10020468 2024-01-01 2024-12-31 10020468 2024-01-01 2024-12-31 1 10020468 2024-01-01 2024-12-31 1 10020468 2024-01-01 2024-12-31 2 10020468 2024-01-01 2024-12-31 3 10020468 2024-01-01 2024-12-31 1 10020468 2023-01-01 2023-12-31 10020468 2024-12-31 10020468 2023-12-31 10020468 2023-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 10020468 2023-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 10020468 2024-01-01 2024-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 10020468 2024-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 10020468 2024-12-31 fsa:RetainedEarningsMember iso4217:DKK Mia Grube Pension Private Equity ApS Dirch Passers Allé 76 2000 Frederiksberg 10020468 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Aktivitet Kommanditselskabsstruturen Pension Private Equity K/S (PPE) blev i 2000 etableret af Danske civil- og aka-demiingeniørs Pensionskasse (DIP) og Juristernes og Økonomernes Pensionskasse (JØP) med henblik på – med ekstern rådgivning og administration – af foretage investeringer i aktivklassen ”private equity” gennem investeringstilsagn i internationale kapitalfonde. Pension Private Equity ApS har til formål som komplementar at deltage i Pension Private Equity I, II og III. DIP og JØP er pr. 1/1-2019 fusioneret, med JØP som den fortsættende pensionskasse under navnet P+, Pensions-kassen for Akademikere som ejer 100 % af PPE ApS. Økonomisk udvikling PPE ApS opnåede i regnskabsåret 2024 et resultat på 17,2 t. kr., der foreslås overført til egenkapitalen, som herefter udgør 686,6 t. kr. pr ultimo 2024. Ledelsen finder resultatet tilfredsstillende. Øvrige forhold Administrationen varetages af P+, Pensionskassen for Akademikere. Selskabet har i regnskabsperioden ikke haft lønnede medarbejdere. Begivenheder efter regnskabsårets udløb Der er fra balancedagen og frem til regnskabets aflæggelse ikke indtrådt forhold, der af ledelsen vurderes at have væsentlig indflydelse på selskabets finansielle situationen i forhold til årsrapporten. Selskabets bestyrelse og direktion har dags dato aflagt og godkendt årsrapporten for 2024 for Pension Pri-vate Equity ApS. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er efter vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2024 samt af resultatet af selskabets aktivitet for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2024.Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København Jasper Riis Claus Theilgaard Formand Direktør Claus Theilgaard Mads Stougaard Til kapitalejerne i Pension Private Equity ApS Konklusion Vi har revideret årsregnskabet for Pension Private Equity ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, og noter, herunder anvendt regnskabs-praksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansi-elle stilling pr. 31. december 2024, samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar -31. december 2024 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisi-onspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet”. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstem-melse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes be-svigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte drif-ten, at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant, samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinforma-tion, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Dan-mark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformation kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af årsregnska-bet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skep-sis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyl-des besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt op-når revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinfor-mation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste ude-ladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisions-handlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den anvendte regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fort-sat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fort-sætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstræk-kelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige place-ring af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for kon-klusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den for-bindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er herudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til den relevante lovgivning. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med kravene i den relevante lovgivning. Vi har ikke fun-det væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Frederiksberg Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab 33963556 Anders Houmann Statsautoriseret revisor mne46265 44851 43064 -44851 -43064 2200 -5463 -106 -124 -63696 -60000 21151 11596 3962 3696 17189 7900 17189 7900 602696 600496 602696 600496 114000 106000 8118 7479 122118 113479 724814 713975 187500 187500 499078 481889 686578 669389 0 0 34958 37194 3278 7392 38236 44586 724814 713975 Note 1. Eksterne omkostningerRevisionshonorar 8,598 13,125Administrationshonorar til P+ 31,109 28,819Øvrige omkostninger 5,144 1,120Eksterne omkostninger i alt 44,851 43,064Udover direktionen har der ikke i året været ansatte i selskabet. Der er ikke udbetaltvederlag til direktion og bestyrelse i regnskabsåret. Note 2. KapitalandeleAnskaffelsessum 1. januar 187,500 187,500Anskaffelsessum 31. december 187,500 187,500Værdireguleringer 1. januar 412,996 418,459Årets regulering 2,200 -5,463Værdireguleringer 31. december 415,196 412,996Regnskabsmæssig værdi 31. december 602,696 600,496Specifikation 2024 2023Pension Private Equity K/S I 65,491 65,495Pension Private Equity K/S II 66,939 66,899Pension Private Equity K/S III 470,267 468,102I alt 602,697 600,496Unoterede kapitalandele (niveau 3 i dagsværdihierarkiet), som vedrører investering i unoterede kapitalfonde værdiansættes på baggrund af modtagen rapportering fra kapitalfondene. Selskabet har ingen bestemmendeindflydelse og ejer kun finansielle andele i kapitalfondene. Værdien af kapitalfondene opgøres sommarkedsværdien af nettoaktiverne i fondene.Det kontrolleres, at kapitalfondene i rapporteringen har opgjort dagsværdien i de underliggende porte-føljeselskaber med udgangspunkt i anerkendte værdiansættelsesmetoder og teknikker i branchen.Dagsværdien gennemgås og vurderes ud fra tilgængelig information med henblik på eventuelle justeringer,hvis den rapporterede dagsværdi ikke vurderes at repræsentere den faktiske dagsværdi.Kapitalfondene, som selskabet investerer i, anvender anerkendte retningslinjer for dagsværdiansættelse.Til brug for værdiansættelse af de underliggende porteføljeselskaber tager kapitalfondene udgangspunkt iselskabernes branche, markedsposition og indtjeningsevne. Note 3. SelskabskapitalSaldo primo 187,500 187,500I alt selskabskapital 187,500 187,500Selskabskapitalen er opdelt i anparter af 1 kr. eller multipla heraf.Anparter er ikke opdelt i klasser. 187500 481889 669389 17189 17189 187500 499078 686578 Note 5. EventualforpligtigelserSom komplementar for Pension Private Equity K/S I, Pension Private Equity K/S II og Pension Private Equity K/S IIIhæfter selskabet ubegrænset for alle forpligtelser for disse selskaber.De samlede commitmens og resthæftelser i selskaberne pr. 31. december 2023kan specificeres således:Egenkapital i alt Commitment Resthæftelse i (t.kr.)i alt (t.kr.)alt (t.kr.)Pension Private Equity K/S I 567 348,937 0Pension Private Equity K/S II 13,145 547,454 3,585Pension Private Equity K/S III 105,192 984,169 44,897 true true Regnskabsmæssige skøn Ved regnskabsudarbejdelsen anvendes der skøn og vurderinger, som påvirker størrelsen af aktiver og for-pligtelser og dermed resultatet i indeværende og kommende år. De væsentligste skøn og vurderinger ved-rører fastsættelse af dagsværdier på finansielle anlægsaktiver. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når der sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtigelser indregnes i balancen, når selskabet som følge af tidligere begivenhed har en retlig eller fak-tisk forpligtigelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forplig-telsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterende på balancedagen. I resultatopgørsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mes omkostningerne indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Værdiregulering af finansielle aktiver og forpligtelser indregnes i resul-tatopgørelsen som finansielle indtægter eller finansielle omkostninger. Omregning af fremmed valuta På balancedagen omregnes monetære aktiver og forpligtelser i fremmed valuta. Ved omregning af beløb i balancen i fremmed valuta til danske kroner er anvendt balancedagens officielle valutakurs. Transaktioner i fremmed valuta i årets løb er omregnet til transaktionsdagens kurs. Såvel realiserede som urealiserede valutakursreguleringer indgår i resultatopgørelsen. Resultatopgørelsen Eksterne omkostninger Eksterne omkostninger der er afholdt i året indregnes i resultatopgørelsen. Indtægter fra kapitalandele Indtægter af kapitalandele omfatter en forholdsmæssig andel af kommanditselskabernes regnskabsmæs-sige resultat. Finansielle omkostninger Finansielle omkostninger omfatter renter til banken og indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Andre finansielle indtægter Andre finansielle indtægter omfatter modtagen risikopræmie mv. for selskabets påtagelse af komplemen-tarforpligtelse. Skat Årets skat, der består af årets aktuelle selskabsskat og ændring i udskudt skat – herunder også som følge af ændring i skattesats, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. Balancen Kapitalandele I Pension Private Equity K/S I, Pension Private Equity K/S II og Pension Private Equity K/S III værdiansættes unoterede investeringer til dagsværdi med udgangspunkt i foreliggende rapporteringer om investeringernes dagsværdier suppleret med indhentede oplysninger om prisudviklingen siden den senest modtagne rap-portering og frem til balancedagen. Tilgodehavender Tilgodehavender omfatter tilgodehavender fra kommanditselskaberne. Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab, hvor der vurderes at være indtruffet en objektiv indika-tion på, at et tilgodehavende er værdiforringet. Hvis der foreligger en objektiv indikation på, at et individu-elt tilgodehavende er værdiforringet, foretages nedskrivning på individuelt niveau. Likvide beholdninger Likvide beholdninger omfatter indlån i pengeinstitut, som måles til dagsværdi. Skyldige omkostninger Omkostninger, som forfalder efter regnskabsåret udløb optages under skyldige omkostninger og måles til amortiseret kostpris. Årsrapport Revisionspåtegning ParsePort XBRL Converter 2024-01-01 2024-12-31 2023-01-01 2023-12-31 2025-03-11 Regnskabsklasse B 2025-03-11 33963556 Weidekampsgade 6 2300 København S Konklusion Grundlag for konklusion 2025-03-11