40789790 2025-01-01 2025-12-31 40789790 2025-01-01 2025-12-31 1 40789790 2025-01-01 2025-12-31 1 40789790 2025-01-01 2025-12-31 1 40789790 2025-01-01 2025-12-31 2 40789790 2025-01-01 2025-12-31 3 40789790 2025-01-01 2025-12-31 4 40789790 2024-01-01 2024-12-31 40789790 2025-12-31 40789790 2024-12-31 40789790 2024-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 40789790 2023-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 40789790 2025-01-01 2025-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 40789790 2024-01-01 2024-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 40789790 2025-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 40789790 2024-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 40789790 2023-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 40789790 2025-12-31 fsa:SharePremiumMember 40789790 2024-12-31 fsa:SharePremiumMember 40789790 2025-01-01 2025-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 40789790 2024-01-01 2024-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 40789790 2025-12-31 fsa:RetainedEarningsMember xbrli:pure iso4217:DKK 6 MP Ejendomme II P/S Smakkedalen 8 2820 Gentofte 40789790 Gentofte Weidekampsgade 6 2300 København S Hovedaktivitet Selskabet hovedaktivitet er at eje, erhverve, drive og udvikle fast ejendom. Selskabet ejendomme er centralt beliggende erhvervs- og investeringsejendomme, primært i hoved-stadsområdet og er anskaffet ud fra et langsigtet ejerperspektiv. Formålet er at sikre selskabets ejer det bedst mulige afkast på lang sigt. Strategi og målsætning Målsætningen skal nås ved dels at optimere den løbende drift og derved sikre et stabilt direkte af-kast, dels ved at vedligeholde og optimere ejendommenes værdi, således at det direkte afkast sup-pleres med en værditilvækst, der mindst svarer til den generelle markedsudvikling for sammenlig-nelige ejendomme. Resultatudviklingen Selskabets resultatopgørelse for 2025 udviser et overskud på 115 mio. kr., mod et overskud på 62 mio. kr. i 2024. Årets positive resultat er primært drevet af en positiv dagsværdiregulering på selskabets investerings-ejendomme på 41 mio. kr. samt det positive nettodriftsresultat på 32 mio. kr. Ledelsen anser resultatet for 2025 for tilfredsstillende baseret på markedets udvikling, og i overens-stemmelse med ledelsens forventninger. Væsentlig usikkerhed ved indregning og måling Der er væsentlig usikkerhed forbundet med værdiansættelse af ejendomme, da der indgår en række forudsætninger i forbindelse hermed, herunder diskonteringsfaktor. Investeringsejendommene til dags-værdi er fastsat til 1.490 mio. kr. ved et vægtet afkastkrav på 4,61%. En forøgelse af diskonteringsfakto-ren med i gennemsnit 0,5 % - point vil reducere den samlede dagsværdi med 111 mio. kr. For yderli-gere henvises til omtale i årsregnskabets note 4. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er fra balancedagen og frem til regnskabets underskrivelse ikke indtrådt forhold, som har væ-sentlig indflydelse på selskabets økonomi. Forventninger til fremtiden Selskabets aktivitetsniveau forventes uændret i det kommende år og ledelsen forventer et tilfredsstil-lende resultat. Ledelsen forventer et resultat af primær drift på 30-50 mio. kr., som er på niveau med indeværende år. Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. ja-nuar - 31. december 2025 for MP Ejendomme II P/S.Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver, pen-gestrømme og finansielle stilling pr. 31. december 2025 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret1. januar - 31. december 2025.Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler.Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Gentofte, Søren Møller-Larsson Direktør Jens Otto Munch Holst, formand Anders Ole Evald-Schelde Maja Bøge Crichton Filip Arthur Mickelsen Til kapitalejeren i MP Ejendomme II P/S Konklusion Vi har revideret årsregnskabet for MP Ejendomme II P/S for regnskabsåret 01.01.2025 - 31.12.2025, der om-fatter resultatopgørelse, balance og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes ef-ter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2025 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 01.01.2025 - 31.12.2025 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisi-onspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet”. Vi er uafhængige af selskabet i over-ensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for re-visorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nød-vendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften, at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant, samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere sel-skabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinforma-tion, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i over-ensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformation kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yder-ligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: • Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyl-des besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt op-når revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinfor-mation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste ude-ladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. • Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisions-handlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. • Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. • Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikker-hed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstræk-kelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. • Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteop-lysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. • Planlægger og udfører vi revisionen af årsregnskabet for at opnå tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis vedrørende de konsoliderede finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsenhederne som grundlag for at udforme en konklusion om årsregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og gennemgå det udførte revisionsarbejde. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklu-sion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbin-delse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er herudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsent-lig fejlinformation i ledelsesberetningen. København, Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab 33963556 Kristian Ehrenreich Hansen Statsautoriseret revisor 51164000 41637000 19037000 22030000 32592000 0 41003000 36515000 105723000 56122000 9284000 5914000 6000 0 115000000 62035000 115000000 62035000 115000000 62035000 1489824000 1002800000 1489824000 1002800000 43078000 0 0 2250000 43078000 2250000 1532902000 1005050000 216156000 84244000 607000 1826000 0 0 216763000 86070000 69882000 8565000 286644000 94635000 1819546000 1099685000 3500000 2500000 1799900000 1057840000 1803400000 1060340000 11273000 12262000 11273000 12262000 0 25000000 4873000 2083000 4873000 27083000 16146000 39345000 1819546000 1099685000 2500000 2500000 1000000 0 3500000 2500000 1057840000 995804000 627060000 0 115000000 62035000 1799900000 1057840000 1803400000 1060340000 true Beløb i resultatopgørelse, balance og noter præsenteres i hele t.kr. Hvert tal afrundes for sig, og der kan derfor forekomme mindre afvigelser mellem de anførte totaler og summen af de underliggende tal. Selskabet indgår i koncernregnskabet for det ultimative moderselskab AkademikerPension, Smakkedalen 8, 2820 Gentofte, hvor koncernregnskabet kan rekvireres. Generelt om indregning og måling Alle indtægter og udgifter, der vedrører regnskabsperioden, indregnes i resultatopgørelsen uanset betalings-tidspunktet. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling af aktiver og forpligtelser tages der hensyn til oplysninger, der fremkommer efter balancedagen, men inden regnskabet aflægges, som be- eller afkræfter forhold, som er opstået på balance-dagen. Resultatopgørelse Nettoomsætning Nettoomsætning omfatter periodiserede huslejeindtægter mv. og indregnes i resultatopgørelsen i takt med indtjeningen i henhold til indgåede huslejekontrakter. Indtægterne opgøres eksklusiv moms og afgifter. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter alle omkostninger forbundet med ejendomsudlejningen, samt øvrige administrationsomkostninger, herunder omkostninger til revision mv. Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder Indtægter af kapitalandele af associerede virksomheder indregnes med den forholdsmæssigt ejede andel af virksomhedens resultat for perioden. Dagsværdiregulering af investeringsejendomme Værdiregulering af selskabets ejendomme omfatter årets ændring af dagsværdien fastlagt på baggrund af en DCF model foretaget af ekstern valuar. Andre finansielle indtægter Andre finansielle indtægter omfatter positive renter af bankindeståender. Skat Et partnerselskab er skattemæssigt transparent, hvorved selskabet ikke er selvstændigt skattepligtigt. Selska-bets overskud medregnes i grundlaget for pensionsafkastskatten i moderselskabet. Balance Investeringsejendomme Investeringsejendomme indregnes ved køb eller opførsel til kostpris inklusive transaktionsomkostninger. Ejendommene måles herefter til dagsværdi med udgangspunkt i en DCF model foretaget af ekstern valuar. Alle værdireguleringer indregnes i resultatopgørelsen. Da ejendommenes værdi således løbende reguleres med udgangspunkt i dagsværdien, foretages der ikke afskrivning på selskabets ejendomme. Dagsværdireguleringer af investeringsejendomme indregnes i resultatopgørelsen og omfatter både årets ure-aliserede værdireguleringer samt gevinster og tab i forbindelse med afhændelse af investeringsejendomme. De anvendte afkastkrav afhænger af beliggenhed, ejendomstype og anvendelsesmulighed, indretning og ved-ligeholdelsesstand samt, lejekontrakternes løbetid, lejeregulering og lejeres bonitet. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder indregnes til den regnskabsmæssige indre værdi, med den forholds-mæssige ejerandel af virksomhedens egenkapital. Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes til den regnskabsmæssige indre værdi, med den for-holdsmæssige ejerandel af virksomhedens egenkapital. Tilgodehavender Tilgodehavender indregnes indledningsvis til kostpris og efterfølgende til amortiseret værdi, der sædvanligvis er lig kostpris. Der sker fradrag af hensættelser til imødegåelse af forventede tab efter en individuel vurdering. Gældsforpligtelser Gældsforpligtelser indregnes indledningsvis til kostpris og måles efterfølgende til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Selskabet har ingen gæld som forfalder senere end 12 måneder efter regnskabsårets udløb. Deposita Deposita indregnes indledningsvis til kostpris og måles efterfølgende til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. true Andre eksterne omkostninger (i 1.000 kr.) 2025 2024 Driftsudgifter -8.497 -8.712 Vicevært og renholdelse -1.617 -1.616 Vedligeholdelsesudgifter -4.060 -7.746 Administrationsudgifter -4.862 -3.957 Ejendomsudgifter, I alt -19.037 -22.030 Dagsværdiregulering af investeringsejendomme (i 1.000 kr.)2025 2024 Realiseret værdiregulering til dagsværdi- - Urealiseret værdiregulering til dagsværdi41.003 36.515 Dagsværdiregulering af investeringsejendomme, I alt 41.003 36.515 Andre finansielle indtægter (i 1.000 kr.) 2025 2024 Renteindtægter 9.284 5.914 Andre finansielle indtægter, i alt 9.284 5.914 Investeringsejendomme (i 1.000 kr.) 2025 2024 Anskaffelsessum Anskaffelsessum 1. januar 913.860 775.275 Årets tilgang 667.321 5.106 Årets afgang -189.337 - Overført fra Investeringsejendomme under opførsel - 133.478 Anskaffelsessum pr. 31. december 1.391.843 913.860 Værdireguleringer Værdiregulering 1. januar 88.940 52.425 Årets værdireguleringer 41.003 36.515 Tilbageførte værdireguleringer -31.963 - Værdireguleringer pr. 31. december 97.980 88.940 Regnskabsmæssig værdi ultimo 1.489.824 1.002.800 Der er anvendt en DCF-model foretaget af ekstern valuar, som værdiansættelsesmetode, for yderligere be-skrivelse henvises der til anvendt regnskabspraksis. Nedenfor er de benyttede ikke- observerbare forudsætninger ved dagsværdifastsættelsen oplyst: Type af ejendom Erhvervs- og boligejendomme, der er beliggende i hovedstadsområdet. Budgetperiode i DCF-modellen 10 år på erhvervsejendomme og 5 år på boligejen-domme. Vækst i lejeindtægterne i budgetperioden 2% Vækst i terminalperioden 2% Tomgang 5-10% Leje pr. m2 pr. år for erhvervsejendomme 1.661 kr. Leje pr. m2 pr. år for boligejendomme 2.480 kr. Dagsværdi ultimo 2025 2024 Bolig og erhvervsejendomme 1.489.824 1.002.800 Ændring af dagværdi indregnet i resultatopgørelse Bolig og erhvervsejendomme 41.003 36.515 Det vægtet gennemsnitlige anvendte afkastkrav for selskabets ejendomme udgør 4,61% pr 31. december 2025. I 2024 udgjorde det vægtet gennemsnitlige afkastkrav 4,45%. Afkastkravet er vurderet som det væsentligste parameter i værdiansættelsen af selskabets investeringsejen-domme. Nedenfor er effekten på den samlede markedsværdi, ved en ændring af afkastkravet på +/- 25bp - 50bp, illustreret. Adresse Ændring i afkastkravet -0,50% -0,25% 0,00% 0,25% 0,50% kr. kr. kr. kr. kr. MP Ejendomme II P/S 37.119.164 17.342.464 0 -15.340.374 -29.013.025 37.119.164 17.342.464 0 -15.340.374 -29.013.025 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Tilknyttede virksomheder udgøres af Ejerandel Ny Højtoft K/S, København 100% Gammelhavn Vejle 1 og 2 K/S, Jægersborg 50% Sikkerhedsstillelser og eventualforpligtelser Der hviler almindelig momsreguleringsforpligtelse på selskabets erhvervsejendomme. Momsreguleringsforpligtelsen udgør 5.206 t.kr. pr. 31.december 2025. Årsrapport Revisionspåtegning ParsePort XBRL Converter 2025-01-01 2025-12-31 2024-01-01 2024-12-31 2026-03-12 Bo Spanding Regnskabsklasse B 2026-03-12 20766816 AkademikerPension - Akademikernes Pensionskasse Smakkedalen 8 2820 Gentofte Konklusion Grundlag for konklusion 2026-03-12 mne46662