36450274 2025-01-01 2025-12-31 36450274 2025-01-01 2025-12-31 1 36450274 2025-01-01 2025-12-31 0 36450274 2025-01-01 2025-12-31 0 36450274 2025-01-01 2025-12-31 1 36450274 2025-01-01 2025-12-31 2 36450274 2025-01-01 2025-12-31 2 36450274 2025-01-01 2025-12-31 3 36450274 2024-01-01 2024-12-31 36450274 2025-12-31 36450274 2024-12-31 iso4217:DKK Årsrapport 2026-04-28 Christina M. Jensen ACCESS PRIVATE EQUITY A/S Bernstorffsgade 50 1577 København V 36450274 2025-01-01 2025-12-31 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Strandvejen 44 2900 Hellerup DK Danmark 33771231 1016959517 <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Ledelsen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsperioden 01. januar 2025 - 31. december 2025 for ACCESS PRIVATE EQUITY A/S. <br/> <br/> Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. <br/> <br/> Det er ledelsens opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af virksomhedens aktiver, passiver og finansielle stilling samt af resultatet. <br/> <br/> Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.</p> København 2026-03-23 Lise Bøgelund Jensen Dennis Schmidt Erikson Johnni Ulrich Kongstad Jacobsen Søren Samsøe Den uafhængige revisors revisionspåtegning Til kapitalejerne i ACCESS PRIVATE EQUITY A/S Konklusion Vi har revideret årsregnskabet for ACCESS PRIVATE EQUITY A/S for regnskabsåret 1. januar 2025 - 31. december 2025, der omfatter resultatopgørelse, balance og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr 31. december 2025 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar 2025 - 31. december 2025 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet”. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet.Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Hellerup 2026-03-23 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab 33771231 Per Rolf Larssen mne24822 Statsautoriseret revisor PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab 33771231 Henrik Hornbæk mne32802 Statsautoriseret revisor <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> <strong>Hovedaktiviteter</strong></p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Access Private Equity A/S (Selskabet) har til formål at udøve investeringsvirksomhed for egne midler i SEB <a rel="nofollow">Private Equity Opportunity Fund III S.C.A., SICAV-SIF, Luxemburg (Fonden)</a>. Selskabets midler kan tillige placeres kontant.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Målsætningen er at levere et afkast, der er højere end det traditionelle nordiske aktiemarked, men med en tilsvarende højere risiko.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Fondens strategi er at investere i unoterede nordiske virksomheder i small– og lower mid cap segmentet.  Virksomhederne, der fokuseres på, skal have et potentiale for strategisk og operationel værdiskabelse. På tidspunktet for en investering skal virksomheden enten have hovedsæde og/eller hovedparten af deres indtægter i Norden, dog primært i Sverige. Det forventes, at Fonden vil investere i cirka 15 forskellige virksomheder.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Selskabet henvender sig til et snævert segment af semiprofessionelle investorer, der både forstår og kan bære risikoen i Private Equity-investeringer og kan binde det investerede beløb i hele perioden.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> <strong>Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold</strong></p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Selskabet har realiseret et overskud for året på 4,6 mio. kr., der primært kan henføres til urealiserede gevinster på 4,4 mio.kr. på Selskabets investering i Fonden, som hovedsageligt skyldtes opskrivning af investeringerne i selskaberne Axkid og Accedo.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Årets omkostninger på 139 t.kr. kan primært henføres til administration af Selskabet.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Selskabets egenkapital udgjorde ultimo 2025 33,0 mio. kr.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Selskabet havde ultimo 2025 investeret EUR 5.614.988 i Fonden svarende til 88 procent af det oprindelige beløb, som Selskabet har forpligtet sig til. Restforpligtelsen udgjorde ultimo 2025 765.002 EUR. </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">De samlede investeringer er foretaget i perioden 2015-2025 i takt med, at Fonden har fundet egnede investeringer. I februar 2025 har Fonden kaldt kapital fra Selskabet på i alt EUR 141.389 til dækning af restforpligtelse og omkostninger samt foretaget distribution af EUR 12.839.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> <strong>Usikkerhed ved indregning og måling i årsregnskabet</strong></p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Værdiansættelse af unoterede kapitalandele sker til dagsværdi, jf. omtale under afsnittet ”Anvendt regnskabspraksis”. Ved værdiansættelsen indgår regnskabsmæssige skøn, hvorfor værdiansættelsen naturligt er behæftet med usikkerhed.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> <strong>Forventninger til 2026</strong></p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Forudsætningerne for stærk økonomisk vækst i det kommende år er gode. Først og fremmest ser man ekspansiv finanspolitik i de større lande/regioner, samtidig med en lempelig pengepolitik. Desuden har den geopolitiske udvikling affødt betydelig vækst i forsvarsinvesteringer, ligesom investeringer i kunstig intelligens ser ud til at fortsætte. Tiltagende implementering af kunstig intelligens betyder, at løninflationen bliver holdt i ro og dermed, at de pengepolitiske lempelser i FED kan fortsætte. Ultimo maj 2026 stopper Jerome Powell som chef for FED. Hvis han også vælger at træde tilbage fra Federal Reserve Board ved samme lejlighed, vil det yderligere styrke forventningerne til pengepolitiske lempelser, men også en svækkelse af dollaren.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">I USA vil Trump have travlt med sin økonomiske agenda forud for midtvejsvalget den 3. november 2026. Præsidenten står overfor dalende vælgeropbakning, og fra april vil primærvalgene give et fingerpeg om sandsynligheden for, at Republikanerne mister flertallet i Kongressen. Såfremt man måtte se vigende vækst i privatforbruget og/eller vælgertilslutningen, kan det komme på tale at sende checks til den fattigste del af befolkningen. Desuden forekommer det sandsynligt, at man vil se lempelser på realkreditmarkedet i løbet af året.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Europa vil formentlig se en yderligere acceleration i den økonomiske vækst, ikke mindst drevet af investeringer i forsvar, infrastruktur og kunstig intelligens. I den forbindelse vil markederne holde skarpt øje med hastigheden, hvormed især infrastrukturinvesteringer i Tyskland ser dagens lys.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Alt i alt er forudsætningerne til stede for endnu et godt år for aktiemarkederne. Ud over usikkerhed fra den underliggende økonomiske udvikling samt rentemarkedet, vil man fortsat se en betydelig følsomhed overfor nyhedsstrømmen fra de største aktører indenfor kunstig intelligens. Det skyldes kombinationen af høj prisfastsættelse og en betydelig koncentrationsrisiko i dette segment. På rentesiden forventes uændrede til faldende korte renter, men et moderat pres op ad på lange obligationsrenter. Dette pres vil først og fremmest være drevet af udbuds-/efterspørgselsforhold. Stigende gæld og finansieringsbehov i den vestlige verden giver øget udbud, mens den hollandske pensionsreform reducerer efterspørgslen i Europa.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> <strong>Begivenheder efter regnskabets afslutning</strong></p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtruffet begivenheder, som kan forrykke vurderingen af Selskabets økonomiske stilling væsentligt.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> <strong>Vederlag</strong></p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Oplysninger om vederlag, der udbetales af forvalteren til ansatte m.v., kan findes i note 3 i årsrapporten for Wealth Fund Partners A/S, hvortil der henvises.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> <strong>Samfundsansvar, integration af bæredygtighedsrisici og ESG-forhold</strong></p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Selskabet er via sin investering i Fonden omfattet af SEBs arbejde med samfundsansvar, bæredygtighed og ESG-forhold. Bæredygtighed og ESG har været kernen i SEB Private Equitys (SEB) investeringsfilosofi gennem mange år og er en del af SEBs investeringsproces, lige fra funding og due dilligence over strategiske initiativer og til exit-procedurer. Selskabet betragtes som værende omfattet af Disclosureforordningens art. 6.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> <strong>Bæredygtighed i forhold til miljømæssige mål ifølge Taksonomien</strong></p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">EU’s Taksonomiforordning (Taksonomien) indfører særlige regler for økonomiske aktiviteter, der kvalificeres som miljømæssigt bæredygtige. En økonomisk aktivitet, som eksempelvis en investering, anses i henhold til Taksonomien for miljømæssigt bæredygtig, hvis den bidrager væsentligt til et af de i Taksonomien seks fastlagte miljømål, uden at gøre væsentlig skade på de øvrige miljømål (”do-no-significant-harm-princippet”), overholder en række internationale minimumsgarantier og lever op til EU’s krav til tekniske screeningskriterier.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Selskabets investering i Fonden tager endnu ikke højde for Taksonomiens kriterier for miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for Regnskabsklasse B. Regnskabsklasse B <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Dette med henvisning til Lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v. og vedtægternes bestemmelser herom.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> <strong>Omregning af fremmed kapital</strong></p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Transaktioner i fremmed valuta omregnes til danske kroner efter transaktionsdagens GMT 16.00-valutakurs.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> <strong>Resultatopgørelse</strong></p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">I resultatopgørelsen indregnes alle indtægter i takt med, at de indtjenes, og alle omkostninger i takt med, at de afholdes. Alle værdireguleringer og tilbageførsler af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen, indregnes i resultatopgørelsen.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> <strong>Eksterne omkostninger</strong></p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Eksterne omkostninger består af omkostninger, som selskabet afholder i forbindelse med porteføljepleje, markedsføring og administration.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> <strong>Finansielle poster</strong></p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Finansielle poster indeholder renter, udbytter og realiserede og urealiserede kursreguleringer på værdipapirer.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Renter periodiseres over transaktionens levetid og indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsperioden.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Udbytter indregnes i resultatopgørelsen på det tidspunkt, hvor udbytte vedtages på den udbyttebetalende enheds generalforsamling eller ved udlodning af aconto udbytte.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> <strong>Skat</strong></p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Selskabet er ikke selvstændigt skattepligtigt. I regnskabsposten ”Skat” indgår alene ikke-refunderbare rente- og udbytteskatter.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> <strong>Balance</strong></p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Balancen består af aktiver, aktuelle forpligtelser, hensatte forpligtelser og egenkapitalen, der udgør forskellen mellem værdien af aktiver og de samlede forpligtelser.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Ved passiver forstås summen af egenkapitalen og de samlede indregnede forpligtelser.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Et aktiv indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. En forpligtigelse indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtigelsens værdi kan måles pålideligt.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> <strong>Finansielle anlægsaktiver</strong></p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Finansielle anlægsaktiver består af investeringer i en Investeringsfond (SEB Private Equity Opportunity Fund III S.C.A., SICAV-SIF, Luxemburg), der investerer i unoterede kapitalandele. De finansielle instrumenter indregnes til kostpris ved første indregning, og måles efterfølgende til dagsværdi på balancedagen svarende til Selskabets andel af Investeringsfonden. Værdireguleringer indregnes i resultatopgørelsen. </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Dagsværdi er opgjort af Investeringsfondens administrator. Dagsværdier opgøres i overensstemmelse med anerkendte professionelle standarder, såsom f.eks. de internationale retningslinjer for værdiansættelse af private equity og venturekapital offentliggjort af Invest Europe. </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">I forhold til vurdering af den rapporterede værdiansættelse følger selskabets ledelse løbende resultatet af investeringerne, ligesom generelle markedsforhold indgår i vurderingen. Herudover er selskabet løbende i dialog med fondens administrator for at vurdere operationelle og forretningsmæssige forhold i de underliggende porteføljevirksomheder, som kan have indvirkning på værdiansættelsen.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Værdiansættelsen af unoterede kapitalandele indebærer, på grund af fraværet af noterede markedsværdier, iboende mangel på likviditet og sådanne investeringers sædvanligvis langsigtede karakter, udøvelse af et betydeligt omfang af regnskabsmæssige skøn. På grund af den iboende usikkerhed forbundet med værdiansættelsen af sådanne investeringer kan den estimerede dagsværdi i sidste ende afvige fra deres realisationsværdier, og forskellen kan være væsentlig.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> <br/> <strong>Egne aktier</strong></p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Anskaffelses- og afståelsessummer for egne aktier indregnes direkte på egenkapitalen under overført resultat.</p> 0 0 139191 130717 -139191 -130717 -139191 -130717 4762090 676856 0 3845212 4622899 -3299073 4622899 -3299073 0 0 4622899 -3299073 4622899 -3299073 15936572 10585275 15936572 10585275 15936572 10585275 17145384 17873782 17145384 17873782 33081956 28459057 4750000 4750000 28231956 23609057 0 32981956 28359057 100000 100000 100000 100000 100000 100000 33081956 28459057 <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-collapse: collapse;width: 650.0px;"> <thead> <tr> <th scope="col" style="width: 70.0%;"> </th> <th scope="col" style="font-weight: bold;text-align: right;width: 15.0%;">Andre værdipapirer og kapitalandele</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <th style="text-align: right;"> </th> <th style="border-bottom-style: solid;border-bottom-width: 1.0px;padding-bottom: 10.0px;text-align: right;"> <strong>kr.</strong> </th> </tr> <tr> <td> </td> <td style="text-align: right;"> </td> </tr> <tr> <td>Primo</td> <td style="text-align: right;">9.085.372</td> </tr> <tr> <td>Tilgang</td> <td style="text-align: right;">958.923</td> </tr> <tr> <td>Afgang</td> <td style="text-align: right;">0</td> </tr> <tr> <td style="font-weight: bold;">Kostpris ultimo</td> <td style="border-bottom-style: solid;border-bottom-width: 2.0px;border-top-width: 2.0px;font-weight: bold;text-align: right;">10.044.295</td> </tr> <tr> <td> </td> </tr> <tr> <td style="text-align: right;"> </td> </tr> <tr> <td>Nettoopskrivninger primo</td> <td style="text-align: right;">1.499.904</td> </tr> <tr> <td>Nettoopskrivninger i året</td> <td style="text-align: right;">4.392.374</td> </tr> <tr> <td>Nettonedskrivninger på afgang i året</td> <td style="text-align: right;">0</td> </tr> <tr> <td style="font-weight: bold;">Nettoopskrivninger ultimo</td> <td style="border-bottom-style: solid;border-bottom-width: 2.0px;border-top-width: 2.0px;font-weight: bold;text-align: right;">5.892.278</td> </tr> <tr> <td> </td> </tr> <tr> <td style="text-align: right;"> </td> </tr> <tr> <td style="font-weight: bold;">Regnskabsmæssig værdi ultimo</td> <td style="border-bottom-style: solid;border-bottom-width: 1.0px;font-weight: bold;text-align: right;">15.936.572</td> </tr> </tbody> </table> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">De finansielle anlægsaktiver består af investeringer i SEB Private Equity Opportunity Fund III S.C.A., SICAV-SIF, Luxemburg. For disse investeringer gælder det, at dagsværdi ikke kan måles ud fra observationer på et aktivt marked, men er baseret på information om dagsværdi fra fondens administrator. Ved investering i fonden modtager Selskabet materiale om de overordnede principper for værdiansættelse i fonden, som er accepteret af Selskabet på investeringstidspunktet. Dagsværdien af selskabets investeringer i fonden er baseret på kvartalsvis og årlige rapporteringer fra fonden. Forudsætninger i forbindelse med estimering af dagsværdi er foretaget af fonden. I fonden bestemmes dagsværdi ved inddragelse af investeringsrådgivere baseret på implementerede processer og anerkendte værdiansættelsesmetoder.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Selskabet har ikke detaljeret kendskab til de specifikke metoder og forudsætninger, som anvendes af Fondens administrator, når de skal måle de underliggende porteføljeselskabers dagsværdi, hvorfor der ikke oplyses om de centrale forudsætninger relateret hertil. Men som en del af udarbejdelsen af årsrapporten, vurderer ledelsen den underliggende fonds dagsværdiprincipper og regnskabsmæssige skøn og vurderer, om disse principper er rimelige baseret på ledelseserfaring og viden om investeringen. Da investeringerne under "andre værdipapirer og kapitalandele" er investering i en unoteret fond, sker værdiansættelsen af dagsværdien af investering efter niveau 3 i dagsværdihierarkiet.</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Ændringer til dagsværdi af Selskabets investeringer indregnes direkte i resultatopgørelsen og udgør for 2025 TDKK 4.392 (2024: TDKK -3.627).</p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Aktiekapitalen består af 475.000 aktier a 10 kr. Aktierne er ikke opdelt i klasser. <br/>  </p> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-collapse: collapse;width: 650.0px;"> <tbody> <tr> <th> </th> <th style="border-bottom-style: solid;border-bottom-width: 1.0px;padding-bottom: 10.0px;text-align: right;width: 15.0%;"> <strong>kr.</strong> </th> </tr> <tr> <td>Aktiekapital ved stiftelse d. 28.11.2014</td> <td style="text-align: right;">4.750.000</td> </tr> <tr> <td>Tilgang</td> <td style="text-align: right;">0</td> </tr> <tr> <td style="font-weight: bold;">Aktiekapital ultimo</td> <td style="border-bottom-style: solid;border-bottom-width: 2.0px;border-top-width: 2.0px;font-weight: bold;text-align: right;">4.750.000</td> </tr> </tbody> </table> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> </p> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-collapse: collapse;width: 650.0px;"> <thead> <tr> <th style="width: 55.0%;"> </th> <th style="font-weight: bold;text-align: right;width: 15.0%;">Virksomhedskapital</th> <th style="font-weight: bold;text-align: right;width: 15.0%;">Udbytte</th> <th style="font-weight: bold;text-align: right;width: 15.0%;">Overført resultat</th> <th style="font-weight: bold;text-align: right;width: 15.0%;"> <p style="margin-left: 40.0px;"> <strong>I alt</strong></p> </th> </tr> <tr> <th> </th> <th style="border-bottom-style: solid;border-bottom-width: 1.0px;padding-bottom: 10.0px;text-align: right;"> <strong>kr.</strong> </th> <th style="border-bottom-style: solid;border-bottom-width: 1.0px;padding-bottom: 10.0px;text-align: right;"> <strong>kr.</strong> </th> <th style="border-bottom-style: solid;border-bottom-width: 1.0px;padding-bottom: 10.0px;text-align: right;"> <strong>kr.</strong> </th> <th style="border-bottom-style: solid;border-bottom-width: 1.0px;padding-bottom: 10.0px;text-align: right;"> <strong>kr.</strong> </th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>Egenkapital, primo</td> <td style="text-align: right;">4.750.000</td> <td style="text-align: right;">0</td> <td style="text-align: right;">23.609.057</td> <td style="text-align: right;"> <p style="margin-left: 40.0px;">28.359.057</p> </td> </tr> <tr> <td>Udbetalt udbytte</td> <td style="text-align: right;">0</td> <td style="text-align: right;">0</td> <td style="text-align: right;">0</td> <td style="text-align: right;">0</td> </tr> <tr> <td>Årets resultat</td> <td style="text-align: right;">0</td> <td style="text-align: right;">0</td> <td style="text-align: right;">4.622.899</td> <td style="text-align: right;">4.622.899</td> </tr> <tr> <td style="font-weight: bold;">Egenkapital, ultimo</td> <td style="border-bottom-style: solid;border-bottom-width: 2.0px;border-top-width: 2.0px;font-weight: bold;text-align: right;">4.750.000</td> <td style="border-bottom-style: solid;border-bottom-width: 2.0px;border-top-width: 2.0px;font-weight: bold;text-align: right;">0</td> <td style="border-bottom-style: solid;border-bottom-width: 2.0px;border-top-width: 2.0px;font-weight: bold;text-align: right;">28.231.956</td> <td style="border-bottom-style: solid;border-bottom-width: 2.0px;border-top-width: 2.0px;font-weight: bold;text-align: right;">32.981.956</td> </tr> </tbody> </table> <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"> Access Private Equity A/S er forpligtet til at investere 6.380.000 EUR i SEB Private Equity Opportunity Fund III S.C.A, SICAV-SIF. Selskabet har pr. 31. december 2025 en restforpligtelse på 765.002 EUR.</p> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" class="incomeStatement" style="border:0; margin-bottom: 20px;"> <thead> <tr class="header1"> <th class="col1"/> <th class="col2"/> <th class="col3">2025</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td class="col1 dotted"> <span> Gennemsnitligt antal ansatte </span> </td> <td class="col2"> </td> <td class="col3"> 0 </td> <td class="col4 lastyear"> </td> </tr> </tbody> </table> 0 false false false true Erhvervsstyrelsen Regnskab Basis 2024-12-31 2024-01-01 Den uafhængige revisors erklæring false false false false Jan Flaaris WFP, Bernstorffsgade 50 1577, København V