391432912024-01-012024-12-31391432912024-01-012024-12-311391432912024-01-012024-12-311391432912024-01-012024-12-312391432912024-01-012024-12-311391432912024-12-31391432912023-12-31fsa:ContributedCapitalMember391432912023-12-31fsa:RetainedEarningsMember391432912023-12-31fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember391432912023-12-31391432912024-01-012024-12-31fsa:RetainedEarningsMember391432912024-01-012024-12-31fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember391432912024-12-31fsa:ContributedCapitalMember391432912024-12-31fsa:RetainedEarningsMember391432912024-12-31fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember391432912023-01-012023-12-31iso4217:DKKBestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 01.01.2024 - 31.12.2024 for Davids Holding ApS.12717271277741Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven.39108501001945Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af virksomhedens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2024 samt af resultatet af virksomhedens aktiviteter for regnskabsåret 01.01.2024 - 31.12.2024.51825772279686Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler.5389805-6159976Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.220436189934Frederiksberg1017898998856Søren Skov9774920-4689212direktør86038738742Torsten Hoffmeyer8914533-4727954formand5500001200000Søren Skov8364533-5927954Til kapitalejerne i Davids Holding ApSVi har revideret årsregnskabet for Davids Holding ApS for regnskabsåret 01.01.2024 - 31.12.2024, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. ​ ​Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2024 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 01.01.2024 - 31.12.2024 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. 4034670536435855Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet”. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.4034670536435855Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften, at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant, samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. 10098340895593603Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark,​altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformation kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af årsregnskabet. ​​​Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol.​Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol.​Tager vi stilling til, om den anvendte regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.​Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften.​Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf.Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen.10098340895593603141330113132029458Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er herudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til den relevante lovgivning. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med kravene i den relevante lovgivning. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.158263158169158263158169København82464589084538Mogens Michael Henriksen84047219242707mne23309149734834141272165Statsautoriseret revisor1800000018000000Virksomhedens væsentligste aktiviteterSelskabets hovedaktivitet består i ejendomssudlejning og -investering samt hermed beslægtet virksomhed.10458020696215673Udvikling i aktiviteter og økonomiske forholdÅrets resultat udviser et overskud på 8.915 t.kr. efter skat, hvilket vurderes tilfredsstillende, men kan primært henføres til den indregnede andel af resultat fra kapitalandele i kapitalinteresser og dagsværdireguleringen af investeringsejendomme. Driftsresultatet påviser et overskud på 5.183 t.kr., hvilket vurderes tilfredsstillende isoleret set.Usikkerhed vedrørende indregning og målingSelskabets investeringsejendomme måles til dagsværdi, som pr. balancedagen udgør 40,3 mio.kr. Dagsværdien opgøres for de enkelte ejendomme på baggrund af en række forudsætninger, herunder de enkelte ejendommes budgetterede pengestrømme samt fastsatte diskonteringsfaktorer, jf. omtalen heraf i beskrivelsen af anvendt regnskabspraksis. Diskonteringsfaktoren er fastsat, så de vurderes at afspejle markedets aktuelle afkastkrav på tilsvarende ejendomme inklusive forventet inflation. Der er usikkerhed forbundet med fastsættelsen af diskonteringsfaktorerne, og en ændring af diskonteringsfaktoren vil betyde, at dagsværdi ændres jf. omtale heraf i regnskabets note 2.123130206115415673Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for regnskabsklasse B med tilvalg af enkelte bestemmelser for regnskabsklasse C.Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år.1755136894749Generelt om indregning og målingAktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde virksomheden, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når virksomheden som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå virksomheden, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter, i takt med at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret.1755136894749Bruttofortjeneste eller –tab Selskabet har valgt at sammendrage posterne nettoomsætning og eksterne omkostninger. Sammendragningen er sket med henvisning til årsregnskabslovens §32. Bruttofortjeneste eller -tab om-fatter nettoomsætning og eksterne omkostninger.2330814323471572NettoomsætningNettoomsætningen indeholder lejeindtægter ved udlejning af investeringsejendomme og dermed forbundne indtægter ved udlejning. 2330814323471572Dagsværdiregulering af investeringsejendomme Dagsværdiregulering af investeringsejendomme omfatter regnskabsårets reguleringer af virksomhedens investeringsejendomme målt til dagsværdi på balancedagen og avance ved salg af investeringsejendomme i regnskabsåret.177387149915Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger, der vedrører virksomhedens drift af investeringsejendomme, herunder reparations- og vedligeholdelsesomkostninger, forsikring, renholdelse, skatte og afgifter, andre driftsomkostninger og omkostninger til administration af investeringsejendomme samt omkostninger til advokat, revisor og øvrig administration. 561936569740Indtægter af kapitalandele i kapitalinteresserIndtægter af kapitalandele i kapitalinteresser omfatter den forholdsmæssige andel af de enkelte kapitalinteressers resultat efter forholdsmæssig eliminering af interne avancer og tab. 541740569740Andre finansielle indtægter Andre finansielle indtægter består af renteindtægter, herunder renteindtægter fra bank, nettokursgevinster vedrørende gæld mv.718650Andre finansielle omkostninger Andre finansielle omkostninger består af renteomkostninger, herunder nettokurstab vedrørende gæld mv.188421200776SkatÅrets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørel-sen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen.15413491490171InvesteringsejendommeInvesteringsejendomme måles ved første indregning til kostpris, der består af ejendommenes købspris tillagt direkte tilknyttede anskaffelsesomkostninger. Investeringsejendomme måles efterfølgende til dagsværdi, der svarer til det beløb, som den enkelte ejendom vurderes at ville kunne sælges for på balancedagen til en uafhængig køber. Dagsværdien opgøres ved anvendelse af DCF-modellen som den beregnede kapitalværdi af de forventede pengestrømme fra de enkelte ejendomme. Ved fastsættelsen af de forventede pengestrømme tages udgangspunkt i den enkelte ejendoms budgetterede pengestrømme for de kommende 10 år, inklusive leje- og prisstigninger, samt en opgjort salgsværdi, der udtrykker værdien af de forventede salgspriser for de pågældende ejendomme, som ejendommen forventes at generere i budgetperioden. De således opgjorte pengestrømme tilbagediskonteres til nutidsværdi ved anvendelse af en diskonteringsfaktor, som vurderes at afspejle markedets aktuelle afkastkrav for tilsvarende ejendomme inklusive forventet inflation.​Regnskabsårets regulering af ejendommenes dagsværdi indregnes i resultatopgørelsen. 2484949224961743Kapitalandele i kapitalinteresserKapitalandele i kapitalinteresser indregnes og måles efter den indre værdis metode (equity-metoden). Dette indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes ​regnskabsmæssige indre værdi.​​ ​​Kapitalinteresser med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til 0 kr. Eventuelle tilgodehavender hos disse virksomheder nedskrives til nettorealisationsværdi ud fra en konkret vurdering. Hvis modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække den pågældende kapitalinteresses forpligtelser, og det er sandsynligt, at​denne forpligtelse vil medføre tab, indregnes en hensat forpligtelse målt til nutidsværdien af de omkostninger, der er nødvendige for på balancedagen at afvikle forpligtelserne. ​​Nettoopskrivning af kapitalandele i kapitalinteresser overføres i forbindelse med ​resultatdisponeringen til reserve​for nettoopskrivning efter den indre værdis metode under egenkapitalen. ​​​​Kapitalandele i kapitalinteresser nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. 14973483414127216518000000TilgodehavenderTilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi, med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab.96215673Likvide beholdninger Likvide beholdninger omfatter bankindeståender og indestående på deponeringskonti.1200000UdbytteUdbytte indregnes som en gældsforpligtelse på det tidspunkt, hvor det er vedtaget på generalforsamlingen. Det foreslåede udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post i egenkapitalen. Ekstraordinære udbytter vedtaget i regnskabsåret indregnes direkte på egenkapitalen ved udlodning og vises som en særskilt post i ledelsens forslag til resultatdisponering.Udskudt skat Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser, hvor den skattemæssige værdi af aktiverne opgøres med udgangspunkt i henholdsvis den planlagte anvendelse af det enkelte aktiv og afvikling af den enkelte forpligtelse.0Gæld til realkreditinstitutter Gæld til realkreditinstitutter i form af prioritetsgæld måles på tidspunktet for lånoptagelse til kostpris, der svarer til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles prioritetsgæld til amortiseret kostpris. Dette betyder, at forskellen mellem provenuet ved lånoptagelsen og den nominelle værdi, der skal tilbagebetales, indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden som en finansiel omkostning ved anvendelse af den effektive rentes metode.Andre finansielle forpligtelser Andre finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi.12000001200000Modtagne forudbetalinger fra kunder Modtagne forudbetalinger fra kunder omfatter beløb, der er modtaget fra kunder forud for leveringstidspunktet.8364533true550000Grundlag for konklusionKonklusion180000002025-04-111045802062025-04-11550000true2023-01-011 Begivenheder efter balancedagenDer er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten.2023-12-312 Usikkerhed ved indregning og måling Der er væsentlig usikkerhed forbundet med fastsættelse af diskonteringsfaktor, som er anvendt ved opgørelse af dagsværdien af selskabets investeringsejendomme. Diskonteringsfaktoren for selskabets investeringsejendomme udgør 6,75%. En reducering af diskonteringsfaktoren med 0,5% vil forøge dagsværdien med 924 t.kr.339635563 Dagsværdiregulering af investeringsejendommeDagsværdiregulering består af selskabets restportefølje af investeringsjendomme pr. balancedagen som udgør 3.911 t.kr. København S4 Skat af årets resultat2024 kr.2023 kr.Ændring af udskudt skat860.38738.742860.38738.742I henhold til selskabslovens § 3, stk. 4 fratrækkes det udloddede udbytte ved opgørelse af den skattepligtige indkomst.23005 Materielle aktiverInvesterings-ejendomme kr.Kostpris primo32.368.814Kostpris ultimo32.368.814Dagsværdireguleringer primo4.067.041Årets dagsværdireguleringer3.910.850Dagsværdireguleringer ultimo7.977.891Regnskabsmæssig værdi ultimo40.346.705Selskabets investeringsejendomme består af 22 lejligheder på i alt 1.943 kvm i Artillerihusene i Holbæk. Dagsværdien af investeringsejendommene er opgjort på baggrund af en 10-årig DCF-model med diskonteringsfaktor på 6,75%. Diskonteringsfaktoren er opgjort som et afkastkrav på 4,75% samt inflation på 2,0%. Diskonteringsfaktoren er således uændret fra 2023. Selskabets lejligheder er værdiansat til en gennemsnitlig værdi på 20,7 kr./kvm. i 2024. Dermed er værdiansættelsen pr. kvm. steget, da lejlighederne i 2023 var værdiansat til en gennemsnitlig værdi på 18.757 kr./kvm.66 Finansielle aktiverKapitalandele i kapital-interesser​kr.Kostpris primo99.563.360Kostpris ultimo99.563.360Årets opskrivninger1.420.048Opskrivninger ultimo1.420.048Nedskrivninger primo(3.969.757)Tilbageførsel af nedskrivninger3.969.757Nedskrivninger ultimo0Regnskabsmæssig værdi ultimo100.983.408Kapitalandele i kapitalinteresserHjemsted RetsformEjerandel​%Egenkapital​kr.Resultat​kr.Kjøbenhavns BoligejendomsselskabKøbenhavnA/S19,64504.108.00027.443.000Weidekampsgade7 Langfristede forpligtelser Forfald inden for 12 måneder 2024 kr.Forfald inden for 12 måneder 2023 kr.Forfald efter 12 måneder 2024 kr.Gæld til realkreditinstitutter177.387149.91523.308.143177.387149.91523.308.143Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab8 PersonaleforholdVirksomheden har ingen ansatte udover direktionen. Direktøren har ikke modtaget vederlag.Aalborg9 EventualforpligtelserSelskabet indgår i en dansk sambeskatning med Davista Komplementarselskab A/S som administrationsselskab. Selskabet hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber og ligeledes for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter for de sambeskattede selskaber. De sambeskattede selskabers samlede kendte nettoforpligtelse i sambeskatningen fremgår af administrationsselskabets årsregnskab.Aalborg10 Pantsætninger og sikkerhedsstillelserTil sikkerhed for gæld til realkreditinstitutter, 23.485 t.kr., er der givet pant i investeringsejendomme, hvis regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 2024 udgør 40.347 t.kr. ​ ​Der er stillet ejerpantebrev nom. 30 t.kr. i selskabets investeringsejendomme over for ejerforeningen Artillerihusene .900011 Nærtstående parter med bestemmende indflydelseC.L. Davids Fond og Samling, Kronprinsessegade 30-32, 1306 København K ejer alle aktier i selskabet og har dermed bestemmende indflydelse på dette.Regnskabsklasse B12 KoncernforholdNavn og hjemsted for modervirksomheden, der udarbejder koncernregnskab for den mindste koncern: C.L. Davids Fond og Samling, Kronprinsessegade 30-32, 1306 København KRevisionspåtegning2024-12-312024-01-013SkibbrogadeDavids Holding ApS39143291339635562300 København SWeidekampsgade 6Deloitte Statsautoriseret RevisionspartnerselskabÅrsrapport2025-04-11Søren Skov