16265845 2024-01-01 2024-12-31 16265845 2024-01-01 2024-12-31 1 16265845 2024-01-01 2024-12-31 1 16265845 2024-01-01 2024-12-31 2 16265845 2024-01-01 2024-12-31 3 16265845 2024-01-01 2024-12-31 4 16265845 2024-01-01 2024-12-31 5 16265845 2024-01-01 2024-12-31 6 16265845 2024-01-01 2024-12-31 7 16265845 2024-01-01 2024-12-31 8 16265845 2024-01-01 2024-12-31 9 16265845 2024-01-01 2024-12-31 10 16265845 2024-01-01 2024-12-31 11 16265845 2024-01-01 2024-12-31 1 16265845 2024-01-01 2024-12-31 2 16265845 2023-01-01 2023-12-31 16265845 2024-12-31 16265845 2023-12-31 16265845 2023-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 16265845 2023-12-31 fsa:ReserveForDevelopmentExpenditureMember 16265845 2023-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 16265845 2024-01-01 2024-12-31 fsa:ReserveForDevelopmentExpenditureMember 16265845 2024-01-01 2024-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 16265845 2024-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 16265845 2024-12-31 fsa:ReserveForDevelopmentExpenditureMember 16265845 2024-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 16265845 2023-01-01 2023-12-31 1 16265845 2024-01-01 2024-12-31 1 16265845 2022-12-31 iso4217:DKK xbrli:pure Tuborg Boulevard 3 2900 Hellerup 16265845 Pensionskassernes Administration A/S Kenneth Østergaard Formål og forretningsgrundlag Pensionskassernes Administration A/S (PKA A/S eller ’selskabet’) har til formål at varetage administrative opgaver inden for pensionskassevirksomhed, samt anden virksomhed der er accessorisk til denne. PKA A/S ejes 100% af 4 tværgående pensionskasser, jf. figur 1. Ingen af de enkelte pensionskasser udøver bestemmende indflydelse i PKA A/S. Pensionskasserne og PKA+ har alle indgået aftaler om 1totaladministration med PKA A/S. Figur 1 – oversigt administrerede pensionskasser og selskaber Administrationsaftalerne mellem PKA A/S og pensionskasserne samt PKA+ fastlægger, at drift og administration finder sted efter de politikker, retningslinjer og anvisninger, som gives af pensionskasserne og PKA+’ bestyrelser og i overensstemmelse med disses vedtægter og lovgivningens regler. Inden for rammerne af pensionskasserne og PKA+’ bestyrelsers politikker, retningslinjer og anvisninger overlades det til PKA A/S at handle på pensionskassernes vegne. PKA A/S anvender i høj grad videreoutsourcing. En række drifts- og udviklingsopgaver er videreoutsourcet til pensionsserviceselskabet Forca A/S, som PKA A/S er medejer af. Hovedtal og nøgletal for de seneste 5 år 2020 2021 2022 2023 2024Overskudsgrad 4,6% 5,6% -1,4% -2,7% -12,3%Soliditetsgrad 27,3% 30,9% 20,4% 42,2% 38,7%Egenkapitalens forrentning 1,0% 0,5% -2,1% -0,5% -16,5%Beløb i tusinde kronerÅrets nettoomsætning 325.159 355.505 392.732 439.103 460.094Resultat af primær drift 14.850 19.927 -5.347 -11.651 -56.381Resultat af finansielle poster -451 -901 -959 11.387 14.814Årets resultat 2.121 1.030 -4.572 -1.518 -67.457Balancesum 803.083 712.408 1.055.045 1.048.456 967.978Investeringer i materielle anlægsaktiver 1.317 699 0 163.672 63.667Egenkapital ultimo 219.124 220.154 215.582 442.063 374.606Årets resultat Selskabets resultat efter skat for 2024 udgør et underskud på 67.457 t. kr., som foreslås overført til regnskabslinjen ”Overført resultat” under egenkapitalen. Resultatet for 2024 er påvirket af strategien i de administrerede pensionskasser og PKA+ om at sikre, at medlemmernes produkter er tidssvarende. Dette stiller krav til et fortsat fokus på vedligeholdelse og udvikling af de underliggende administrative systemer. Ovennævnte har sammen med øgede krav til compliance i de administrerede pensionskasser og PKA+ medført behov for en stigning i medarbejderstaben, hvilket også har påvirket resultatet for 2024. Som følge af den voksende medarbejderstab, er kapaciteten i det nuværende lejemål nået. Derfor blev det i 2023 besluttet at erhverve et nyt kontor finansieret gennem en kapitaludvidelse. Indflytning i det nye kontor sker i 2. kvartal 2025. I 2024 har etablering og indretning af det nye kontor betydet en tilgang i værdien af ejendommen. Forca A/S har som led i deres It-strategi ultimo 2024 valgt at indgå aftale med Netcompany om udskiftning af den teknologiske platform, herunder livkernesystemet. Afledt heraf har det medført ekstraordinære nedskrivninger i Forca A/S i 2024. Nedskrivningerne har indirekte påvirket årets resultat i PKA A/S med samlet 34.497 t. kr. som følge af en nedjustering af værdien på kapitalandelen i Forca A/S. Som følge af ovennævnte udskiftning af den teknologiske platform i Forca, nedskrives de immaterielle anlægsaktiver i PKA A/S ekstraordinært med 38.489 t. kr. i 2024. De ekstraordinære nedskrivninger er årsagen til, at det forventede resultat i 2024, ikke er nået. Moms Selskabet har indrettet sig efter Skattestyrelsens styresignal fra november 2019 vedrørende moms på forvaltningsydelser. Konsekvensen er, at en væsentlig del af selskabets indkøb og leverancer behandles som momsbelagte. Implementeringen af 2019 styresignalet har, udover en øget momsbelastning på selskabets indkøb, positiv betydning for selskabets momsafløftningsprocent og lønsumsafgift. Der er dog fortsat usikkerhed om, hvorvidt Skattestyrelsens 2019-styresignal er i overensstemmelse med især EU-Domstolens afgørelse i den såkaldte ATP PensionService-sag, ligesom Skattestyrelsen i en række nye styresignaler i 2023 har rejst yderligere problemstillinger af relevans for momshåndteringen i selskabet. Denne udvikling følges nøje, men har endnu ikke givet anledning til en justering af momshåndteringen. Usikkerhed ved indregning og måling Ved årsrapportens udarbejdelse foretager ledelsen en række skøn og vurderinger i forbindelse med indregning og måling. Disse kan have indflydelse på den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser. Usikkerhederne ved indregning og måling i selskabet er primært værdiansættelsen af selskabets materielle og immaterielle anlægsaktiver. Der henvises til anvendt regnskabspraksis, hvor der er en særskilt beskrivelse af metoden for værdiansættelse af materielle og immaterielle anlægsaktiver. Vidensressourcer og udviklingsaktiviteter Selskabet er en videnstung virksomhed, hvis væsentligste interne ressourcer er virksomhedens ansatte. Selskabets strategi skal sikre, at medlemmerne i de administrerede pensionskasser og PKA+ fortsat har konkurrencedygtige produkter i et marked under konstant forandring. Som grundlæggende elementer i arbejdet med selskabets strategi sker der en udvikling af de ansattes kompetencer med henblik på at sikre, at opstillede forretningsmål nås. Risici Selskabet væsentligste risici knytter sig til varetagelse af administrative opgaver inden for pensionskassevirksomhed mv. Operationelle risici Selskabet er i sin daglige drift eksponeret mod operationelle risici. Risiciene identificeres ved en årlig risikoidentifikations- og risikovurderingsproces, og risikoprofilen vurderes i forhold til bestyrelsens fastsatte risikoappetit. Ligeledes samles der løbende op på operationelle risikohændelser. Operationelle risici kan ikke undgås, men risiciene kan begrænses under hensyn til en afvejning mellem konsekvens og sandsynlighed på den ene side, og omkostningerne ved at begrænse risikoen på den anden side. Outsourcingsrisici Selskabet anvender outsourcing i væsentligt omfang. Der er foretaget outsourcing af drift og udvikling til Forca A/S. Administrationen af ejendomsinvesteringer er outsourcet til DEAS A/S og PKA Ejendomme P/S. Risikoen styres i form af kontroller og serviceleveranceaftaler. Informations- og kommunikationsteknologi (Ikt) & cyberrisici Ikt- & cyberrelaterede risici udgør en væsentlig operationel risiko, som selskabet har stort fokus på. Selskabet har ikt- & cyberrisici i forbindelse med medarbejdernes anvendelse af it-infrastrukturen. Alt arbejde forbundet med it-drift, -sikkerhed og -administration er videreoutsourcet til Forca. Forca har implementeret sikkerhedsværn i form af tekniske værn, antivirus på pc’er og servere, overvågning af interne netværk, overvågning af internettrafik fra firewalls, scanning af al internet trafik og alle mails samt kontrol af alle driftsafviklinger. Beredskabet testes løbende, og medarbejderne gennemgår obligatorisk awareness-træning. Finansielle risici Selskabet ejer eget kontor og er eksponeret mod udviklingen i ejendomsværdierne. Selskabet har derudover ingen væsentlige finansielle risici. Direktion Direktionen består af administrerende direktør Jon Johnsen. Forventninger til fremtiden Selskabets aktiviteter vil i 2025 fortsat være påvirket af strategien i de administrerede virksomheder. Mod 2027 er defineret tre overordnede mål i de administrerede virksomheder: 1. Markedets højeste kontorente og placeret i den bedste tredjedel blandt andre pensionskasser på afkast 2. Dækningsgraden øges for alle medlemmer 3. Alle medlemmer er tilfredse med den rådgivning og information, de modtager Selskabet vil i 2025 gennemføre aktiviteter med henblik på at sikre, at strategien indfries Ligeledes vil selskabet være påvirket af implementeringen af ny teknologisk platform i Forca, der vil have afledte effekter i selskabet. I den forbindelse vil ejerpensionskasserne tilføre yderligere kapital til investering i Forca til implementering af den nye platform. Der forventes et lille positivt resultat i niveauet 0-5 mio. kr. i 2025. Begivenheder efter balancedagen Der har ikke været begivenheder efter statusdagen, der har væsentlig indflydelse på årsrapporten. Redegørelse for samfundsansvar Selskabet har til formål at varetage administrative opgaver inden for pensionskassevirksomhed, samt anden virksomhed, der er accessorisk til denne. Selskabets primære aktivitet er derfor at være administrationsselskab for PKA-fællesskabet. Miljø og klimaforhold Selskabet ønsker at bidrage til den grønne omstilling og minimere sit aftryk på klimaet. Selskabet har ingen overordnet politik på området, men arbejder efter et 2030-mål for reduktion af selskabets egne CO2-udledninger for scope 1, 2 og 3 på 100%. Der er på den baggrund udarbejdet et Net Zero roadmap, der skal sikre, at der løbende arbejdes med implementeringen af relevante tiltag for at indfri målsætningen. En stor del af arbejdet med Net Zero roadmappet har været en dobbeltvæsentlighedsanalyse af selskabets forretningsaktiviteter. Konklusionen er, at selskabets væsentligste aktiviteter kan henføres til administrative ydelser som fx indkøb af varer og tjenesteydelser, forretningsrejse mv. Implementeringen påbegyndtes i 2023. I 2024 er arbejdet med at forbedre datagrundlag og processer for rapportering og dokumentation fortsat. Fra 2024 er der påbegyndt rapportering på medarbejderes pendling til og fra arbejdsplads og hjemmearbejde. I 2025 vil der blive arbejdet videde med implementeringen af reduktionstiltag, ligesom der vil blive rapporteret på yderligere væsentlige scope 3 kategorier. Det er ikke vurderingen, at selskabets aktiviteter har væsentlig indflydelse på det omgivende miljø og klima. De største risici fra administrativt arbejde er klimapåvirkning fra anvendt energiforbrug til f.eks. bygninger, forretningsrejser og datalagring. Selskabets største klimapåvirkning er de indirekte scope 3 påvirkninger fra indkøbte varer og tjenesteydelser. Sociale- og personaleforhold Selskabet vægter medarbejdernes velfærd højt og ønsker at skabe et positivt og inkluderende arbejdsmiljø, hvor alle medarbejdere trives og udvikler sig. De væsentligste risici på området knytter sig til medarbejdernes generelle trivsel på arbejdspladsen. Selskabet har alene ansatte i Danmark. Løn og arbejdsvilkår følger generelt den finansielle sektor i Danmark og medarbejderne tilbydes en attraktiv arbejdsplads med gode rammer. Der gennemføres årligt en medarbejdertilfredshedsundersøgelse, der tager udgangspunkt i medarbejdernes trivsel. Målingen i 2024 viste et fortsat højt ’Trivselsindeks’. Selvom selskabet ligger højt på medarbejdertilfredshed, så har undersøgelsen givet anledning til en række initiativer for at opnå endnu bedre trivsel, hvoraf de væsentligste er: • Etablering af en ny mødekultur • Øget fokus på trivsel og arbejdsbelastning i medarbejdersamtaler og på afdelingsmøder • Ledelsesmæssig fokus på opgavefordeling ved behov, herunder mulighed for ekstern coaching • Ledelsen skal sikre, at der ikke er for mange strategiske projekter og initiativer i gang samtidigt • Jævnlige ledelsesstatus og briefing-møder med fokus på strategiske opdateringer Der er etableret en proces for løbende opfølgning med kort opfølgende surveys samt statusmøde med direktørkreds og opfølgningsmøde med samarbejdsudvalg (SU). Proces for trivselsmåling fortsætter i 2025, hvor der tillige gennemføres den obligatoriske arbejdspladsvurdering. Menneskerettigheder Selskabet opererer udelukkende i Danmark. På den baggrund vurderes det ikke, at der er væsentlige risici forbundet til menneskerettigheder i virksomhedens forretningsaktiviteter, og derfor er det ikke fundet nødvendigt med en politik på området. Anti-korruption og bestikkelse Den største risiko på området er, hvis der blandt medarbejdere opstår et afhængighedsforhold til eksterne samarbejdspartnere. Selskabet opererer i alt væsentlighed i Danmark og risikoen vurderes at være lav, og der er derfor ikke udarbejdet en politik på området. Kønsmæssige sammensætning i ledelsen Ved udgangen af 2024 var den kønsmæssige sammensætning i bestyrelsen 5 kvinder (46%) og 6 mænd (54%) inkl. to medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer. Ved udgangen af 2024 var den kønsmæssige sammensætning på øvrige ledelsesniveauer 6 kvinder (33 %) og 12 mænd (67 %). Der ikke ligelig kønsmæssig fordeling på øvrige ledelsesniveauer. Bestyrelsen i PKA A/S har fastsat en politik for kønsdiversitet på øvrige ledelsesniveauer, der sikrer et vedvarende fokus på kønsdiversiteten på de øvrige ledelsesniveauer under bestyrelsen. Redegørelse for dataetik I forsikrings- og pensionsbranchen er brugen af kunstig intelligens til dataindsamling og -behandling i hastig udvikling, hvor nye muligheder jævnligt dukker op. Derfor er det vigtigt f at tage ansvar og have klare rammer, og indsatsen prioriteres højt. I 2024 blev selskabet udpeget som finalist til Dataetikprisen, uddelt af Dansk Industri og Finansforbundet. Denne anerkendelse er et vidnesbyrd om arbejde for at sikre gennemsigtighed og tryghed for vores medlemmer. Selskabet har bidraget til brancheorganisationen Forsikring & Pensions udvikling af vejledningerne ’Sæt dataetikken i system’, der blev lanceret i april 2024 og ’Knæk koden’, der blev lanceret i november 2024. Formålet med vejledningerne er at gøre det nemmere for pensions- og forsikringsselskaber at definere en dataetisk politik og tilhørende dataetiske principper. Vejledningerne skal også hjælpe selskaberne med at overføre de dataetiske principper til praksis samt skabe transparens og forståelighed i databehandlingen for alle, herunder særligt medlemmer og kunder. Se PKA’s dataetiske retningslinjer og principper på pka.dk/dataetik. Datasikkerhed Selskabet er vant til at håndtere store mængder af data og behandle dem med høj sikkerhed. Selskabet er lovmæssigt forpligtet til at leve op til omfattende krav til både datasikkerhed og databeskyttelse. It-systemer It-systemerne er udviklet med datasikkerhed for øje. Der stilles høje krav til validitet og kvalitet af de data, som anvendes. Der arbejdes målrettet på at modstå cyberangreb for at sikre et højt sikkerhedsniveau. Datalæk Der sker løbende overvågning og kontrol af, at datasikkerheden er i orden og robust. Hvis der er mistanke om eller tegn på, at der er brud på datasikkerheden, bliver det undersøgt med det samme. Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2024 for Pensionskassernes Administration A/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2024 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og selskabets finansielle stilling samt en beskrivelse af væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet står over for. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Hellerup Jon Steingrim Johnsen Administrerende direktør Anders Kühnau Dorthe Boe Danbjørg Formand Næstforkvinde Ann-Mari Grønbæk Bo Libergren Benny Andersen Lene Roed Ghita Parry Mogens Jespersen Jette Søgaard Nissen Søren Grooss Peter Hatt Til kapitalejerne i Pensionskassernes Administration A/S Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2024 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2024 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi har revideret årsregnskabet for Pensionskassernes Administration A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2024, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis (’regnskabet’). Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit (Revisors ansvar for revisionen af regnskabet). Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Ledelsens ansvar for regnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et regnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Revisors ansvar for revisionen af regnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: • Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. • Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. • Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. • Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. • Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om regnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. • Planlægger og udfører vi revisionen for at opnå tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis vedrørende de konsoliderede finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsenhederne som grundlag for at udforme en konklusion om årsregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og gennemgå det udførte revisionsarbejde. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Hellerup PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab 33771231 Stefan Vastrup Casper Larsen statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor mne32126 mne45855 460094000 439103000 326236000 303770000 139495000 131307000 50744000 15678000 -56381000 -11651000 -34497000 -569000 19034000 14165000 4220000 2779000 -76064000 -833000 -8606000 685000 -67457000 -1518000 0 42635000 0 42635000 227339000 163672000 430000 643000 227769000 164315000 55026000 89523000 742000 742000 55769000 90266000 283537000 297216000 10396000 1789000 43714000 88076000 68742000 0 3763000 3811000 209551000 180276000 325770000 272163000 348275000 477287000 684441000 751240000 967978000 1048456000 140600000 140600000 0 33255000 234006000 268208000 374606000 442063000 49379000 49580000 115355000 125610000 428638000 431202000 593372000 606392000 967978000 1048456000 140600000 33255000 268208000 442063000 -33255000 33255000 0 -67457000 -67457000 140600000 0 234006000 374606000 -67457000 -1518000 27324000 4977000 -34497000 -569000 -65948000 -128176000 -71584000 -124149000 19034000 14165000 4220000 2779000 -56770000 -112762000 680000 2046000 -57450000 -114808000 8250000 16833000 63667000 163672000 355000 0 0 742000 -71562000 -181247000 Kapitaludvidelse Kapitaludvidelse 0 228000000 0 228000000 -129013000 -68055000 477287000 545342000 348275000 477287000 Note 1 Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten er udarbejdet og opstillet i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for regnskabsklasse C (stor). Selskabet anvender muligheden for at aktivere udviklingsomkostninger. Et beløb svarende til de indregnede udviklingsomkostninger (fratrukket skatteeffekten) bindes på en særlig reserve under egenkapitalen benævnt ”Reserve for udviklingsomkostninger”, der ikke kan benyttes til udbytte eller til dækning af underskud. Hvis de indregnede udviklingsomkostninger udgår af virksomhedens drift, reduceres eller opløses reserven. Dette sker ved overførsel direkte til egenkapitalens frie reserver. Hvis de indregnede udviklingsomkostninger nedskrives, skal den del af reserven for udviklingsomkostninger tilbageføres. Hvis en nedskrivning af udviklingsomkostningerne efterfølgende tilbageføres, reetableres reserven for udviklingsomkostninger. Reserven for udviklingsomkostninger reduceres også med foretagne afskrivninger. Herved vil reserven ikke overstige det beløb, der er indregnet i balancen som udviklingsomkostninger. Årsrapporten præsenteres i tusinde kr. Hvert tal afrundes for sig. Der kan derfor forekomme afvigelser mellem de anførte totaler og summen af de underliggende tal. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige fordele vil tilfalde virksomheden, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå virksomheden, og forpligtelsen kan måles pålideligt. I resultatopgørelsen indregnes alle indtægter i takt med, at de indtjenes, og alle omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Ved første indregning måles finansielle instrumenter til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Resultatopgørelsen Nettoomsætning De administrerede pensionskasser og PKA+ betaler et årligt fast beløb (tarif) pr. medlem til PKA A/S for de aftalte administrative ydelser. De administrerede pensionskasser og PKA+ og deres tilknyttede virksomheder betaler herudover en fast promillesats af formuens dagsværdi for porteføljepleje. Tarif og promillesats er fastsat på markedsbaserede vilkår. Nettoomsætning ved salg af serviceydelser indregnes i resultatopgørelsen i takt med at serviceydelserne udføres. I 2023 indgår der i nettoomsætningen husleje fra eksisterende lejer i den erhvervede ejendom (opsagt pr. 1. december 2023) fratrukket afholdte fælles udgifter. Beløbene er opgjort ud fra den modtagne refusionsopgørelse. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger indeholder omkostninger til administrationshonorar til serviceleverandør, personale, lokale og inventar, kontorhold, It-omkostninger, ekstern bistand, informationsvirksomhed samt møde- og rejseomkostninger. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn, ferietillæg, pensioner og øvrige sociale omkostninger til de ansatte medarbejdere i selskabet. Indtægter af kapitalandele i kapitalinteresser Indeholder selskabets andel af den associerede virksomheds driftsresultat og værdiregulering (Forca A/S). Andre finansielle indtægter Finansielle indtægter omfatter renteindtægter. Andre finansielle omkostninger Finansielle omkostninger omfatter renteudgifter og andre finansielle omkostninger. Skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat. Aktuelle skatteforpligtelser eller tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalt aconto skat. Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser, hvor den skattemæssige værdi af aktiverne opgøres med udgangspunkt i den planlagte anvendelse af det enkelte aktiv. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver. Balancen Immaterielle anlægsaktiver Immaterielle anlægsaktiver omfatter software under udvikling og udviklet software til brug for understøttelse af nye produkter og services i de administrerede pensionskasser. Software under udvikling og ibrugtaget udviklet software indregnes som immaterielle anlægsaktiver i balancen. Kriterierne for indregning er, at det udviklede software skal være klart defineret og identificerbart, og at det er hensigten at anvende softwaren og dermed give en fremtidig økonomisk fordel. Udviklingsomkostninger, der ikke kan leve op til disse krav, indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen. Kostprisen for software under udvikling og ibrugtaget udviklet software omfatter omkostninger, der direkte og indirekte kan henføres hertil. Ibrugtaget udviklet software afskrives lineært over den forventede brugstid, som sædvanligvis er opgjort til en periode på 3 til 10 år. Immaterielle anlægsaktiver nedskrives til genindvindingsværdi, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Vurderingen foretages på baggrund af nedskrivningstest og restværdier på immaterielle anlægsaktiver vurderes løbende. Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen. Materielle anlægsaktiver PC'er, skærme, mobiltelefoner og tablets i det følgende benævnt It-hardware, inventar og biler måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Grund og bygninger måles til kostpris med løbende op- og nedskrivninger til dagsværdi (omvurderet værdi jf. ÅRL §41). Der afskrives ikke på grunde. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen og omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: • Bygning 50 år • Installationer op til 10 år • It-hardware og biler op til 3 år • Andre anlæg, driftsmateriel og inventar op til 5 år Materielle anlægsaktiver nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Vurderingen foretages på baggrund af nedskrivningstest, og restværdier på materielle anlægsaktiver. Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen. Fortjeneste og tab ved salg af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen som korrektion til af- og nedskrivninger eller under andre driftsindtægter i det omfang, salgsprisen overstiger den oprindelige kostpris. Kapitalinteresser Kapitalinteresser måles til den forholdsmæssige ejerandel af selskabets regnskabsmæssige indre værdi. Alle reguleringer indgår i resultatopgørelsen under posten indtægter fra kapitalandele i kapitalinteresser. Som kapitalinteresser betragtes et selskab, som ikke er et datterselskab, men hvori selskabet har andele på mere end 20 procent af stemmerettighederne, og hvor der udøves betydelig indflydelse på selskabets driftsmæssige og finansielle ledelse gennem præsentation i selskabets bestyrelse. Nettoopskrivning af kapitalandel i kapitalinteresser overføres under egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdi metode, hvis den regnskabsmæssige værdi overstiger kostprisen. Andre værdipapirer og kapitalandele Selskabets beholdning af værdipapirer og kapitalandele måles til kostpris. Øvrige poster i aktiverne Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi, med fradrag af nedskrivning for forventede tab. Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris. Øvrige poster i passiverne Gæld måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode og viser pengestrømme vedrørende drift, investeringer og finansiering samt selskabets likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter opgøres som driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat. Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder, aktiviteter og finansielle anlægsaktiver samt køb, udvikling, forbedring og salg mv. af immaterielle og materielle anlægsaktiver, herunder anskaffelse af finansielt leasede aktiver. Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af selskabets aktiekapital og omkostninger forbundet hermed, samt optagelse af lån, indgåelse af finansielle leasingaftaler, afdrag på rentebærende gæld. Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristede værdipapirer med ubetydelig kursrisiko, med fradrag af kortfristet bankgæld. Nøgletal Nøgletal i ledelsesberetningen er beregnet således: Overskudsgrad = Resultat af primær drift x 100 Nettoomsætning Soliditetsgrad = Egenkapital, ultimo x 100 Passiver i alt, ultimo Egenkapitalens forrentning = Årets resultat x 100 Gennemsnitlig egenkapital true Note 2NettoomsætningSelskabets aktivitet er primært administration af pensionskasser og disses tilknyttede virksomheder i Danmark. Note 3Andre eksterne omkostninger 2024 2023RevisorhonorarHonorar for lovpligtig revision af årsregnskabet -107 -86Honorar for andre ydelser (PwC) -432 -738-539 -824Lovpligtig revision af årsregnskabet dækker over honorar til både PwC (59 t. kr.) og Deloitte (48 t. kr.). Note 4Personaleomkostninger 2024 2023Lønninger -106.252 -99.980Pensionsbidrag -16.938 -15.900Andre omkostninger til social sikring -219 -647Bestyrelseshonorarer -807 -790Lønsumsafgift m.m. -15.279 -13.990Personaleomkostninger i alt -139.495 -131.307Selskabet har i 2024 beskæftiget 92 heltidsansatte mod 92 i 2023. Note 5Andre finansielle indtægter 2024 2023Renter af aftaleindskud m.v. 18.325 12.199Øvrige renteindtægter 0 1.966Renter debitorer 708 0Andre finansielle indtægter 2 0Andre finansielle indtægter i alt 19.034 14.165 I henhold til selskabets lønpolitik skal vederlag til direktion, bestyrelse og væsentlige risikotagere, der har fast løn, oplyses i årsrapporten. Ovennævnte vederlag til direktion og bestyrelse er i henhold til lønpolitikken udelukkende baseret på fast løn.Vederlag til øvrige væsentlige risikotagere, der er omfattet af aftaler om variabel løn, er ikke endelig opgjort for 2024. Oplysningerne vil i henhold til lønpolitikken blive offentliggjort på pka.dk senest 1. maj 2025.Det samlede vederlag til bestyrelse og direktion er tilgængeligt på https://www.pka.dk/om-pka/organisation/ Note 6Andre finansielle omkostninger 2024 2023Rente mellemværende -4.133 -2.752Renter af bankindeståender -13 -5Andre finansielle omkostninger -74 -22Andre finansielle omkostninger i alt -4.220 -2.779 Note 7Skat af årets resultat 2024 2023Skat af årets resultat 0 -364Regulering af udskudt skat 8.606 -321Skat af årets resultat i alt 8.606 -685 -33255000 1082000 -34202000 -2600000 -67457000 -1518000 Note 9Immaterielle anlægsaktiver 2024Kostpris primo 114.813Overført fra udvikling 8.250Kostpris ultimo 123.063Nedskrivninger primo 26.169Nedskrivning i året 38.489Nedskrivninger ultimo 64.658Afskrivninger primo 46.009Afskrivninger i året 12.397Afskrivninger ultimo 58.405Immaterielle anlægsaktiver i alt 0 Note 10Andre anlæg, Grunde og driftsmateriel Materielle anlægsaktiverbygningerog inventarKostpris primo 163.672 1.791Anskaffelser i året 63.667 0Afgang i året 0 -699Kostpris ultimo 227.339 1.092Afskrivninger primo 0 1.148Afskrivninger i året 0 0Afgang i året 0 -486Afskrivninger ultimo 0 662Materielle anlægsaktiver i alt 227.339 430Ejendommen er ikke ibrugtaget og er derfor indregnet til kostpris. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen og omkostninger til klargøring af ejendommen. Note 11Andre værdi-Kapital-papirer og Finansielle anlægsaktiverinteresserkapitalandeleKostpris primo 100.000 742Tilgang 0 0Kostpris ultimo 100.000 742Værdiregulering primo -10.477 0Årets resultat -34.497 0Værdiregulering ultimo -44.974 0Finansielle anlægsaktiver i alt 55.026 742PKA A/S har kapitalandele i følgende kapitalinteresser:Forca A/S med hjemsted i 2900 Hellerup.Ejerandel: 33 1/3 %.Egenkapital udgør 165.079 t. kr. og resultat udgør -103.491 t. kr. jf. årsrapport 2024. Note 12Udskudte skatteaktiver 2024 2023Udskudt skat primo 1.789 2.110Indregnet i resultatopgørelsen i året 8.606 -321Udskudte skatteaktiver i alt 10.396 1.789Indregnet udskudte skatteaktiver vedører de tidsmæssige afvigelser mellem skatteværdien og den regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver, samt fremført skattemæssigt underskud. Note 13PeriodeafgrænsningsposterForudbetalte lønninger og forudbetalte omkostninger udgør periodeafgrænsningsposter. Note 14Virksomhedskapital 2024 2023Selskabskapital primo 140.600 95.000Emission i året 0 45.600Virksomhedskapital i alt 140.600 140.600Aktiekapitalen er udstedt i 140.600 stk. aktier á 1.000 kr. Aktiekapitalen er ikke opdelt i klasser.Ud over kapitaludvidelse på 45.600 t. kr. i 2023, har der ikke været bevægelser på selskabskapitalen de seneste 5 år. Note 15Anden gæld, herunder skyldige skatter og skyldige bidrag til social sikring2024 2023Offentlige institutioner 214.507 252.343Feriepengeforpligtelse 5.896 5.124Selskabsskat 0 178Øvrig gæld 208.235 173.557Anden gæld, herunder skyldige skatter og skyldige bidrag til social sikring i alt428.638 431.202 Note 16Eventualforpligtelser og øvrige økonomiske forpligtelserSelskabet har en licensaftale, som tidligst kan opsiges til udløb i 2027. Den samlede fopligtelse udgør 896 t. kr.Selskabet har leaset biler for en periode på op til 36 mdr. svarende til i alt 1.166 t. kr.Selskabet har en tinglyst hæftelse på ejendommen Tuborg Boulevard 12, 3. sal. Hæftelsen kan andrage på til 1,5 mio. kr.Selskabet har ikke påtaget sig pensions-, kautions-, garanti- eller andre forpligtelser, udover hvad der fremgår af årsrapporten. Note 17Nærtstående parter og ejerforholdSelskabet har udover direktion og bestyrelse følgende nærtstående parter:Selskabet er 100% ejet af følgende pensionskasser:Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer, Tuborg Boulevard 3, 2900 Hellerup, CVR.nr. 71 97 15 11Pensionskassen for Sundhedsfaglige, Tuborg Boulevard 3, 2900 Hellerup CVR.nr. 71 97 35 14Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale, Tuborg Boulevard 3, 2900 Hellerup, CVR.nr. 71 97 43 16Pensionskassen for Farmakonomer, Tuborg Boulevard 3, 2900 Hellerup, CVR.nr. 10 49 68 37Ingen af ovenstående pensionskasser har bestemmende indflydelse.Selskabet varetager den samlede administration af ovenstående pensionskasser og disses tilknyttede virksomheder i Danmark. Selskabet har i regnskabsåret modtaget et vederlag herfor på 458.230 t. kr.Den samlede gæld til pensionskasserne m.fl. udgør 115.355 t. kr. pr. 31.12.2024.Selskabet ejer, ifølge note 11, 33 1/3 % af Forca A/S, som leverer pensionskasseydelser på markedsmæssige vilkår til selskabet.En væsentlig del af selskabets andre eksterne omkostninger er administrationshonorar til Forca A/S. Note 18Reguleringer 2024 2023Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle anlægsaktiver 50.744 15.678Andre finansielle indtægter -19.034 -14.165Andre finansielle omkostninger 4.220 2.779Skat af årets resultat -8.606 68527.324 4.977Note 19Ændring i driftskapital 2024 2023Ændring i tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 44.361 163.472Ændring i andre tilgodehavender 551 -181Ændring i leverandører af varer og tjenesteydelser -201 3.209Ændring i mellemværende administrede pensionskasser -78.997 -327.065Ændring i anden gæld, herunder skyldige skatter og skyldige bidrag til social sikring-2.387 92.366Periodeafgrænsninger - aktiv -29.275 -59.977-65.948 -128.176 Årsrapport Revisionspåtegning ParsePort XBRL Converter 2024-01-01 2024-12-31 2023-01-01 2023-12-31 2025-04-04 Regnskabsklasse C, stor virksomhed 2025-02-17 29850550 Forca A/S Tuborg Boulevard 3 2900 Hellerup Konklusion Grundlag for konklusion 2025-02-17 33771231 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab 92 92