Årsrapport34713022RSM plus P/SSletten 457500 Holstebro2015-01-012015-12-312016-02-1530546660Master Innovations ApSBirkemosevej20F6950RingkøbingDK2007-06-15Ringkøbing-Skjern Kommune9674 0525Vestjysk Bank A/STorvet26950RingkøbingRSM plus34713022Claus Bredvigstatsautoriseret revisorSletten457500HolstebroDKDanmark9741 2211holstebro@rsmplus.dk2016-04-08Jørgen Bæk-MikkelsenRegnskabsklasse BRevisionspåtegningPeter BräunerJørgen Bæk-MikkelsenformandKarsten LorentsenSusanne Snogdal ThyregodAllan KvistHolstebro2016-02-15RSM plus P/SClaus Bredvigstatsautoriseret revisor561257673495312119312119249138361376179623158933263848399188164913121121277751664613713810447513713810447589457912066988945791206698894579120669841487567375029585992725975938931966706431240543664314312405436643152069845573129500000500000-385104-522242114896-222423743533386547513485551729896509208855953715092088559537152069845573129277751664631211813121181-1914483-312119-2226602894579500000-522242137138500000-3851045001000Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2015 for Master Innovations ApS.Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2015.Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler.Ledelsen indstiller til generalforsamlingen, at årsregnskabet for 2016 ikke skal revideres. Ledelsen anser betingelserne for at undlade revision for opfyldt.Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.Til den daglige ledelse i Master Innovations ApSVi har revideret årsregnskabet for Master Innovations ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2015, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2015 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.Hovedaktivitet Selskabets hovedaktivitet er import af produkter til vask og rengøring. Produkterne sælges til forhandlere i dagligvarebranchen. Udvikling i året Selskabets resultatopgørelse for 2015 udviser et overskud på kr. 137.138, og selskabets balance pr. 31. december 2015 udviser en egenkapital på kr. 114.896. Der forventes et overskud igen i 2016 samt et positivt likviditetsbidrag. Kapitalberedskabet Med baggrund i de lagte budgetter og den af banken stillede likviditet er det ledelsens opfattelse, at der er tilstrækkelig likviditet til at fortsætte driften i det kommende regnskabsår. Grundlaget for indtjeningen Indtjeningsgrundlag Selskabet ejer en række varemærker inden for rengøring og gødningsmidler til husholdning. Selskabet har indgået en outsourcing aftale med Bräuner A/S om at varetage driften af selskabets varemærker mod betaling af en løbende provision. Selskabet har således ingen selvstændig drift, kun løbende provisionsindtægter fra salget af selskabets varemærker. Varemærker Hvis værdien af selskabets varemærker opgøres med baggrund i en discount cash flow metode, med et kapitalafkastkrav på 6,8% og en forventet vækst på 2%, kan værdien af selskabets varemærker opgøres til ca. kr. 8,6 mio. Ved en udsving i væksten på 1% og en udsving i renten på 1% vil værdien svinge mellem kr. 6,3 - 14 mio. Det er på den baggrund ledelsens opfattelse, at selskabets egenkapital ville være positiv med ca. kr. 6 mio. (kr. 4 - 10 mio. efter skat), hvis værdien af de bogførte varemærker blev indregnet til markedsværdi. Usikkerhed ved indregning og måling Posten udskudt skatteaktiv består i al væsentlighed af skattemæssige underskud vedrørende tidligere år, som kan fremføres til modregning i fremtidige skattemæssige overskud. I ledelsens vurdering af mulighederne for at realisere udskudte skatteaktiver indgår ledelsens forventninger til den fremtidige indtjening. Det er ledelsens forventning, at selskabet inden for de nærmeste år vil kunne generere tilstrækkelig skattepligtigt overskud til at kunne udnytte de i årsrapporten 2015 indregnede skatteaktiver. Tilgodehavende hos tilknyttede virksomheder (moderselskaberne) forventes indfriet i de kommende år via udlodning af udbytte. Usikkerheden knytter sig således til tidshorisonten for udnyttelse af aktiverne. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Selskabets ejere har på en generalforsamling den 12. februar 2016 besluttet at fusionere selskabet med Vesterled Holding A/S og Good Vibrations ApS med vikrning fra 1. januar 2016. Fusionen foretages med Master Innovation som det fortsættende selskab.Årsrapporten for Master Innovations ApS for 2015 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år.I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag samt tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.Selskabet anvender bestemmelsen i årsregnskabslovens § 32, hvorefter selskabets omsætning ikke er oplyst. Bruttofortjeneste er et sammendrag af nettoomsætning, samt andre driftsindtægter med fradrag af omkostninger til handelsvarer og hjælpematerialer og andre eksterne omkostninger.Indtægter ved salg af handelsvarer og færdigvarer indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden udgangen af regnskabsåret. Nettoomsætningen måles til dagsværdi og opgøres eksklusive moms og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget.Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer indeholder det forbrug af råvarer og hjælpematerialer, der er anvendt for at opnå årets nettoomsætning.Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer mv.Af- og nedskrivninger indeholder årets af- og nedskrivninger af immaterielle anlægsaktiver.Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret.Skat af årets resultat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Selskabet er sambeskattet med tilknyttede danske virksomheder. Den aktuelle selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster.Erhvervede rettigheder (varemærker og layout) måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger eller til genindvindingsværdien, hvor denne er lavere. Aktiverede rettigheder afskrives liniært over den vurderede økonomiske brugstid. Afskrivningsperioden udgør 10 år. Selskabets ledelse har vurderet den økonomiske levetid for varemærker til minimum 10 år.Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Der nedskrives til imødegåelse af forventede tab.Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser, opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter alternative beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Ændring i udskudt skat, som følge af ændringer i skattesatser, indregnes i resultatopgørelsen. For indeværende år er anvendt en skattesats på 22,0%.Gældsforpligtelser i øvrigt er målt til amortiseret kostpris.Posten udskudt skatteaktiv består i al væsentlighed af skattemæssige underskud vedrørende tidligere år, som kan fremføres til modregning i fremtidige skattemæssige overskud. I ledelsens vurdering af mulighederne for at realisere udskudte skatteaktiver indgår ledelsens forventninger til den fremtidige indtjening. Det er ledelsens forventning, at selskabet inden for de næste 10 år vil kunne generere tilstrækkelig skattepligtigt overskud til at kunne udnytte de i årsrapporten 2015 indregnede skatteaktiver. Tilgodehavende hos tilknyttede virksomheder (moderselskaberne) forventes udlignet i forbindelse med fusionen pr. 1. januar 2016.Virksomheden indgår i sambeskatning med danske tilknyttede virksomheder. Selskaberne hæfter ubegrænset og solidarisk for danske selskabsskatter samt kildeskatter på udbytte, renter og royalties inden for sambeskatningskredsen. Til sikkerhed for bankgæld har virksomheden givet pant med t.kr. 3.000 i nuværende og fremtidige erhvervelser af goodwill, varemærker, varemærkerettigheder, varebeholdninger, tilgodehavender fra salg og driftsmidler efter reglerne om virksomhedspant (flydende pant). Den bogførte værdi af aktiver omfattet af virksomhedspantet udgør pr. 31/12 2015 t.kr. 895. 305466602015-01-012015-12-31305466602015-01-012015-12-311305466602015-01-012015-12-311305466602015-01-012015-12-312305466602015-01-012015-12-313305466602015-01-012015-12-314305466602015-01-012015-12-311305466602014-01-012014-12-31305466602015-01-012015-12-31e:RetainedEarningsMember305466602014-01-012014-12-31e:RetainedEarningsMember305466602014-12-31305466602015-12-31305466602015-01-01e:GoodwillMember305466602015-01-012015-12-31e:GoodwillMember305466602015-12-31e:GoodwillMember305466602015-12-311305466602015-01-01e:ContributedCapitalMember305466602015-12-31e:ContributedCapitalMember305466602015-01-01e:RetainedEarningsMember305466602015-01-012015-12-31e:RetainedEarningsMember305466602015-12-31e:RetainedEarningsMemberxbrli:sharesiso4217:DKK