Årsrapport14119299PKF Munkebo Vindelev, Statsautoriseret RevisionsaktieselskabHovedvejen 562600 Glostrup2011-10-012012-09-302013-03-1832160425EBCO A/SNordkranvej 173540 Lynge2010-01-01Allerød Kommunewww.ebco.dkArbejdernes Landsbank Banegårdsvej 9 2600 GlostrupPKF Munkebo Vindelev, Statsautoriseret Revisionsaktieselskab14119299Kasper VindelevHovedvejen 562600 GlostrupDanmark43 96 06 56pkf@pkf.dk2013-03-18Kim JensenRegnskabsklasse BaktionærerneGlostrup2013-03-1896579686351903165443173268789910254162251289127246495550497507147222117527362243467723616495149803745748349803745748320378303516718098304716723895022815002855512472767299374284091625001675685920992191463511491425337576319774502317715337576342951644865443320189076312305956181947301730583550864790754124776194213631181684575756551373148087247975000005000002335595183755928355952337559173001730030308103030810300000013746390103729730913468700235139902893683280366208774781364176459712499998210361059107463872381089415563872381373148087247972230007800030100042017552009721720378360000600001283312000248333516728555841521000201404955528555-495550-4955500285553000000500000500000500000500000183755813800764980374574832335595183755966527245729882256329149757935767151922151510550872241446056666Lynge2013-03-18Charlotte Skarby MadsenKim Jensen KuitseCharlotte Skarby MadsenBestyrelse og direktion har dags dato aflagt årsrapporten for 2011/12 for EBCO A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, som beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for EBCO A/S for regnskabsåret 1. oktober 2011 - 30. september 2012, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for selskabets udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores afkræftende konklusion. Grundlag for afkræftende konklusion Årets resultat er påvirket af tab på tilgodehavender i tilknyttede virksomheder på 1.419 t.kr. Tilgodehavendet stammer fra køb og salg af varer samt overførsel af likvider til selskabets polske datterselskab. En andel af tabet, 737 t.kr., var omfattet af et forbehold primo på grund af manglende opnåelse af et tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for tilstedeværelsen, fuldstændigheden og værdiansættelsen af tilgodehavendet pr. 30. september 2011. Det har ikke været muligt at afstemme årets transaktioner med det polske datterselskab. Som følge heraf tager vi forbehold for hele driftspåvirkningen af nedskrivningen på 1.419 t.kr. Tilgodehavendet i det polske datterselskab er nedskrevet til 0 kr. På grund af manglende dokumentation tager vi forbehold for værdiansættelsen. Vi tager forbehold for værdiansættelsen af tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder, der i balancen er indregnet til 1.247 t.kr. Som følge af manglende nedskrivning af tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder, er det vores vurdering, at tilgodehavendet er værdiansat 1.247 t.kr. for højt. Vi tager forbehold for værdiansættelsen af andre tilgodehavender under omsætningsaktiver, der i balancen er indregnet til 1.819 t.kr. Som følge af manglende nedskrivning af andre tilgodehavender, er det vores vurdering, at tilgodehavendet er værdiansat 1.819 t.kr. for højt. Afkræftende konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet, som følge af betydeligheden af de forhold, der er beskrevet i grundlaget for afkræftende konklusion, ikke giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. oktober 2011 - 30. september 2012 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at generalforsamlingen ikke bør godkende årsrapporten. Uden det har påvirket vores konklusion, gør vi opmærksom på oplysningerne i note 1, hvori ledelsen redegører for væsentlig usikkerhed om selskabets fortsatte drift. Usikkerheden henføres til, hvorvidt selskabets dattervirksomhed samt søsterselskab EBCO Production Sp. Z.o.o vil generere tilstrækkelig likviditet til at indfri tilgodehavenderne omtalt i forbeholdet. Det er ledelsens vurdering, at dette er tilfældet, hvorfor årsregnskabet i overensstemmelse hermed er udarbejdet under forudsætning af virksomhedens fortsatte drift. Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Hovedaktivitet Virksomhedens væsentligste aktiviteter er at producere og sælge skovle til entreprenørmaskiner. En del af skovlene produceres i Polen. Usikkerhed ved indregning eller måling Selskabet har et tilgodehavende på 1.819.473 DKK hos Ebco Production Sp. Z.o.o. På nuværende tidspunkt har Ebco Production Sp. Z.o.o. realiseret et forbedret resultat efter regnskabsårets udløb, men der foreligger usikkerhed omkring værdiansættelsen af tilgodehavendet, da Ebco Production Sp. Z.o.o. i opstartsfasen har realiseret et negativt resultat. Tilgodehavendet er værdiansat efter ledelsens bedste skøn, og det er ledelsens vurdering, at tilgodehavendet er værdiansat korrekt, da ledelsen forventer, at den positive indtjening i Ebco Production Sp. Z.o.o. fortsætter, således at tilgodehavendet kan indfries. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Årets bruttofortjeneste udgør 9.658 t.kr. mod 6.352 t.kr. sidste år. Det ordinære resultat efter skat udgør 498 t.kr. mod 457 t.kr. sidste år. Ledelsen anser årets resultat for tilfredsstillende. Selskabets ledelse har aflagt årsrapporten under forudsætning af fortsat drift. En forudsætning herfor er, at selskabets dattervirksomhed og søsterselskab genererer tilstrækkelig fremtidig indtjening til indfrielse af de tilgodehavender, selskabet har hos dem. I følge ledelsen har begge selskaber realiseret et forbedret resultat efter regnskabsårets udløb og på grundlag heraf kombineret med gode fremtidsudsigter ordrebeholdningens størrelse, er det ledelsens forventning, at der kan realiseres tilstækkelige positive resultater til at fortsætte driften. Begivenheder efter regnskabsårets udløb Efter regnskabsårets afslutning er der ikke indtruffet begivenheder, som vil kunne forrykke selskabets finansielle stilling væsentligt. Årsrapporten for EBCO A/S er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for en klasse B-virksomhed. Årsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Generelt om indregning og måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes. Herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet nedenfor for hver enkelt regnskabspost. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag samt tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Herved fordeles kurstab og kursgevinst over aktivets eller forpligtelsens løbetid. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsregnskabet aflægges, og som vedrører forhold, der eksisterede på balancedagen. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Bruttofortjeneste Bruttofortjeneste indeholder nettoomsætning og produktionsomkostninger. Nettoomsætning indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang, og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Nettoomsætningen indregnes eksklusive moms og afgifter og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. Produktionsomkostninger omfatter omkostninger, herunder lønninger og gager samt afskrivninger, der afholdes for at opnå årets nettoomsætning. Handelsvirksomhederne indregner vareforbrug og de producerende virksomheder produktionsomkostninger svarende til årets omsætning. Herunder indgår direkte og indirekte omkostninger til råvarer og hjælpematerialer, løn og gager, leje og leasing samt afskrivninger på produktionsanlæg. Distributionsomkostninger I distributionsomkostninger indregnes omkostninger, der er afholdt til distribution af varer solgt i året samt til årets gennemførte salgskampagner. Herunder indregnes omkostninger til salgspersonale, reklame- og udstillingsomkostninger samt afskrivninger. Administrationsomkostninger I administrationsomkostninger indregnes omkostninger, der er afholdt i året til ledelse og administration af selskabet, herunder omkostninger til det administrative personale, ledelsen, kontorlokaler, kontoromkostninger samt afskrivninger. Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og renteomkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og kurstab vedrørende gæld og transaktioner i fremmed valuta samt rentetillæg og rentegodtgørelser ved skattebetaling. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Skat af årets resultat Årets skat, der består af årets aktuelle selskabsskat og ændring i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Materielle anlægsaktiver Produktionsanlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger og nedskrivninger. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Bygninger 30 år Produktionsanlæg og maskiner 5-10 år Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-5 år Aktiver med en kostpris på under 12 t.kr. pr. enhed indregnes i anskaffelsesåret som omkostninger i resultatopgørelsen. Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under afskrivninger. Kapitalandele i dattervirksomheder Kapitalandele i dattervirksomheder måles til kostpris. Er nettorealisationsværdien lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris på grundlag af vejede gennemsnitspriser. Er nettorealisationsværdien af varebeholdninger lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris for handelsvarer samt råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostpris for fremstillede færdigvarer samt varer under fremstilling omfatter kostpris for råvarer, hjælpematerialer, direkte løn og indirekte produktionsomkostninger. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Der nedskrives til nettorealisationsværdien med henblik på at imødegå forventede tab. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter, som er indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Selskabsskat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat er skatten af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførelsesberettigede skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne elimineringer af urealiserede koncerninterne avancer og tab. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser i de respektive lande, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Gældsforpligtelser Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder indregnes de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Andre gældsforpligtelser, som omfatter gæld til leverandører, tilknyttede virksomheder samt anden gæld, måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. 1. Usikkerhed om going concern Selskabets ledelse har aflagt årsrapporten under forudsætning af fortsat drift. En forudsætning herfor er, at selskabets dattervirksomhed og søsterselskab genererer tilstrækkelig fremtidig indtjening til indfrielse af de tilgodehavender, selskabet har hos dem. Ifølge ledelsen har begge selskaber realiseret et forbedret resultat efter regnskabsårets udløb og på grundlag heraf kombineret med gode fremtidsudsigter ordrebeholdningens størrelse, er det ledelsens forventning, at der kan realiseres tilstækkelige positive resultater til at fortsætte driften. 2. Usikkerhed ved indregning eller måling Selskabet har et tilgodehavende på 1.819.473 DKK hos Ebco Production Sp. Z.o.o. På nuværende tidspunkt har Ebco Production Sp. Z.o.o. realiseret et forbedret resultat efter regnskabsårets udløb, men der foreligger usikkerhed omkring værdiansættelsen af tilgodehavendet, da Ebco Production Sp. Z.o.o. i opstartsfasen har realiseret et negativt resultat. Tilgodehavendet er værdiansat efter ledelsens bedste skøn, og det er ledelsens vurdering, at tilgodehavendet er værdiansat korrekt, da ledelsen forventer, at den positive indtjening i Ebco Production Sp. Z.o.o. fortsætter, således at tilgodehavendet kan indfries. 12. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Til sikkerhed for gæld til realkreditinstitut, 3.280 t.kr., er der givet pant i tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser, hvis regnskabsmæssige værdi pr. 30. september 2012 udgør 4.487 t.kr. Til sikkerhed for gæld til pengeinstitut, 1.978 t.kr., har selskabet stillet virksomhedspant på nominelt 2.000 t.kr. Virksomhedspantet omfatter produktionsmateriel. 13. Eventualposter Eventualforpligtelser Selskabet har indgået lejeaftale vedrørende lejemålet Nordkranvej 17, 3540 Lynge. Lejemålet er omfattet af uopsigelighed frem til 1. november 2016. Der påhviler selskabet en huslejeforpligtelse på i alt 3.981 t.kr. pr. 30. september 2012. Operationel leasing Selskabet har indgået operationelle leasingkontrakter. Leasingkontrakterne har en restløbetid på 23-59 måneder og en samlet restleasingydelse på 2.299 t.kr. 14. Ejerforhold Følgende er noteret i selskabets fortegnelse som ejer af minimum 5 % af stemmerne eller minimum 5 % af selskabskapitalen: Kim Jensen Kuitse, Hillerødvej 41, 3400 Hillerød Charlotte Skarby Madsen, Jægerbakken 8, 3600 Frederikssund 321604252011-10-012012-09-30321604252010-10-012011-09-30321604252011-09-30321604252012-09-30321604252011-10-012012-09-301321604252011-10-012012-09-302321604252011-10-012012-09-301321604252011-10-012012-09-30d:RetainedEarningsMember321604252010-10-012011-09-30d:RetainedEarningsMember321604252011-10-01d:PlantAndMachineryMember321604252011-10-012012-09-30d:PlantAndMachineryMember321604252012-09-30d:PlantAndMachineryMember321604252011-10-01d:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember321604252011-10-012012-09-30d:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember321604252012-09-30d:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember321604252011-10-01d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember321604252010-10-01d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember321604252011-10-012012-09-30d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember321604252010-10-012011-09-30d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember321604252012-09-30d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember321604252011-09-30d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember321604252011-10-01d:ContributedCapitalMember321604252012-09-30d:ContributedCapitalMember321604252011-10-01d:RetainedEarningsMember321604252011-10-012012-09-30d:RetainedEarningsMember321604252012-09-30d:RetainedEarningsMember321604252012-09-30d:LongtermDebtToBanksMember321604252010-10-01d:ContributedCapitalMember321604252011-09-30d:ContributedCapitalMember321604252010-10-01d:RetainedEarningsMember321604252010-10-012011-09-30d:RetainedEarningsMember321604252011-09-30d:RetainedEarningsMemberiso4217:DKK