Årsrapport33771231PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret RevisionspartnerselskabStrandvejen 442900 Hellerup2012-01-012012-12-3129425523DKA I P/SHavnegade 391058 København KKøbenhavn3315703033369444www.dankap.dkPricewaterhouseCoopers Statsautoriseret RevisionspartnerselskabMikkel SthyrStrandvejen 442900 HellerupDanmark2013-05-06Lars DybkjærRegnskabsklasse BKøbenhavn2013-04-12Lars DybkjærSøren Møller NielsenformandPeter AmmundsennæstformandLars DybkjærHellerup2013-04-12PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret RevisionspartnerselskabMikkel Sthyrstatsautoriseret revisorSøren Ørjan Jensenstatsautoriseret revisor3412945147788-341294-5147788-341294-5147788-486210230053-1307093061753777327115545600-1517215-414492020000000-3517215-414492017787832264993160000002000000028371428371418062497225487071806249722548707692907191113916929071911139124324860312539319111391211878904166009810306831030682103068310306821747702740277179200000002050771041307861081968018035141868018035223768018035223721187890416600981030683402771790-19282937-351721520000001030683174770272000000011821961753765505215545615545649193300491933004919330049193300-46928307-47158360-486210230053-47414517-46928307DKA I Invest I ApSKøbenhavn1001778783-4862102799990027999900-299990002500000027999900-7999900-79999003069930-13070930-9000000-7999900IVON A/SAalborg2866825124-80964441176297611762976-11479262-114792620Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 for DKA I P/S.Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for 2012.Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.Til kapitalejeren i DKA I P/SVi har revideret årsregnskabet for DKA I P/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den gennemførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.Årsrapporten for DKA I P/S for 2012 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B. Årsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Hovedaktivitet DKA I P/S er en kapitalfond, der administreres af DKA Capital A/S. Selskabet foretager ikke nye investeringer, men alene frasalg og opfølgningsinvesteringer i de selskaber, der er overtaget ved spaltningen fra DKA Capital A/S, der blev gennemført i marts 2006. Udvikling i året Selskabets resultatopgørelse for 2012 udviser et underskud på DKK 1.517.215, og selskabets balance pr. 31. december 2012 udviser en egenkapital på DKK 20.507.710. Usikkerhed ved indregning og måling Kapitalandele i porteføljevirksomheder består af aktier i unoterede selskaber, hvor der ikke findes en konkret handelsværdi. Porteføljevirksomheder måles til dagsværdi ved anvendelse af anerkendte værdiansættelsesmetoder. Dette indebærer, at værdiansættelsen så vidt muligt baseres på sammenlignelige eksterne markedsdata, men også at den i en vis grad er baseret på regnskabsmæssige skøn, hvorfor der er usikkerhed forbundet hermed. Usædvanlige forhold Selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt resultatet af selskabets aktiviteter for 2012 er ikke påvirket af usædvanlige forhold. Begivenheder efter balancedagen Der er ikke efter balancedagen indtruffet forhold, som har væsentlig indflydelse på bedømmelsen af årsrapporten.Selskabskapitalen består af 1.030.682 aktier à nominelt DKK 1. Ingen aktier er tillagt særlige rettigheder.Selskabets beholdning af egne aktier udgør 30.682 stk. (3,1 %).Der er ikke sikkerhedsstillelser og eventualforpligtelser pr. 31. december 2012.Følgende kapitalejer er noteret i selskabets ejerbog som ejende minimum 5% af stemmerne eller minimum 5% af selskabskapitalen: ATP Privat Equity K/S, København K Chr. Augustinus Fabrikker Aktieselskab, København K Lønmodtagernes Dyrtidsfond, København K Nordea Liv og Pension, Livsforsikringsselskab A/S, Ballerup PFA Pension, Forsikringsaktieselskab, København Ø Danica Pension, Livsforsikringsaktieselskab, Lyngby Danske Bank A/S, København KÅrsrapporten for DKA I P/S for 2012 er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Årsregnskab for 2012 er aflagt i DKK.Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, måles til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger.Værdiregulering af kapitalandele til dagsværdi omfatter årets ændring i værdiansættelse af portefølgevirksomheder.Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret.Skat består alene af skat i tilknyttede virksomheder samt udbytteskat, selskabet er skattemæssigt transparent.Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder måles uanset ejerandel til dagsværdi i overensstemmelse med årsregnskabslovens § 38. Børsnoterede porteføljevirksomheder værdiansættes til dagsværdi på balancedagen. Regulering til dagsværdi foretages i de tilfælde, hvor der er ændringer heri. Værdireguleringer sker over resultatopgørelsen og nettoopskrivningen overføres via overskudsdisponeringen.Tilgodehavender indregnes i balancen til amortiseret kostpris, hvilket i al væsentlighed svarer til pålydende værdi. Der nedskrives til imødegåelse af forventede tab. Udbytte, som ledelsen foreslår uddelt for regnskabsåret, vises som en særskilt post under egenkapitalen.294255232012-01-01d:ContributedCapitalMember294255232012-12-31d:ContributedCapitalMember294255232012-01-01d:RetainedEarningsMember294255232012-01-012012-12-31d:RetainedEarningsMember294255232012-12-31d:RetainedEarningsMember294255232012-01-01d:ProposedDividendRecognisedInEquityMember294255232012-01-012012-12-31d:ProposedDividendRecognisedInEquityMember294255232012-12-31d:ProposedDividendRecognisedInEquityMember294255232012-01-012012-12-31294255232011-01-012011-12-31294255232011-12-31294255232012-12-31294255232012-01-012012-12-311294255232012-01-012012-12-312294255232012-01-012012-12-313294255232012-01-012012-12-311294255232012-01-012012-12-311294255232012-01-012012-12-312294255232012-01-012012-12-311294255232012-01-012012-12-31d:ProposedDividendRecognisedInEquityMember294255232011-01-012011-12-31d:ProposedDividendRecognisedInEquityMember294255232012-01-012012-12-31d:RetainedEarningsMember294255232011-01-012011-12-31d:RetainedEarningsMember294255232012-01-01d:OtherInvestmentsMember294255232012-12-31d:OtherInvestmentsMember294255232012-01-01d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember294255232011-01-01d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember294255232012-01-012012-12-31d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember294255232011-01-012011-12-31d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember294255232012-12-31d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember294255232011-12-31d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember294255232012-01-01d:InvestmentsInAssociatesMember294255232012-01-012012-12-31d:InvestmentsInAssociatesMember294255232012-12-31d:InvestmentsInAssociatesMember294255232011-01-01d:InvestmentsInAssociatesMember294255232011-01-012011-12-31d:InvestmentsInAssociatesMember294255232011-12-31d:InvestmentsInAssociatesMember294255232012-01-012012-12-31d:SubsidiaryMember1294255232012-12-31d:SubsidiaryMember1294255232012-01-012012-12-31d:AssociateMember1294255232012-12-31d:AssociateMember1iso4217:DKKxbrli:pure