42427799 2025-01-01 2025-12-31 2 42427799 2025-01-01 2025-12-31 42427799 2025-01-01 2025-12-31 1 42427799 2024-01-01 2024-12-31 42427799 2025-12-31 42427799 2024-12-31 42427799 2025-01-01 d:GoodwillMember 42427799 2025-01-01 2025-12-31 d:GoodwillMember 42427799 2025-12-31 d:GoodwillMember 42427799 2025-01-01 d:LandAndBuildingsMember 42427799 2025-01-01 2025-12-31 d:LandAndBuildingsMember 42427799 2025-12-31 d:LandAndBuildingsMember 42427799 2025-01-01 d:PlantAndMachineryMember 42427799 2025-01-01 2025-12-31 d:PlantAndMachineryMember 42427799 2025-12-31 d:PlantAndMachineryMember 42427799 2025-01-01 d:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 42427799 2025-01-01 2025-12-31 d:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 42427799 2025-12-31 d:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 42427799 2025-01-01 d:PropertyPlantAndEquipmentInProgressAndPrepaymentsForPropertyPlantAndEquipmentMember 42427799 2025-12-31 d:PropertyPlantAndEquipmentInProgressAndPrepaymentsForPropertyPlantAndEquipmentMember 42427799 2025-01-01 d:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 42427799 2025-01-01 2025-12-31 d:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 42427799 2025-12-31 d:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 42427799 2025-12-31 d:LongtermEquityLoanMember 42427799 2025-12-31 d:LongtermLeaseCommitmentsMember 42427799 2025-12-31 d:LongtermPayablesToAssociatesMember 42427799 2025-01-01 d:ContributedCapitalMember 42427799 2024-01-01 d:ContributedCapitalMember 42427799 2025-12-31 d:ContributedCapitalMember 42427799 2024-12-31 d:ContributedCapitalMember 42427799 2025-01-01 d:RetainedEarningsMember 42427799 2024-01-01 d:RetainedEarningsMember 42427799 2025-01-01 2025-12-31 d:RetainedEarningsMember 42427799 2024-01-01 2024-12-31 d:RetainedEarningsMember 42427799 2025-12-31 d:RetainedEarningsMember 42427799 2024-12-31 d:RetainedEarningsMember 42427799 2025-01-01 2025-12-31 1 42427799 2025-01-01 2025-12-31 1 42427799 2025-01-01 2025-12-31 2 iso4217:DKK xbrli:pure Årsrapport 34209936 Grant Thornton, Godkendt Revisionspartnerselskab Lautrupsgade, 11 2100, København Ø 2024-01-01 2024-12-31 2025-01-01 2025-12-31 42427799 VM MG ApS Gammel Højmevej 76 5250 Odense SV. 2021-05-21 Odense Sydbank Schweizerpladsen 1A 4200 Slagelse Grant Thornton, Godkendt Revisionspartnerselskab 34209936 Morten Michael Kertesz statsautoriseret revisor mne46601 Lautrupsgade 11 2100 København Ø Danmark +45 33 110 220 info@dk.gt.com 2026-03-08 Snorre Buur Regnskabsklasse B Erklæring om udvidet gennemgang Ja CaseWare fra Revisorgruppen Danmark anpartshaverne København 2026-03-08 Odense 2026-03-08 Grundlag for konklusion Konklusion 7711866 3700199 1078964 1321940 2831380 1569822 3801522 808437 0 3267 2386982 1876328 1414540 -1064624 73177 6622 1341363 -1071246 1341363 -1071246 3578462 195725 3578462 195725 62428044 53716526 3051555 2098170 2727054 2355210 162750 162750 68369403 58332656 39400 34400 39400 34400 71987265 58562781 2000000 1600000 2000000 1600000 175587 103671 269416 921917 61725 0 506728 1025588 2506728 2625588 74493993 61188369 28737211 40000 40000 228519 -1112844 268519 -1072844 73177 0 73177 0 23208914 0 17343421 18515676 19872563 35905493 60424898 54421169 5975784 4475641 6479775 3047968 1228391 224532 43449 91903 13727399 7840044 74152297 62261213 74493993 61188369 1064822 1292813 14142 29127 1078964 1321940 3 4 2386982 1876328 2386982 1876328 250000 3700000 3950000 54275 317263 371538 3578462 55210100 10642372 65852472 1493574 1930854 3424428 62428044 2296500 1231300 3527800 198330 277915 476245 3051555 2544651 677192 3221843 189441 305348 494789 2727054 162750 162750 162750 34400 5000 39400 39400 0 22532930 5446475 353270 529309 10000000 40000 40000 40000 40000 -1112844 -670216 0 628618 1341363 -1071246 228519 -1112844 Be­sty­rel­se og di­rek­tion har dags da­to af­lagt års­rap­por­ten for regn­skabs­året 1. januar - 31. december 2025 for VM MG ApS. Års­rap­por­ten er af­lagt i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­lo­ven. Vi an­ser den valg­te regn­skabs­prak­sis for hen­sigts­mæs­sig, og efter vores op­fat­tel­se gi­ver års­regn­ska­bet et ret­vi­sen­de bil­le­de af sel­ska­bets ak­ti­ver, pas­si­ver og fi­nan­siel­le stil­ling pr. 31. december 2025 samt af re­sul­ta­tet af sel­ska­bets ak­ti­vi­te­ter for regn­skabs­år­et 1. januar - 31. december 2025. Le­del­ses­be­ret­nin­gen in­de­hol­der ef­ter vores op­fat­tel­se en ret­vi­sen­de re­de­gø­rel­se for de for­hold, som be­ret­nin­gen om­hand­ler. Års­rap­por­ten ind­stil­les til ge­ne­ral­for­sam­lin­gens god­ken­del­se. Snorre Buur Direktør Ulrik Dahl Snorre Buur Bestyrelsesformand Bestyrelsesmedlem Vi har ud­ført ud­vi­det gen­nem­gang af års­regn­ska­bet for VM MG ApS for regn­skabs­året 1. januar - 31. december 2025, der om­fat­ter an­vendt regn­skabs­prak­sis, re­sul­tat­op­gø­rel­se, ba­lan­ce, egen­ka­pi­tal­op­gø­rel­se og noter. Års­regn­ska­bet ud­ar­bej­des ef­ter års­regn­skabs­lo­ven. Ba­se­ret på det ud­før­te ar­bej­de er det vo­res op­fat­telse, at års­regn­ska­bet gi­ver et ret­vis­ende bil­le­de af sel­ska­bets ak­ti­ver, pas­si­ver og fi­nan­siel­le stil­ling pr. 31. december 2025 samt af re­sul­ta­tet af sel­ska­bets ak­ti­vi­te­ter for regn­skabs­år­et 1. januar - 31. december 2025 i ov­er­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­lo­ven. Grundlag for kon­klu­sionVi har ud­ført vo­res ud­vi­de­de gen­nem­gang i over­ens­stem­melse med Er­hvervs­sty­rel­sens er­klæ­rings­stan­dard for små virk­som­he­der og FSR - dan­ske re­vi­so­rers stan­dard om ud­vi­det gen­nem­gang af år­sregn­ska­ber, der ud­ar­bej­des ef­ter års­regn­skabs­lo­ven. Vo­res an­svar iføl­ge dis­se stan­dar­der og krav er nær­me­re be­skre­vet i af­snit­tet ”Re­vi­sors an­svar for den udvidede gennemgang af års­regn­ska­bet”. Vi er uaf­hæn­gi­ge af sel­ska­bet i over­ens­stem­mel­se med In­ter­na­tio­nal Ethics Standards Board for Accountants' internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yder­ligere etiske krav, der er gæl­den­de i Dan­mark, lige­som vi har op­fyldt vo­res øv­ri­ge etis­ke for­plig­tel­ser i hen­hold til dis­se krav og IESBA Code. Det er vo­res op­fat­tel­se, at det op­nå­e­de be­vis er til­stræk­ke­ligt og eg­net som grund­lag for vo­res kon­klu­sion. Le­del­sen har an­sva­ret for ud­ar­bej­del­sen af et års­regn­skab, der gi­ver et ret­vi­sen­de bil­le­de i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­lo­ven. Le­del­sen har end­videre an­sva­ret for den in­ter­ne kon­trol, som le­del­sen an­ser nød­ven­dig for at ud­ar­bej­de et års­regn­skab uden væ­sent­lig fejl­in­for­mation, uan­set om den­ne skyl­des be­svi­gel­ser eller fejl. Ved ud­ar­bej­del­sen af års­regn­ska­bet er le­del­sen an­svar­lig for at vur­de­re sel­ska­bets ev­ne til at fort­sæt­te drif­ten; at op­ly­se om for­hold ved­rø­ren­de fort­sat drift, hvor det­te er re­le­vant; samt at ud­ar­bej­de års­regn­ska­bet på grund­lag af regn­skabs­prin­cip­pet om fort­sat drift, med­min­dre le­del­sen en­ten har til hen­sigt at li­kvi­de­re sel­skabet, ind­stil­le drif­ten el­ler ik­ke har an­det re­a­lis­tisk al­ter­na­tiv end at gø­re det­te. Vores an­svar er at ud­tryk­ke en kon­klu­sion om års­regn­ska­bet. Det­te kræ­ver, at vi plan­læg­ger og ud­fø­rer hand­lin­ger med henblik på at op­nå be­græn­set sik­ker­hed for vo­res kon­klu­sion om års­regn­ska­bet og der­ud­over ud­fø­rer spe­ci­fikt kræ­ve­de sup­ple­ren­de hand­lin­ger med hen­blik på at op­nå yder­li­ge­re sik­ker­hed for vo­res kon­klu­sion. En ud­vi­det gen­nem­gang om­fat­ter hand­lin­ger, der pri­mært be­står af fo­re­spørgs­ler til le­del­sen og, hvor det er hen­sigts­mæs­sigt, an­dre i virk­som­he­den, ana­ly­tis­ke hand­lin­ger og de spe­ci­fikt kræ­ve­de sup­ple­ren­de hand­lin­ger samt vur­de­ring af det op­nå­ede be­vis. Om­fan­get af hand­lin­ger, der ud­fø­res ved en ud­vi­det gen­nem­gang, er min­dre end ved en re­vi­si­on, og vi ud­tryk­ker der­for in­gen re­vi­si­ons­kon­klu­sion om års­regn­ska­bet. Ud­tal­else om le­del­ses­be­ret­nin­genLe­del­sen er an­svar­lig for le­del­ses­be­ret­nin­gen. Vo­res kon­klu­sion om års­regn­ska­bet om­fat­ter ik­ke le­del­ses­be­ret­nin­gen, og vi ud­tryk­ker in­gen form for kon­klu­sion med sik­ker­hed om le­del­ses­be­ret­nin­gen. I til­knyt­ning til vo­res ud­vi­de­de gen­nem­gang af års­regn­ska­bet er det vo­res an­svar at læ­se le­del­ses­be­ret­nin­gen og i den for­bin­del­se over­ve­je, om le­del­ses­be­ret­nin­gen er væ­sent­ligt in­kon­si­stent med års­regn­ska­bet el­ler vo­res vi­den op­nå­et ved den ud­vi­de­de gen­nem­gang el­ler på an­den må­de sy­nes at in­de­hol­de væ­sent­lig fejl­in­for­ma­tion. Vo­res an­svar er der­ud­over at over­ve­je, om le­del­ses­be­ret­nin­gen in­de­hol­der kræ­ve­de op­lys­nin­ger i hen­hold til års­regn­skabs­lo­ven. Ba­se­ret på det ud­før­te ar­bej­de er det vo­res op­fat­tel­se, at le­del­ses­be­ret­nin­gen er i over­ens­stem­mel­se med års­regn­ska­bet og er ud­ar­bej­det i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­lo­vens krav. Vi har ik­ke fun­det væ­sent­lig fejl­in­for­ma­tion i le­del­ses­be­ret­nin­gen. Sel­skabets væsentligste aktiviteterSel­skabets aktivitet har i lig­hed med tid­li­ge­re år be­stå­et af salg af grus, sten, jord og andre materialer til private og mindre erhvervsdrivende.  Væsentlige ændringer i virksomhedens aktiviteter og økonomiske forholdDer har ikke været væsent­lige æn­dring­er i ak­tivi­teter og øko­no­miske for­hold. Årets bruttofortjeneste ud­gør 7.712 t.kr. mod 3.700 t.kr. sid­ste år. Det or­di­næ­re re­sul­tat ef­ter skat ud­gør 1.341 t.kr. mod -1.071 t.kr. sid­ste år. Le­del­sen an­ser årets re­sul­tat for til­freds­stil­len­de. Regnskabsåret har væ­ret præ­get af, at ledelsen har valgt at ændre regnskabspraksis omkring indregning af leasingaftaler, hvor indregningen ændres til finansiel leasing fremfor operationel leasing. Dette gøres for at give et mere retvisende billede af selskabets finansielle stilling, aktiver og passiver, samt selskabets aktiviteter.  Ændringen vedrører de indgåede leasingaftaler, der indregnes som finansielle leasingaftaler, hvor leasingaftalerne påvirker både aktiver og passiver, mens resultatopgørelsen påvirkes af afskrivninger på aktiverne og renteandelen af leasingaftalerne. Tidligere blev leasingydelserne indregnet som omkostninger i resultatopgørelsen. Ved praksisændringen forøges årets resultat før skat med t.kr. 3.233 og egenkapitalen forøges med t.kr. 5.804.  Der henvises i øvrigt til afsnittet Anvendt regnskabspraksis.  InvesteringerDer er i regnskabsåret 2025 alene investeret i 2 grunde og opbygning af materialegårde i Jylland, hvor den ene er åbnet i 2025, mens den anden åbner 1. kvartal 2026. Begge nye materialegårde forventes at bidrage positivt til driften for 2026 og fremadrettet.  KapitalberedskabRegnskabsåret 2025 har været præget af færre investeringer end både 2023 og 2024, hvor der alene er købt og opbygget to materialegårde i Jylland, hvoraf den ene er åbnet mens den anden åbner i 1. kvartal 2026. Ledelsen forventer at den enkelte materialegård vil bidrage positivt til selskabets drift senest to år efter ibrugtagen, hvilket er indarbejdet i den strategi ledelsen har lagt for selskabets drift. Ifølge strategien skulle selskabet have 12 operative materialegårde i 2025, men grundet forsinkelser omkring køb af grunde og opnåelse af byggetilladelser, så har selskabet alene haft 10 operative materialegårde i 2025 og for 2026 forventes der 12 operative materialegårde, hvoraf den ene forventes åbnet i 1. kvartal 2026.  Investeringerne i årene har været delvist finansieret via leasingaftaler, der tidligere har været indregnet som operationel leasing, men for indeværende år er ændret til finansiel leasing, og delvist finansieret via gældsbreve gældsbreve fra ejerne.  Der er fra ejernes side ændret i gældsbrevene for indeværende år, hvor lånene for t.kr. 22.533 er ændret til ansvarlig lånekapital, som vil stå tilbage for alle leverandører og det vil alene være renterne, der kan afdrages frem mod 31. december 2030 såfremt likviditeten tillader dette. Ydermere har ejerne afgivet tilbagetrædelseserklæringer for deres øvrige tilgodehavender, hvor det alene er renterne som er forfalden indenfor det kommende år. Ejerne har ligeledes afgivet støtteerklæringer om, at stille den fornødne likviditet til rådighed for selskabets daglige drift, for at selskabet kan fortsætte driften.  Ledelsen har en klar forventning om, at selskabet er going concern, hvorfor selskabets årsrapport aflægges herefter.  Begivenheder efter regn­skabs­årets udløbDer er efter regnskabsårets afslutning ikke truffet begivenheder, som væsentligt vil kunne påvirke selskabets finansielle stilling. Års­rap­por­ten for VM MG ApS er af­lagt i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­lo­vens be­stem­mel­ser for en klasse B-virksomhed. Her­ud­over har virk­som­he­den valgt at føl­ge en­kel­te reg­ler for klas­se C-virk­som­he­der. Ændring i anvendt regnskabspraksisLeasingaftalerne indregnes som finansielle leasingaftaler både som aktiver og forpligtelser i balancen. Afskrivninger og leasingydelsernes rentedel indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen. Tidligere blev leasingydelserne indregnet som omkostninger i resultatopgørelsen.  Årsagen til praksisændringen er, at selskabet har haft og vil stadig anvende brugen af finansielle leasingkontrakter i forbindelse med udvidelsen af selskabets koncept, og indregningen heraf i balancen vil efter ledelsens opfattelse dermed give et mere retvisende billede af selskabets aktiver, forpligtelser og resultat.  Den akkumulerede virkning af praksisændringen udgør pr. 31. december 2025: - Årets resultat før skat forøges med t.kr. 3.233 - Årets udskudte skat af praksisændringen udgør t.kr. -143 - Årets resultat efter skat forøges med t.kr. 3.090 - Balancesummen forøges med t.kr. 28.737 - Egenkapitalen forøges med t.kr. 5.804 I sammenligningstallene for er den akkumulerede virkning af praksisændringen pr. 31. december 2024: - Årets resultat før skat forøges med t.kr. 2.093 - Årets udskudte skat af praksisændringen udgør t.kr. -7 - Årets resultat efter skat forøges med t.kr. 2.086 - Balancesummen forøges med t.kr. 25.706 - Egenkapitalen forøges med t.kr. 2.715 Bor­tset her­fra er an­vendt regn­skabs­prak­sis uæn­dret i for­hold til sid­ste år. Sam­men­lig­nings­tal­le­ne er til­pas­set den æn­dre­de regn­skabs­prak­sis. Generelt om indregning og målingI re­sul­tat­op­gø­rel­sen ind­reg­nes ind­tæg­ter i takt med, at de ind­tje­nes. Her­un­der ind­reg­nes vær­di­re­gu­le­rin­ger af fi­nan­siel­le ak­ti­ver og for­plig­tel­ser. I re­sul­tat­op­gø­rel­sen ind­reg­nes li­ge­le­des al­le om­kost­nin­ger, her­un­der af­skriv­nin­ger, ned­skriv­nin­ger og hen­sat­te for­plig­tel­ser samt til­ba­ge­førs­ler som føl­ge af æn­dre­de regn­skabs­mæs­si­ge skøn af be­løb, der tid­li­ge­re har væ­ret ind­reg­net i re­sul­tat­op­gø­rel­sen. Ak­ti­ver ind­reg­nes i ba­lan­cen, når det er sand­syn­ligt, at frem­ti­di­ge øko­no­mi­ske for­de­le vil til­fly­de sel­skabet, og ak­ti­vets vær­di kan må­les på­li­de­ligt. For­plig­tel­ser ind­reg­nes i ba­lan­cen, når det er sand­syn­ligt, at frem­ti­di­ge øko­no­mi­ske for­de­le vil fra­gå sel­skabet, og for­plig­tel­sens vær­di kan må­les på­li­de­ligt. Ved før­ste ind­reg­ning må­les ak­ti­ver og for­plig­tel­ser til kost­pris. Ef­ter­føl­gen­de må­les ak­ti­ver og for­plig­tel­ser som be­skre­vet ne­den­for for hver en­kelt regn­skabs­post. Vis­se fi­nan­siel­le ak­ti­ver og for­plig­tel­ser må­les til amor­ti­se­ret kost­pris, hvor­ved der ind­reg­nes en kon­stant ef­fek­tiv ren­te over lø­be­ti­den. Amor­ti­se­ret kost­pris op­gø­res som op­rin­de­lig kost­pris med fra­drag af even­tu­el­le af­drag samt til­læg/fra­drag af den ak­ku­mu­le­re­de amor­ti­se­ring af for­skel­len mel­lem kost­pris og no­mi­nelt be­løb. Her­ved for­de­les kurs­tab og kurs­ge­vinst ov­er ak­ti­vets el­ler for­plig­tel­sens lø­be­tid. Ved ind­reg­ning og må­ling ta­ges hen­syn til for­ud­si­ge­li­ge tab og ri­si­ci, der frem­kom­mer in­den års­rap­por­ten af­læg­ges, og som ved­rø­rer for­hold, der ek­si­ste­re­de på ba­lan­ce­da­gen. BruttofortjenesteBruttofortjeneste in­de­hol­der net­to­om­sæt­ning, æn­dring i lag­re af rå­va­rer, an­dre drifts­ind­tæg­ter samt eks­ter­ne om­kost­nin­ger. Sel­skabet har som for­tolk­nings­bi­drag for ind­reg­ning af net­to­om­sæt­ning valgt IAS 11 og IAS 18. Net­to­om­sæt­ning ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen, så­fremt le­ve­ring og ri­si­ko­over­gang til kø­ber har fun­det sted in­den årets ud­gang, og så­fremt ind­tæg­ten kan op­gø­res på­li­de­ligt og for­ven­tes mod­ta­get. Net­to­om­sæt­nin­gen må­les til dags­vær­dien af det af­tal­te ve­der­lag eks­klu­si­ve moms og af­gif­ter og med fra­drag af ra­bat­ter i for­bin­del­se med sal­get. Va­re­for­brug om­fat­ter om­kost­nin­ger til køb af rå­va­rer og hjæl­pe­ma­te­ri­a­ler med fra­drag af ra­bat­ter samt årets for­skyd­ning i va­re­be­hold­nin­ger. Andre drifts­ind­tæg­ter inde­hol­der regn­skabs­pos­ter af se­kun­dær ka­rak­ter i for­hold til virk­som­he­dens ho­ved­ak­ti­vi­te­ter, her­un­der for­tje­ne­ste ved salg af im­ma­te­ri­el­le og ma­te­ri­el­le an­lægs­ak­ti­ver, drifts­tabs- og kon­flikt­er­stat­nin­ger samt mod­tag­ne løn­re­fu­sio­ner. Er­stat­nin­ger ind­regnes, når det er over­ve­jen­de sand­syn­ligt, at virk­som­he­den vil mod­ta­ge er­stat­nin­gen. Andre eks­ter­ne om­kost­nin­ger om­fat­ter om­kost­nin­ger til di­stri­bu­tion, salg, re­kla­me, ad­mi­ni­stra­tion, lo­ka­ler, tab på de­bi­to­rer og ope­ra­tio­nel­le lea­sing­om­kost­nin­ger. PersonaleomkostningerPer­so­na­le­om­kost­nin­ger om­fat­ter løn og ga­ger, in­klu­si­ve fe­rie­pen­ge og pen­sio­ner samt an­dre om­kost­nin­ger til so­ci­al sik­ring mv. til sel­skabets med­ar­bej­de­re. Af- og nedskrivningerAf- og ned­skriv­nin­ger in­de­hol­der årets af- og ned­skriv­nin­ger af ma­te­ri­el­le an­lægs­ak­ti­ver. Finansielle indtægter og omkostningerFi­nan­siel­le ind­tæg­ter og om­kost­nin­ger ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen med de be­løb, der ved­rø­rer regn­skabs­året. Fi­nan­siel­le pos­ter om­fat­ter ren­te­ind­tæg­ter og -om­kost­nin­ger, amor­ti­se­ring af fi­nan­si­el­le ak­ti­ver og for­plig­tel­ser samt til­læg og godt­gø­rel­ser un­der acon­to­skat­te­ord­nin­gen mv. Skat af årets resultatÅrets skat, der be­står af årets ak­tu­el­le sel­skabs­skat og æn­dring i ud­skudt skat, ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen med den del, der kan hen­fø­res til årets re­sul­tat, og di­rek­te i eg­en­ka­pi­ta­len med den del, der kan hen­fø­res til po­ste­rin­ger di­rek­te i eg­en­ka­pi­ta­len.  Immaterielle anlægsaktiverGoodwillEr­hver­vet good­will må­les til kost­pris med fra­drag af ak­ku­mu­le­re­de af­skriv­nin­ger. Idet det ikke er mu­ligt at fast­sæt­te et på­li­de­ligt skøn over brugs­ti­den, er af­skriv­nings­pe­ri­o­den fast­sat til 5-10 år. Materielle anlægsaktiverGrun­de og byg­nin­ger må­les til kost­pris med til­læg af op­skriv­nin­ger og med fra­drag af ak­ku­mu­le­re­de af­skriv­nin­ger og ned­skriv­nin­ger. Der af­skri­ves ik­ke på grun­de. Grun­de og byg­nin­ger op­skri­ves på grund­lag af re­gel­mæs­si­ge, uaf­hæn­gi­ge vur­de­rin­ger af dags­vær­di­en. Net­to­op­skriv­nin­ger ved dags­vær­di­re­gu­le­ring ind­reg­nes di­rek­te på egen­ka­pi­ta­len ef­ter fra­drag af ud­skudt skat og bin­des på en sær­lig re­ser­ve for op­skriv­ning. Net­to­ned­skriv­nin­ger ved dags­vær­di­re­gu­le­rin­ger ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen. Af­skriv­nings­grund­la­get er kost­pris med til­læg af op­skriv­nin­ger til dags­vær­di og med fra­drag af even­tu­el for­ven­tet rest­vær­di ef­ter af­slut­tet brugs­tid. Af­skriv­nings­pe­ri­o­den og rest­vær­di­en fast­sæt­tes på an­skaf­fel­ses­tids­punk­tet og re­vur­de­res år­ligt. Over­sti­ger rest­vær­di­en ak­ti­vets regn­skabs­mæs­si­ge vær­di, op­hø­rer af­skriv­nin­gen. Til­ba­ge­før­sel af tid­li­ge­re fo­re­tag­ne op­skriv­nin­ger og ind­reg­ne­de ud­skud­te skat­ter ved­rø­ren­de op­skriv­nin­ger ind­reg­nes di­rek­te i sel­ska­bets egen­ka­pi­tal. Øvrige materielle anlægsaktiver må­les til kost­pris med fra­drag af ak­ku­mu­le­re­de af­skriv­nin­ger og ned­skriv­nin­ger. Af­skriv­nings­grund­la­get er kost­pris med fra­drag af even­tu­el for­ven­tet rest­vær­di ef­ter af­slut­tet brugs­tid. Af­skriv­nings­pe­ri­o­den og rest­vær­di­en fast­sæt­tes på an­skaf­fel­ses­tids­punk­tet og re­vur­de­res år­ligt. Over­sti­ger rest­vær­di­en ak­ti­vets regn­skabs­mæs­si­ge vær­di, op­hø­rer af­skriv­nin­gen. Kost­pri­sen om­fat­ter an­skaf­fel­ses­pri­sen samt om­kost­nin­ger di­rek­te til­knyt­tet an­skaf­fel­sen ind­til det tids­punkt, hvor ak­ti­vet er klar til at bli­ve ta­get i brug. Der fo­re­ta­ges li­ne­ære af­skriv­nin­ger ba­se­ret på føl­gen­de vur­de­ring af ak­ti­ver­nes for­ven­te­de brugs­ti­der og rest­vær­di­er: BrugstidRestværdiBygninger5-50år0-100 %Produktionsanlæg og maskiner5år50 %Andre anlæg, driftsmateriel og inventar3-8år25-50 % Småaktiver med en forventet levetid under 1 år ind­reg­nes i an­skaf­fel­ses­året som om­kost­nin­ger i re­sul­tat­op­gø­rel­sen. For­tje­ne­ste el­ler tab ved af­hæn­del­se af ma­te­ri­el­le an­lægs­ak­ti­ver op­gø­res som for­skel­len mel­lem salgs­pris med fra­drag af salgs­om­kost­nin­ger og den regn­skabs­mæs­si­ge vær­di på salgs­tids­punk­tet. For­tje­ne­ste el­ler tab ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen un­der an­dre drifts­ind­tæg­ter el­ler an­dre drifts­om­kost­nin­ger. Materielle anlægsaktiver under udførelseMaterielle anlægsaktiver under ud­fø­rel­se må­les og ind­reg­nes til de sam­lede af­hold­te om­kost­nin­ger. Når ar­bej­det er fær­dig­gjort, over­fø­res den sam­le­de vær­di til den re­le­van­te post un­der ma­te­ri­el­le an­lægs­ak­ti­ver, og af­skri­ves fra ibrug­tag­nings­tids­punk­tet. LeasingkontrakterSel­skabet har som for­tolk­nings­bi­drag for klas­si­fi­ka­tion og ind­reg­ning af lea­sing­kon­trak­ter valgt IAS 17. Lea­sing­kon­trak­ter ved­rø­ren­de ma­te­ri­el­le an­lægs­ak­ti­ver, hvor sel­skabet har al­le væ­sent­li­ge ri­si­ci og for­de­le for­bun­det med ejen­doms­ret­ten (fi­nan­siel lea­sing), må­les ved før­ste ind­reg­ning i ba­lan­cen til la­ve­ste vær­di af dags­vær­di af det lea­se­de ak­tiv og nu­tids­vær­di­en af de frem­ti­di­ge lea­sing­y­del­ser. Ved be­reg­ning af nu­tids­vær­di­en an­ven­des lea­sing­af­ta­lens in­ter­ne ren­te­fod el­ler al­ter­na­tivt sel­skabets lå­ne­ren­te som dis­kon­te­rings­fak­tor. Fi­nan­sielt lea­se­de ak­ti­ver be­hand­les her­ef­ter som øv­ri­ge til­sva­ren­de ma­te­ri­el­le an­lægs­ak­ti­ver. Den ka­pi­ta­li­se­re­de rest­lea­sing­for­plig­tel­se ind­reg­nes i ba­lan­cen som en gælds­for­plig­tel­se, og lea­sing­y­del­sens ren­te­del ind­reg­nes over kon­trak­tens lø­be­tid i re­sul­tat­op­gø­rel­sen. DepositaDeposita måles til amortiseret kostpris og udgøres af huslejedeposita mv. Nedskrivning på anlægsaktiverDen regn­skabs­mæs­si­ge vær­di af så­vel im­ma­te­ri­el­le som ma­te­ri­el­le an­lægs­ak­ti­ver vur­de­res år­ligt for in­di­ka­tio­ner på vær­di­for­rin­gel­se ud over det, som ud­tryk­kes ved af­skriv­ning. Fo­re­lig­ger der in­di­ka­tio­ner på vær­di­for­rin­gel­se, fo­re­ta­ges ned­skriv­nings­test af hvert en­kelt ak­tiv hen­holds­vis grup­pe af ak­ti­ver. Der fo­re­ta­ges ned­skriv­ning til gen­ind­vin­dings­vær­di­en, så­fremt den­ne er la­ve­re end den regn­skabs­mæs­si­ge vær­di. Gen­ind­vin­dings­vær­di­en er den hø­je­ste vær­di af ka­pi­tal­vær­di og salgs­vær­di fra­truk­ket for­ven­te­de om­kost­nin­ger ved et salg. Ka­pi­tal­vær­di­en op­gø­res som nu­tids­vær­di­en af de for­ven­te­de net­to­pen­ge­strøm­me fra an­ven­del­sen af ak­ti­vet el­ler ak­tiv­grup­pen og for­ven­te­de net­to­pen­ge­strøm­me ved salg af ak­ti­vet el­ler ak­tiv­grup­pen ef­ter endt brugs­tid. Tid­li­ge­re ind­reg­ne­de ned­skriv­nin­ger til­ba­ge­fø­res, når be­tin­gel­sen for ned­skriv­nin­gen ik­ke læn­ge­re be­står. Ned­skriv­nin­ger på good­will til­ba­ge­fø­res ik­ke. VarebeholdningerVa­re­be­hold­nin­ger må­les til kost­pris ef­ter FIFO-me­to­den. Er net­to­re­a­li­sa­tions­vær­di­en af va­re­be­hold­nin­ger la­ve­re end kost­pri­sen, ned­skri­ves til den­ne la­ve­re vær­di. Kost­pris for han­dels­va­rer samt rå­va­rer og hjæl­pe­ma­te­ri­a­ler om­fat­ter an­skaf­fel­ses­pris med til­læg af hjem-­ta­gel­ses­om­kost­nin­ger. Net­to­rea­li­sa­tions­vær­di­en for va­re­be­hold­nin­ger op­gø­res som for­ven­tet salgs­pris med fra­drag af så­vel fær­dig­gø­rel­ses­om­kost­nin­ger som om­kost­nin­ger, der af­hol­des for at ef­fek­tu­e­re sal­get. Net­to­re­a­li­sa­tions­vær­di­en fast­sæt­tes un­der hen­syn­ta­gen til om­sæt­te­lig­hed, ku­rans og ud­vik­ling i for­ven­tet salgs­pris. TilgodehavenderTil­go­de­ha­ven­der må­les til amor­ti­se­ret kost­pris, hvil­ket sæd­van­lig­vis sva­rer til no­mi­nel vær­di. PeriodeafgrænsningsposterPe­ri­o­de­af­græns­nings­pos­ter, som er ind­reg­net un­der ak­ti­ver, om­fat­ter af­hold­te om­kost­nin­ger ved­rø­ren­de ef­ter­føl­gen­de regn­skabs­år. Likvide beholdningerLi­kvi­de be­hold­nin­ger om­fat­ter in­de­stå­en­der i pen­ge­in­sti­tut­ter. Selskabsskat og udskudt skatAk­tu­el­le skat­te­for­plig­tel­ser og til­go­de­ha­ven­de ak­tu­el skat ind­reg­nes i ba­lan­cen som be­reg­net skat af årets skat­te­plig­ti­ge ind­komst, re­gu­le­ret for skat af tid­li­ge­re års skat­te­plig­ti­ge ind­kom­ster og for be­tal­te acon­to­skat­ter. Ud­skudt skat må­les ef­ter den ba­lan­ce­ori­en­te­re­de gælds­me­to­de af mid­ler­ti­di­ge for­skel­le mel­lem regn­skabs­mæs­sig og skat­te­mæs­sig vær­di af ak­ti­ver og for­plig­tel­ser op­gjort på grund­lag af den plan­lag­te an­ven­del­se af ak­ti­vet hen­holds­vis af­vik­ling af for­plig­tel­sen. Ud­skudt skat må­les til net­to­rea­li­sa­tions­vær­di. Ud­skudt skat må­les på grund­lag af de skat­te­reg­ler og skat­te­sat­ser i de re­spek­ti­ve lan­de, der med ba­lan­ce­da­gens lov­giv­ning vil væ­re gæl­den­de, når den ud­skud­te skat for­ven­tes ud­løst som ak­tu­el skat. Æn­dring i ud­skudt skat som føl­ge af æn­drin­ger i skat­te­sat­ser ind­reg­nes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen bort­set fra pos­ter, der fø­res di­rek­te på egen­ka­pi­ta­len. Ud­skud­te skat­te­ak­ti­ver, her­un­der skat­te­vær­di­en af frem­før­sels­be­ret­ti­get skat­te­mæs­sigt un­der­skud, må­les til den vær­di, hvor­til ak­ti­vet for­ven­tes at kun­ne rea­li­se­res, en­ten ved ud­lig­ning i skat af frem­ti­dig ind­tje­ning el­ler ved mod­reg­ning i ud­skud­te skat­te­for­plig­tel­ser in­den for sam­me ju­ri­dis­ke skat­te­en­hed. Even­tu­el­le ud­skud­te net­to­skat­te­ak­ti­ver må­les til net­to­rea­li­sa­tions­vær­di. GældsforpligtelserI fi­nan­siel­le for­plig­tel­ser ind­reg­nes til­li­ge den ka­pi­ta­li­se­re­de rest­lea­sing­for­plig­tel­se på fi­nan­siel­le lea­sing­kon­trak­ter. Øvrige gælds­for­plig­tel­ser, som om­fat­ter gæld til le­ve­ran­dø­rer, til­knyt­te­de virk­som­he­der samt an­den gæld, må­les til amor­ti­se­ret kost­pris, hvil­ket sæd­van­lig­vis sva­rer til no­mi­nel vær­di. 1.Kapitalberedskab til den fortsatte driftRegnskabsåret 2025 har været præget af færre investeringer end både 2023 og 2024, hvor der alene er købt og opbygget to materialegårde i Jylland, hvoraf den ene er åbnet mens den anden åbner i 1. kvartal 2026. Ledelsen forventer at den enkelte materialegård vil bidrage positivt til selskabets drift senest to år efter ibrugtagen, hvilket er indarbejdet i den strategi ledelsen har lagt for selskabets drift. Ifølge strategien skulle selskabet have 12 operative materialegårde i 2025, men grundet forsinkelser omkring køb af grunde og opnåelse af byggetilladelser, så har selskabet alene haft 10 operative materialegårde i 2025 og for 2026 forventes der 12 operative materialegårde, hvoraf den ene forventes åbnet i 1. kvartal 2026.  Investeringerne i årene har været delvist finansieret via leasingaftaler, der tidligere har været indregnet som operationel leasing, men for indeværende år er ændret til finansiel leasing, og delvist finansieret via gældsbreve gældsbreve fra ejerne.  Der er fra ejernes side ændret i gældsbrevene for indeværende år, hvor lånene for t.kr. 22.533 er ændret til ansvarlig lånekapital, som vil stå tilbage for alle leverandører og det vil alene være renterne, der kan afdrages frem mod 31. december 2030 såfremt likviditeten tillader dette. Ydermere har ejerne afgivet tilbagetrædelseserklæringer for deres øvrige tilgodehavender, hvor det alene er renterne som er forfalden indenfor det kommende år. Ejerne har ligeledes afgivet støtteerklæringer om, at stille den fornødne likviditet til rådighed for selskabets daglige drift, for at selskabet kan fortsætte driften.  Ledelsen har en klar forventning om, at selskabet er going concern, hvorfor selskabets årsrapport aflægges herefter.  14.Pantsætninger og sikkerhedsstillelserSelskabet har deponeret afgiftspantebreve for t.kr. 4.890 i en enkelt grund, hvis regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 2025 udgør 3.644 t.kr.. Selskabet har deponeret ejerpantebreve på i alt 8.842 t.kr. til sikkerhed for bankgæld hos Spar Nord, 4.685 t.kr.. Ejerpante­brevene giver pant i ovenstående grunde, hvis regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 2025 udgør 7.057 t.kr.. Til sikkerhed for gæld til pengeinstitut, 4.685 t.kr., har selskabet stillet virksomhedspant på nominelt 2.000 t.kr. Virksomhedspantet omfatter følgende aktiver, hvis regnskabsmæssige værdi på balancedagen udgør: t.kr. Varebeholdninger2.000 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser176 Goodwill3.578 Produktionsanlæg og maskiner269 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar, hvor den regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 2025 udgør 28.737 t.kr., jævnfør noterne 7, 8 og 9, er finansieret ved finansiel leasing, hvor leasingforpligtelsen 31. december 2025 udgør 22.790 t.kr.