xbrli:pureiso4217:DKK376115732021-01-012021-12-31376115732021-01-012021-12-311376115732021-01-012021-12-312376115732021-01-012021-12-313376115732021-01-012021-12-311376115732021-01-012021-12-311376115732021-01-012021-12-312376115732020-01-012020-12-31376115732021-01-012021-12-31fsa:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember376115732020-01-012020-12-31fsa:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember376115732021-01-012021-12-31fsa:RetainedEarningsMember376115732020-01-012020-12-31fsa:RetainedEarningsMember376115732021-01-012021-12-31fsa:ContributedCapitalMember376115732020-01-012020-12-31fsa:ContributedCapitalMember376115732021-01-012021-12-31fsa:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember376115732020-01-012020-12-31fsa:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember376115732021-01-012021-12-31fsa:RetainedEarningsMember376115732020-01-012020-12-31fsa:RetainedEarningsMember376115732021-12-31376115732020-12-31376115732021-01-01fsa:ContributedCapitalMember376115732020-01-01fsa:ContributedCapitalMember376115732021-12-31fsa:ContributedCapitalMember376115732020-12-31fsa:ContributedCapitalMember376115732021-01-01fsa:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember376115732020-01-01fsa:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember376115732021-12-31fsa:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember376115732020-12-31fsa:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember376115732021-01-01fsa:RetainedEarningsMember376115732020-01-01fsa:RetainedEarningsMember376115732021-12-31fsa:RetainedEarningsMember376115732020-12-31fsa:RetainedEarningsMember376115732021-01-01376115732020-01-01ÅrsrapportRevisionspåtegningfalseRegnskabsklasse BtruefalsefalsePFA CPH Properties II P/Sc/o PFA Pension, forsikringsaktieselskab, Sundkrogsgade 42100København ØDanmark39 17 50 0037611573København2021-01-012021-12-312020-01-012020-12-312022-03-03Katrine Baagøe-KronborgMichael Bruhn Mikael Arne FogemannVibeke Bodi(formand)Michael HansenDeloitte Statsautoriseret RevisionspartnerselskabDeloitte Statsautoriseret RevisionspartnerselskabWeidekampsgade Weidekampsgade 6623002300København SKøbenhavn S3396355633963556PFA PENSION, FORSIKRINGSAKTIESELSKAB.Sundkrogsgade 42100 København Ø13594376Vi har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2021 for PFA CPH Properties II P/S.<br/>Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven.<br/>Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2021. Samtidig er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold beretningen omhandler.<br/>Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.København2022-03-03Til kapitalejeren i PFA CPH Properties II P/SKonklusionVi har revideret årsregnskabet for PFA CPH Properties II P/S for regnskabsåret 1. januar 2021 – 31. de-cember 2021, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.<br/>Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar 2021 – 31. december 2021 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Grundlag for konklusionVi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderli-gere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskre-vet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet”. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med Internationale Ethics Standards Board for Accountants’ internationale regler for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Dan-mark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores kon-klusion.Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overens-stemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledel-sen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om den-ne skyldes besvigelser eller fejl.<br/>Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften, at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant, samt at udarbejde årsregn-skabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette.Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlin-formation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revisi-on, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformation kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbru-gerne træffer på grundlag af årsregnskabet.<br/>Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover:<br/>• Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om den-ne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er hø-jere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammen-sværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kon-trol.<br/>• Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revi-sionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol.<br/>• Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.<br/>• Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selska-bets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis så-danne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er ba-seret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidi-ge begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften.<br/>• Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder no-teoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenhe-der på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf.<br/>Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen.Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.<br/>Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen.<br/>I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation.<br/>Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i hen-hold til årsregnskabsloven.<br/>Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fun-det væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.København2022-03-03Michael Thorø LarsenKristian Ehrenreich Hansenstatsautoriseret revisorstatsautoriseret revisormne35823mne46662Væsentlige aktiviteter<br/>Selskabets formål er at besidde kapitalandele i 6 ejendomsselskaber, som ejer og driver boligejendom-mene beliggende Bernstorffsvej 142-148, Hellerup; C.F. Richs Vej 99-101, Frederiksberg; Frederiksborg-vej 221 m.fl., Søborg; Islands Brygge 15-19 m.fl. København S; Nitivej 9-15 m.fl., Frederiksberg, og Peter Bangsvej 113-163, Frederiksberg, herunder foretage køb, salg og produktudvikling i forbindelse hermed.<br/>Selskabet indgår i PFA-koncernen, og selskabets aktiviteter er snævert afgrænset til dets vedtægtsmæs-sige formål. Den daglige ledelse varetages af selskabets direktion, dog varetages administrationen af de underliggende ejendomme i henhold til gældende administrationsaftaler af den for ejendommene ansvar-lige porteføljemanager, hvis beføjelser er afgrænset til dennes stillingsfuldmagt som porteføljemanager i PFA Pension. Forhold, der falder uden for sædvanlig og daglig drift, kan som følge heraf alene indgås på vegne af selskabet i henhold til selskabets tegningsregel eller på baggrund af konkret, skriftlig bemyndi-gelse fra bestyrelsen.<br/>Selskabet er et 100 % ejet datterselskab af PFA CPH Properties I P/S.<br/>PFA redegør for arbejdet med samfundsansvar, måltal og politikker for det underrepræsenterede køn i ledelsen i CR-rapporten for 2021. Rapporten tager afsæt i PFA’s politikker på området for samfundsan-svar og internationale retningslinjer som FN Global Compact’s 10 principper. Rapporten indeholder ligele-des redegørelse af PFA’s politik for dataetik. Rapporten offentliggøres på pfa.dk<br/>Der henvises til PFA-Koncernens årsrapport for klimarapportering (ESG nøgletal).<br/>Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold<br/>Resultat for 2021 udgjorde 145,3 mio. kr. mod 24,9 mio. kr. i 2020, hvoraf resultat i associerede virk-somheder udgjorde 146 mio.kr. mod 25,9 mio. kr. sidste år. Stigningen i resultatet i associerede virk-somheder skyldes højere opskrivninger af ejendomme i 2021.<br/>COVID-19 pandemien har påvirket de globale finansielle markeder. Regeringen har i forskellige grad til-ført økonomiske stimuli.<br/>COVID-19 har fortsat reelt ikke medført en større usikkerhed for vurderinger af boligejendomme end før pandemien.<br/>Risici<br/>Selskabet opgør i henhold til beskrivelsen under anvendt regnskabspraksis kapitalandele i associerede virksomheder til dagsværdi. Selskabets resultat og økonomiske stilling er dermed påvirket af udviklingen af de forudsætninger, som indgår i opgørelsen af dagsværdi, herunder værdiansættelsen af de underlig-gende aktiver.<br/>Begivenheder efter balancedagen<br/>Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrappor-ten.<br/>Forventninger til 2022<br/>For 2022 forventes et resultat ekskl. værdiregulering af ejendomme i associerede virksomheder, der er på niveau med 2021.Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for regnskabsklasse B med tilvalg af bestemmelser fra regnskabsklasse C.<br/>Alle beløb i resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter præsenteres i hele t. kr. Hvert tal afrundes for sig. Der kan derfor forekomme afvigelser mellem de anførte totaler og summen af de under-liggende tal.<br/>Selskabets funktionelle valuta som præsentationsvaluta er danske kroner.<br/>Regnskabspraksis er uændret i forhold til 2020.<br/>Koncernforhold og nærtstående parter<br/>PFA CPH Properties I P/S ejer 100 % af aktierne i selskabet. Da PFA CPH Properties II P/S indgår i kon-cernregnskabet for PFA Holding A/S, udarbejdes der ikke koncernregnskab for PFA CPH Properties kon-cernen. PFA Holding A/S’ koncernregnskab kan rekvireres hos PFA Holding A/S, Sundkrogsgade 4, 2100 København Ø.<br/>Selskabet har indgået administrationsaftale med PFA Pension, forsikringsaktieselskab om anvendelse af enkelte fælles faciliteter. Anvendelsen afregnes på omkostningsdækkende basis i henhold til skønnet ressourcebelastning. PFA Pension, forsikringsaktieselskab, varetager, som led i administrationen, hoved-parten af de løbende ind- og udbetalinger for selskabet. Det heraf følgende mellemværende forrentes med en penge-markedsbaseret rente.<br/>Øvrige koncerninterne transaktioner sker på markedsbaserede vilkår. Alle koncerninterne transaktioner sker på skriftligt grundlag.<br/>Generelle principper om indregning og måling<br/>I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Værdireguleringer af materielle aktiver og forpligtelser indregnes i resultatopgørelsen som værdireguleringer henholdsvis finansielle omkostninger.<br/>Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selska-bet, og aktivets værdi kan måles pålideligt.<br/>Forpligtelser indregnes i balancen, når selskabet som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forplig-telsens værdi kan måles pålideligt.<br/>Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.<br/>Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.Administrationsomkostninger<br/>Administrationsomkostninger omfatter omkostninger til administrative ydelser og kontorhold.<br/>Værdiregulering af associerede virksomheder<br/>Værdiregulering af associerede virksomheder omfatter regnskabsårets reguleringer af kapitalandele i associerede virksomheder til senest kendte indre værdi.<br/>Andre finansielle indtægter<br/>Andre finansielle indtægter består af renteindtægter.<br/>Øvrige finansielle udgifter<br/>Øvrige finansielle udgifter består af renteudgifter.<br/>Skat<br/>Selskabet er ikke selvstændigt skattepligtigt. Aktuel og udskudt skat af selskabets aktiviteter medtages derfor ikke i selskabets årsrapport, da disse påhviler moderselskabet.Kapitalandele i associerede virksomheder<br/>Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes på erhvervelsestidspunktet til kostpris og måles ef-terfølgende til den senest kendte regnskabsmæssige indre værdi.<br/>Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode (equity-metoden), hvilket indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi med tillæg eller fradrag af positiv eller negativ goodwill.<br/>I resultatopgørelsen indregnes selskabets andel af virksomhedernes resultat med fradrag eller tillæg af afskrivning på henholdsvis goodwill og negativ goodwill.<br/>Nettoopskrivning af kapitalandele i associerede virksomheder overføres i forbindelse med resultatdispo-neringen til reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode under egenkapitalen.<br/>Kapitalandele i associerede virksomheder nedskrives til genindvindingsværdi, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi.<br/>Udlån til associerede virksomheder<br/>Udlån til associerede virksomheder måles ved første indregning til amortiseret kostpris og måles efterføl-gende til amortiseret kostpris som er udtryk for dagsværdi.<br/>Egenkapital<br/>Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Fore-slået udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post under egenkapitalen.<br/>Kortfristede gældsforpligtelser<br/>Kortfristede gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvilket svarer til dagsværdi.6750001044000-675000-104400014600400025939000145328000248950001010001070001220001180001453070002488400014600400025939000-696000-10550000014600400025939000-696000-1055000953249000807245000377100036700009570190008109150009570190008109150009570190008109150001000000010000000443501000297497000497761000498457000951261000805954000100000001000000010000000100000002974970002715580004435010002974970004984570004975120004977610004984570008059540007790700005758000496100057580004961000575800049610009570190008109150000020000002000000Heraf administrationsomkostninger overført fra PFA Pension -667 -1018<br/>Selskabet har indgået administrationsaftale med PFA PensionSelskabets direktion har ikke modtaget løn eller andre vederlag.00heraf finansielle indtægter til tilknyttede virksomheder 101 107heraf finansielle udgifter til tilknyttede virksomheder -122 -118Kapitalandele i associerede virksomheder<br/>Anskaffelsessum primo 509.748 509.748<br/>Anskaffelsessum ultimo 509.748 509.748<br/>Opskrivninger primo 297.497 271.558<br/>Årets opskrivning 146.004 25.939<br/>Opskrivninger ultimo 443.501 297.497<br/>Kapitalandele i associerede virksomheder 953.249 807.245<br/><br/>Kapitalandele i associerede virksomheder består af:<br/><br/>Hjemsted Ejerandele Resultat Egenkapital<br/>Ejendomspartnerselskabet C. F. Richsvej 99-101 København 49 % 49.057 277.539<br/>Ejendomspartnerselskabet Haraldsborg København 49 % 49.410 332.089<br/>P/S Høeghsmindes Parkbebyggelse København 49 % 30.270 203.538<br/>Ejendomspartnerselskabet Munken København 49 % 25.200 203.127<br/>Ejendoms-Partnerselskabet Søborg Huse København 49 % 55.098 261.575<br/>Ejendomspartnerselskabet Ved Boldparken København 49 % 88.932 667.537<br/><br/><br/>Udlån til associerede virksomheder<br/>Anskaffelsessum primo 3.670 3.563<br/>Tilgang 101 107<br/>Anskaffelsessum ultimo 3.771 3.670Nærtstående parter med bestemmende indflydelse over selskabet<br/>Selskabet ejes 100 % af PFA CPH Properties I P/S.<br/>Selskabet ejes indirekte 100 % af PFA DK Boliger Lav A/S og PFA Pension, forsikringsaktiesel- skab.Selskabet er 100 % ejet af:<br/>PFA CPH Properties I P/S<br/>c/o PFA Pension, forsikringsaktieselskab<br/>Sundkrogsgade 4<br/>2100 København Ø<br/><br/>Komplementar<br/>Komplementarselskabet PFA DK Boliger Lav ApS