsniveauet for det kommende år, og forventer derfor at kunne realisere et resultat før skat i lighed med tidligere år. Videnressourcer Koncernen har etableret relevante og effektive systemer og politikker i forhold til sikring af vi dens forankring i virksomheden. Disse aktiviteter sikrer en lav sårbarhed overfor videnstab i virksomheden. Filialer i udlandet Koncernens aktiviteter omfatter udenlandske enheder placeret i forskellige lande. Der henvises til koncernoversigt på side 6. Redegørelse for samfundsansvar i henhold til årsregnskabslovens § 99 a Dette afsnit omfatter den lovpligtige redegørelse om selskabets sociale ansvar i henhold til års-regnskabslovens § 99a. I indeværende regnskabsår har de opnåede resultater som følge af koncernens politikker for samfundsansvar ikke været kvantitative, og det vurderes heller ikke, at der vil foreligge kvantitative data for resultaterne af det samfundsmæssige ansvar i det kommende regnskabsår. Dette til trods er det ledelsens vurdering, at indsatsen på området i år har bidraget positivt til de lokalområder, hvor koncernen opererer. Forretningsmodel og engagement Som handelsselskab i fødevareindustrien opererer Nowaco koncernen efter internationale retningslinjer for ansvarlig og god praksis for medarbejdere og organisation, som styrer den måde, hvorpå vi udfører vores internationale forretningsaktiviteter. Dette sæt interne regler hjælper også vores medarbejdere over hele verden med at opretholde etiske standarder i deres arbejde med udførelsen af værdiskabende samarbejde med såvel kunder som leverandører. Vi udfører handelsaktiviteter i overensstemmelse med gældende lovgivning inden for vores forretningsområder. Nowaco følger principperne for god forretningsmoral og forventer at alle vores medarbejdere overholder reglerne, der styrer koncernens aktiviteter i den enkeltes særlige funktion i koncernen. Vi har en professionel stolthed i at være en del af en industri, der servicerer verdens lande med basale fødevarer i en bred vifte af regionale specifikationer og kvalitetskrav. Nowaco arbejder til stadighed på at udføre alle samarbejder i overensstemmelse med de rette forretningsstandarder og gode forretningsprincipper. Koncernen har ud over sit interne ansvar overfor medarbejdere, også et eksternt ansvar i forhold til de lande og samfund, hvori vi driver vores forretning. Som forretningsdrivende selskab ønsker vi, ud over opnåelse af økonomiske målsætninger, at vores tilstedeværelse skaber lokalt nytteværdi for de samfund vi er en del af. Dette betyder, at vi vil leve op til lovgivningen i de lande og lokalsamfund, hvor vi opererer. Miljø Nowaco koncernen har ikke udarbejdet formelle politikker for miljøområdet, idet selskabet som mellemled i handelstransaktioner ikke direkte kan påvirke miljøet i væsentligt omfang. Selskabet imødekommer handelsinteressenternes krav og ønsker indenfor området herunder mulighed for, at kunder kan vælge en miljørigtig transport af varer. Medarbejderforhold Nowaco koncernen er bevidst om, hvor vigtigt engagerede, kompetente og loyale medarbejdere er for koncernen. Nowaco koncernen har interne retningslinjer, målsætninger og strategier, hvorefter der arbejdes med at sikre et sikkert og sundt arbejdsmiljø, således arbejdsklimamæssige forhold tænkes ind i selskabets processer. Derfor er det koncernens politik at have attraktive arbejdsforhold, hvor der er mulighed for både faglig og personlig udvikling, og hvor der gøres en indsats for at skabe et positivt arbejdsmiljø. Ledelsen arbejder løbende på at øge tilfredsheden blandt medarbejderne gennem afholdelse af medarbejderudviklingssamtaler samt medarbejdertilfredshedsanalyser. Der har i året været et tilfredsstillende lavt sygefravær blandt medarbejderne, og det er målet for det kommende år at fastholde dette niveau. Ledelsen anvender sygefraværet, medarbejdertilfredshedsanalyserne og medarbejderudviklings samtalerne til at vurdere arbejdspladsens løbende udvikling og til at agere og tilpasse virksomheden. Sociale forhold Nowaco bidrager til de sociale forhold gennem ansættelse af medarbejdere, betaling af moms samt skatter i henhold til gældende lovgivning i de lande, hvor selskabet er repræsenteret. Gennem koncernens internationale aktiviteter skabes der jobmuligheder for lokale, dels på selskabets egne kontorer og dels ved koncernens samarbejde og samhandel med lokale leverandører. Således er det selskabets politik at medarbejdere i udenlandske filialer specificeret i koncernoversigten på side 6, betaler de korrekte skatter i de lande, hvor filialerne er placeret. Nowaco’s politik er ført ud i livet ved, at koncernens administration har gennemgået afregningsforhold vedrørende medarbejderes lønninger i såvel udenlandske filialer som datterselskaber. Nowaco koncernen har medarbejdere med en lang række forskellige nationaliteter. Det er koncernens politik at overholde de gældende regler imod forskelsbehandling som følge af race, farve, køn, etnisk eller national oprindelse, alder, politisk overbevisning med videre. Koncernen støtter fuldt ud de gældende regler imod forskelsbehandling. Menneskerettigheder Som følge af, at Nowaco koncernen opererer på markeder udenfor de danske grænser, er det koncernens politik, at man ved valg af såvel kunder som leverandører skal være opmærksomme på disses profil i forhold til overholdelse af generelle menneskerettigheder. Det er koncernens holdning, at man ikke vil indgå aftaler med underleverandører, hvis syn på menneskerettigheder er væsentlig anderledes end ledelsens. Nowaco koncernens forretningsmodel medfører besøg hos både leverandører og kunder, hvorved deres syn på og efterlevelse af generelle menneskerettigheder ses. Bekæmpelse af korruption og bestikkelse Det er Nowaco koncernens politik, at medarbejdere i koncernen ikke direkte eller indirekte må acceptere bestikkelse eller specielle afregningsordninger af nogen art, herunder penge, varer eller serviceydelser, hvis sådanne ydelser kan betragtes som bestikkelse i henhold til lokal eller inter nationalt anerkendt korruptions- og bestikkelsespraksis. Med aktiviteter i mere end 120 lande ser vi ofte forsøg på svindel imod myndigheder, kunder, leverandører eller Nowaco koncernen. Nowaco vil ikke deltage i sådanne aktiviteter og samarbejder aktivt med banker på, at identificere og modvirke forsøg på svig. Vi er opmærksomme på risikoen for utilsigtet at blive involveret i hvidvaskning af penge. For at undgå denne risiko tilstræber vi, at opbygge vores forretningsforbindelser med troværdige og professionelle partnere. Vi trækker på vores mange års erfaring fra branchen til at være selektiv i vores valg af samarbejdspartnere. Vores adfærdskodeks kommunikeres aktivt til alle medarbejdere i koncernen på alle niveauer. 540425Koncernen opfylder reglerne omkring den kønsmæssige sammensætning af koncernens øverste ledelse og øvrige ledelsesniveauer. Politik for det underrepræsenterede køn i direktionen og på øvrige ledelsesniveauer Nowaco koncernen ansætter medarbejdere på baggrund af faglige kompetencer, erfaring og personlighed og tilbyder gode rammer til alle medarbejdere. I Nowaco koncernen kan alle udnytte deres potentiale i overensstemmelse med deres personlige mål og ambitioner uanset køn. Nowaco koncernen er familieejet, hvorfor ejerne ønsker at familien er repræsenteret med en vis andel i direktionen. Det er koncernens politik at have mindst 2 kvinder i bestyrelsen og mindst 1 kvinde i direktionen, hvilket koncernen i dag lever op til. Koncernen går ind for diversitet i ledelsessammensætningen på alle niveauer, men anser faglige og personlige kompetencer for mere væsentligere end kønnet på ansatte, idet det modsatte ville stride mod koncernens politik for forskelsbehandling beskrevet under afsnittet ”sociale forhold”. Dataetik Nowaco koncernen har aktiviteter globalt og er lokaliseret med kontorer og medarbejdere i mange af verdens lande. I en digitaliseret verden er behandling af data blevet en helt central del af forretningen. I Nowaco er vi bevidste om vores ansvar for behandling af data, og det gælder såvel medarbejdere som samarbejdspartnere, kunder og leverandører. Det er koncernens politik at opbevare data ansvarligt, og løbende sikre, at dette efterleves på en betryggende måde, samt at sætte en ramme for den dataetiske adfærd. Der sker kontinuerlig opfølgning, og politikken justeres løbende i takt med yderligere digitalisering i forretningen og verden omkring os. Koncern Modervirksomhed 31/12 2023 31/12 2022 31/12 2023 31/12 2022 t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. 12. Udskudte skatteaktiver Udskudte skatteaktiver primo 420 420 0 0 Udskudt skat af årets resultat -43 0 0 0 377 420 0 0 Udskudt skat påhviler følgende poster: Fremført underskud til næste år 377 420 0 0 377 420 0 0 De fremførbare skattemæssige underskud (DKK 377k) hidrører fra datterselskabet i Brasilien. Selskabets ledelse har valgt at indregne de skattemæssige underskud til pålydende værdi ud fra en forventing om, at disse udnyttes over den kommende årrække. Skattemæssige underskud er ikke tidsmæssigt begrænsede i Brasilien. 17. Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til udskudt skat primo 544 697 544 697 Kursregulering 0 -1 0 -1 Udskudt skat af årets resultat 291 -152 291 -152 835 544 835 544 Udskudt skat påhviler følgende poster: Immaterielle anlægsaktiver 222 160 222 160 Materielle anlægsaktiver 374 288 374 288 Finansielle anlægsaktiver 239 96 239 96 835 544 835 544 20. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Koncernen og moderselskabet har overfor leverandører stillet garantier (remburser) på 45,4 mio. kr. til dækning af løbende varehandel. Der er herudover ikke pantsætninger og sikkerhedsstillelser i koncernen. 21. Eventualposter Eventualforpligtelser Moderselskabet og koncernen har indgået operationelle leasingaftaler. Den samlede leasingforpligtelse pr. 31. december 2023 udgør 1,5 mio. kr., og restløbetiden på aftalerne er 3-52 måneder. Moderselskabet og koncernen har indgået lejemål vedrørende kontordomicil. For moderselskabet udgør den samlede kontraktmæssige lejeforpligtelse pr. 31. december 2023 i alt 4,2 mio. kr. For koncernen udgør lejeforpligtelsen i alt 4,9 mio. kr. Restløbetiden på aftalerne er 1-25 måneder. Sambeskatning Selskabet indgår i den nationale sambeskatning med JN-PKN Holding ApS som administrationsselskab og hæfter ubegrænset og solidarisk med de øvrige sambeskattede selskaber for den samlede selskabsskat. Selskabet hæfter ubegrænset og solidarisk med de øvrige sambeskattede selskaber for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter. De sambeskattede virksomheders samlede, kendte nettoforpligtelse overfor SKAT fremgår af årsregnskabet for administationsselskabet. 23. Nærtstående parter Bestemmende indflydelse Nowaco Holding A/S, Prinsensgade 15, 9000 Aalborg (hovedaktionær) Tika Holding A/S (Vossvej 13, 9000 Aalborg) har bestemmende indfyldelse via ejerandel. JN-PKN Holding ApS (Vossvej 13, 9000 Aalborg) og Juttine Nielsen (Vossvej 13, 9000 Aalborg) har bestemmende indflydelse via stemmeret. Transaktioner Transaktioner med nærtstående parter er gennemført på normale markedsvilkår, og er derfor udeladt, jf. ÅRL §98c, stk. 7. Koncernregnskab Selskabet indgår i koncernregnskabet for Nowaco Holding A/S cvr. 44163721 (Aalborg), Tika Holding A/S cvr. 78809019 (Aalborg) samt JN-PKN Holding ApS cvr. 36403470 (Aalborg). Årsrapporten for Nowaco A/S er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for en stor klasse C-virksomhed. Årsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år og aflægges i danske kroner. Generelt om indregning og måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes. Herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde koncernen, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå koncernen, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet nedenfor for hver enkelt regnskabspost. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag samt tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Herved fordeles kurstab og kursgevinst over aktivets eller forpligtelsens løbetid. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som vedrører forhold, der eksisterede på balancedagen. Den regnskabsmæsssige værdi af immaterielle og materielle anlægsaktiver gennemgås årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved normal afskrivning. Hvis dette er tilfældet, foretages nedskrivning til den lavere genindvindingsværdi. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældsforpligtelsens opståen eller indregning i seneste årsregnskab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver og andre ikke monetære aktiver, der er købt i fremmed valuta og som ikke anses for at være investeringsaktiver måles til kursen på transaktionsdagen. Opfylder de udenlandske tilknyttede virksomheder kriterierne for selvstændige enheder, omregnes resultatopgørelserne til en gennemsnitlig valutakurs for perioden, og balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Kursdifferencer, som er opstået ved omregning af udenlandske tilknyttede virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser, indregnes direkte på egenkapitalen. Dette gælder også kursdifferencer, som er opstået ved omregning af resultatopgørelser fra gennemsnitskurser til balancedagens valutakurser. Kursregulering af mellemværender med udenlandske tilknyttede virksomheder, der anses for en del af den samlede investering i tilknyttede virksomheder, indregnes direkte i egenkapitalen. Tilsvarende indregnes valutakursgevinster og valutakurstab på lån og afledte finansielle instrumenter, som er indgået til kurssikring af selvstændige udenlandske tilknyttede virksomheder, direkte i egenkapitalen. Ved indregning af udenlandske tilknyttede virksomheder, der er integrerede enheder, omregnes monetære poster til balancedagens kurs. Ikke-monetære poster omregnes til kursen på anskaffelsestidspunktet eller på tidspunktet for efterfølgende op- eller nedskrivning af aktivet. Resultatopgørelsens poster omregnes til transaktionsdagens kurs, idet poster afledt af ikke-monetære poster dog omregnes til historiske kurser for den ikke-monetære post. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter indgår i andre tilgodehavender henholdsvis anden gæld. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder kriterierne for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i dagsværdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er vælges klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af fremtidige pengestrømme, indregnes i andre tilgodehavender eller anden gæld og i egenkapitalen. Resulterer den fremtidige transaktion i indregning af aktiver eller forpligtelser, overføres beløb, som tidligere er indregnet i egenkapitalen til kostprisen for henholdsvis aktivet eller forpligtelsen. Resulterer den fremtidige transaktion i indtægter eller omkostninger, overføres beløb, som løbende er indregnet i egenkapitalen, til resultatopgørelsen i den periode, hvor det sikrede påvirker resultatopgørelsen. For afledte finansielle instrumenter, som ikke vælges indregnet som sikringsinstrumenter, indregnes ændringer i dagsværdi løbende i resultatopgørelsen. Ændring i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, som anvendes til sikring af nettoinvesteringer i selvstændige udenlandske tilknyttede virksomheder, indregnes direkte i egenkapitalen. Koncernregnskabet Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden Nowaco A/S samt tilknyttede virksomheder, hvori Nowaco A/S direkte eller indirekte besidder mere end 50 % af stemmerettighederne eller på anden måde har bestemmende indflydelse. Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskabet for Nowaco A/S og de tilknyttede virksomheders ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter og med efterfølgende eliminering af interne indtægts- og udgiftsposter, interne aktiebesiddelser og mellemværender samt urealiserede koncerninterne fortjenester og tab. Samtlige regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, udarbejdes i overensstemmelse med koncernes regnskabspraksis. Ved erhvervelse af dattervirksomheder opgøres andelen af den erhvervede virksomheds indre værdi efter koncernens regnskabspraksis. Afviger kostprisen fra den indre værdi, fordeles forskelsbeløbet så vidt muligt på de aktiver og gældsposter eller hensættelser, der har en højere eller lavere værdi. Resterende positive forskelsbeløbet (koncerngoodwill) afskrives over 10 år. Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder medtages i koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet. Solgte virksomheder medtages i salgsåret i resultatopgørelsen til afhændelsestidspunktet. Eventuel fortjeneste eller tab medtages i resultatopgørelsen og opgøres som forskellen mellem salgssummen og den bogførte værdi af nettoaktivet på salgstidspunktet, inklusiv ikke amortiseret goodwill samt forventede omkostninger til afhændelse. Virksomheder, hvori koncernen besidder mellem 20% og 50% af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som kapitalinteresser. Kapitalinteresser indregnes i koncernen efter den forholdsmæssig andel af de enkelte virksomheders resultat efter skat, efter fuld eliminering af intern avance/tab og fradrag af amortisering på goodwill. Nettoomsætning Selskabet har som fortolkningsbidrag for indregning af nettoomsætning valgt IAS 18. Nettoomsætning indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang, og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Nettoomsætningen indregnes eksklusive moms og afgifter og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. Fakturering sker ved varernes afsendelse fra leverandør. Vareforbrug Vareforbrug omfatter omkostninger til køb af råvarer og hjælpematerialer med fradrag af rabatter samt årets forskydning i varebeholdninger. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens hovedaktiviteter, herunder fortjeneste ved salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver. Andre eksterne omkostninger I andre eksterne omkostninger indregnes årets afholdte omkostninger af primær karakter i forhold til hovedformålet, herunder til salg og administration. Personaleomkostninger I personaleomkostninger indregnes lønninger og gager, pensioner samt andre omkstninger til social sikring. Amortisation og afskrivninger Amortisation og afskrivninger indeholder årets amortisering og afskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver. Andre driftsomkostninger Andre driftsomkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens hovedaktiviteter, herunder tab ved salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger omfatter årets renteindtægter og -omkostninger samt realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende valuta. Renter medtages i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører perioden, uanset forfaldstidspunkt. Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresser I modervirksomhedens resultatopgørelse indregnes den forholdsmæssige andel af de enkelte tilknyttede virksomheders resultat efter skat efter fuld eliminering af intern avance eller tab og fradrag af afskrivning på goodwill og tillæg af negativ goodwill. I både koncernens og modervirksomhedens resultatopgørelser indregnes den forholdsmæssige andel af kapitalinteressernes resultat efter skat efter eliminering af forholdsmæssig andel af intern avance eller tab og fradrag af afskrivning på goodwill og tillæg af negativ goodwill. Skat af årets resultat Årets skat, der består af årets aktuelle selskabsskat og ændring i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. Modervirksomheden og de danske tilknyttede virksomheder er omfattet af de danske regler om tvungen sambeskatning af koncernens danske virksomheder. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager virksomheder med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra virksomheder, der har kunnet anvende dette underskud (fuld fordeling). Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger og nedskrivninger eller brugsværdien, hvor denne er lavere af årsager, der ikke antages at være forbigående. Materielle anlægsaktiver nedskrives til genindvindingsværdi, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Vedligeholdelsesomkostninger indregnes i resultatopgørelsen i det år, de afholdes. Afskrivningerne foretages lineært over aktivernes forventede levetid, der er: Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Brugstid 3-7 år Restværdi 0 % Materielle anlægsaktiver afskrives ned til deres forventede restværdi. Restværdien revurderes løbende ved hver regnskabsafslutning. Kunst indgår i posten "Andre anlæg, driftsmateril og inventar" og afskrives ikke. Småaktiver med en forventet levetid under 1 år indregnes i anskaffelsesåret som omkostninger i resultatopgørelsen. Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller andre driftsomkostninger. Leasingkontrakter Leasingkontrakter behandles som operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing og øvrige lejeaftaler indregnes i resultatopgørelsen over kontraktens løbetid. Koncernens samlede forpligtelse vedrørende operationelle leasingaftaler og lejeaftaler oplyses under eventualposter. Nedskrivning på anlægsaktiver Den regnskabsmæssige værdi af såvel immaterielle som materielle anlægsaktiver samt kapitalandele i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresser vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen. Tidligere indregnede nedskrivninger tilbageføres, når betingelsen for nedskrivningen ikke længere består. Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresser Kapitalandele i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresser indregnes og måles efter den indre værdis metode. Indre værdis metode anvendes som en konsolideringsmetode. I balancen indregnes kapitalandele i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresser til den forholdsmæssige andel af virksomhedens regnskabsmæssige indre værdi. Denne opgøres efter modervirksomhedens regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer og tab samt med tillæg eller fradrag af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelsesmetoden. Negativ goodwill indregnes i resultatopgørelsen ved købet af kapitalandelen. Vedrører den negative goodwill overtagne eventualforpligtelser, indtægtsføres negativ goodwill først, når eventualforpligtelserne er afviklet eller bortfaldet. Ved erhvervelse af dattervirksomheder og kapitalinteresser er der foretaget fordeling af merprisen på de aktiver, gældsposter eller hensættelser, der har højere eller lavere værdi. Betalt merværdi ved erhvervelse af kapitalandele henføres ikke til minoritetsintereesser. Nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresser overføres under egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger kostprisen. Udbytter fra tilknyttede virksomheder, der forventes vedtaget inden godkendelsen af nærværende årsrapport, bindes ikke på opskrivningsreserven. Reserven reguleres med andre egenkapitalbevægelser i tilknyttede virksomheder. Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i årsregnskabet fra anskaffelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes frem til afståelsestidspunktet. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden. Er nettorealisationsværdien af varebeholdninger lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris for handelsvarer samt råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostpris for fremstillede færdigvarer og varer under fremstilling omfatter kostpris for råvarer, hjælpematerialer og forarbejdningsomkostninger og andre omkostninger, der direkte eller indirekte kan henføres til de enkelte varer. Låneomkostninger indregnes ikke i kostprisen. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som forventet salgspris med fradrag af såvel færdiggørelsesomkostninger som omkostninger, der afholdes for at effektuere salget. Nettorealisationsværdien fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, kurans og udvikling i forventet salgspris. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Der nedskrives til nettorealisationsværdien med henblik på at imødegå forventede tab. Virksomheden har valgt at anvende IAS 39 som fortolkningsgrundlag ved indregning af nedskrivning af finansielle aktiver, hvilket betyder, at der skal foretages nedskrivning til imødegåelse af tab, hvor der vurderes at være indtruffet en objektiv indikation på, at et tilgodehavende eller en portefølje af tilgodehavender er værdiforringet. Hvis der foreligger en objektiv indikation på, at et individuelt tilgodehavende er værdiforringet, foretages nedskrivning på individuelt niveau. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter, som er indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Likvide beholdninger Likvide beholdninger omfatter indeståender i pengeinstitutter. Egenkapital Reserve for sikringstransaktioner Reserve for sikringstransaktioner indeholder den akkumulerende nettoændring i dagsværdien af sikringstransaktioner, der opfylder kriterierne for sikring af fremtidige betalingsstrømme, og sikringsforholdet ikke længere er effektivt. Reserven forsikringstransaktioner repræsenterer ikke en selskabsretlig binding og kan derfor udgøre et negativt beløb. Udbytte Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling (deklarationstidpunktet). Selskabsskat og udskudt skat Aktuelle skattetilgodehavender og -forpligtelser indregnes i balancen med det beløb, der kan beregnes på grundlag af årets forventede skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Skattetilgodehavender og -forpligtelser præsenteres modregnet i det omfang, der er legal modregningsadgang, og posterne forventes afregnet netto eller samtidig. Efter sambeskatningsreglerne hæfter Nowaco A/S solidarisk og ubegrænset over for skattemyndighederne for selskabsskatter og kildeskatter på renter, royalties og udbytter opstået inden for sambeskatningskredsen. Udskudt skat er skatten af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser omfatter forventede omkostninger til garantiforpligtelser, tab på igangværende arbejder, omstruktureringer med videre. Hensatte forpligtelser indregnes, når koncernen som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at indfrielse af forpligtelsen vil medføre et forbrug af koncernens økonomiske ressourcer. Hensatte forpligtelser måles til nettorealisationsværdi eller til dagsværdi. Hvis opfyldelsen af forpligtelsen tidsmæssigt forventes at ligge langt ude i fremtiden, måles forpligtelsen til dagsværdi. Gældsforpligtelser Gæld til kreditinstitutter indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder indregnes de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Andre gældsforpligtelser, som omfatter gæld til leverandører, tilknyttede virksomheder samt anden gæld, måles til amortiseret kostpris. Periodeafgrænsningsposter Under periodeafgrænsningsposter indregnes modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende år. Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider og likvider ved årets begyndelse og afslutning. Moderselskabet har udnyttet undtagelsesbestemmelsen i årsregnskabslovens § 86, stk. 4, i forhold til opstilling af pengestrømsopgørelsen. Der udarbejdes udelukkende pengestrømsopgørelse for koncernen. Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme fra investeringsaktivitet. I pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder fra anskaffelsestidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til salgstidspunktet. Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital og betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter samt køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af selskabskapital og omkostninger forbundet hermed. Herudover omfatter pengestrømmene optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld og betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider Likvider omfatter likvide beholdninger samt kortfristede værdipapirer med en løbetid under 3 måneder, og som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer. 22. Finansielle risici Valutarisici Som et led i sikring af indregnede og ikke-indregnede transaktioner anvender koncernen sikringsinstrumenter, herunder valutaterminskontrakter, valutaoptioner samt rente- og valutaswaps. Dagsværdien af kontrakterne opgøres på statusdagen som forskellen mellem statusværdien og den forventede indfrielsesværdi. Den kontraktmæssige værdi udgør på balancedagen: Koncern 31/12 2023 31/12 2022 t.kr. t.kr. Valuta USD 383.036 337.031 EUR 123.764 199.576 GBP 15.244 12.334 ZAR 1.651 0 SGD 0 1.145 AUD -7.047 -2.798 PLN -629 0 NOK -699 0 515.320 547.288 Sikring af indregnede transaktioner omfatter væsentligst tilgodehavender og gældsforpligtelser. Dagsværdien af kontrakterne udgør på balancedagen: Valuta Betaling/udløb Tilgodehavende t.kr. Gæld t.kr. Sikringstransaktion t.kr. Dagsværdi indregnet i resultat-opgørelsen t.kr. USD < 1 år 420.665 35.088 392.489 6.912 EUR < 1 år 155.366 77.148 78.176 -42 GBP < 1 år 5.652 827 4.803 -22 ZAR < 1 år 1.396 3 1.381 -12 SGD < 1 år 0 0 0 0 AUD < 1 år 0 1.858 -1.810 48 PLN < 1 år 3 1.213 -1.212 -2 NOK < 1 år 0 727 -704 23 583.082 116.864 473.123 6.905 Valuta Betaling/udløb Kontraktmæssig værdi Dagsværdi indregnet på egenkapitalen 2023 (t.kr.) 2022 (t.kr.) 2023 (t.kr.) 2022 (t.kr.) USD < 1 år 0 -9.339 0 -13 EUR < 1 år 105.761 96.019 -65 -141 GBP < 1 år 12.364 6.875 -56 119 ZAR < 1 år 270 0 -2 0 SGD < 1 år 0 243 0 1 AUD < 1 år 0 2.137 107 -8 PLN < 1 år 0 0 0 0 NOK < 1 år 0 0 0 0 118.395 95.935 -16 -42 Immaterielle anlægsaktiver Software og rettigheder Software og rettigheder måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Software og rettigheder afskrives lineært over den forventede levetid, der er 3-10 år. 624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember624977182023-01-012023-12-31624977182022-01-012022-12-31624977182022-12-31624977182023-12-31624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember1624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember2624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember3624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember4624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember5624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember2624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember1624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember3624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember4624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember1624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:ManagementMember624977182022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMembere:ManagementMember624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:BoardOfDirectorsMember624977182022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMembere:BoardOfDirectorsMember624977182023-01-01d:ConsolidatedMembere:OtherReceivablesMember624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:OtherReceivablesMember624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:OtherReceivablesMember624977182023-01-01d:ConsolidatedMembere:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember624977182023-01-01d:ConsolidatedMembere:InvestmentsInGroupEnterprisesMember624977182022-01-01d:ConsolidatedMembere:InvestmentsInGroupEnterprisesMember624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:InvestmentsInGroupEnterprisesMember624977182022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMembere:InvestmentsInGroupEnterprisesMember624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:InvestmentsInGroupEnterprisesMember624977182022-12-31d:ConsolidatedMembere:InvestmentsInGroupEnterprisesMember624977182023-01-01d:ConsolidatedMembere:ContributedCapitalMember624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:ContributedCapitalMember624977182023-01-01d:ConsolidatedMembere:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember624977182023-01-01d:ConsolidatedMembere:RetainedEarningsMember624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:RetainedEarningsMember624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:RetainedEarningsMember624977182023-01-01d:ConsolidatedMembere:ProposedDividendRecognisedInEquityMember624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:ProposedDividendRecognisedInEquityMember624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:ProposedDividendRecognisedInEquityMember624977182002-01-012002-12-31d:ConsolidatedMember624977182002-12-31d:ConsolidatedMember624977182001-01-012001-12-31d:ConsolidatedMember624977182001-12-31d:ConsolidatedMember624977182000-01-012000-12-31d:ConsolidatedMember624977182000-12-31d:ConsolidatedMember624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember0624977182022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember0624977182002-01-012002-12-31d:ConsolidatedMember0624977182001-01-012001-12-31d:ConsolidatedMember0624977182000-01-012000-12-31d:ConsolidatedMember0624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember27624977182022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember27624977182002-01-012002-12-31d:ConsolidatedMember27624977182001-01-012001-12-31d:ConsolidatedMember27624977182000-01-012000-12-31d:ConsolidatedMember27624977182022-12-31d:ConsolidatedMember624977182023-01-01d:ConsolidatedMembere:AcquiredIntangibleAssetsMember624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:AcquiredIntangibleAssetsMember624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:AcquiredIntangibleAssetsMember624977182023-01-01624977182022-01-01624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember1624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember1624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember2624977182022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember2624977182002-01-012002-12-31d:ConsolidatedMember2624977182001-01-012001-12-31d:ConsolidatedMember2624977182000-01-012000-12-31d:ConsolidatedMember2624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember12624977182022-01-012022-12-3112624977182002-01-012002-12-31d:ConsolidatedMember12624977182001-01-012001-12-31d:ConsolidatedMember12624977182000-01-012000-12-31d:ConsolidatedMember12624977182022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember624977182023-12-31d:ConsolidatedMember624977182023-01-01e:AcquiredIntangibleAssetsMember624977182023-01-012023-12-31e:AcquiredIntangibleAssetsMember624977182023-12-31e:AcquiredIntangibleAssetsMember624977182023-01-01e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember624977182022-01-01e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember624977182023-01-012023-12-31e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember624977182022-01-012022-12-31e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember624977182023-12-31e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember624977182022-01-01d:ConsolidatedMembere:ContributedCapitalMember624977182022-12-31d:ConsolidatedMembere:ContributedCapitalMember624977182022-01-01d:ConsolidatedMembere:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember624977182022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMembere:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember624977182022-12-31d:ConsolidatedMembere:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember624977182022-01-01d:ConsolidatedMembere:RetainedEarningsMember624977182022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMembere:RetainedEarningsMember624977182022-12-31d:ConsolidatedMembere:RetainedEarningsMember624977182022-01-01d:ConsolidatedMembere:ProposedDividendRecognisedInEquityMember624977182022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMembere:ProposedDividendRecognisedInEquityMember624977182022-12-31d:ConsolidatedMembere:ProposedDividendRecognisedInEquityMember624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember3624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember4624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember5624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember6624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember7624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember8624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember9624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember10624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember11624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember12624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember13624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember14624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember16624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember17624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember18624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember3624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember4624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember5624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember6624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember7624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember8624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember9624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember10624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember11624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember12624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember13624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember14624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember16624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember17624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember18624977182023-01-01d:ConsolidatedMember624977182022-01-01d:ConsolidatedMember624977182023-01-01e:OtherReceivablesMember624977182023-01-012023-12-31e:OtherReceivablesMember624977182023-12-31e:OtherReceivablesMember624977182023-01-01e:ContributedCapitalMember624977182023-12-31e:ContributedCapitalMember624977182022-01-01e:ContributedCapitalMember624977182022-12-31e:ContributedCapitalMember624977182023-01-01e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember624977182023-01-012023-12-31e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember624977182023-12-31e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember624977182022-01-01e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember624977182022-01-012022-12-31e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember624977182022-12-31e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember624977182023-01-01e:RetainedEarningsMember624977182023-01-012023-12-31e:RetainedEarningsMember624977182023-12-31e:RetainedEarningsMember624977182022-01-01e:RetainedEarningsMember624977182022-01-012022-12-31e:RetainedEarningsMember624977182022-12-31e:RetainedEarningsMember624977182023-01-01e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember624977182023-01-012023-12-31e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember624977182023-12-31e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember624977182022-01-01e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember624977182022-01-012022-12-31e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember624977182022-12-31e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember624977182023-01-012023-12-31e:ManagementMember624977182022-01-012022-12-31e:ManagementMember624977182023-01-012023-12-31e:BoardOfDirectorsMember624977182022-01-012022-12-31e:BoardOfDirectorsMember624977182023-01-01e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember624977182023-01-012023-12-31e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember624977182023-12-31e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember624977182022-12-31e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember624977182022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember1624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember2624977182022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember2624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember26624977182022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember26624977182002-01-012002-12-31d:ConsolidatedMember26624977182001-01-012001-12-31d:ConsolidatedMember26624977182000-01-012000-12-31d:ConsolidatedMember26624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember28624977182022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember28624977182002-01-012002-12-31d:ConsolidatedMember28624977182001-01-012001-12-31d:ConsolidatedMember28624977182000-01-012000-12-31d:ConsolidatedMember28624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember29624977182022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember29624977182002-01-012002-12-31d:ConsolidatedMember29624977182001-01-012001-12-31d:ConsolidatedMember29624977182000-01-012000-12-31d:ConsolidatedMember29624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember30624977182022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember30624977182002-01-012002-12-31d:ConsolidatedMember30624977182001-01-012001-12-31d:ConsolidatedMember30624977182000-01-012000-12-31d:ConsolidatedMember30624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember31624977182022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember31624977182002-01-012002-12-31d:ConsolidatedMember31624977182001-01-012001-12-31d:ConsolidatedMember31624977182000-01-012000-12-31d:ConsolidatedMember31624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember32624977182022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember32624977182002-01-012002-12-31d:ConsolidatedMember32624977182001-01-012001-12-31d:ConsolidatedMember32624977182000-01-012000-12-31d:ConsolidatedMember32624977182023-01-012023-12-311624977182023-01-012023-12-312624977182022-01-012022-12-311624977182022-01-012022-12-312624977182023-01-01d:ConsolidatedMembere:ReserveForCurrentValueOfHedgingMember624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:ReserveForCurrentValueOfHedgingMember624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:ReserveForCurrentValueOfHedgingMember624977182022-01-01d:ConsolidatedMembere:ReserveForCurrentValueOfHedgingMember624977182022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMembere:ReserveForCurrentValueOfHedgingMember624977182022-12-31d:ConsolidatedMembere:ReserveForCurrentValueOfHedgingMember624977182023-01-01e:ReserveForCurrentValueOfHedgingMember624977182023-01-012023-12-31e:ReserveForCurrentValueOfHedgingMember624977182023-12-31e:ReserveForCurrentValueOfHedgingMember624977182022-01-01e:ReserveForCurrentValueOfHedgingMember624977182022-01-012022-12-31e:ReserveForCurrentValueOfHedgingMember624977182022-12-31e:ReserveForCurrentValueOfHedgingMember624977182023-01-01d:ConsolidatedMembere:ParticipatingInterestsMember624977182023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMembere:ParticipatingInterestsMember624977182023-12-31d:ConsolidatedMembere:ParticipatingInterestsMember624977182022-01-01d:ConsolidatedMembere:ParticipatingInterestsMember624977182022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMembere:ParticipatingInterestsMember624977182022-12-31d:ConsolidatedMembere:ParticipatingInterestsMemberiso4217:DKKxbrli:pure