Årsrapport28939523ECOVIS DanmarkNørregade 6B4100 Ringsted2017-01-012017-12-312016-01-012016-12-312018-07-0434593604Urtefarm ApSSønderskovgårdvej56650BrørupDKDanmarkVejen51151565www.urtefarm.dkdines@urtefarm.dkEcovis Danmark28939523Bo Langtoft LarsenStatsautoriseret revisorSt. Kongensgade36, 3.th1264København KDKDanmark57 61 45 402018-07-04Jacob KamstrupRegnskabsklasse BRevisionspåtegningBestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2017 for Urtefarm ApS.Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2017 og resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2017.Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler.Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.Dines HolmdirektørFormand Jacob Strue Kamstrup-LarsenformandDines HolmTil kapitalejerne i Urtefarm ApSManglende konklusionVi er blevet valgt til at revidere årsregnskabet for Urtefarm ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2017, der omfatter resultatopgørelse, balance, noter og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Vi udtrykker ingen konklusion om årsregnskabet. På grund af betydeligheden af det forhold, der er beskrevet i afsnittet “Grundlag for manglende konklusion“, har vi ikke været i stand til at opnå tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis, der kan danne grundlag for en konklusion om årsregnskabet.Grundlag for manglende konklusion Vi har ved vores revision ikke kunnet få bekræftet tilstedeværelsen eller værdiansættelsen af varelageret, som er en væsentlig regnskabspost pr. 31. december 2017. Forholdet var det samme i 2016. Vi tager derfor forbehold for rigtigheden af balancen pr. 31. december 2017, samt forholdets indvirkning på resultatopgørelsen for 2017. Det har ikke været muligt at opgøre den beløbsmæssige størrelse af de mulige indvirkninger på resultat, egenkapital og vareholdninger. Der tages samtidig forbehold for sammenligningstallenes rigtighed. Selskabet har aktiveret en række omkostninger som et immaterielt aktiv, "branding". Vi er uenige med selskabets ledelse i at omkostningerne kan aktiveres, idet indregningskriterierne i årsregnskabsloven efter vor mening ikke er opfyldte. Vi tager derfor forbehold for posten, som efter vor mening burde være udgiftsført i selskabets resultatopgørelse i stedet. Beløbet udgør 1,6 mio. kr.Væsentlig usikkerhed vedrørende fortsat drift Vi henleder opmærksomheden på note 1 i regnskabet, hvoraf fremgår, at selskabet fortsat har negativ egenkapital og at selskabets forpligtelser pr. 31/12 2017overstiger selskabets aktiver med 601 tkr. Disse forhold sammen med de i note 1 øvrige nævnte forhold indikerer, at der er en væsentlig usikkerhed, der kan rejse betydelig tvivl om selskabets mulighed for at fortsætte driften. Vores konklusion er ikke modificeret vedrørende dette forhold.Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften, at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant, samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette.Vor ansvar er at udføre en revision af årsregnskabet i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, og at afgive en revisionspåtegning. På grund af det forhold, der er beskrevet i ”Grundlag for manglende konklusion”, har vi imidlertid ikke været i stand til at opnå tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis, der kan danne grundlag for en revisionskonklusion om årsregnskabet. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA’s Etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vor øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav.Udtalelse om ledelsesberetningen Som det fremgår af afsnittet ”Grundlag for manglende konklusion”, har vi ikke været i stand til at opnå tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis, der kan danne grundlag for en konklusion om årsregnskabet. Vi afgiver derfor ikke en udtalelse om ledelsesberetningen.København2018-07-04Ecovis DanmarkBo Langtoft LarsenStatsautoriseret revisormne27872Selskabets væsentligste aktiviteter Selskabets væsentligste aktiviteter er produktion, markedsføring og salg af innovative tilskudsprodukter til heste. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Selskabets resultatopgørelse for 2017 udviser et overskud på DKK 41.950 (2016 DKK -436.839). Selskabets ejer har ydet Selskabet et ansvarligt lån på DKK 1.000.000, der afdækker tidligere års negative overførte resultat, og giver kapitalgrundlag for de kommende års vækst. Således udgør egenkapital + ansvarlig lånekapital pr. 31. december 2017 DKK +398.247 (31.12.2016: -643.703). Virksomhedens forventede udvikling, herunder særlige forudsætninger og usikre faktorer Selskabets samlede nettoomsætningen er steget væsentligt fra 2016 til 2017 – faktisk ca. 90% fra TDKK 2.612 til TDKK 4.951- samtidig udgør salget af selskabets egen tilskudsserie til heste nu den mest betydende del af omsætningen – således er strategiskiftet foretaget ultimo 2015 ved at være gennemført. Som beskrevet i ledelsesberetning til årsrapporten 2016, blev det ultimo 2015 besluttet at markedsføre selskabets egen tilskudsserie til heste, med udgangspunkt i det indgående kendskab til bla. urter der er opnået over årene. Der blev set et potentiale for salg heraf, men vi ønskede også at minimere selskabets afhængighed af ordreproduktion, og enkeltkunder. Ligeledes som beskrevet i ledelsesberetning til årsrapporten 2016, blev lanceringen af egen tilskudsserie til heste, taget virkelig godt imod af markedet. Det blev derfor besluttet medio 2016, at fokusere endnu mere på udbredelsen af selskabets tilskudsserie, og dette fokus er fortsat i 2017. Således er omsætningen af selskabets tilskudsserie steget yderligere 62% fra 2016 til 2017. Der er i året arbejdet struktureret med at udbrede kendskabet til tilskudsserien, både på relevante online medier, eks. facebook og ved deltagelse på de betydeligste messer i Danmark, samt muligheden for at købe tilskudsserien over hele landet – begge dele er gået og går stadig over al forventning. Et eksempel på kendskabet er antallet af følgere på facebook – der pr. 1. januar 2017 udgjorde 1.967, pr. 31. december 2017 udgjorde 7.555 og pr. 30. juni 2018 udgør 10.100 – der kommer ca. 1% nye følgere til om ugen. Fortsættes på næste side ... Virksomhedens forventede udvikling, herunder særlige forudsætninger og usikre faktorer - fortsat Antallet er forhandlere i Danmark er steget fra 107 til 168 – og Urtefarm’s tilskudsserie kan nu købes over hele landet, både hos mindre selvstændige forhandlere og større kæder. Det vurderes at der stadig er forhandlere at få fat i, specielt på Fyn og i Nordsjælland – der arbejdes videre med dette – og der er kommet yderligere til i 2018. Selskabet arbejder struktureret med marketing og salg – og oplever et stigende salg både hos forhandlere der har været hos os i flere år, og stor interesse og stigende salg hos forhandlere der er kommet til. Brandingværdi: Der er investeret væsentlige ressourcer i udbredelsen af kendskabet til tilskudsserien via marketing – og i at få nye forhandlere. Den vurderede omkostning hertil har vi valgt at aktivere som Branding, da vi mener at det giver det mest korrekte billede af vores aktivitetsniveau, og af hvad vores ressourcer er anvendt til. Det bemærkes at vores tilskudsserie fremadrettet isoleret set giver overskud. Udover salg af tilskudsserien har selskabet udført ordre og kontraktproduktion 2017. Forventninger til året 2018 Stigningstakten i omsætningen af tilskud forventes at blive på ca. samme niveau i 2018 som i 2017 – det bemærkes at omsætningsmålet pr. 30. juni 2018 er nået. Det vurderes at der stadig er markedsandele at tage i Danmark. Herudover arbejdes på samarbejde med grossister i Norden og Tyskland, med henblik på at lancere tilskudsserien her i løbet af 2018 og 2019. Der er endvidere indgået aftaler om kontraktproduktion over Q2 og Q3 2018, der vil tilvejebringe væsentlig likviditet, når denne er helt afsluttet.Der vil stadig blive investeret i udbredelsen af kendskabet til tilskudsserien, og arbejdet på at øge antallet af forhandlere i Danmark, samt salget hos disse. Der vil fortsat arbejdes struktureret med marketing overfor slutkunder, samt blive arbejdet vedholdende ude hos forhandlerne. Vi forventer således også i 2018 en væsentlig fremgang i nettoomsætning og resultat.137165010994331157451156652031831-83758182368-38332915452201419635373041950-4368390041950-43683941950-43683916000000160000001458325717214734217036056678877392739273927392164344875279137627514166671376275141666712340887642012853041519835149551177313877824778015150531664447315850117397268100081000-682753-724703-601753-64370310000000100000002944553871471296105101571818461301406548339971016932225276025423834293760254238342931585011739726Som anført i ledelsesberetningen overstiger selskabets forpligtelser pr. 31/12 2017 selskabets aktiver med 601 tkr. Disse forhold, gør at der er en væsentlig usikkerhed, der kan rejse betydelig tvivl om selskabets mulighed for at fortsætte driften, da selskabet er afhængig af fortsat kredit fra selskabets kreditorer. Selskabet har fremskaffet likviditet, og forventer det kan dække det forventede behov, hvorfor årsrapporten aflægges med fortsat drift for øje. 23212401469685866793138814953265447-1400000011574511566520531012136533841545220695201320125337929993511419635373081000-7247034195081000-682753Selskabet er sambeskattet med moderselskabet Den 7. juni 2017 Investment Holding IVS (Administrationsselskab) og hæfter solidarisk med øvrige sambeskattede selskaber for betaling af selskabsskat fra 27/12 2017 og frem samt for kildeskat på udbytter, renter og royalties, som forfalder til betaling 1. juli 2018 eller senere.Til sikkerhed for gæld til pengeinstitut, er der givet fordringspant nom. 300.000, med pant ikundetilgodehavender, bogført værdi kr. 137.055Årsrapporten for Urtefarm ApS for 2017 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Årsrapporten for 2017 er aflagt i kr.I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes. Herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag samt tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.Selskabet anvender bestemmelsen i årsregnskabslovens § 32, hvorefter selskabets omsætning ikke er oplyst. Bruttofortjeneste er et sammendrag af nettoomsætning, ændring i lagre af færdigvarer og varer under fremstilling samt andre driftsindtægter med fradrag af omkostninger til råvarer og hjælpematerialer og andre eksterne omkostninger.Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer indeholder det forbrug af råvarer og hjælpematerialer, der er anvendt for at opnå årets nettoomsætning.Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, operationelle leasingomkostninger mv.Personaleomkostninger omfatter løn og gager, inklusive feriepenge og pensioner samt andre omkostninger til social sikring m.v. til selskabets medarbejdere. I personaleomkostninger er fratrukket modtagne godtgørelser fra offentlige myndigheder.Af- og nedskrivninger indeholder årets af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver.Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, finansielle omkostninger ved finansiel leasing, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af realkreditlån samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen mv.Årets skat, som består af årets aktuelle selskabsskat og ændring i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen.Produktionsanlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Kostpris omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. For egne fremstillede aktiver omfatter kostprisen direkte og indirekte omkostninger til materialer, komponenter, underleverandører og løn. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider og restværdier: Restværdi Produktionsanlæg og maskiner 5 år 0 % Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 5 år 0 % Kapitalandele måles til dagsværdi.Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden. Er nettorealisationsværdien lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris for handelsvarer samt råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostpris for fremstillede færdigvarer samt varer under fremstilling omfatter kostpris for råvarer, hjælpematerialer, direkte løn og indirekte produktionsomkostninger. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgspris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget. Værdien fastsættes under hensyntagen til varebeholdningers omsættelighed, ukurans og forventet udvikling i salgspris.Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris.Periodeafgrænsningsposter, indregnet under omsætningsaktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår.Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen.I finansielle forpligtelser indregnes tillige den kapitaliserede restleasingforpligtelse på finansielle leasingkontrakter. Øvrige gældsforpligtelser, som omfatter gæld til leverandører, tilknyttede virksomheder samt anden gæld, måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi.Patenter og licenser måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Patenter afskrives lineært over den resterende patentperiode, og licenser afskrives over aftaleperioden, dog maksimalt 8 år.345936042017-01-012017-12-31345936042017-01-012017-12-311345936042016-01-012016-12-31345936042017-01-012017-12-31e:RetainedEarningsMember345936042016-01-012016-12-31e:RetainedEarningsMember345936042016-12-31345936042017-12-31345936042017-01-012017-12-311345936042017-01-012017-12-312345936042017-01-012017-12-311345936042017-01-01e:ContributedCapitalMember345936042017-12-31e:ContributedCapitalMember345936042017-01-01e:RetainedEarningsMember345936042017-01-012017-12-31e:RetainedEarningsMember345936042017-12-31e:RetainedEarningsMemberiso4217:DKKxbrli:pure