ÅrsrapportChristian Frigast2022-06-22RevisionspåtegningRegnskabsklasse C, mellemstor virksomhedBeierholmVoergaardvej 29200 Aalborg SV2020-01-012020-12-312021-01-012021-12-3124994139Frigast A/SKnud Højgaards Vej92860SøborgSøborgBeierholm32895468Knud Højgaards Vej92860SøborgDanmarktruetrueVi har dags dato aflagt årsrapporten for regnskabsåret 01.01.21 - 31.12.21 for Frigast A/S.We have on this day presented the annual report for the financial year 01.01.21 - 31.12.21 for Frigast A/S.Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven.The annual report is presented in accordance with the Danish Financial Statements Act (Årsregnskabsloven).Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.21 og resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 01.01.21 - 31.12.21.In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the company's assets, liabilities and financial position as at 31.12.21 and of the results of the company's activities and cash flows for the financial year 01.01.21 - 31.12.21.Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler.We believe that the management's review includes a fair review of the matters dealt with in the management's review.Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.The annual report is submitted for adoption by the general meeting.Søborg2022-06-22Christian FrigastChristian FrigastThomas Lütken FrigastCamilla Lütken FrigastTil kapitalejerne i Frigast A/S To the capital owners of Frigast A/S KonklusionOpinionVi har revideret årsregnskabet for Frigast A/S for regnskabsåret 01.01.21 - 31.12.21, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.We have audited the financial statements of Frigast A/S for the financial year 01.01.21 - 31.12.21, which comprise the income statement, balance sheet, statement of changes in equity, cash flow statement and notes to the financial statements, including a summary of significant accounting policies. The financial statements are prepared in accordance with the Danish Financial Statements Act (Årsregnskabsloven).Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.21 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 01.01.21 - 31.12.21 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.In our opinion the financial statements give a true and fair view of the company's assets, liabilities and financial position at 31.12.21 and of the results of the company's operations and cash flows for the financial year 01.01.21 - 31.12.21 in accordance with the the Danish Financial Statements Act (Årsregnskabsloven).Grundlag for konklusionBasis for OpinionVi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet”. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing and the additional requirements applicable in Denmark. Our responsibilities under those standards and requirements are further described in the “Auditor’s responsibilities for the audit of the financial statements” section of our report. We are independent of the company in accordance with the International Ethics Standards Board for Accountants’ International Code of Ethics for Professional Accountants (IESBA Code) and the additional ethical requirements applicable in Denmark, and we have fulfilled our other ethical responsibilities in accordance with these requirements and the IESBA Code. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.Management is responsible for management’s review. Our opinion on the financial statements does not cover management’s review, and we do not express any form of assurance conclusion thereon. In connection with our audit of the financial statements, our responsibility is to read management’s review and, in doing so, consider whether management’s review is materially inconsistent with the financial statements or our knowledge obtained during the audit, or otherwise appears to be materially misstated. Moreover, it is our responsibility to consider whether management’s review provides the information required under the Danish Financial Statements Act. Based on the work we have performed, we conclude that management’s review is in accordance with the financial statements and has been prepared in accordance with the requirements of the Danish Financial Statements Acts. We did not identify any material misstatement of management’s review.Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften, at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant, samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette.The Management is responsible for the preparation of financial statements that give a true and fair view in accordance with the Danish Financial Statements Act. Furthermore the Management is responsible for the internal control as the Management determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. In preparing the financial statements, management is responsible for assessing the company's ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting in preparing the financial statements unless management either intends to liquidate the company or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen.Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditor’s report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with International Standards on Auditing and the additional requirements applicable in Denmark will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements. As part of an audit conducted in accordance with International Standards on Auditing and the additional requirements applicable in Denmark, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We also: Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control. Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the company's internal control. Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by management. Conclude on the appropriateness of management’s use of the going concern basis of accounting in preparing the financial statements and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the company's ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our auditor’s report to the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our auditor’s report. However, future events or conditions may cause the company to cease to continue as a going concern. Evaluate the overall presentation, structure and contents of the financial statements, including the disclosures, and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that gives a true and fair view. We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit. Søborg2022-06-22Philip Heick-PoulsenStatsaut. revisormne34280100606000-215210007584600083418000-1798900061361000670534000631821000725635000553900017230002763000890200014075000638700000597282000650270000 Væsentligste aktiviteter Selskabets aktiviteter består i at drive virksomhed med investering, finansiering, industri og handel. Primary activities The company's activities comprise investment, financing, industry and commerce. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Resultatopgørelsen for tiden 01.01.21 - 31.12.21 udviser et resultat på DKK 78.280.729 mod DKK 69.233.989 for tiden 01.01.20 - 31.12.20. Balancen viser en egenkapital på DKK 707.214.726. Development in activities and financial affairs The income statement for the period 01.01.21 - 31.12.21 shows a profit/loss of DKK 78,280,729 against DKK 69,233,989 for the period 01.01.20 - 31.12.20. The balance sheet shows equity of DKK 707,214,726. Resultatforventningen for 2021 var et afkast der var højere end det valgte referenceafkast for investeringsporteføljen. Målsætningen blev opfyldt.The earnings expectations for 2021 were a return on investment higher than the chosen return on investment in reference for the investment portfolio.Forventet udvikling Selskabet forventer at opnå et resultat der er højere end det valgte reference afkast for investeringsporteføljen. Outlook The company excepcts a return on investment higher than the chosen return on investment in reference for the investment portfolio. Efterfølgende begivenheder Efter regnskabsårets afslutning er der ikke indtruffet betydningsfulde hændelser. Subsequent events No important events have occurred after the end of the financial year. -4882776-3691844422129933641012092263187816314759911385153-12672329-103192610-61590-15592885970682-145987421457368712394090627347993787502851372419507331468493952583045871178867-6856512-2583932578280729692339894047237404723713157186665321305382932668036190932335605820914310250979110177360115295655025127476517827442528746569721183500733002125005049126961780286771472375181872964556264713705463771286139197640141768411439197640141768411433183450291477574265303974845447327139960946963797395075005075007067072266514264970100000007072147266619339973627814235159267375029805219968188823009108298618087556781368344457426781368344457427139960946963797395075006381925080592339891000000050750065142649710000000-23000000-10000000782807295075007067072260-87019718-7964642636235991-35141403-224302-176359-725769-15941626546931-458896158664780479889888-27669196-8245492-13864914-112201367166062514534645-5539123-172293710641440-128314308-44636580116970950789872421081517882891-1473682033510616-33000000-46000000-33000000-460000002392380520452612914775732139397-23515926-285528273318345029147757-3627814-2351592629555636563183139596923216278172834118272110766248776972330332291588730111382300000046000000010000000552807291323398940472371462530354438765539123-184886640472371462530391341330-1141441-5956756-307932-17843317374920-1449373-70035954047237131573213053860530826310177629154858811682928942601233159430522250979110295655295655295655Kapitalklasse A169400169400Kapitalklasse B338100338100802866773098189331-669281220922631878163061590155928-8597068214598742-14573687-12394090627347993787502684939525830458711788672030881-2029882Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven for mellemstore virksomheder i regnskabsklasse C. The annual report is presented in accordance with the provisions of the Danish Financial Statements Act (Årsregnskabsloven) for medium-sized enterprises in reporting class C. I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. I balancen indregnes aktiver, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet nedenfor for hver enkelt regnskabspost. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Income is recognised in the income statement as earned, including value adjustments of financial assets and liabilities. All expenses, including depreciation, amortisation, impairment losses and write-downs, are also recognised in the income statement. Assets are recognised in the balance sheet when it is probable that future economic benefits will flow to the company, and the value of such assets can be measured reliably. Liabilities are recognised in the balance sheet when it is probable that future economic benefits will flow from the company, and the value of such liabilities can be measured reliably. On initial recognition, assets and liabilities are measured at cost. Subsequently, assets and liabilities are measured as described for each item below. On recognition and measurement, account is taken of foreseeable losses and risks arising before the date at which the annual report is presented and proving or disproving matters arising on or before the balance sheet date. Årsrapporten er aflagt i danske kroner. Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældsforpligtelsens opståen eller indregning i seneste årsrapport indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver og andre ikke monetære aktiver, der er erhvervet i fremmed valuta, omregnes til historiske valutakurser. The annual report is presented in Danish kroner (DKK). On initial recognition, transactions denominated in foreign currencies are translated using the exchange rates applicable at the transaction date. Exchange rate differences between the exchange rate applicable at the transaction date and the exchange rate at the date of payment are recognised in the income statement as a financial item. Receivables, payables and other monetary items denominated in foreign currencies are translated using the exchange rates applicable at the balance sheet date. The difference between the exchange rate applicable at the balance sheet date and at the date at which the receivable or payable arose or was recognised in the latest annual report is recognised under financial income or expenses in the income statement. Fixed assets and other non-monetary assets acquired in foreign currencies are translated using historical exchange rates. Bruttotab indeholder andre driftsindtægter samt andre eksterne omkostninger. Gross loss comprises other operating income and other external expenses. Andre driftsindtægter omfatter indtægter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens aktiviteter, herunder lejeindtægter, negativ goodwill og gevinster ved salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver.Other operating income comprises income of a secondary nature in relation to the enterprise’s activities, including rental income, negative goodwill and gains on the sale of intangible assets and property, plant and equipment.Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til administration. Other external expenses comprise costs relating to administration. Personaleomkostninger omfatter løn, gager samt øvrige personalerelaterede omkostninger. Staff costs comprise wages and salaries as well as other staff-related costs. Afskrivninger på materielle anlægsaktiver tilsigter, at der sker systematisk afskrivning over aktivernes forventede brugstid. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende brugstider og restværdier: Indretning af lejede lokaler Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Grunde afskrives ikke. Afskrivningsgrundlaget er aktivets kostpris fratrukket forventet restværdi ved afsluttet brugstid. Afskrivningsgrundlaget reduceres endvidere med eventuelle nedskrivninger. Brugstiden og restværdien fastsættes, når aktivet er klar til brug, og revurderes årligt. Nedskrivninger af materielle anlægsaktiver foretages efter anvendt regnskabspraksis omtalt i afsnittet ”Nedskrivning af anlægsaktiver”.The depreciation of property, plant and equipment aim at systematic depreciation over the expected useful lives of the assets. Assets are depreciated according to the straight-line method based on the following expected useful lives and residual values: Brugstid, år 4 4-30 Land is not depreciated. The basis of depreciation is the cost of the asset less the expected residual value at the end of the useful life. Moreover, the basis of depreciation is reduced by any impairment losses. The useful life and residual value are determined when the asset is ready for use and reassessed annually. Property, plant and equipment are impaired in accordance with the accounting policies referred to in the ‘Impairment losses on fixed assets’ section.Andre driftsomkostninger omfatter omkostninger af sekundær karakter i forhold til virksomhedens aktiviteter, herunder omkostninger ved udlejningsaktivitet og tab ved salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver. Other operating expenses comprise costs of a secondary nature in relation to the enterprise’s activities, including costs relating to rental activities and losses on the sale of intangible assets and property, plant and equipment. For kapitalandele i dattervirksomheder, der måles efter indre værdis metode, indregnes andelen af virksomhedernes resultat i resultatopgørelsen efter eliminering af urealiserede interne gevinster og tab og med fradrag af eventuel af- og nedskrivning af goodwill. Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder omfatter ligeledes gevinster og tab ved salg af kapitalandele. For equity investments in equity investments in subsidiaries, measured using the equity method, the share of the enterprises’ profit or loss is recognised in the income statement after elimination of unrealised intercompany profits and losses and less any goodwill amortisation and impairment losses. Income from equity investments in equity investments in subsidiaries and associates also comprises gains and losses on the sale of equity investments. Heri indregnes renteindtægter, udbytter, urealiserede kursgevinster samt realiserede afhændelsesgevinster. Interest income, dividends, unrealised capital gains and realised gains on disposal are recognised under this item. Under andre finansielle poster indregnes renteindtægter og renteomkostninger, valutakursgevinster og -tab ved transaktioner i fremmed valuta, gevinster og tab på andre værdipapirer og kapitalandele m.v.Interest income and interest expenses, foreign exchange gains and losses on transactions denominated in foreign currencies, gains and losses on other securities and equity investments etc. are recognised in other net financials.Årets aktuelle og udskudte skatter indregnes i resultatopgørelsen som skat af årets resultat med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til poster indregnet direkte i egenkapitalen. The current and deferred tax for the year is recognised in the income statement as tax on the profit/loss for the year with the portion attributable to the profit/loss for the year, and directly in equity with the portion attributable to amounts recognised directly in equity. Andre skatter omfatter skattebeløb, der beregnes på et andet grundlag end årets indkomst. Other taxes comprises tax amounts that are calculated on a basis other than the income for the year. Materielle anlægsaktiver omfatter grunde og bygninger, indretning af lejede lokaler samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar. Materielle anlægsaktiver måles i balancen til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil aktivet er klar til brug. Renter af lån til at finansiere fremstillingen indregnes ikke i kostprisen. Kostprisen for et samlet aktiv opdeles i separate bestanddele, der afskrives hver for sig, hvis brugstiden på de enkelte bestanddele er forskellig. Materielle anlægsaktiver afskrives lineært baseret på brugstider og restværdier, som fremgår af afsnittet ”Af- og nedskrivninger”. Gevinster eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem en eventuel salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet fratrukket eventuelle omkostninger til bortskaffelse. Property, plant and equipment comprise land and buildings, leasehold improvements as well as other fixtures and fittings, tools and equipment. Property, plant and equipment are measured in the balance sheet at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Cost comprises the purchase price and expenses resulting directly from the purchase until the asset is ready for use. Interest on loans arranged to finance production is not included in the cost. The total cost of an asset is decomposed into separate components that are depreciated separately if the useful lives of the individual components vary. Property, plant and equipment are depreciated using the straight-line method based on useful lives and residual values, which are stated in the ‘Depreciation and impairment losses' section. Gains and losses on the disposal of property, plant and equipment are determined as the difference between the selling price, if any, less selling costs and the carrying amount at the date of disposal less any costs of disposal. Kapitalandele i dattervirksomheder indregnes og måles efter indre værdis metode. På kapitalandele i dattervirksomheder betragtes indre værdis metode som en målemetode. Kapitalandele, som måles efter indre værdis metode, måles ved første indregning til kostpris. Transaktionsomkostninger, der direkte kan henføres til erhvervelsen, indregnes i kostprisen for kapitalandelene. Efterfølgende indregning og måling af kapitalandele efter indre værdis metode indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi, opgjort efter ejervirksomhedens regnskabspraksis, reguleret for resterende værdi af goodwill samt gevinster og tab ved transaktioner med de pågældende virksomheder. Kapitalandele, hvor oplysninger til brug for indregning efter indre værdis metode ikke er kendte, måles til kostpris. Gevinster eller tab ved afhændelse af kapitalandele opgøres som forskellen mellem afhændelsessummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver på salgstidspunktet inkl. ikke afskrevet goodwill samt forventede omkostninger til salg eller afvikling. Gevinster og tab indregnes i resultatopgørelsen under indtægter af kapitalandele. Equity investments in subsidiaries are recognised and measured according to the equity method. For equity investments in subsidiaries, the equity method is considered a measurement method. On initial recognition, equity investments measured according to the equity method are measured at cost. Transaction costs directly attributable to the acquisition are recognised in the cost of equity investments. Under subsequent recognition and measurement of equity investments according to the equity method, equity investments are measured at the proportionate share of the enterprises' equity value, determined according to the accounting policies of the parent, adjusted for the remaining value of goodwill and gains and losses on transactions with the enterprises in question. Equity investments, where information for recognition according to the equity method is not known, are measured at cost. Gains or losses on disposal of equity investments are determined as the difference between the disposal consideration and the carrying amount of net assets at the time of sale, including non-amortised goodwill, as well as the expected costs of divestment or discontinuation. Gains and losses are recognised in the income statement under income from equity investments. Den regnskabsmæssige værdi af anlægsaktiver, der ikke måles til dagsværdi, vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Hvis selskabets realiserede afkast af et aktiv eller en gruppe af aktiver er lavere end forventet, anses dette som en indikation på værdiforringelse. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis hver gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen samt forventede nettopengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. Nedskrivninger tilbageføres, når begrundelsen for nedskrivningen ikke længere består. The carrying amount of fixed assets which are not measured at fair value is assessed annually for indications of impairment over and above what is reflected in depreciation. If the company's realised return on an asset or a group of assets is lower than expected, this is considered an indication of impairment. If there are indications of impairment, an impairment test is conducted of individual assets or groups of assets. The assets or groups of assets are impaired to the lower of recoverable amount and carrying amount. The higher of net selling price and value in use is used as the recoverable amount. The value in use is determined as the present value of expected net cash flows from the use of the asset or group of assets as well as expected net cash flows from the sale of the asset or group of assets after the expiry of their useful lives. Impairment losses are reversed when the reasons for the impairment no longer exist. Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til pålydende værdi med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af tab. Nedskrivninger til imødegåelse af tab opgøres på grundlag af en individuel vurdering af de enkelte tilgodehavender, når der på individuelt niveau foreligger en objektiv indikation på, at et tilgodehavende er værdiforringet. Deposita, der er indregnet under aktiver, omfatter betalte deposita til udlejer vedrørende selskabets indgåede lejeaftaler. Receivables are measured at amortised cost, which usually corresponds to the nominal value, less write-downs for bad debts. Write-downs for bad debts are determined based on an individual assessment of each receivable if there is no objective evidence of individual impairment of a receivable. Deposits recognised under assets comprise deposits paid to the lessor under leases entered into by the company. Periodeafgrænsningsposter, der er indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Prepayments recognised under assets comprise costs incurred in respect of subsequent financial years. Andre værdipapirer måles til dagsværdi svarende til kursværdien på balancedagen. Andre kapitalandele måles til dagsværdi i balancen. For kapitalandele, som handles på et aktivt marked, svarer dagsværdien til kursværdien på balancedagen. Andre kapitalandele, hvor dagsværdien ikke kan opgøres pålideligt, måles til kostpris. Other securities are measured at fair value, equivalent to the market value at the balance sheet date. Other equity investments are measured at fair value in the balance sheet. For equity investments that are traded in an active market, fair value is equivalent to the market value at the balance sheet date. Other equity investments for which fair value cannot be determined reliably are measured at cost. Likvide beholdninger omfatter indestående på bankkonti samt kontante beholdninger. Cash includes deposits in bank accounts as well as operating cash. Forslag til udbytte for regnskabsåret indregnes som særlig post under egenkapitalen. The proposed dividend for the financial year is recognised as a separate item in equity. Nettoopskrivning af kapitalandele, som måles efter indre værdis metode, indregnes under egenkapitalen i reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger kostprisen. The net revaluation of equity investments measured according to the equity method is recognized in the net revaluation reserve in equity according to the equity method to the extent that the carrying amount exceeds the cost. Skyldig og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalte acontoskatter. Udskudte skatteforpligtelser og udskudte skatteaktiver beregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke afskrivningsberettiget goodwill samt andre poster, hvor midlertidige forskelle, bortset fra virksomhedsovertagelser, er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, de efter vurdering forventes at kunne realiseres til ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller ved udligning i skat af fremtidig indtjening. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Current tax payable and receivable is recognised in the balance sheet as tax computed on the basis of the taxable income for the year, adjusted for tax paid on account. Deferred tax liabilities and tax assets are recognised on the basis of all temporary differences between the carrying amounts and tax bases of assets and liabilities. However, deferred tax is not recognised on temporary differences relating to goodwill which is non-amortisable for tax purposes and other items where temporary differences, except for acquisitions, have arisen at the date of acquisition without affecting the net profit or loss for the year or the taxable income. In cases where the tax value can be determined according to different taxation rules, deferred tax is measured on the basis of management’s intended use of the asset or settlement of the liability. Deferred tax assets are recognised, following an assessment, at the expected realisable value through offsetting against deferred tax liabilities or elimination in tax on future earnings. Deferred tax is measured on the basis of the tax rules and at the tax rates which, according to the legislation in force at the balance sheet date, will be applicable when the deferred tax is expected to crystallise as current tax. Kortfristede gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvilket normalt svarer til gældens pålydende værdi. Short-term payables are measured at amortised cost, normally corresponding to the nominal value of such payables. Pengestrømsopgørelsen opstilles efter den indirekte metode og viser pengestrømme fra driften, investeringer og finansiering samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driften opgøres som årets resultat, reguleret for ikke kontante driftsposter, betalte selskabsskatter og ændringer i driftskapitalen. Pengestrømme fra investeringer omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder og finansielle aktiver samt køb, udvikling, forbedring og salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansiering omfatter ændringer i selskabets aktiekapital og omkostninger forbundet hermed og finansiering fra udbetalt udbytte til ejerne, samt optagelse af og afdrag på langfristede gældsforpligtelser. The cash flow statement is prepared using the indirect method, showing cash flows from operating, investing and financing activities as well as cash and cash equivalents at the beginning and end of the year. Cash flows from operating activities comprise the net profit or loss for the year, adjusted for non-cash operating items, income tax paid and changes in working capital. Cash flows from investing activities comprise payments in connection with the acquisition and divestment of companies and financial assets as well as the purchase, development, improvement and sale of intangible assets and property, plant and equipment. Cash flows from financing activities comprise changes in the company's share capital and associated costs and financing from and dividends paid to shareholders as well as the arrangement and repayment of long-term payables. Likviditeten ved årets begyndelse og slutning sammensætter sig af likvide beholdninger og kortfristet gæld til kreditinstitutter. Cash and cash equivalents at the beginning and end of the year comprise cash and short-term payables to credit institutions. Beløb i DKK Figures in DKK Selskabskapital Share capital Overført resultat Retained earnings Forslag til udbytte for regnskabsåret Proposed dividend for the financial year Egenkapitalopgørelse for 01.01.20 - 31.12.20 Statement of changes in equity for 01.01.20 - 31.12.20 Saldo pr. 01.01.20 507.500 638.192.508 0 Balance as at 01.01.20 Betalt ekstraordinært udbytte 0 -46.000.000 0 Extraordinary dividend paid Forslag til resultatdisponering 0 59.233.989 10.000.000 Net profit/loss for the year Saldo pr. 31.12.20 507.500 651.426.497 10.000.000 Balance as at 31.12.20 Egenkapitalopgørelse for 01.01.21 - 31.12.21 Statement of changes in equity for 01.01.21 - 31.12.21 Saldo pr. 01.01.21 507.500 651.426.497 10.000.000 Balance as at 01.01.21 Betalt ekstraordinært udbytte 0 -23.000.000 0 Extraordinary dividend paid Betalt udbytte 0 0 -10.000.000 Dividend paid Forslag til resultatdisponering 0 78.280.729 0 Net profit/loss for the year Saldo pr. 31.12.21 507.500 706.707.226 0 Balance as at 31.12.21 Efter regnskabsårets afslutning er der ikke indtruffet betydningsfulde hændelser. No important events have occurred after the end of the financial year. Vederlag til ledelsen: Remuneration for the management: Vederlag til direktion og bestyrelse 2.915.887 3.011.138 Remuneration for the Executive Board and Board of Directors 3. Materielle anlægsaktiver Property, plant and equipment Beløb i DKK Figures in DKK Grunde og bygninger Land and buildings Indretning af lejede lokaler Leasehold improvements Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Other fixtures and fittings, tools and equipment Kostpris pr. 01.01.21 4.047.237 1.462.530 35.443.876 Cost as at 01.01.21 Tilgang i året 0 0 5.539.123 Additions during the year Afgang i året 0 0 -1.848.866 Disposals during the year Kostpris pr. 31.12.21 4.047.237 1.462.530 39.134.133 Cost as at 31.12.21 Af- og nedskrivninger pr. 01.01.21 0 -1.141.441 -5.956.756 Depreciation and impairment losses as at 01.01.21 Afskrivninger i året 0 -307.932 -1.784.331 Depreciation during the year Tilbageførsel af af- og nedskrivninger på afhændede aktiver 0 0 737.492 Reversal of depreciation of and impairment losses on disposed assets Af- og nedskrivninger pr. 31.12.21 0 -1.449.373 -7.003.595 Depreciation and impairment losses as at 31.12.21 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.21 4.047.237 13.157 32.130.538 Carrying amount as at 31.12.21 4. Andre værdipapirer og kapitalandele Other investments Beløb i DKK Figures in DKK Andre værdipapirer og kapitalandele Other investments Kostpris pr. 01.01.21 60.530.826 Cost as at 01.01.21 Tilgang i året 31.017.762 Additions during the year Kostpris pr. 31.12.21 91.548.588 Cost as at 31.12.21 Dagsværdireguleringer pr. 01.01.21 116.829.289 Fair value adjustments as at 01.01.21 Dagsværdireguleringer i året 42.601.233 Fair value adjustments during the year Dagsværdireguleringer pr. 31.12.21 159.430.522 Fair value adjustments as at 31.12.21 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.21 250.979.110 Carrying amount as at 31.12.21 31.12.21 31.12.20 DKK DKK 6. Periodeafgrænsningsposter Prepayments Andre periodeafgrænsningsposter 296.455 62.647 Other prepayments 31.12.21 31.12.20 DKK DKK 8. Udskudt skat Deferred tax Udskudt skatteaktiv pr. 01.01.21 80.286 6.773.098 Provisions for deferred tax as at 01.01.21 Udskudt skat indregnet i resultatopgørelsen 189.331 -6.692.812 Deferred tax recognised in the income statement Udskudt skatteaktiv pr. 31.12.21 269.617 80.286 Provisions for deferred tax as at 31.12.21 Udskudt skat indregnes således i balancen: Deferred tax is recognized in the balance sheet as: Udskudt skatteaktiv 269.617 80.286 Deferred tax asset Selskabet har pr. 31.12.21 indregnet et udskudt skatteaktiv på t.DKK 270, som primært kan henføres til tidsmæssige afvigelser på materielle anlæg. Det udskudte skatteaktiv er indregnet på baggrund af forventninger om positive driftsresultater for de kommende år. As at 31.12.21, the company has recognised a deferred tax asset of DKK 270k, which can primarily be attributed to temporary differences regarding fixed assets. The deferred tax asset is recognised on the basis of expectations of positive operating results for the coming years. Selskabet har pr. 31.12.21 indregnet et udskudt skatteaktiv på t.DKK 270, som primært kan henføres til tidsmæssige afvigelser på materielle anlæg. Det udskudte skatteaktiv er indregnet på baggrund af forventninger om positive driftsresultater for de kommende år. As at 31.12.21, the company has recognised a deferred tax asset of DKK 270k, which can primarily be attributed to temporary differences regarding fixed assets. The deferred tax asset is recognised on the basis of expectations of positive operating results for the coming years.9. Oplysninger om dagsværdi Fair value information Beløb i DKK Figures in DKK Børsnoterede værdipapirer og kapitalandele Listed securities and equity investments Unoterede værdipapirer og kapitalandele Unlisted securities and equity investments I alt Total Dagsværdi pr. 31.12.21 391.976.402 250.979.110 642.955.512 Fair value as at 31.12.21 Årets urealiserede ændringer af dagsværdi indregnet i resultatopgørelsen 5.400.107 34.713.986 40.114.093 Unrealised changes of fair value recognised in the income statement for the year Børsnoterede værdipapirer og kapitalandele opgøres på baggrund af offentliggjorte børskurser. Unoterede værdipapirer og kapitalandele opgøres på baggrund af modtagne IFRS NAV rapporter. Listed securities and equity investments are measured at fair value, equivalent to the market value. Unlisted securities and equity investments are measured at fair value, equivalent to the received IFRS NAV reports. Garantiforpligtelser Guarantee commitments Selskabet har afgivet en garanti på t.DKK 555 til fordel for Ejendomsselskabet Amaliegade 49. The company has provided a guarantee of DKK 555k in favour of Ejendomsselskabet Amaliegade 49. Andre eventualforpligtelser Other contingent liabilities Selskabet har afgivet et investeringstilsagn på indskud i kapitalfonde. Rest commitment udgør pr. balancedagen t.DKK 103.208. The company has submitted an investment commitment regarding deposits in equity funds. On balance sheet date the total commitment is DKK 103.208k.Selskabet har ikke stillet pant eller anden sikkerhed i aktiver. The company has not provided any security over assets. Bestemmende indflydelse Controlling influence Grundlag for indflydelse Basis of influence Christian Frigast, Strandvejen 407, 2930 Klampenborg A-aktier Der oplyses ikke om transaktioner med nærtstående parter, da alle transaktioner er gennemført på normale markedsvilkår. Related party transactions are not disclosed, as all transactions are entered into in the ordinary course of business at arms’ length. Vederlag til ledelsen fremgår af note 1. Personaleomkostninger. Remuneration for the management is specified in note 1. Staff costs. 249941392021-01-012021-12-31249941392020-01-012020-12-31249941392021-01-012021-12-31d:TwoYearsAgoMember249941392021-12-31d:TwoYearsAgoMember249941392021-01-012021-12-31d:ThreeYearsAgoMember249941392021-12-31d:ThreeYearsAgoMember249941392021-01-012021-12-31d:FourYearsAgoMember249941392021-12-31d:FourYearsAgoMember249941392021-01-012021-12-31e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember249941392020-01-012020-12-31e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember249941392021-01-012021-12-31e:RetainedEarningsMember249941392020-01-012020-12-31e:RetainedEarningsMember249941392020-12-31249941392021-12-31249941392021-01-012021-12-311249941392021-01-012021-12-312249941392021-01-012021-12-313249941392021-01-012021-12-311249941392021-12-31e:ContributedCapitalMember249941392021-01-012021-12-31e:RetainedEarningsMember249941392021-12-31e:RetainedEarningsMember249941392021-01-012021-12-31e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember249941392021-12-31e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember249941392021-01-01e:LandAndBuildingsMember249941392021-12-31e:LandAndBuildingsMember249941392021-01-01e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember249941392021-01-012021-12-31e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember249941392021-12-31e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember249941392021-01-01e:LeaseholdImprovementsMember249941392021-01-012021-12-31e:LeaseholdImprovementsMember249941392021-12-31e:LeaseholdImprovementsMember249941392021-12-311249941392021-12-312249941392021-01-01249941392020-01-01249941392021-01-01e:OtherInvestmentsMember249941392021-01-012021-12-31e:OtherInvestmentsMember249941392021-12-31e:OtherInvestmentsMember249941392020-01-01e:ContributedCapitalMember249941392020-12-31e:ContributedCapitalMember249941392020-01-01e:RetainedEarningsMember249941392020-01-012020-12-31e:RetainedEarningsMember249941392020-12-31e:RetainedEarningsMember249941392020-01-01e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember249941392020-01-012020-12-31e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember249941392020-12-31e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember249941392021-01-012021-12-31e:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember249941392021-12-31e:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember249941392021-01-012021-12-311xbrli:sharesiso4217:DKKxbrli:pure