xbrli:pureiso4217:DKK385097482022-01-012022-12-31385097482022-01-012022-12-311385097482022-01-012022-12-311385097482022-01-012022-12-311385097482022-01-012022-12-312385097482022-01-012022-12-313385097482022-01-012022-12-312385097482022-01-012022-12-31385097482021-01-012021-12-31385097482022-01-012022-12-31fsa:RetainedEarningsMember385097482021-01-012021-12-31fsa:RetainedEarningsMember385097482022-01-012022-12-31fsa:RestOfOtherReservesMember385097482022-01-012022-12-31fsa:RetainedEarningsMember385097482022-12-31385097482021-12-31385097482022-01-01fsa:ContributedCapitalMember385097482022-01-01fsa:RestOfOtherReservesMember385097482022-01-01fsa:RetainedEarningsMember385097482022-01-01385097482022-12-31fsa:ContributedCapitalMember385097482022-12-31fsa:RestOfOtherReservesMember385097482022-12-31fsa:RetainedEarningsMemberGrundlag for konklusionKonklusion2023-04-142023-04-14true2021-01-012021-12-3133963556København S23006WeidekampsgadeDeloitte Statsautoriseret RevisionspartnerselskabKøbenhavnKøbenhavn NV2400Regnskabsklasse BRevisionspåtegning2022-12-312022-01-0139LygtenBIFI A/S38509748339635562300 København SWeidekampsgade 6Deloitte Statsautoriseret RevisionspartnerselskabÅrsrapportBestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 01.01.2022 - 31.12.2022 for BIFI A/S.Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af virksomhedens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2022 samt af resultatet af virksomhedens aktiviteter for regnskabsåret 01.01.2022 - 31.12.2022.Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler.Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.KøbenhavnJulie Fredskov PedersendirektørSøren Kaare-AndersenSine Egede EskesenJulie Fredskov PedersenformandTil kapitalejerne i BIFI A/SVi har revideret årsregnskabet for BIFI A/S for regnskabsåret 01.01.2022 - 31.12.2022, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. ​ ​Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2022 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 01.01.2022 - 31.12.2022 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet”. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften, at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant, samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformation kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: <br />Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. <br />Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. <br />Tager vi stilling til, om den anvendte regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. <br />Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. <br />Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf.<br />Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen.Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er herudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. <br />Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.KøbenhavnLars KronowOle Ørnstrupmne19708mne26769Statsautoriseret revisorStatsautoriseret revisorVirksomhedens væsentligste aktiviteterBIFI A/S er et 100 % ejet investeringsselskab (datterselskab) af Bikubenfonden. Formålet er at investere i værdipapirer m.v. (kapitalandele, investeringsbeviser, obligationer, andre pengefordringer (herunder pengeinstitutindeståender og kontanter) og rettigheder over disse samt finansielle kontrakter som nævnt i kursgevinstloven og rettigheder over disse). Selskabet må til sikkerhed for optagelse af finansiering stille sikkerhed i selskabets aktiver og stille fornødne garantier for selskabets forpligtelser forbundet med køb og salg af værdipapirer, samt lån optaget til finansiering af investeringer i værdipapirer. Selskabet må tillige foretage afdækning af risici relateret til selskabets aktiver og passiver i form af sædvanlige finansielle instrumenter (swaps, optioner, terminsforretninger o.lign.) og i den forbindelse stille sikkerhed for disse. Inden for formålet koncentrerer selskabet sig om at investere i udenlandske Private Equity huses udbud af Private Equity. Selskabet afgiver således commitments og forvalter herefter porteføljen til dennes udløb, hvilket primært sker via exits. I forbindelse med etableringen af selskabet overtog selskabet de udenlandske Private Equity investeringer med tilhørende commitments som Bikubenfonden havde. Etablering Selskabet blev etableret den 10. marts 2017. Det har status som aktieselskab og indgår med branchekode ”643030 Investeringsselskaber”. Selskabet har en registreret kapital på 1,4 mio.kr. Ved stiftelsen blev der indskudt 1,0 mio kr. og der blev senere i 2017 foretaget en kapitalforhøjelse på nom. 0,4 mio.kr. til en kursværdi på 275,1 mio.kr. Selskabets bestyrelse består af: Søren Kaare-Andersen Sine Egede Eskesen Julie Fredskov Pedersen Selskabets direktion: Julie Fredskov Pedersen Selskabet er et 100 % ejet datterselskab af Bikubenfonden (den legale ejer). Økonomisk udvikling Selskabet har i 2022 opnået et resultat på -4,1 mio.kr. Hele beløbet dækkes af tidligere års overskud. Selskabet anser resultatet som tilfredsstillende markedet taget i betragtning. Egenkapitalen udgjorde ultimo året 660,4 mio.kr. med en balancesum på 682,8 mio.kr. Indtjeningen i selskabet består i gevinster ved exits samt af dagsværdireguleringer. Året sluttede med en værdi af de foretagne investeringer på 679,0 mio.kr. og udestående rest commitments inkl. recalls på 424,2 mio.kr. Forventet udvikling BIFI A/S vil i 2022 fortsætte sin aktivitet, herunder afgivelser af commitments til Private Equity fonde. Begivenheder efter balancedagenDer er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som kan forrykke vurderingen af årsrappporten. 725706541161-725706-541161086559-725706-62772047247700231842318505852482005650-4063254229208948-40632542292089480-406325467900800066933900067900800066933900067900800066933900037891202902433237891202902433268279712069836333214000001400000274741022274741022384232389388295643660373411664436665140000027474102238829564366443666514000002747410223842323892224590033645178177809281489224237093392666722423709339266676827971206983633321 Personaleomkostninger2022 kr.2021 kr.Gager og lønninger070.125Pensioner016.434086.559Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte medarbejdere00Der er ikke længere ansatte i selskabet.002 Andre finansielle omkostninger2022 kr.2021 kr.Finansielle omkostninger fra tilknyttede virksomheder309.999418.436Valutakursreguleringer480.0351.563.647Dagsværdireguleringer49.788.0060Øvrige finansielle omkostninger7.20823.56750.585.2482.005.650<br />2022 kr.2021 kr.Finansielle omkostninger fra tilknyttede virksomheder309.999418.436Valutakursreguleringer480.0351.563.647Dagsværdireguleringer49.788.0060Øvrige finansielle omkostninger7.20823.56750.585.2482.005.6503 Finansielle aktiverAndre værdipapirer og kapital- andele kr.Kostpris primo276.681.946Overførsler300.713.436Tilgange83.495.281Afgange(34.117.601)Kostpris ultimo626.773.062Opskrivninger primo392.657.054Valutakursreguleringer16.521.719Overførsler(300.713.436)Årets opskrivninger30.725.472Tilbageførsel af opskrivninger(37.168.007)Årets nedskrivninger(49.787.864)Opskrivninger ultimo52.234.938Regnskabsmæssig værdi ultimo679.008.000 Dagsværdi af investeringer i private equity fonde Dagsværdi af investeringerne i private equity fonde er baseret på fondenes værdiansættelse af investeringer i porteføljevirksomheder opgjort på baggrund af rapporteringer fra de enkelte fonde – primært på baggrund af 31.12.2022 rapporteringer. Værdiansættelsen af private equity fonde-investeringerne til dagsværdi er behæftet med en vis usikkerhed, idet værdierne af porteføljevirksomhederne ikke til enhver tid og under alle markedsforhold vil være realiserbare til denne værdiansættelse. De økonomiske udsigter er præget af en vis usikkerhed, men selskabet forventer, at det kommende års udvikling i private equity fonde-investeringer vil have en positiv trend. <br />Andre værdipapirer og kapital- andele kr.Kostpris primo276.681.946Overførsler300.713.436Tilgange83.495.281Afgange(34.117.601)Kostpris ultimo626.773.062Opskrivninger primo392.657.054Valutakursreguleringer16.521.719Overførsler(300.713.436)Årets opskrivninger30.725.472Tilbageførsel af opskrivninger(37.168.007)Årets nedskrivninger(49.787.864)Opskrivninger ultimo52.234.938Regnskabsmæssig værdi ultimo679.008.0004 DagsværdioplysningerFinansielle aktiver kr.Dagsværdi ultimo679.008.000Urealiserede dagsværdireguleringer indregnet i resultatopgørelsen(19.062.534)5 EventualforpligtelserI forbindelse med selskabets investeringer i private equity-fonde foreligger der på balancedagen commitments inkl. recalls på 424.189 t.kr. (31.12.2021: 334.409 t.kr.).6 KoncernforholdNavn og hjemsted for modervirksomheden, der udarbejder koncernregnskab for den mindste koncern:Bikubenfonden, København (cvr-nr: 40444521)Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for regnskabsklasse B med tilvalg af enkelte bestemmelser for regnskabsklasse C.Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. falseGenerelt om indregning og målingAktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde virksomheden, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når virksomheden som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå virksomheden, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter, i takt med at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret.Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger, der vedrører virksomhedens primære aktiviteter, herunder management fee, advokatomkostninger samt øvrige konsulentomkostningerPersonaleomkostningerPersonaleomkostninger omfatter løn og gager såvel som omkostninger til social sikring, pensioner o.l. for virksomhedens medarbejdere.Indtægter af andre finansielle anlægsaktiver Indtægter af andre finansielle anlægsaktiver omfatter afkast i form af renter, udbytte o.l. af finansielle anlægsaktiver, der ikke er kapitalandele i tilknyttede eller associerede virksomheder.Andre finansielle omkostninger Andre finansielle omkostninger består af renteomkostninger, herunder nettokurstab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle forpligtelser.Andre værdipapirer og kapitalandele Kapitalandele i Private Equity fonde måles som udgangspunkt efter International Private Equity And Venture Capital Valuation Guidelines udviklet af AFIC, BVCA og EVCA eller tilsvarende retningslinjer afhængigt af Private Equity fondenes hjemsted, hvorefter kapitalandelene måles til dagsværdi på balancedagen i overensstemmelse med årsregnskabslovens §38. Værdiregulering af Private Equity fonde indregnes i resultatopgørelsen. I Private Equity fonde opgøres dagsværdien for de enkelte kategorier af fondenes porteføljeselskaber med udgangspunkt i modtagne opgørelser fra Private Equity fonde, som indregner kapitalandelene i underliggende investeringer til dagsværdi. Værdiansættelse af kapitalandele i Private Equity fonde er et regnskabsmæssigt skøn, der henvises til note 3 for beskrivelse af væsentlige usikkerheder vedrørende indregning og måling af dagsværdi af investeringer i Private Equity fonde. Likvide beholdninger Likvide beholdninger omfatter kontante beholdninger og bankindeståender.Andre finansielle forpligtelser Andre finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi.2023-04-14Julie Fredskov Pedersen