ÅrsrapportOle Christiansen2019-05-31RevisionspåtegningRegnskabsklasse C, mellemstor virksomhedBeierholmVoergaardvej 29200 Aalborg SV2017-01-012017-12-312018-01-012018-12-3121485780SRV 87 ApSHolmen54800Nykøbing FGuldborgsundBeierholm32895468Algade764760VordingborgDanmarktrueNykøbing F2019-05-31Ole ChristiansenDirektørVordingborg2019-05-31Allan Erik NielsenStatsaut. revisormne332522390000-6110001251000426970003614000164260004048000111830006151000-3624000-28700031622533212285030421505-44681-36648266885112358997800288909635263720088563000016596133305155-44681-366480025749499321413610661135134761377211873867734951442284826083332592795211867961856170699586946-9571-7049437634200584922143896890526008717158900260087171589002751656927447681005109691297800593377454484520035398213804201003750113336713312000070198276762333007019827676233337761220368849017019827676233390812957818875006062183000019921311981603001107948898187780083834819852652000012662126620011589789118201201878737704913478219285183502863368102250309435500101383441087552556241043441214778635614790021365618242557825624104344125912683861140683758223771967451250001250001250001250003504903486200200-40800065946296337135325363717047001108301468866783738649714200136264781318884468304596609021214711719764060021471171976406005032250503225000133217275649536005323355137115550034805683802869002715790028196210001826514202701100933271085762101190788052812153452389196000023061019792306823790005685410038207743535886402090309273161953431777922375177858772443353243459754337517785877245912683861140683758223771967450-4080019183801250003504903-40800325363700257494-36056012500006594629110830041344074822380-126071064494919193-2244070-117385172522284888-462863341561467488914584261135-1197122-773495-750541-74121415397403221315-190193-126670-3613553-1642645714994295418-3788752-16257709146689800-6702374-476421581000014319005-148056500849496727589-1059253-991181-68238000-100000-192118113478992-9184924-5014731-9184924-50147316156001231176119097400134761377213476137729820918704002442128659000097367728165000164232009032295539674686754923022697800268552831800-3710638541-9571-7049174409-5159500-408000257494993214286596954264001918381051585-36056-2430919463051901932136498-1774716-101695-1876411403480659340025116905101923586666365450991661892739924000-10000041014701638499267787971083228262333350006233335000-19133718-80422-19668453-6388155-597749-47108-1176570-96597400061668-19731467-127530-20845023-7292461230231040000036646841705587Granby Pack A/SNykøbing F5113844364584890Granby Foam ApSNykøbing F.511728940247005Anpartskapital01250000503225050322503433000140954826128876979284353233551431900515100045333274743090Jeg har dags dato aflagt årsrapporten for regnskabsåret 01.01.18 - 31.12.18 for SRV 87 ApS.Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Det er min opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og modervirksomhedens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.18 og resultatet af koncernens og modervirksomhedens aktiviteter samt af koncernens pengestrømme for regnskabsåret 01.01.18 - 31.12.18.Ledelsesberetningen indeholder efter min opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler.Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.Til kapitalejeren i SRV 87 ApS Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for SRV 87 ApS for regnskabsåret 01.01.18 - 31.12.18, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.18 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter samt pengestrømme for koncernen for regnskabsåret 01.01.18 - 31.12.18 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet”. Vi er uafhængige af koncernen og selskabet i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA’s etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse regler og krav. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet og årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften, at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant, samt at udarbejde koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen og selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette.Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af koncernregnskabet og årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i koncernregnskabet og årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af koncernregnskabet og årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om koncernregnskabet og årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen.Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med koncernregnskabet eller årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.Definitioner af nøgletal Egenkapitalens forrentning: Årets resultat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Egenkapitalandel: Egenkapital ultimo x 100 Samlede aktiver Væsentligste aktiviteter Selskabets aktiviteter består i at være holdingselskab for Granby Pack A/S og Granby Foam ApS. Datterselskaberne Granby Pack A/S og Granby Foam ApS´s hovedaktiviteter består i produktion og salg af transportemballage. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Resultatopgørelsen for tiden 01.01.18 - 31.12.18 udviser et resultat på DKK 437.634 mod DKK 2.005.849 for tiden 01.01.17 - 31.12.17. Balancen viser en egenkapital på DKK 13.626.478. Årets resultat er påvirket af flytteomkostninger i Granby Foam ApS, Der har været højere end forventet, og det samlede resultat er derfor negativt påvirket heraf med DKK 885.630 Forventet udvikling Selskabet forventer et positivt resultat for det kommende år. Efterfølgende begivenheder Efter regnskabsårets afslutning er der ikke indtruffet betydningsfulde hændelser. Beløb i DKK Selskabskapital Reserve for opskrivninger Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Overført resultat Forslag til udbytte for regnskabsåret Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Koncern: Egenkapitalopgørelse for 01.01.18 - 31.12.18 Saldo pr. 01.01.18 125.000 4.862.002 0 1.704.700 0 6.497.142 13.188.844 Overførsler til/fra andre reserver 0 -1.357.099 0 1.357.099 0 0 0 Forslag til resultatdisponering 0 0 -40.800 191.838 0 286.596 437.634 Saldo pr. 31.12.18 125.000 3.504.903 -40.800 3.253.637 0 6.783.738 13.626.478 Modervirksomhed: Egenkapitalopgørelse for 01.01.18 - 31.12.18 Saldo pr. 01.01.18 125.000 0 6.337.135 146.886 0 0 6.609.021 Forslag til resultatdisponering 0 0 257.494 -36.056 0 0 221.438 Saldo pr. 31.12.18 125.000 0 6.594.629 110.830 0 0 6.830.459 Vederlag til ledelsen: Vederlag til direktion og bestyrelse 1.231.176 1.190.974 0 0 2. Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Resultatandele fra tilknyttede virksomheder 0 0 257.494 993.214 8. Materielle anlægsaktiver Beløb i DKK Grunde og bygninger Indretning af lejede lokaler Produktionsanlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Koncern: Kostpris pr. 01.01.18 40.348.065 93.400 25.116.905 10.192.358 Tilgang i året 666.636 545.099 1.661.892 739.924 Afgang i året 0 0 0 -100.000 Kostpris pr. 31.12.18 41.014.701 638.499 26.778.797 10.832.282 Opskrivninger pr. 01.01.18 6.233.335 0 0 0 Opskrivninger pr. 31.12.18 6.233.335 0 0 0 Af- og nedskrivninger pr. 01.01.18 -19.133.718 -80.422 -19.668.453 -6.388.155 Afskrivninger i året -597.749 -47.108 -1.176.570 -965.974 Årets af- og nedskrivninger på afhændede aktiver 0 0 0 61.668 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.18 -19.731.467 -127.530 -20.845.023 -7.292.461 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.18 27.516.569 510.969 5.933.774 3.539.821 Regnskabsmæssig værdi i balancen, såfremt opskrivning til dagsværdi ikke havde været foretaget pr. 31.12.18 23.023.104 0 0 0 Regnskabsmæssig værdi af finansielt leasede aktiver pr. 31.12.18 0 0 3.664.684 1.705.587 9. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Beløb i DKK Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Modervirksomhed: Kostpris pr. 01.01.18 425.200 Kostpris pr. 31.12.18 425.200 Af- og nedskrivninger pr. 01.01.18 6.337.133 Årets resultat fra kapitalandele 257.494 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.18 6.594.627 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.18 7.019.827 Navn og hjemsted: Ejerandel Egenkapital DKK Årets resultat DKK Indregnet værdi DKK Dattervirksomheder: Granby Pack A/S, Nykøbing F 51 13.844.364 584.890 7.060.627 Granby Foam ApS, Nykøbing F. 51 1.728.940 247.005 881.759 10. Periodeafgrænsningsposter Andre periodeafgrænsningsposter 225.030 94.355 0 0 13. Udskudt skat Udskudt skat pr. 01.01.18 1.976.406 2.028.001 0 0 Udskudt skat indregnet i resultatopgørelsen 170.711 -51.595 0 0 Udskudt skat pr. 31.12.18 2.147.117 1.976.406 0 0 Udskudt skat indregnes således i balancen: Udskudt skatteaktiv 0 0 -11.589 -7.891 Udskudt skatteforpligtelse 2.147.117 1.976.406 0 0 I alt 2.147.117 1.976.406 -11.589 -7.891 Udskudt skat fordeler sig således: Immaterielle anlægsaktiver 57.219 37.750 0 0 Materielle anlægsaktiver 2.228.658 1.957.030 0 0 Gældsforpligtelser -87.456 -10.483 0 0 Skattemæssige underskud -51.304 -7.891 0 0 I alt 2.147.117 1.976.406 0 0 Af den ansvarlige lånekapital træder det fulde beløb tilbage for selskabets eksisterende såvel som fremtidige kreditorer. Den ansvarlige lånekapital forrentes med 3,3% p.a. Der er ingen øvrige vilkår forbundet med tilbagetrædelsen.Koncernen: Leasingforpligtelser Koncernen har indgået leasingkontrakter med en restløbetid på 12 måneder og en gennemsnitlig ydelse på t.DKK 3,5, i alt t.DKK 42. Modervirksomheden: Andre eventualforpligtelser Selskabet er sambeskattet med øvrige selskaber i koncernen og hæfter solidarisk og ubegrænset for selskabsskatter for de sambeskattede selskaber. Hæftelsen omfatter derudover eventuelle senere korrektioner til den opgjorte skatteforpligtelse som konsekvens af ændringer til sambeskatningsindkomsten mv. Koncernen: Til sikkerhed for gæld til realkreditinstitutter t.DKK 14.095 er der givet pant i grunde og bygninger, hvis regnskabsmæssige værdi udgør t.DKK 27.517. Koncernen har udstedt ejerpantebreve på i alt t.DKK 6.810, der giver pant i grunde og bygninger med en regnskabsmæssig værdi på t.DKK 27.517. Ejerpantebrevene er deponeret til sikkerhed for gæld til pengeinstitut. Til sikkerhed for gæld til kreditinstitutter har koncernen afgivet virksomhedspant på t.DKK 8.000. Virksomhedspantet omfatter pr. 31.12.18 følgende aktiver til regnskabsmæssig værdi: • Goodwill og immaterielle rettigheder, t.DKK 260 • Andre anlæg, driftsmateriel og inventar t.DKK 3.634 • Varebeholdninger t.DKK 10.166 • Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser, t.DKK 7.855 Produktionsanlæg, driftsmateriel m.v. hvor den regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 2018 udgør t.DKK 5.370. jf. note 7 om materielle anlægsaktiver, er finansieret ved finansiel leasing. Leasingforpligtigelsen er pr. 31. december 2018 opgjort til t.DKK 4.743, og er indregnet under gældsforpligtigelser jf. note 11. Granby Pack A/S har afgivet kautionsforpligtigelse overfor Granby Foam A/S bankgæld på maksimum t.DKK 500. Granby Foam A/S bankgæld udgør t.DKK 70 på blancedagen. Koncernen har stillet selvskyldner kaution for Granby Pack A/S gæld til pengeinstitut. Gælden i Granby Pack A/S til det pågældende pengeinstitut udgør på balancedagen t.DKK 14.551. Modervirksomheden: Selskabet har ikke stillet pant eller anden sikkerhed i aktiver. Bestemmende indflydelse Grundlag for indflydelse Ole Christiansen Hovedaktionær Der oplyses ikke om transaktioner med nærtstående parter, da alle transaktioner er gennemført på normale markedsvilkår. Vederlag til ledelsen fremgår af note 1. Personaleomkostninger. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven for mellemstore koncerner og virksomheder i regnskabsklasse C med tilvalg af bestemmelser fra en højere regnskabsklasse. Koncernen har ændret i regnskabsmæssige skøn på følgende områder: Restværdi på grunde og bygninger: Ledelsen har i regnskabsåret valgt at revurdere restværdier på dele af koncernens ene ejendom. Restværdier er ændret fra oprindelig 0-20% til 20-50%, sådan at de nye restværdier efter ledelsens opfattelse giver et mere tidssvarende og retvisende billede af udviklingen i værdien af den samlede ejendom i forhold til den løbende drift. Ændringen af restværdier har påvirket indeværende års resultat efter skat positivt med t.DKK 145 og vil i de kommende år ligeledes påvirke årets resultat efter skat positivt med t.DKK 145. Egenkapitalen er i indeværende år påvirket positivt heraf med t.DKK 145, som følge af den positive påvirkning på resultatet. Restværdi på produktionsanlæg og maskiner: Ledelsen har i regnskabsåret valgt at revurdere restværdier på 2 af koncernens produktionsanlæg. Restværdier er ændret fra oprindelig 0% til 20-30%, sådan at de nye restværdier efter ledelsens opfattelse giver et mere tidssvarende og retvisende billede af produktionsanlæggenes gensalgsværdi. Ændringen af restværdier har påvirket indeværende års resultat efter skat positivt med t.DKK 40 og vil i de kommende år ligeledes påvirke årets resultat efter skat positivt med t.DKK 40. Egenkapitalen er i indeværende år påvirket positivt heraf med t.DKK 40, som følge af den positive påvirkning på resultatet. Afskrivninger på produktionsanlæg og andre driftsmidler Koncernens ledelse har endvidere konstateret, at koncernens hidtidige afskrivningspolitik på 2 af koncernens anlægsaktiver ikke er realistisk i forhold til anlægsaktivernes nedslidning - teknisk såvel som brugsmæssigt. Koncernen har således ændret skøn over afskrivningspolitikken på anlægsaktiverne, hvorved afskrivningsperioden forlænges med 4 år. Ændringen i afskrivningsperioden har påvirket indeværende års resultat efter skat positivt med t.DKK 462 og vil fra næste år påvirke årets resultat efter skat positivt med t.DKK 462. Egenkapitalen er i indeværende år ligeledes påvirket positivt heraf med t.DKK 462, som følge af den positive påvirkning på resultatet. I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. I balancen indregnes aktiver, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet nedenfor for hver enkelt regnskabspost. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden og dens dattervirksomheder, hvori modervirksomheden direkte eller indirekte besidder mere end 50% af stemmerettighederne, eller gennem aftaler har en bestemmende indflydelse. Virksomheder, hvori koncernen besidder kapitalandele, mellem 20% og 50% af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder. De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, aflægges i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis. Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af regnskaber for modervirksomheden og dattervirksomhederne ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen er der foretaget eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, besiddelser af kapitalandele, interne mellemværender og udbytter samt gevinster og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder i det omfang, de underliggende aktiver og forpligtelser ikke er realiserede.I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100%. Minoritetsinteressernes forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes egenkapital klassificeres som en del af koncernegenkapitalen. Dattervirksomhedernes resultater fordeles via resultatdisponeringen forholdsmæssigt til minoritetsinteresserne og modervirksomhedens andel af egenkapitalen. Køb af minoritetsandele i en dattervirksomhed og salg af minoritetsandele i en dattervirksomhed, som ikke medfører ophør af kontrol, behandles i koncernregnskabet som egenkapitaltransaktioner, og forskellen mellem vederlaget og den regnskabsmæssige værdi allokeres til modervirksomhedens andel af egenkapitalen. Årsrapporten er aflagt i danske kroner. Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældsforpligtelsens opståen eller indregning i seneste årsrapport indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver, varebeholdninger og andre ikke monetære aktiver, der er erhvervet i fremmed valuta, omregnes til historiske valutakurser. Leasingkontrakter vedrørende aktiver, hvor selskabet har alle væsentlige fordele og risici forbundet med ejendomsretten over aktivet (finansielle leasingkontrakter), indregnes i balancen. Finansielt leasede aktiver og dertilhørende leasingforpligtelser måles ved første indregning til dagsværdien af det leasede aktiv eller nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser, hvis denne er lavere. Finansielt leasede aktiver behandles efterfølgende som øvrige tilsvarende aktiver. Leasingforpligtelser vedrørende finansielt leasede aktiver indregnes i balancen som gældsforpligtelser. Efter første indregning måles leasingforpligtelser til amortiseret kostpris, hvorefter leasingydelsens rentedel indregnes i resultatopgørelsen over leasingperioden. Leasingydelser vedrørende operationelle leasingkontrakter indregnes lineært i resultatopgørelsen over leasingperioden. Bruttoresultat indeholder nettoomsætning, andre driftsindtægter, omkostninger til råvarer og hjælpematerialer og vareforbrug samt andre eksterne omkostninger. Indtægter ved salg af varer indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden udgangen af regnskabsåret, og når salgsbeløbet kan opgøres pålideligt og forventes indbetalt. Nettoomsætning måles til dagsværdi og opgøres ekskl. moms og afgifter opkrævet på vegne af tredjemand samt med fradrag af rabatter. Andre driftsindtægter omfatter indtægter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens aktiviteter, herunder lejeindtægter, negativ goodwill og gevinster ved salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver. Vareforbrug omfatter årets vareforbrug målt til kostpris med tillæg af eventuelle forskydninger i lagerbeholdningen, herunder nedskrivninger i det omfang, de ikke overstiger normale nedskrivninger. Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til distribution, salg og reklame, administration, lokaler og tab på debitorer i det omfang, de ikke overstiger normale nedskrivninger. Personaleomkostninger omfatter løn, gager samt øvrige personalerelaterede omkostninger.Afskrivninger på immaterielle og materielle anlægsaktiver tilsigter, at der sker systematisk afskrivning over aktivernes forventede brugstid. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende brugstider og restværdier: Brugstid, år Rest- værdi, procent Erhvervede rettigheder 3-8 år 0-20% Bygninger 25-50 år 0-50% Indretning af lejede lokaler 0-12 år 0 Produktionsanlæg og maskiner 5-15 år 0-10% Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-10 år 0-10% Grunde afskrives ikke. Afskrivningsgrundlaget er aktivets kostpris fratrukket forventet restværdi ved afsluttet brugstid. Afskrivningsgrundlaget reduceres endvidere med eventuelle nedskrivninger. Brugstiden og restværdien fastsættes, når aktivet er klar til brug, og revurderes årligt. Nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver foretages efter anvendt regnskabspraksis omtalt i afsnittet ”Nedskrivning af anlægsaktiver”. Andre driftsomkostninger omfatter omkostninger af sekundær karakter i forhold til virksomhedens aktiviteter, herunder omkostninger ved udlejningsaktivitet og tab ved salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver. For kapitalandele i dattervirksomheder, der i modervirksomheden måles efter indre værdis metode, indregnes andelen af virksomhedernes resultat i resultatopgørelsen efter eliminering af urealiserede interne gevinster og tab og med fradrag af eventuel af- og nedskrivning af goodwill. Under andre finansielle poster indregnes renteindtægter og renteomkostninger, rentedelen af finansielle leasingydelser, valutakursgevinster og -tab ved transaktioner i fremmed valuta m.v. Amortisering af kurstab og låneomkostninger vedrørende finansielle forpligtelser indregnes løbende som finansiel omkostning. Årets aktuelle og udskudte skatter indregnes i resultatopgørelsen som skat af årets resultat med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til poster indregnet direkte i egenkapitalen. Selskabet er sambeskattet med danske koncernforbundne virksomheder. Modervirksomheden fungerer som administrationsselskab for sambeskatningen og afregner som følge heraf alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager virksomheder med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra virksomheder, der har kunnet anvende dette underskud til nedsættelse af eget skattemæssigt overskud. Erhvervede rettigheder Erhvervede rettigheder måles i balancen til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Erhvervede rettigheder afskrives lineært baseret på brugstider, som fremgår af afsnittet ”Af- og nedskrivninger”. Gevinster og tab ved afhændelse af immaterielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem en eventuel salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Materielle anlægsaktiver omfatter grunde og bygninger, indretning af lejede lokaler, produktionsanlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar. Materielle anlægsaktiver måles i balancen til kostpris, dog for grunde og bygninger med tillæg af opskrivninger til dagsværdi med indregning i egenkapitalen under reserve for opskrivninger, og med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Ved beregning af dagsværdien for grunde og bygninger anvendes en individuelt fastsat diskonteringsfaktor ved en kapitalisering af et markedsbaseret driftsafkast af ejendommen. Der er ikke anvendt en valuar i forbindelse med fastsættelse af dagsværdien. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil aktivet er klar til brug. Renter af lån til at finansiere fremstillingen indregnes ikke i kostprisen. Kostprisen for et samlet aktiv opdeles i separate bestanddele, der afskrives hver for sig, hvis brugstiden på de enkelte bestanddele er forskellig. Materielle anlægsaktiver afskrives lineært baseret på brugstider og restværdier, som fremgår af afsnittet ”Af- og nedskrivninger”. Gevinster eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem en eventuel salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet fratrukket eventuelle omkostninger til bortskaffelse. I modervirksomhedens balance måles kapitalandele i dattervirksomheder efter den indre værdis metode, hvilket indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi, opgjort efter modervirksomhedens regnskabspraksis, reguleret for resterende værdi af positiv eller negativ goodwill samt gevinster og tab ved transaktioner med de pågældende virksomheder. Den regnskabsmæssige værdi af anlægsaktiver, der ikke måles til dagsværdi, vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Hvis selskabets realiserede afkast af et aktiv eller en gruppe af aktiver er lavere end forventet, anses dette som en indikation på værdiforringelse. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis hver gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen samt forventede nettopengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. Nedskrivninger tilbageføres, når begrundelsen for nedskrivningen ikke længere består. Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-princippet. Der nedskrives til nettorealisationsværdien, hvis denne er lavere. Kostpris for råvarer og hjælpematerialer samt handelsvarer opgøres som købspriser med tillæg af omkostninger direkte foranlediget af anskaffelsen. Kostpris for fremstillede færdigvarer og varer under fremstilling opgøres som værdien af direkte medgåede materialer og løn. Renter af lån til at finansiere fremstillingen indregnes ikke i kostprisen. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgssum med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris. Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til pålydende værdi med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af tab. Nedskrivninger til imødegåelse af tab opgøres på grundlag af en individuel vurdering af de enkelte tilgodehavender, når der på individuelt niveau foreligger en objektiv indikation på, at et tilgodehavende er værdiforringet. Periodeafgrænsningsposter, der er indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Likvide beholdninger omfatter indestående på bankkonti samt kontante beholdninger. Forslag til udbytte for regnskabsåret indregnes som særlig post under egenkapitalen. Reserve for opskrivninger omfatter i modervirksomhedens årsregnskab opskrivning af grunde og bygninger til dagsværdi. Reserven måles med fradrag af udskudt skat og reduceres med afskrivninger på de opskrevne aktiver. Ved afhændelse af aktiverne overføres det resterende beløb fra reserve for opskrivninger til overført resultat. Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder indregnes i modervirksomhedens årsregnskab under egenkapitalen i reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger kostprisen. Forslag til udbytte for regnskabsåret indregnes som særlig post under egenkapitalen. Skyldig og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalte acontoskatter. Skyldige og tilgodehavende sambeskatningsbidrag indregnes i balancen som selskabsskat under tilgodehavender eller gældsforpligtelser. Udskudte skatteforpligtelser og udskudte skatteaktiver beregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke afskrivningsberettiget goodwill samt andre poster, hvor midlertidige forskelle, bortset fra virksomhedsovertagelser, er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, de efter vurdering forventes at kunne realiseres til ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller ved udligning i skat af fremtidig indtjening. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ansvarlig lånekapital er gældsforpligtelser, hvor kreditor har tilkendegivet at træde tilbage til fordel for alle selskabets øvrige kreditorer. Langfristede gældsforpligtelser måles til kostpris på tidspunktet for stiftelse af gældsforholdet (lånoptagelsen). Gældsforpligtelserne måles herefter til amortiseret kostpris, hvor kurstab og låneomkostninger indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel omkostning over løbetiden på grundlag af den beregnede, effektive rente på tidspunktet for stiftelse af gældsforholdet. Kortfristede gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvilket normalt svarer til gældens pålydende værdi. Pengestrømsopgørelsen opstilles efter den indirekte metode og viser pengestrømme fra driften, investeringer og finansiering samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driften opgøres som årets resultat, reguleret for ikke kontante driftsposter, betalte selskabsskatter og ændringer i driftskapitalen. Pengestrømme fra investeringer omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder og finansielle aktiver samt køb, udvikling, forbedring og salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansiering omfatter ændringer i modervirksomhedens anpartskapital og omkostninger forbundet hermed og finansiering fra udbetalt udbytte til ejerne, samt optagelse af og afdrag på langfristede gældsforpligtelser. Endvidere omfatter pengestrømme fra finansiering ydelser på finansielle leasingkontrakter. Likviditeten ved årets begyndelse og slutning sammensætter sig af likvide beholdninger og kortfristet gæld til kreditinstitutter. 214857802018-01-012018-12-31d:ConsolidatedMember214857802018-01-012018-12-31214857802017-01-012017-12-31d:ConsolidatedMember214857802018-01-012018-12-31d:ConsolidatedMemberd:TwoYearsAgoMember214857802018-12-31d:ConsolidatedMemberd:TwoYearsAgoMember214857802017-01-012017-12-31214857802018-01-012018-12-31d:ConsolidatedMembere:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember214857802018-01-012018-12-31d:ConsolidatedMembere:RetainedEarningsMember214857802017-01-012017-12-31d:ConsolidatedMembere:RetainedEarningsMember214857802017-12-31214857802018-12-31214857802018-01-012018-12-31d:ConsolidatedMember1214857802018-12-31d:ConsolidatedMembere:ContributedCapitalMember214857802018-01-012018-12-31d:ConsolidatedMembere:RevaluationReserveMember214857802018-12-31d:ConsolidatedMembere:RevaluationReserveMember214857802018-12-31d:ConsolidatedMembere:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember214857802018-01-012018-12-31d:ConsolidatedMembere:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember214857802018-01-012018-12-31d:ConsolidatedMembere:RetainedEarningsMember214857802018-12-31d:ConsolidatedMembere:RetainedEarningsMember214857802018-01-012018-12-31d:ConsolidatedMembere:ProposedDividendRecognisedInEquityMember214857802018-12-31d:ConsolidatedMembere:ProposedDividendRecognisedInEquityMember214857802018-01-01d:ConsolidatedMembere:AcquiredIntangibleAssetsMember214857802018-01-012018-12-31d:ConsolidatedMembere:AcquiredIntangibleAssetsMember214857802018-12-31d:ConsolidatedMembere:AcquiredIntangibleAssetsMember214857802018-01-01d:ConsolidatedMembere:LandAndBuildingsMember214857802018-01-012018-12-31d:ConsolidatedMembere:LandAndBuildingsMember214857802018-12-31d:ConsolidatedMembere:LandAndBuildingsMember214857802018-01-01d:ConsolidatedMembere:PlantAndMachineryMember214857802018-01-012018-12-31d:ConsolidatedMembere:PlantAndMachineryMember214857802018-12-31d:ConsolidatedMembere:PlantAndMachineryMember214857802018-01-01d:ConsolidatedMembere:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember214857802018-01-012018-12-31d:ConsolidatedMembere:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember214857802018-12-31d:ConsolidatedMembere:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember214857802018-01-01d:ConsolidatedMembere:LeaseholdImprovementsMember214857802018-01-012018-12-31d:ConsolidatedMembere:LeaseholdImprovementsMember214857802018-12-31d:ConsolidatedMembere:LeaseholdImprovementsMember214857802018-12-31d:ConsolidatedMember1214857802018-12-31d:ConsolidatedMembere:LongtermMortgageLoansMember214857802017-12-31d:ConsolidatedMembere:LongtermMortgageLoansMember214857802018-12-31d:ConsolidatedMembere:LongtermEquityLoanMember214857802017-12-31d:ConsolidatedMembere:LongtermEquityLoanMember214857802017-12-31d:ConsolidatedMembere:LongtermDebtToOtherCreditInstitutionsMember214857802018-12-31d:ConsolidatedMembere:LongtermDebtToOtherCreditInstitutionsMember214857802017-12-31d:ConsolidatedMembere:LongtermLeaseCommitmentsMember214857802018-12-31d:ConsolidatedMembere:LongtermLeaseCommitmentsMember214857802017-01-012017-12-31d:ConsolidatedMembere:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember214857802018-01-012018-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember1214857802018-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember1214857802018-01-012018-12-31e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember214857802017-01-012017-12-31e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember214857802018-01-012018-12-31e:RetainedEarningsMember214857802017-01-012017-12-31e:RetainedEarningsMember214857802018-12-31d:ConsolidatedMember214857802017-12-31d:ConsolidatedMember214857802018-01-012018-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember2214857802018-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember2214857802018-12-31e:ContributedCapitalMember214857802018-01-012018-12-31e:RevaluationReserveMember214857802018-12-31e:RevaluationReserveMember214857802018-01-012018-12-31e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember214857802018-12-31e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember214857802018-01-012018-12-31e:RetainedEarningsMember214857802018-12-31e:RetainedEarningsMember214857802018-01-012018-12-31e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember214857802018-12-31e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember214857802018-12-31d:ConsolidatedMembere:LandAndBuildingsMembere:LeasedAssetsMember214857802018-12-31d:ConsolidatedMembere:PlantAndMachineryMembere:LeasedAssetsMember214857802018-12-31d:ConsolidatedMembere:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMembere:LeasedAssetsMember214857802018-12-31d:ConsolidatedMembere:LeaseholdImprovementsMembere:LeasedAssetsMember214857802018-01-012018-12-31d:ConsolidatedMember1214857802017-01-012017-12-31d:ConsolidatedMembere:MinorityInterestsMember214857802018-01-012018-12-31d:ConsolidatedMembere:MinorityInterestsMember214857802017-01-012017-12-31e:MinorityInterestsMember214857802018-01-012018-12-31e:MinorityInterestsMemberxbrli:sharesiso4217:DKKxbrli:pure