BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskabVisionsvej 51DK-9000 Aalborg20222670Årsrapport2023-06-26Kim Munk-PetersenMAAL ApSc/o SINDAL A/S9530 StøvringRevisionspåtegning260287522001-05-07Rebild2022-01-012022-12-312021-01-012021-12-31BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskabVisionsvej519000AalborgNordea Bank A/SPrinsensgade159000AalborgAdvokatfirmaet Vingaardshus A/SVingårdsgade229000AalborgStøvring2023-06-26Anders Sindal KjøgeMarlene Sindal BjørnFormandAnders Sindal KjøgeLars Sindal KristensenKim Munk-PetersenKonklusionGrundlag for konklusionAalborg2023-06-26BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab20222670Georg AaenRevisionspåtegningStatsautoriseret revisormne26734158345000894580007434500052480001326500039510000196550008334000Driftsresultat før afskrivninger (EBITDA)Driftsresultat før afskrivninger (EBITDA)Driftsresultat før afskrivninger (EBITDA)Driftsresultat før afskrivninger (EBITDA)Driftsresultat før afskrivninger (EBITDA)35472000156140006639000-1577000-1235000-13630001409000879700035847000146990005276000Årets resultat før skatÅrets resultat før skatÅrets resultat før skatÅrets resultat før skatÅrets resultat før skat27905000114270004068000130633000820020005389200045576000221700001074300046930000523800010472000-3975000-2724000-17400042321000184100011548000-3572000-1575000-5325000-5566000-115000132145172109103183.5185.8191.3148.6117.827.428.234.92719.9112297384119295358-36104-3233010704907210603063800238609438515620028622189413158-36104-323301950108696171294838714069618718913100166686514945593086453115731409081879734795008967967933831471919498-75845-81056102593468778491025934687784956832574649794005683257464979400003851346937218631325546330793750043332345566900368878635350443851346937218631937204381848383851346937218631133841513193650013384151319365005137657539068848004865578334172747001674640955856600003256742498297195654181269008600008600001550445161201800104063008885934484116742498291466598757311465284054311478813110797338238939795383090032777772777772777772777772570448237543821487911201930732863128127800358971381899827223147950630453573314795063045357212365989119828420012365989119828420040864682385321009419935945421600135064031183953700106669330001337949788641002512231111945560025813188206359460057436233536974307460289785543170942636655369677460289785543111478813110797338238939795383090032777772375438278003571950108309242777772570448286312812777772019307399827221294838-26890427777721487911971381810259346877849102593468778492386094385156200-118740-28429600-176087-8696170000-1294838-7140696131909152376003831471919498-75845-81056-86000-431683-86000161971-19050-3764500-15383560-406257500-7477439-7906480-3951428070-19333792-791011-825891-173862-3571501-15746090017800046300000-268405-21478600290750243815000890000023174650-3371156-192580023174650-1208926-11613720010632652-17172000-220000000-2200000012843882-226074460-22000000-9861066-23591037-8258911000788987573133466768840543-160245146659875731146528405431321451195828448950098310071898397082630001135517132514200289526826130350010704907210603063800187189131001871891310016668651494559308645311573166686514945593086453115730-360-26993831471919534-75845-78357195010791681129483871406968309246086168-268904-26284710259346877849102593468778491322597535715016987181609875885868755574682386094104155015683257534024973666845566802684052500001437504866685803232342707022301502030730-1470002768795-14700032554634333231702555800170255582019307312948382148791138513469Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhedtrueBestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2022 for MAAL ApS. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2022 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2022. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Til kapitalejerne i MAAL ApS Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for MAAL ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2022, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2022 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2022 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Grundlag for konklusion Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet”. Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet og årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af koncernregnskabet og årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i koncernregnskabet og årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af koncernregnskabet og årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om koncernregnskabet og årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. Vi kommunikerer med ledelsen om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med koncernregnskabet og årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Likviditetsgrad: Omsætningsaktiver x 100 Kortfristet gæld Soliditetsgrad: Egenkapital (ekskl. minoritetsinteresser) x 100 Samlede aktiver, ultimo Væsentligste aktiviteter Koncernens væsentligste aktiviteter og primære opgaver er VVS- og sprinklerinstallationer, men er ligeledes i stand til at påtage sig opgaven som teknikerentreprenør med kompetente og erfarne underentreprenører (el, ventilation og automatik) samt ingeniører og derigennem projektere, koordinere, styre og udføre hele installationsopgaven for kunden. Koncernen baserer sig på højteknologi og foretager løbende forskning og nytænkning i såvel processer som produkter. Selskabet er kvalitetscertificeret efter DS/EN ISO 9001. Koncernens mission er at være en af branchens foretrukne leverandører med en stærk organisation med nogle af branchens mest erfarne og dygtige medarbejdere på alle niveauer. Koncernens tekniske personale og montører har mange års erfaring og kernekompetence inden for virkeområdet og er derfor i besiddelse af den kompetence og viden, der skal til for at løse alle typer opgaver indenfor byggetekniske installationer. Dermed er koncernen altid tæt på kunderne, projekterne og samarbejdspartnere i øvrigt. Koncernen har, via medvirken i faste konsortier, været med i nogle af Danmarks største og mest komplekse byggerier og er derfor i stand til at løse alle opgaver indenfor byggetekniske installationer. Moderselskabets aktivitet er at være holdingselskab for driftsselskabet DTEK A/S. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Årets resultat udgør 1.026 tkr. for moderselskabet, samt 1.026 tkr.for koncernen, og er påvirket af højere materialepriser. Ledelsen anser årets resultat som forventet. Ledelsen har fortsat en strategi om effektivisering af processerne i DTEK A/S. Årets resultat anses som en verificering af, at processerne virker efter hensigten. Årets resultat sammenholdt med forventet udvikling Årets resultat er på niveau med det forventede resultat i koncernen. Betydningsfulde begivenheder, indtruffet efter regnskabsårets afslutning Der er ikke indtruffet begivenheder efter regnskabsårets afslutning med væsentlig betydning for koncernens finansielle stilling. Forventninger til fremtiden Koncernen har en stor ordrebeholdning ved udgangen af regnskabsåret 2022. Resultatforventningen til 2023 er et resultat før skat på ca. 10 mio. og et endnu større positivt resultat i de efterfølgende år. Der er dog usikkerhed på visse projekter grundet bl.a. udskydelse af projekter m.m. Koncernen Selskabskapital Reserve for nettoopsk. efter indre værdis metode Overført resultat I alt Egenkapital 1. januar 2022 277.777 2.375.438 27.800.357 30.453.572 Forslag til resultatdisponering, jf. note 6 195.010 830.924 1.025.934 Egenkapital 31. december 2022 277.777 2.570.448 28.631.281 31.479.506 Moderselskabet Selskabskapital Reserve for nettoopsk. efter indre værdis metode Overført resultat I alt Egenkapital 1. januar 2022 277.777 20.193.073 9.982.722 30.453.572 Forslag til resultatdisponering, jf. note 6 1.294.838 -268.904 1.025.934 Egenkapital 31. december 2022 277.777 21.487.911 9.713.818 31.479.506 Personaleomkostninger 1 Antal personer beskæftiget i gennemsnit: 132 145 1 1 Løn og gager 95.828.448 95.009.831 0 0 Pensioner 7.189.839 7.082.630 0 0 Andre omkostninger til social sikring 1.135.517 1.325.142 0 0 Andre personaleomkostninger 2.895.268 2.613.035 0 0 107.049.072 106.030.638 0 0 Oplysninger om ledelsesvederlag er udeladt i henhold til undtagelses- bestemmelsen i årsregnskabsloven § 98 b, stk. 3 nr. 2. Indtægter af kapitalandele i datter- og associerede virksomheder 2 Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder 0 0 1.294.838 7.140.696 Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder 195.010 869.617 0 0 195.010 869.617 1.294.838 7.140.696 Andre finansielle indtægter 3 Finansielle indtægter i øvrigt 18.718 9.131 0 0 18.718 9.131 0 0 Andre finansielle omkostninger 4 Finansielle omkostninger i øvrigt 1.666.865 1.494.559 308.645 311.573 1.666.865 1.494.559 308.645 311.573 Forslag til resultatdisponering 6 Henlæggelser til reserve for nettoopsk. efter indre værdis metode 195.010 791.681 1.294.838 7.140.696 514.100.04 Overført resultat 830.924 6.086.168 -268.904 -262.847 1.025.934 6.877.849 1.025.934 6.877.849 Materielle anlægsaktiver 7 Koncernen Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Kostpris 1. januar 2022 13.225.975 Tilgang 3.571.501 Afgang -698.718 Kostpris 31. december 2022 16.098.758 Af- og nedskrivninger 1. januar 2022 8.586.875 Tilbageførsel af afskrivninger på afhændede aktiver -557.468 Årets afskrivninger 2.386.094 Af- og nedskrivninger 31. december 2022 10.415.501 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2022 5.683.257 Finansielle leasingaktiver 5.340.249 Finansielle anlægsaktiver 8 Koncernen Kapitalandele i associerede virksomheder Lejedepositum og andre tilgodehavender Kostpris 1. januar 2022 736.668 455.668 Tilgang 0 268.405 Afgang -250.000 -143.750 Kostpris 31. december 2022 486.668 580.323 Værdireguleringer 1. januar 2022 2.342.707 0 Årets resultat 223.015 0 Tilbageførsel af værdiregulering på afhændede aktiver 203.073 Andre reguleringer 0 -147.000 Værdireguleringer 31. december 2022 2.768.795 -147.000 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2022 3.255.463 433.323 Moderselskabet Kapitalandele i dattervirksomheder Kostpris 1. januar 2022 17.025.558 Tilgang 0 Afgang 0 Kostpris 31. december 2022 17.025.558 Værdireguleringer 1. januar 2022 20.193.073 Årets resultat 1.294.838 Værdireguleringer 31. december 2022 21.487.911 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2022 38.513.469 Kapitalandele i dattervirksomheder (kr.) Navn Egenkapital Årets resultat Ejerandel DTEK A/S, Aalborg 38.513.469 1.294.838 100 % Kapitalandele i associerede virksomheder Navn og hjemsted Ejerandel Associeret virksomhed, 1 45 % Associeret virksomhed, 2 50 % Associeret virksomhed, 3 30 % Associeret virksomhed, 4 33 % Associeret virksomhed, 5 33 % Associeret virksomhed, 6 45 % Associeret virksomhed, 7 50 % I henhold til årsregnskabsloven § 97a stk. 4 afgives der ikke oplysninger om navn, hjemsted og retsform for de associerede virksomheder, idet oplysningerne kan volde betydelig skade for de associerede virksomheder og virksomheden selv. Igangværende arbejder for fremmed regning 9 Salgsværdi af udført arbejde 453.555.984 334.991.602 0 0 Acontofaktureringer/acontobetalinger -407.412.432 -312.013.411 0 0 Igangværende arbejder for fremmed regning, netto 46.143.552 22.978.191 0 0 Der indregnes således: Igangværende arbejder for fremmed regning (aktiver) 48.655.783 34.172.747 0 0 Igangværende arbejder for fremmed regning (passiver) -2.512.231 -11.194.556 0 0 46.143.552 22.978.191 0 0 På enkelte projekter er der en vis usikkhered ved opgørelse af det forventede dækningsbidrag og færdiggørelsesgrad på projekterne. Udskudt skatteaktiv 10 Udskudt skatteaktiv opstår som følge af skattemæssigt fremført underskud. Koncernen Moderselskabet 2022 2021 2022 2021 kr. kr. kr. kr. Udskudt skat 1. januar 0 0 249.829 168.773 450.600.01 Årets udskudte skat i resultatopgørelsen 0 0 75.845 81.056 450.600.02 Udskudt skat 31. december 0 0 325.674 249.829 Periodeafgrænsningsposter 11 Periodeafgrænsningsposter 1.550.445 1.612.018 0 0 1.550.445 1.612.018 0 0 Periodeafgrænsningsposter under aktiver består af periodiserede afholdte omkostninger vedrørende forsikringer og abonnementer. 2022 2021 kr. kr. Selskabskapital Selskabskapitalen er fordelt således: 12 A-anparter, 125.000 stk. a nom. 1 kr. A-anpartshaverne har én stemme pr. A-anpart 125.000 125.000 B-anparter, 152.777 stk. a nom. 1 kr. B-anparter er stemmeløse 152.777 152.777 277.777 277.777 Hensættelse til udskudt skat 13 Hensættelse til udskudt skat vedrører forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier på materielle anlægsaktiver, herunder indregnede finansielle leasingkontrakter, periodeafgrænsningsposter, igangværende arbejder samt skattemæssigt underskud til fremførsel. Koncernen Moderselskabet 2022 2021 2022 2021 kr. kr. kr. kr. Udskudt skat 1. januar 11.982.842 10.063.344 0 0 522.100.01 Årets udskudte skat i resultatopgørelsen 383.147 1.919.498 0 0 522.100.02 Udskudt skat 31. december 12.365.989 11.982.842 0 0 Langfristede gældsforpligtelser 14 Koncernen 31/12 2022 Afdrag Restgæld 31/12 2021 gæld i alt næste år efter 5 år gæld i alt Leasingforpligtelser 5.424.417 1.337.949 0 3.173.962 533.200 533.200.01 Feriepengeindefrysning 9.652.756 232.821 8.333.697 9.454.216 535.900 535.900.01 15.077.173 1.570.770 8.333.697 12.628.178 Eventualforpligtelser Moder Selskabet har afgivet selvskyldnerkaution overfor datterselskabet DTEK A/S' mellemværende med pengeinstitut. Bankengagement udgør -10,7 mio. kr. pr. 31. december 2022. Selskabet har afgivet selvskyldnerkaution overfor det koncernforbundne selskab Dalager 7 ApS' mellemværende med pengeinstitut. Kautionen er begrænset til 3.401 tkr. Bankgælden udgør 3.003 tkr. pr. 31. december 2022. Koncern Koncernen har indgået huslejeaftaler og andre leje- og leasingaftaler med varierende løbetid og med en samlet årlig udgift på 1.312 tkr. Koncernen har afgivet garantiforpligtelser og arbejdsgarantier på almindelige vilkår for branchen. Der stillet arbejdsgarantier for i alt 63.409 tkr. pr. 31. december 2022. Koncernen er interessent i et interessentskab og hæfter dermed ubegrænset for interessentskabets forpligtelser på i alt 5 tkr. pr. 31. december 2022. Koncernen er part i enkelte tvister, som dog ikke forventes at få væsentlig negativ indflydelse på koncernens finansielle situation eller den fremtidige indtjening. Hæftelse i sambeskatningen Koncernens danske selskaber hæfter solidarisk for skat af koncernens sambeskattede indkomst og for eventuelle kildeskatter såsom udbytteskat mv. Skyldig skat af koncernens sambeskattede indkomst udgør 0 tkr. pr. balancedagen. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 16 Til sikkerhed for leasinggæld på 5.424 tkr. har koncernen stillet sikkerhed i leasingaktiver på i alt 5.340 tkr. Nærtstående parter 17 Med henvisning til årsregnskabslovens §98 c, stk. 7, 1. pkt. undlades oplysninger om transaktioner med nærtstående parter. Årsrapporten for MAAL ApS for 2022 er aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabslovs bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed. Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed1 true Årsrapporten er udarbejdet efter samme regnskabspraksis som sidste år. Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden MAAL ApS samt tilknyttede virksomheder, hvori MAAL ApS direkte eller indirekte besidder mere end 50 % af stemmerettighederne eller på anden måde har bestemmende indflydelse. Virksomheder, hvori koncernen besidder mellem 20 % og 50 % af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder, jf. koncernoversigten. Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af modervirksomhedens og tilknyttede virksomheders årsregnskaber ved sammenlægning af ensartede regnskabsposter. Ved konsolideringen foretages fuld eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra anskaffelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til afståelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede, solgte eller afviklede virksomheder. Anskaffelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor koncernen faktisk opnår kontrol over den overtagne virksomhed. Erhvervede virksomheder indregnes i koncernregnskabet efter overtagelsesmetoden, med omvurdering af alle identificerede aktiver og forpligtelser til dagsværdi på overtagelsesdagen. Dagsværdien er opgjort på baggrund af handler på et aktivt marked, alternativt beregnet ved anvendelse af almindeligt accepterede værdiansættelsesmodeller. Ved beregning af dagsværdi på investeringsejendomme er anvendt en discounted cash flow model på baggrund af tilbagediskontering af den fremtidige indtjening. Driftsmidler er opført til dagsværdi på baggrund af indhentede valuarvurderinger, som bygger på en samlet vurdering af maskinparken. Ved beregning af dagsværdi på investeringsejendomme er anvendt en discounted cash flow model på baggrund af tilbagediskontering af den fremtidige indtjening. Driftsmidler er opført til dagsværdi på baggrund af indhentede valuarvurderinger, som bygger på en samlet vurdering af maskinparken. Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem anskaffelsesværdien og dagsværdi af overtagne identificerede aktiver og forpligtelser indregnes under immaterielle anlægsaktiver som goodwill og afskrives systematisk over resultatopgørelsen efter en individuel vurdering af den økonomiske levetid. Transaktionsomkostninger, afholdt i forbindelse med erhvervelse af virksomheder, indregnes i resultatopgørelsen i afholdelsesåret. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af de tilknyttede virksomhedernes dagsværdi af nettoaktiver og forpligtelser på anskaffelsestidspunktet. Kapitalandele i associerede virksomheder måles i balancen til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes værdi opgjort efter moderselskabets regnskabspraksis og med forholdsmæssig eliminering af urealiserede koncerninterne avancer og tab. I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af de associerede virksomheders resultat efter eliminering af forholdsmæssig andel af intern avance og tab. Nettoomsætning Nettoomsætning indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Nettoomsætning indregnes ekskl. moms og afgifter og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. Hvor der leveres produkter med høj grad af individuel tilpasning, foretages indregning i nettoomsætningen i takt med, at produktionen udføres, hvorved omsætningen svarer til salgsværdien af årets udførte arbejder (produktionsmetoden). Denne metode anvendes, når de samlede indtægter og omkostninger på kontrakten og færdiggørelsesgraden på balancedagen kan skønnes pålideligt, og det er sandsynligt, at de økonomiske fordele vil tilgå selskabet. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til koncernens og selskabets aktiviteter, herunder fortjeneste ved salg af immaterielle- og materielle anlægsaktiver. Vareforbrug Vareforbrug omfatter omkostninger, der afholdes for at opnå årets nettoomsætning. Herunder indgår direkte og indirekte omkostninger til råvarer og hjælpematerialer. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, operationelle leasingomkostninger mv. Ydelser i forbindelse med operationelle leasingaftaler og øvrige lejeaftaler indregnes i resultatopgørelsen over kontraktens løbetid. Selskabets samlede forpligtelse vedrørende operationelle leasing- og lejeaftaler oplyses under eventualposter mv. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og gager, inkl. feriepenge og pensioner samt andre omkostninger til social sikring mv. til koncernens og selskabets medarbejdere. I personaleomkostninger er fratrukket modtagne godtgørelser fra offentlige myndigheder. Indtægter af kapitalandele i datter- og associerede virksomheder I moderselskabets resultatopgørelse indregnes den forholdsmæssige andel af de enkelte tilknyttede virksomheders resultat efter fuld eliminering af intern avance/tab og fradrag af afskrivning på goodwill. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger, finansielle omkostninger ved finansiel leasing, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen mv. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Materielle anlægsaktiver Andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af den skønnede restværdi efter afsluttet brugstid. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider og restværdi: Brugstid Restværdi Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-5 år 0 % Fortjeneste eller tab ved salg af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller andre driftsomkostninger. Leasingkontrakter Leasingkontrakter vedrørende materielle anlægsaktiver, hvor selskabet har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing), indregnes i balancen som aktiver. Aktiverne måles ved første indregning i balancen til opgjort kostpris svarende til dagsværdi eller (hvis lavere) nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Ved beregning af nutidsværdien anvendes leasingaftalens interne rentefod som diskonteringsfaktor eller en tilnærmet værdi for denne. Finansielt leasede aktiver afskrives som koncernens og selskabets øvrige tilsvarende materielle anlægsaktiver. Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel indregnes over kontraktens løbetid i resultatopgørelsen. Alle øvrige leasingkontrakter betragtes som operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing og øvrige lejeaftaler indregnes i resultatopgørelsen over kontraktens løbetid. Selskabets samlede forpligtelse vedrørende operationelle leasing- og lejeaftaler oplyses under eventualposter mv. Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder måles i ejerselskabets balance efter den indre værdis metode, der anses som en målemetode. Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder måles i balancen til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort efter ejerselskabets regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af urealiserede interne avancer og tab og med tillæg eller fradrag af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelsesmetoden. Ved køb af virksomheder anvendes overtagelsesmetoden med omvurdering af alle identificerede aktiver og forpligtelser til dagsværdi på overtagelsesdagen. Dagsværdien er opgjort på baggrund af handler på et aktivt marked, alternativt beregnet ved anvendelse af almindeligt accepterede værdiansættelsesmodeller. Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder overføres under egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesværdien. Deposita omfatter huslejedeposita, som indregnes og måles til kostpris. Værdiforringelse af anlægsaktiver Den regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver samt finansielle anlægsaktiver, der ikke måles til dagsværdi, vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Genindvindingsværdi er den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen og forventede nettopengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-princippet. I tilfælde, hvor nettorealisationsværdien er lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris for handelsvarer opgøres som anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Igangværende arbejder for fremmed regning Igangværende arbejder for fremmed regning måles til salgsværdien af det udførte arbejde. Salgsværdien måles på baggrund af færdiggørelsesgraden på balancedagen og de samlede forventede indtægter og udgifter på det enkelte igangværende arbejde. Salgsværdien er delvist baseret på et skøn og de igangværende arbejder for fremmed regning er derfor behæftet med en vis naturlig usikkerhed i opgørelsen og den foretagne måling. Det enkelte igangværende arbejde indregnes i balancen under tilgodehavender eller gældsforpligtelser, afhængig af nettoværdien af salgssummen med fradrag af acontofaktureringer og -betalinger. Periodeafgrænsningsposter, aktiver Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Skyldig skat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Selskabet er sambeskattet med koncernforbundne danske selskaber. Den aktuelle selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster og med fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud. De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen. Skyldig og tilgodehavende sambeskatningsbidrag indregnes i balancen under henholdsvis omsætningsaktiver og gæld. Udskudt skat måles af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening, eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen bortset fra poster, der føres direkte på egenkapitalen. Gældsforpligtelser Finansielle forpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte låneomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Amortiseret kostpris for kortfristede gældsforpligtelser svarer normalt til nominel værdi. I finansielle forpligtelser indregnes tillige den kapitaliserede restleasingforpligtelse på finansielle leasingkontrakter. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, omregnes til kursen på transaktionsdagen. PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømmene for året fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet: Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet: Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet: Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån samt afdrag på rentebærende gæld og betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider: Likvider omfatter kassekredit og likvide beholdninger. 260287522022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember260287522022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember1260287522022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember2260287522022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember3260287522022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember4260287522022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember1260287522022-01-012022-12-31260287522022-01-012022-12-311d:ConsolidatedMember260287522022-01-012022-12-31Hovedtal EBITDAd:ConsolidatedMember260287522022-01-012022-12-31Hovedtal Resultat foer skatd:ConsolidatedMember260287522021-01-012021-12-31Hovedtal EBITDAd:ConsolidatedMember260287522021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember260287522021-01-012021-12-31Hovedtal Resultat foer skatd:ConsolidatedMember260287522020-12-31d:ConsolidatedMember260287522020-01-012020-12-31Hovedtal EBITDAd:ConsolidatedMember260287522020-01-012020-12-31d:ConsolidatedMember260287522020-01-012020-12-31Hovedtal Resultat foer skatd:ConsolidatedMember260287522019-12-31d:ConsolidatedMember260287522019-01-012019-12-31Hovedtal EBITDAd:ConsolidatedMember260287522019-01-012019-12-31d:ConsolidatedMember260287522019-01-012019-12-31Hovedtal Resultat foer skatd:ConsolidatedMember260287522018-12-31d:ConsolidatedMember260287522018-01-012018-12-31Hovedtal EBITDAd:ConsolidatedMember260287522018-01-012018-12-31d:ConsolidatedMember260287522018-01-012018-12-31Hovedtal Resultat foer skatd:ConsolidatedMember260287522022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMemberNogletal Likviditetsgrad260287522021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMemberNogletal Likviditetsgrad260287522020-01-012020-12-31d:ConsolidatedMemberNogletal Likviditetsgrad260287522019-01-012019-12-31d:ConsolidatedMemberNogletal Likviditetsgrad260287522018-01-012018-12-31d:ConsolidatedMemberNogletal Likviditetsgrad260287522022-12-31260287522021-12-31260287522021-01-012021-12-31260287522022-12-31d:ConsolidatedMember260287522021-12-31d:ConsolidatedMember260287522022-01-01g:ContributedCapitalMember260287522022-12-31g:ContributedCapitalMember260287522022-01-012022-12-31g:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember260287522022-01-01g:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember260287522022-12-31g:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember260287522022-01-012022-12-31g:RetainedEarningsMember260287522022-01-01g:RetainedEarningsMember260287522022-12-31g:RetainedEarningsMember260287522022-01-01g:ContributedCapitalMemberd:ConsolidatedMember260287522022-12-31g:ContributedCapitalMemberd:ConsolidatedMember260287522022-01-012022-12-31g:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMemberd:ConsolidatedMember260287522022-01-01g:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMemberd:ConsolidatedMember260287522022-12-31g:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMemberd:ConsolidatedMember260287522022-01-012022-12-31g:RetainedEarningsMemberd:ConsolidatedMember260287522022-01-01g:RetainedEarningsMemberd:ConsolidatedMember260287522022-12-31g:RetainedEarningsMemberd:ConsolidatedMember260287522022-01-01d:ConsolidatedMember260287522021-01-01d:ConsolidatedMember260287522022-01-01260287522021-01-01260287522022-01-012022-12-31g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMemberd:ConsolidatedMember260287522022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMemberg:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember260287522022-01-01g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMemberd:ConsolidatedMember260287522022-12-31g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMemberd:ConsolidatedMember260287522022-01-012022-12-31g:InvestmentsInGroupEnterprisesMember260287522022-01-01g:InvestmentsInGroupEnterprisesMember260287522022-12-31g:InvestmentsInGroupEnterprisesMember260287522022-01-012022-12-31g:OtherReceivablesMemberd:ConsolidatedMember260287522022-01-01g:OtherReceivablesMemberd:ConsolidatedMember260287522022-12-31g:OtherReceivablesMemberd:ConsolidatedMember260287522022-01-012022-12-31g:InvestmentsInAssociatesMemberd:ConsolidatedMember260287522022-01-01g:InvestmentsInAssociatesMemberd:ConsolidatedMember260287522022-12-31g:InvestmentsInAssociatesMemberd:ConsolidatedMemberxbrli:pureiso4217:DKK