38523066 2024-10-01 2025-09-30 38523066 2024-10-01 2025-09-30 1 38523066 2024-10-01 2025-09-30 1 38523066 2024-10-01 2025-09-30 2 38523066 2024-10-01 2025-09-30 3 38523066 2023-10-01 2024-09-30 38523066 2025-09-30 38523066 2024-09-30 38523066 2023-10-01 d:ContributedCapitalMember 38523066 2023-10-01 d:SharePremiumMember 38523066 2023-10-01 d:RetainedEarningsMember 38523066 2023-10-01 2024-09-30 d:RetainedEarningsMember 38523066 2024-10-01 d:ContributedCapitalMember 38523066 2024-10-01 d:SharePremiumMember 38523066 2024-10-01 d:RetainedEarningsMember 38523066 2024-10-01 2025-09-30 d:RetainedEarningsMember 38523066 2025-09-30 d:ContributedCapitalMember 38523066 2025-09-30 d:SharePremiumMember 38523066 2025-09-30 d:RetainedEarningsMember 38523066 2024-10-01 d:ReceivablesFromAssociatesMember 38523066 2025-09-30 d:ReceivablesFromAssociatesMember 38523066 2024-10-01 2025-09-30 d:AssociateMember 1 38523066 2025-09-30 d:AssociateMember 1 iso4217:EUR xbrli:pure Årsrapport 30700228 EY Godkendt Revisionspartnerselskab  Dirch Passers Allé 36 Postboks 250, 2000 Frederiksberg 2024-10-01 2025-09-30 2023-10-01 2024-09-30 38523066 Luneta ApS Langebrogade  6B, 4. 1411 København K 2017-03-27 København Nykredit Bank A/S Kalvebod Brygge  1-3 1780 København V EY Godkendt Revisionspartnerselskab 30700228 Dirch Passers Allé  36 2000 Frederiksberg Danmark 73 23 30 00 2026-01-29 Mads Peter Grønkjær Regnskabsklasse B Revisionspåtegning Grundlag for konklusion Konklusion true true CaseWare Working Papers Direktionen har dags da­to be­hand­let og god­kendt års­rap­por­ten for Luneta ApS for regn­skabs­året 1. oktober 2024 - 30. september 2025. Årsrapporten aflægges i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­lo­ven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af sel­ska­bets ak­ti­ver, pas­si­ver og finan­siel­le stil­ling pr. 30. september 2025 samt af re­sul­ta­tet af sel­ska­bets ak­ti­vi­te­ter for regn­skabs­året 1. oktober 2024 - 30. september 2025. Det er endvidere vores opfattelse, at le­del­ses­be­ret­ningen inde­hol­der en ret­vi­sen­de rede­gø­rel­se for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til ge­ne­ral­for­sam­ling­ens god­ken­del­se. København 2026-01-29 Mads Peter Grønkjær Mads Rude Marko Juha Antero Multas Til kapitalejeren i Luneta ApS Vi har revi­de­ret års­regn­ska­bet for Luneta ApS for regn­skabs­året 1. oktober 2024 - 30. september 2025, der om­fat­ter re­sul­tat­op­gø­rel­se, ba­lan­ce, egen­ka­pi­tal­op­gø­rel­se og no­ter, her­un­der an­vendt regn­skabs­prak­sis. Års­regn­ska­bet ud­ar­bej­des efter års­regn­skabs­lo­ven.Det er vores opfat­tel­se, at års­regn­ska­bet giver et ret­vi­sen­de bil­le­de af sel­ska­bets akti­ver, pas­si­ver og finan­si­el­le stil­ling pr. 30. september 2025 samt af resul­ta­tet af sel­ska­bets akti­vi­te­ter for regn­skabs­året 1. oktober 2024 - 30. september 2025 i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­lo­ven. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med inter­na­tio­na­le stan­dar­der om revi­sion og de yder­li­ge­re krav, der er gæl­den­de i Dan­mark. Vores ansvar iføl­ge dis­se stan­dar­der og krav er nær­me­re beskre­vet i revi­sions­på­teg­nin­gens afsnit "Revi­sors ansvar for revi­sio­nen af års­regn­ska­bet". Det er vores opfat­tel­se, at det opnå­ede revi­sions­be­vis er til­stræk­ke­ligt og eg­net som grund­lag for vores kon­klu­sion.UafhængighedVi er uaf­hæn­gi­ge af sel­ska­bet i over­ens­stem­mel­se med Inter­national Ethics Standards Board for Accountants' inter­na­tio­nale ret­nings­lin­jer for revi­so­rers eti­ske adfærd (IESBA Code) og de yder­lig­ere eti­ske krav, der er gæl­den­de i Dan­mark, lige­som vi har opfyldt vores øvri­ge etis­ke for­plig­tel­ser i hen­hold til dis­se krav og IESBA Code. Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et års­regn­skab, der giver et ret­vi­sende billede i overens­stemmel­se med års­regn­skabs­lo­ven. Ledelsen har end­videre an­svaret for den in­ter­ne kontrol, som le­del­sen anser for nød­ven­dig for at udar­bejde et års­regn­skab uden væ­sent­lig fejl­in­for­ma­tion, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udar­bejde års­regn­ska­bet på grund­lag af regn­skabs­prin­cip­pet om fort­sat drift, med­mindre ledel­sen enten har til hen­sigt at lik­vi­dere sel­ska­bet, ind­stille drif­ten eller ikke har andet rea­lis­tisk alter­na­tiv end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som hel­hed er uden væsent­lig fejl­in­for­ma­tion, uan­set om denne skyl­des besvi­gel­ser eller fejl, og at afgive en revi­si­ons­påt­eg­ning med en kon­klu­sion. Høj grad af sik­ker­hed er et højt niveau af sik­ker­hed, men er ikke en ga­ranti for, at en revi­sion, der udfø­res i over­ens­stem­mel­se med inter­na­tio­nale stan­dar­der om revision og de yder­li­gere krav, der er gæl­dende i Dan­mark, altid vil afdække væsent­lig fejl­in­for­ma­tion, når sådan fin­des. Fejl­in­for­ma­tio­ner kan opstå som følge af besvi­gel­ser eller fejl og kan betrag­tes som væsent­lige, hvis det med rime­lig­hed kan for­ven­tes, at de enkelt­vis eller sam­let har ind­fly­del­se på de øko­no­mi­ske be­slut­ninger, som regn­skabs­bru­gerne træf­fer på grund­lag af års­regn­skabet.Som led i en revision, der udføres i over­ens­stem­mel­se med in­ter­na­tio­na­le stan­dar­der om re­vi­sion og de yder­li­ge­re krav, der er gæl­den­de i Dan­mark, fo­re­ta­ger vi fag­li­ge vur­de­rin­ger og op­ret­hol­der pro­fes­sio­nel skep­sis under re­vi­sio­nen. Her­ud­over:Identificerer og vurderer vi risikoen for væsent­lig fejl­in­for­ma­tion i års­regn­ska­bet, uan­set om denne skyl­des besvi­gel­ser eller fejl, udfor­mer og udfø­rer revi­si­ons­hand­lin­ger som reak­tion på disse risici samt opnår revi­si­ons­be­vis, der er til­stræk­ke­ligt og egnet til at danne grund­lag for vores kon­klu­sion. Risi­koen for ikke at opdage væsent­lig fejl­in­for­ma­tion for­år­sa­get af besvi­gel­ser er høje­re end ved væsent­lig fejl­in­for­ma­tion for­år­sa­get af fejl, idet besvi­gel­ser kan om­fat­te sam­men­svær­gel­ser, doku­ment­falsk, bevid­ste ude­ladel­ser, vild­led­ning eller til­si­de­sæt­tel­se af intern kon­trol.Opnår vi for­stå­else af den inter­ne kon­trol med rele­vans for revi­sio­nen for at kunne udfor­me revi­si­ons­hand­lin­ger, der er pas­sen­de efter omstæn­dig­he­der­ne, men ikke for at kun­ne udtryk­ke en kon­klu­sion om effek­ti­vi­te­ten af sel­ska­bets inter­ne kon­trol.Tager vi stilling til, om den regn­skabs­prak­sis, som er anvendt af ledel­sen, er pas­sen­de, samt om de regn­skabs­mæs­sige skøn og til­knyt­te­de oplys­ninger, som ledel­sen har udar­bej­det, er rime­lige.Konkluderer vi, om le­del­sens udar­bej­del­se af års­regn­ska­bet på grund­lag af regn­skabs­prin­cip­pet om fort­sat drift er pas­sen­de, samt om der på grund­lag af det opnå­ede revi­si­ons­be­vis er væsent­lig usik­ker­hed for­bun­det med begi­ven­he­der eller for­hold, der kan skabe bety­de­lig tvivl om sel­ska­bets evne til at fort­sætte drif­ten. Hvis vi kon­klu­de­rer, at der er en væsent­lig usik­ker­hed, skal vi i vores revi­si­ons­på­teg­ning gøre opmærk­som på oplys­ninger her­om i års­regn­ska­bet eller, hvis sådan­ne oplys­nin­ger ikke er til­stræk­ke­li­ge, modi­fi­ce­re vores kon­klu­sion. Vores kon­klu­sion er base­ret på det revi­si­ons­be­vis, der er opnå­et frem til da­to­en for vores revi­si­ons­på­teg­ning. Frem­ti­di­ge begi­ven­he­der eller for­hold kan dog med­føre, at sel­ska­bet ikke læn­ge­re kan fort­sæt­te drif­ten.Tager vi stilling til den sam­le­de præ­sen­ta­tion, struk­tur og ind­hold af års­regn­ska­bet, her­under note­oplys­ning­erne, samt om års­regn­ska­bet afspej­ler de under­lig­gen­de trans­ak­ti­oner og begi­ven­he­der på en sådan måde, at der gives et ret­vi­sen­de bil­le­de her­af.Vi kom­mu­ni­ke­rer med den øver­ste ledel­se om bl.a. det plan­lag­te omfang og den tids­mæs­sige pla­ce­ring af revi­sio­nen samt bety­de­li­ge revi­si­ons­mæs­si­ge obser­va­tio­ner, her­under even­tu­el­le bety­de­li­ge mang­ler i intern kon­trol, som vi iden­ti­fi­ce­rer under revi­sio­nen. Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.Vores konklusion om års­regn­ska­bet omfat­ter ikke ledel­ses­be­ret­ning­en, og vi ud­tryk­ker ingen form for kon­klu­sion med sik­ker­hed om ledel­ses­be­ret­ning­en.I tilknytning til vores revision af års­regn­ska­bet er det vores ansvar at læse ledel­ses­be­ret­ning­en og i den for­bin­del­se over­ve­je, om ledel­ses­be­ret­ning­en er væsent­ligt inkon­si­stent med års­regn­ska­bet eller vores viden opnå­et ved revi­sio­nen eller på anden måde sy­nes at inde­hol­de væsent­lig fejl­in­for­ma­tion.Vores ansvar er derudover at overveje, om ledel­ses­be­ret­ning­en inde­hol­der kræ­ve­de oplys­nin­ger i hen­hold til års­regn­skabs­lo­ven.Baseret på det udfør­te arbej­de er det vores opfat­tel­se, at ledel­ses­be­ret­ning­en er i over­ens­stem­mel­se med års­regn­ska­bet og er udar­bej­det i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­lo­vens krav. Vi har ikke fun­det væsent­lig fejl­in­for­ma­tion i ledel­ses­be­ret­ning­en. København 2026-01-29 Kaare K. Lendorf statsaut. revisor mne33819 Selskabets formål er at drive investeringsvirksomhed i bred forstand. Selskabets resultat­opgørelse for 2024/25 ud­vi­ser et over­skud på 88 EURt mod et over­skud på 197 EURt sidste år, og sel­ska­bets balance pr. 30. september 2025 udviser en egen­kapital på 21.486 EURt. Årets resultat er realiseret som forventet. Der er ikke efter balancedagen indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for virksomhedens finansielle stilling. 3000 2000 -3000 -2000 91000 199000 88000 197000 88000 197000 799000 799000 799000 799000 799000 799000 19764000 9764000 19764000 9764000 923000 10835000 20687000 20599000 21486000 21398000 20000 20000 4990000 4990000 16476000 16388000 21486000 21398000 21486000 21398000 20000 4990000 16191000 197000 20000 4990000 16388000 88000 20000 4990000 16476000 Årsrapporten for Luneta ApS for 2024/25 er aflagt i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­lo­vens be­stem­mel­ser for klas­se Bvirk­som­he­der med tilvalg af visse bestemmelser for klasse C. Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år.Regnskabet indgår i koncernregnskabet for PMM Global IV K/S. I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med at de indtjenes, herunder indregnes værdiregu­leringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger.Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilgå selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt.Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. PræsentationsvalutaÅrsregnskabet er aflagt i euro (EUR), da virk­som­he­dens væsent­lig­ste trans­ak­tio­ner afreg­nes i EUR.  Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs.Ved indregning og måling tages hensyn til begivenheder, der fremkommer mellem balancedagen og tidspunktet for aflæggelsen af årsrapporten, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger samt kursreguleringer. Skat af årets resultat består af den skat, der skal betales vedrørende årets skattepligtige indkomst. Selskabsskat indregnes med 22 % af årets resultat før skat reguleret for ikke skattepligtige indtægter og udgifter. Udskudt skat beregnes med 22 % af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier. Kapitalandele i dattervirksomheder og asso­cie­re­de virk­som­he­der måles til dags­vær­di. Opskriv­nin­ger og til­ba­ge­førs­ler her­af ind­reg­nes direk­te i egen­ka­pi­ta­len.Indskud i ejendomsfonde opgøres ved første indregning til transaktionsdagens kurs og måles herefter til dagsværdien omregnet til balancedagens kurs. Dagsværdien opgøres af den enkelte fond på grundlag af dagsværdien af de underliggende ejendomme målt til dagsværdi. Gældsforpligtelser i ejendomsfonde måles til dagsværdi. Ved indregning i resultatopgørelsen indregnes dagsværdireguleringer til historisk transaktionskurs, mens værdireguleringer, som følge af ændring i valutakurser, indregnes under finansielle poster, således at selskabets primære resultat er upåvirket af valutakursændringer. Afgivne tilsagn, som på balancetidspunktet endnu ikke er kaldt, oplyses i noterne under eventualforpligtelser. Modtagne udlodninger fra ejendomsfonde fragår i værdien af investeringen. Virksomheden har valgt IAS 39 som fortolk­nings­bidrag for nedskrivninger af finansielle til­gode­ha­ven­der.Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventet tab. Foreslået udbytteForeslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tids­punk­tet for ved­ta­gel­se på den ordi­næ­re gene­ral­for­sam­ling (dekla­re­rings­tids­punk­tet). Udbyt­te, som for­ven­tes udbe­talt for året, vises som en sær­skilt post under egen­ka­pi­ta­len. Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tids­punk­tet for ved­ta­gel­se på den ordi­næ­re gene­ral­for­sam­ling (dekla­re­rings­tids­punk­tet). Udbyt­te, som for­ven­tes udbe­talt for året, vises som en sær­skilt post under egen­ka­pi­ta­len. Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførelsesberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser, eller som nettoskatteaktiver til modregning i fremtidige positive skattepligtige indkomster. Det vurderes på hver balancedag, om det er sandsynligt, at der i fremtiden vil blive frembragt tilstrækkelig indkomst til, at det udskudte skatteaktiv vil kunne udnyttes. Gæld i øvrigt er målt til amortiseret kostpris svarende til nominel værdi. Investeringer i unoterede ejendomsinvesteringer værdiansættes på baggrund af modtagne rapporteringer fra de respektive investeringer. Selskabet har ingen bestemmende indflydelse og ejer kun finansielle andele i underliggende værdipapirer. Værdien af en selskabsinvestering opgøres som markedsværdien af hver andel i ejendomsselskaber ejet af selskabet med tillæg af andre (kortfristede) nettoaktiver. Det kontrolleres, at ejendomsinvesteringerne i rapporteringen har opgjort dagsværdien af ejendomsselskaberne med udgangspunkt i anerkendte værdiansættelsesmetoder og teknikker i branchen, og dagsværdierne gennemgås og vurderes ud fra tilgængelig information med henblik på eventuelle justeringer, hvis den rapporterede dagsværdi ikke vurderes at repræsentere den faktiske dagsværdi. De ejendomsselskaber, som selskabet investerer i, anvender anerkendte retningslinjer for dagsværdiansættelse. Til brug for værdiansættelsen af ejendomsselskaberne tages udgangspunkt i selskabets branche, markedsposition og indtjeningsevne. Ved vurderingen af den rapporterede dagsværdi inddrages blandt andet tilgængelig information om relevante markedsforhold samt selskabsspecifik og generel information opnået gennem den løbende dialog med de respektive ejendomsselskaber. Følgende er dog kendt som væsentlige forudsætninger. Selskabet investerer i forvaltede ejendomsfonde, som ikke er noteret på et aktivt marked. Investeringerne i disse fonde bliver generelt klassificeret som niveau 3 i dagsværdien hierarkiet. De værdiansættelsesmodeller, der søges om fast ejendomsmidler, vil typisk være baseret på; (i) diskonteret cash flow analyse; ii) direkte kapitaliseringsmetode og / eller; (iii) sammenlignelig salgsmetode. Ejendomsfonde afspejler sine ejendomsinvesteringer netto efter investeringsfinansiering. Forøgelse eller fald i nogen af antagelserne isoleret set ville resultere i en lavere eller højere dagsværdimåling. 0 0 91000 199000 831000 831000 -32000 -32000 799000 The Luneta Office Club 57.1 På baggrund af strukturen i virksomheden, dets karakteristika og kontraktuelle aftale med fonden, vurderes selskabet ikke at have bestemmende indflydelse over fonden. Eventualforpligtelser Selskabet har afgivet tilsagn på 32,0 mio. EUR til en udenlandsk ejendomsfond, hvoraf 32,0 mio. EUR er indbetalt. Bestemmende indflydelse Nærtstående partBopæl/HjemstedGrundlag for  bestemmende indflydelse PMM Global IV K/SKøbenhavn100 % kapitalbesiddelse Oplysning om koncernregnskaber ModervirksomhedHjemstedRekvirering af modervirk­som­hedens kon­cern­regnskab PMM Global IV K/SKøbenhavnwww.cvr.dk