BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskabDokken 8DK-6700 Esbjerg20222670Årsrapport2024-05-31Leon Vad Laxy ChristensenJE.D.ApSKongensgade 18 1.6700 EsbjergRevisionspåtegning18291533Esbjerg2023-01-012023-12-312022-01-012022-12-31BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskabDokken86700EsbjergEsbjerg2024-05-31Jeppe DroobKonklusionGrundlag for konklusionEsbjerg2024-05-31BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab20222670BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab20222670Jørn JepsenKasper LadefogedRevisionspåtegningStatsautoriseret revisorStatsautoriseret revisormne24824mne490421023870009494100074800001462300039840006436000-218640006108100019010004830000029903000232190005132680004075870004081970003300070002747450002461670005026200042096000-613000-830070007337600030601000-37140007801400014655000-87576000-160232000-87699000-13929000-12471100054.254.462.66659.716.3-11611.510.712994268610859821985561917505818934409579550103003281159-8037908138368-57143761643841212948500005375584450034524717251746495773429262142389044121622199892411593956113102291117969913001179923704715019156971223853715467114627126672855321450-978283981028994666959-812808-229891259011728-340023156134258-74839278346209790890013612782885211900152898626920834004712710003020853516752042006517762165293439131038021324217040574395326643620024639016228266320022456215893000189001028882781009780003652420172947944021310380213242170001303407407728827117319558617085333817318003116966859900019299923549829338607270017869387917471406530352077126625679357414443148626050931662457327949896334854933443014003485493344301400082451000011863237153583537633632248832146650271024381852670420725283311094174301368980054353884933074003159572428366027165593731550253472999492598258665014243540420445729994925982586650142435404204452417082189766445351017264511110497791110611551667553187318749068464222259687206038337989135268645320000120000120000120000100215758117178694216-2069713000-3709400036467972031403202714681479613533781180000001060000080000001060000014345291119096730038511820533674170137077291432483202812736321792732100127363217927321001026979899627306166006236899935128558328131827002601535150860000124743561112388026660062368999352821297965047745578867861031007438557893990115650261032818334364833408244002476687427950284007272223207454124552921422445968033507103281266321633700077460014960000162044135139815012600635420954490286787696252203038126069772785442568464222259687206038337989135268645320000131403202710600000119096734813425880000002877470-1060000002513435-5656810123829200001364679720800000014345291-2653478-370945837650-2069713-370942000011786942161353378111060000036657273114769858000000-10600000-3709404437220200001215758117146814796800000059011728-34002313281159-8037908-16438412-12948500-7342926-21423890-109180066670966181028994666959-1637566973624-711033-10004227-42479-132660-367276120189155384842-39885593001744532603424-16406384-9311259-87576072-1602319873323560148304921382340-2255620-2703898-65182196-1087422231466889771556714-7267662-24188924029499542180395438690315-10600000-40000000-7000001860518984308059-16559562816926018976644108073842417082189766442041870085185917768084280023136951118908001844483162276700893440957955010300001080985667287159395611310229100987146328301593956113102291117969913001170009104992370471501915697122385280509923704715019156971223853715432954610-811246-2294338-1562-4524-1562-457448090004671483008000000106000008000000106000000036657273048134258-1808392711476985-18083927287747040836960059011728-340023156134258-7483927101128210049463064466501011282164961133219311973441444691685987176662288333183462013612782100149500948846347127119503413471271309411601119435042135510152898624712716571689345322450237145506436812820866514321122015813346130579616636057457717769249777114234541265808888791805284462234311475949997697481793891118295317143374338695651776214057439524639016154645458005168981009780115061588-11506158861969443406351951752461028882712948500016438412029386912022456215810288827135994751359947535730513836849567313103802Investerings-ejendomme22456215816438412123086160386072750964300-1200000039625662000011250001235758035498293477671780-50964303061660-7782045073490540-243622513435049619783017319558654982936419065440720002009760419500000000020097604836906544072000013097617165596599-797681-3709500007976810-666666803644815476646650-79768100-2069713251343508804004665008616910803101303407401731800310Andre værdipapirer og kapitalandele7299949310918006Andre værdipapirer og kapitalandele501424368055300Renteswap3216337-3216337Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhedtrueDirektionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023 for JE.D.ApS. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er min opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2023 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023. Ledelsesberetningen indeholder efter min opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Til kapitalejerne i JE.D.ApS Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for JE.D.ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2023 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Grundlag for konklusion Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet”. Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet og årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af koncernregnskabet og årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i koncernregnskabet og årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af koncernregnskabet og årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om koncernregnskabet og årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. Vi kommunikerer med ledelsen om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med koncernregnskabet og årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Soliditetsgrad: Egenkapital (ekskl. minoritetsinteresser) x 100 Samlede aktiver, ultimo Egenkapitalforrentning: Resultat efter skat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Egenkapitalforrentning (ekskl. minoritetsinteresser): Resultat efter skat ekskl. minoriteter x 100 Gennemsnitlig egenkapital ekskl. minoriteter Væsentligste aktiviteter Selskabets formål er at drive handel, investerings- og finansieringsvirksomhed samt anden virksomhed, der har naturlig sammenhæng med de angivne formål. Koncernens formål er herudover at drive restaurant virksomhed. Usikkerhed ved indregning og måling Investeringsejendommene i dattervirksomhederne måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres for den enkelte ejendom på baggrund af en række forudsætninger, herunder ejendommens budgetterede nettoindtjening, samt fastsatte afkastkrav jf. omtalen heraf i beskrivelsen af anvendt regnskabspraksis. Afkastkravene er fastsat, så det vurderes at afspejle markedets aktuelle afkastkrav på tilsvarende ejendomme. Der er usikkerhed forbundet med fastsættelsen af afkastkravene, jf. omtalen i note 9, idet mængden af sammenlignelige handler i området er begrænset. Dattervirksomhedernes investeringsejendomme måles til dagsværdi, og årets værdiregulering indgår i resultatopgørelsen. Den foretagne måling har netto resulteret i en positiv værdiregulering i 2023 på 16,4 mio. kr. Investeringsejendommene er samlet værdiansat til 225 mio. kr. pr. 31.12.2023. Det anvendte afkastkrav ved værdiansættelsen udgør 4,4%. Fastsættelsen af den anvendte afkastkrav skal ses i lyset af den generelle tilstand i priserne på ejendomsmarkedet. Det er fortsat ledelsens opfattelse, at værdiansættelsen er forsigtig. Den beregnede afkastbaserede dagsværdi vurderes ifølge den anvendte regnskabspraksis efterfølgende individuelt, og der foretages nedskrivning på ejendomme, hvor markedsværdien vurderes lavere end den beregnede dagsværdi. Der er ikke foretaget nedskrivninger pr. 31.12.2023 Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Årets resultat udgør et overskud på 59.012 t.kr., hvilket er tilfredsstillende. Årets resultat sammenholdt med forventet udvikling Årets resultat blev samlet set bedre end forventet, da koncernens værdipapirer har udviklet sig positivt i perioden. Resultatet fra restaurant- og ejendomsdriften har været på et forventeligt niveau. Betydningsfulde begivenheder, indtruffet efter regnskabsårets afslutning Der er ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for koncernens og selskabets finansielle stilling. Finansielle risici Koncernens forretningsmæssige risici Koncernens primære forretningsmæssige risici knytter sig til evnen til at sælge, udvikle og markedsføre produkter i overensstemmelse med madkulturen i Danmark og Sverige, i koncernens forskellige madkoncepter. Kursrisici Udviklingen i selskabets relative store beholdning af børsnoterede aktier har stor betydning for årets resultat. Valutarisici Selskabet bærer en valutarisiko i forbindelse med selskabets ejerandele i det associerede selskabet Etib Holding I AB (svenske kroner), samt børsnoterede værdipapirer i udenlandsk valuta. Forventninger til fremtiden Ledelsen forventer et positivt resultat for regnskabsåret 2024 fra restaurant driften. Resultatet kan blive væsentligt påvirket af udviklingen i kursen på børsnoterede værdipapirer og valuta. Koncernen forventer et resultat mellem 38-40 mio. kr. Koncernen kr. Anpartskapital Øvrige reserver Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret Minoritetsinteresser I alt Egenkapital 1. januar 2023 200.001 0 314.032.027 10.600.000 11.909.673 336.741.701 Forslag til resultatdisponering, jf. note 7 48.134.258 8.000.000 2.877.470 59.011.728 Transaktioner med ejere Ordinært udbytte -10.600.000 -10.600.000 Andre lovpligtige bindinger Andre reg. af indre værdi 2.513.435 2.513.435 Bevæg. dagsværdireserver Årets værdiregulering -2.690.572 -565.681 -3.256.253 Skat af egenkapitalbevægelser 583.765 123.829 707.594 Egenkapital 31. december 2023 200.001 -2.106.807 364.679.720 8.000.000 14.345.291 385.118.205 Koncernen kr. Dagsværdireserve for regnskabsmæssig sikring Dagsværdireserve for valutaomregning af udenlandske enheder I alt Bevæg. dagsværdireserver Årets værdiregulering -2.653.478 -37.094 -2.690.572 Skat af egenkapitalbevægelser 583.765 583.765 Reserver 31. december 2023 -2.069.713 -37.094 -2.106.807 Moderselskabet kr. Anpartskapital Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret I alt Egenkapital 1. januar 2023 200.001 178.694.216 135.337.811 10.600.000 324.832.028 Forslag til resultatdisponering, jf. note 7 36.657.273 11.476.985 8.000.000 56.134.258 Transaktioner med ejere Ordinært udbytte -10.600.000 -10.600.000 Andre lovpligtige bindinger Valutakursreguleringer -37.094 -37.094 Andre reg. af indre værdi 443.722 443.722 Egenkapital 31. december 2023 200.001 215.758.117 146.814.796 8.000.000 370.772.914 Personaleomkostninger 1 Antal heltidsbeskæftigede personer i gennemsnit: 204 187 0 0 Løn og gager 85.185.917 76.808.428 0 0 Pensioner 2.313.695 1.118.908 0 0 Andre omkostninger til social sikring 1.844.483 1.622.767 0 0 89.344.095 79.550.103 0 0 Oplysninger om ledelsesvederlag er udeladt i henhold til undtagelsesbestemmelsen i årsregnskabsloven § 98 b, stk. 3 nr. 2. Modervirksomheden har ingen ansatte udover direktionen. Direktøren har ikke modtaget vederlag i modervirksomheden. Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle anlægsaktiver 2 Afskrivninger på immaterielle aktiver 2.949.891 2.201.678 0 0 Afskrivninger på materielle aktiver 12.323.138 10.006.283 138.368 262.403 Tab og gevinst ved salg af immaterielle og materielle aktiver -11.991.870 -20.245.869 0 -5.976.779 3.281.159 -8.037.908 138.368 -5.714.376 Indtægter af kapitalandele i datter- og associerede virksomheder 3 Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder 0 0 36.456.957 -1.000.225 Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder 7.342.926 21.423.890 7.664.665 20.989.466 7.342.926 21.423.890 44.121.622 19.989.241 Andre finansielle indtægter 4 Renteindtægter fra tilknyttede virksomheder 0 0 1.080.985 667.287 172.110 Finansielle indtægter i øvrigt 15.939.561 1.310.229 10.098.714 632.830 15.939.561 1.310.229 11.179.699 1.300.117 Øvrige finansielle omkostninger 5 Renteomkostninger til tilknyttede virksomheder 0 0 0 9.104 173.107 Finansielle omkostninger i øvrigt 9.923.704 71.501.915 697.122 38.528.050 9.923.704 71.501.915 697.122 38.537.154 Forslag til resultatdisponering 7 Foreslået udbytte for regnskabsåret 8.000.000 10.600.000 8.000.000 10.600.000 515.300 Henlæggelser til reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 0 0 36.657.273 0 514.100.04 Overført resultat 48.134.258 -18.083.927 11.476.985 -18.083.927 Minoritetsinteressernes andel af dattervirksomheders resultat 2.877.470 4.083.696 0 0 519.400 59.011.728 -3.400.231 56.134.258 -7.483.927 Immaterielle anlægsaktiver 8 Koncernen kr. Færdiggjorte udviklingsprojekter, herunder patenter og lignende rettigheder, der stammer fra udviklingsprojekter Erhvervede immaterielle anlægsaktiver Kostpris 1. januar 2023 1.011.282 10.049.463 Tilgang 0 6.446.650 Kostpris 31. december 2023 1.011.282 16.496.113 Afskrivninger 1. januar 2023 32.193 1.197.344 Årets afskrivninger 144.469 1.685.987 Afskrivninger 31. december 2023 176.662 2.883.331 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2023 834.620 13.612.782 Koncernen kr. Goodwill Udviklingsprojekter under udførelse og forudbetalinger for immaterielle anlægsaktiver Kostpris 1. januar 2023 10.014.950 0 Tilgang 9.488.463 471.271 Kostpris 31. december 2023 19.503.413 471.271 Afskrivninger 1. januar 2023 3.094.116 0 Årets afskrivninger 1.119.435 0 Afskrivninger 31. december 2023 4.213.551 0 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2023 15.289.862 471.271 De indregnede udviklingsprojekter vedrører specifikt platforme/måder at formidle salg til kunderne. De påløbne udviklingsomkostninger er klart definerede og vedrører lønninger, fremmedydelser og andre omkostninger. Med baggrund i ledelsens vurderinger om den fremtidige indtjening som følge af nye platforme, vurderes udviklingsprojekternes værdi forsvarligt værdiansat. Materielle anlægsaktiver 9 Koncernen kr. Grunde og bygninger Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Indretning af lejede lokaler Kostpris 1. januar 2023 65.716.893 45.322.450 23.714.550 Tilgang 643.681 28.208.665 14.321.122 Afgang 0 -15.813.346 -13.057.961 Kostpris 31. december 2023 66.360.574 57.717.769 24.977.711 Af- og nedskrivninger 1. januar 2023 423.454 12.658.088 887.918 Tilbageførsel af afskrivninger på afhændede aktiver 0 -5.284.462 -2.343.114 Årets afskrivninger 759.499 9.769.748 1.793.891 Af- og nedskrivninger 31. december 2023 1.182.953 17.143.374 338.695 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2023 65.177.621 40.574.395 24.639.016 Finansielle leasingaktiver 15.464.545 Koncernen kr. Investeringsejendomme Materielle anlægsaktiver under opførelse og forudbetalinger for materielle anlægsaktiver Kostpris 1. januar 2023 80.051.689 81.009.780 Overførsel 115.061.588 -115.061.588 Tilgang 61.969 44.340.635 Kostpris 31. december 2023 195.175.246 10.288.827 Værdireguleringer til dagsværdi 1. januar 2023 12.948.500 0 Årets værdireguleringer 16.438.412 0 Værdireguleringer til dagsværdi 31. december 2023 29.386.912 0 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2023 224.562.158 10.288.827 Moderselskabet kr. Grunde og bygninger Kostpris 1. januar 2023 13.599.475 Kostpris 31. december 2023 13.599.475 Af- og nedskrivninger 1. januar 2023 357.305 Årets afskrivninger 138.368 Af- og nedskrivninger 31. december 2023 495.673 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2023 13.103.802 Under materielle anlægsaktiver indgår investeringsejendomme målt til dagsværdi med følgende beløb: Koncernen kr. Investerings-ejendomme Dagsværdi 31. december 2023 224.562.158 Årets værdiregulering i resultatopgørelsen 16.438.412 Koncernen har to investeringsejendomme: Ejendom 1: Investeringsejendom er beliggende i Odense. Ejendommen er anvendt til beboelse. Ejendommen er 3.504 m2. Lejekontrakterne i ejendommen er med resterende uopsigelig lejeperioden på 3 måneder. Ejendommen er stort set fuldt udlejet pr. 31.12.2023 Investeringsejendommen er, jf. beskrivelsen i anvendt regnskabspraksis, målt til dagsværdi ved anvendelse af den afkastbaserede model. Ejendommen er værdiansat ud fra et årligt normaliseret driftsresultat på 4.096 t.kr. Det er væsentlig usikkerhed forbundet med fastlæggelsen af afkastkravet. Afkastkravet udgør 4,4% pr. 31.12.2023. En forøgelse af afkastkravet med 0,25%-point vil reducere den samlede dagsværdi med 5.005 t.kr. Ejendommen er værdiansat til 27 t.kr./m2. Der har ikke været anvendt ekstern vurderingsmand ved fastsættelsen af dagsværdien. Ejendom 2: Investeringsejendom er beliggende i Odense. Ejendommen er anvendt til beboelse. Ejendommen er 4.941 m2. Lejekontrakterne i ejendommen er med resterende uopsigelig lejeperioden på 3 måneder. Ejendommen er udlejet 71% pr. 31.12.2023 Investeringsejendommen er, jf. beskrivelsen i anvendt regnskabspraksis, målt til dagsværdi ved anvendelse af den afkastbaserede model. Ejendommen er værdiansat ud fra et årligt normaliseret driftsresultat på 5.786 t.kr. Det er væsentlig usikkerhed forbundet med fastlæggelsen af afkastkravet. Afkastkravet udgør 4,4% pr. 31.12.2023. En forøgelse af afkastkravet med 0,25%-point vil reducere den samlede dagsværdi med 7.070 t.kr. Ejendommen er værdiansat til 27 t.kr./m2. Der har ikke været anvendt ekstern vurderingsmand ved fastsættelsen af dagsværdien. Finansielle anlægsaktiver 10 Koncernen kr. Kapitalandele i associerede virksomheder Lejedepositum og andre tilgodehavender Kostpris 1. januar 2023 123.086.160 3.860.727 Valutakursregulering til ultimokurs 509.643 0 Overførsel 0 -1.200.000 Tilgang 0 3.962.566 Afgang -20.000 -1.125.000 Kostpris 31. december 2023 123.575.803 5.498.293 Værdireguleringer 1. januar 2023 47.767.178 0 Valutakursregulering -509.643 0 Overførsel 306.166 0 Udloddet resultat -7.782.045 0 Årets resultat 7.349.054 0 Tilbageførsel af værdiregulering på afhændede aktiver -24.362 Egenkapitalbevægelser 2.513.435 0 Værdireguleringer 31. december 2023 49.619.783 0 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2023 173.195.586 5.498.293 Moderselskabet kr. Kapitalandele i dattervirksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Kostpris 1. januar 2023 64.190.654 4.072.000 20.097.604 Tilgang 19.500.000 0 0 Afgang 0 0 -20.097.604 Kostpris 31. december 2023 83.690.654 4.072.000 0 Værdireguleringer 1. januar 2023 13.097.617 165.596.599 -797.681 Valutakursregulering -37.095 0 0 Overførsel 0 0 797.681 Udloddet resultat 0 -6.666.668 0 Årets resultat 36.448.154 7.664.665 0 Årets værdireguleringer -797.681 0 0 Egenkapitalbevægelser -2.069.713 2.513.435 0 Andre reguleringer 8.804 0 0 Værdireguleringer 31. december 2023 46.650.086 169.108.031 0 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2023 130.340.740 173.180.031 0 Kapitalandele i dattervirksomheder Navn og hjemsted Ejerandel KKCDroob Invest ApS, Esbjerg 100 % Danske Koncept Restauranter A/S, Esbjerg 92,93 % DKR Ejendomme ApS, Esbjerg 100 % Amcon Invest ApS, Esbjerg 100 % Dansk Boliginvest ApS, Esbjerg 65 % SMI Invest ApS, Esbjerg 53,24 % Ejendomsselskabet af 1. maj 2021 ApS, Esbjerg 82,5 % Ejendomsselskabet af 1. oktober 2021 ApS, Esbjerg 91,25 % Sunset Boulevard Norge AS, Norge 92,93 % Sunset Boulevard Germany GmbH, Tyskland 92,93 % Sunset Boulevard Property GmbH, Tyskland 92,93 % Kapitalandele i associerede virksomheder Navn og hjemsted Ejerandel JAS.D. Holding ApS, Esbjerg 33,33 % Keld Droob A/S, Esbjerg 33,33 % Etib Holding I AB, Stockholm 35,9 % Trianglen Investment ApS, Esbjerg 50 % Jysk Skovdrift ApS, Esbjerg 50 % JKGV 5 ApS, Esbjerg 50 % Keld Droob A/S, JAS.D. Holding ApS og Jysk Skovdrift ApS indgår både i koncernen og moderselskabet. Periodeafgrænsningsposter 11 Periodeafgrænsningsposter vedrører forudbetalte omkostninger vedrørende næste regnskabsår. Andre værdipapirer og kapitalandele 12 Under omsætningsaktiver indgår værdipapirer målt til dagsværdi med følgende beløb: Koncernen Andre værdipapirer og kapitalandele Dagsværdi 31. december 2023 72.999.493 Årets værdiregulering i resultatopgørelsen 10.918.006 Moderselskabet Andre værdipapirer og kapitalandele Dagsværdi 31. december 2023 50.142.436 Årets værdiregulering i resultatopgørelsen 8.055.300 2023 2022 kr. kr. Anpartskapital Anpartskapitalen er fordelt således: 13 A-anparter, 50.001 stk. a nom. 1 kr. 50.001 50.001 B-anparter, 150.000 stk. a nom. 1 kr. 150.000 150.000 200.001 200.001 Hensættelser til udskudt skat 14 Hensættelse til udskudt skat vedrører forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier på værdipapirer, tilgodehavender, immaterielle anlægsaktiver og materielle anlægsaktiver, herunder indregnede finansielle leasingkontrakter. Koncernen Moderselskabet 2023 2022 2023 2022 kr. kr. kr. kr. Udskudt skat vedrører: Immaterielle aktiver 1.334.000 331.000 0 0 Materielle aktiver 11.971.321 7.619.321 0 0 Tilgodehavender -113.000 473.000 0 0 Forpligtelser -445.000 -10.000 0 0 Fremførbare skattemæssige underskud -11.000 -486.000 0 0 12.736.321 7.927.321 0 0 Udskudt skat 1. januar 7.927.321 3.255.838 0 0 522.100.01 Årets udskudte skat i resultatopgørelsen 4.809.000 4.671.483 0 0 522.100.02 Udskudt skat 31. december 12.736.321 7.927.321 0 0 Langfristede gældsforpligtelser 15 Koncernen 31/12 2023 Afdrag Restgæld 31/12 2022 gæld i alt næste år efter 5 år gæld i alt Gæld til realkreditinstitutter 105.519.286 2.821.297 92.554.071 105.923.538 531.100 531.100.01 Leasingforpligtelser 16.292.315 3.436.483 3.267.810 11.540.071 533.200 533.200.01 Anden gæld 6.588.205 0 6.588.205 6.474.538 535.600 535.600.01 Deposita 2.601.535 0 0 1.508.600 535.950 535.950.01 131.001.341 6.257.780 102.410.086 125.446.747 Moderselskabet 31/12 2023 Afdrag Restgæld 31/12 2022 gæld i alt næste år efter 5 år gæld i alt Gæld til realkreditinstitutter 7.056.411 455.788 4.835.398 13.686.038 531.100 531.100.01 7.056.411 455.788 4.835.398 13.686.038 Afledte finansielle instrumenter 16 Koncernen: I regnskabsposten afledte finansielle instrumenter under passiver indgår negativ dagsværdi af renteswap på 3.216 t.kr. Der er indgået en renteswap til sikring af en fast rente på variabelt forrentede realkreditlån. Renteswappen har en hovedstol på 68.000 t.kr. med en rente fra 3,62% til 3,98%. Renteswappen udløber i perioden 29.10.2028 Sikringsinstrumenterne påvirker balance, resultatopgørelse og egenkapitalopgørelse således: Koncernen Renteswap Dagsværdi 31. december 2023: Forpligtelser 3.216.337 3.216.337 Årets værdiregulering i egenkapitalen -3.216.337 Eventualforpligtelser Koncernen: Der er afgivet betalingsgarantier for 15.304 t.kr. Der er indgået huslejekontrakter med uopsigelige perioder fra 1 år til 14 år. Den samlede huslejeforpligtelse udgør 289.413 t.kr. pr. 31.12.2023. Et koncernselskab har operationel leasingforpligtelser 2.962 t.kr. pr. 31.12.2023 Et koncernselskab har indgået en aftale med underleverandør om at være lagerførende i et sortiment af udvalgte råvarer. Lageret er indkøbt for underleverandørens regning, men selskabet er forpligtet til at aftage de pågældende varer. Værdi af dette varelager udgør pr. 31.12.2023 7.655 t.kr. Moderselskabet: Ingen. Hæftelse i sambeskatningen Koncernens danske selskaber hæfter solidarisk for skat af koncernens sambeskattede indkomst og for eventuelle kildeskatter såsom udbytteskat mv. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 18 Koncernen: Et datterselskab har ydet selvskyldner kaution på 16.000 t.kr. overfor JKGV 5 ApS. Bankgælden i JKGV 5 ApS udgør 13.500 t.kr. Prioritetsgæld er sikret ved pant i ejendomme. Den regnskabsmæssige værdi af pantsatte ejendomme udgør 286.218 t.kr. Til sikkerhed for bankmellemværender er der afgivet pant i værdipapirdepot. Den regnskabsmæssige værdi af pantsatte værdipapirer og aktieoptioner udgør 22.857 t.kr. Moderselskabet: Prioritetsgæld er sikret ved pant i ejendomme. Den regnskabsmæssige værdi af pantsatte ejendomme udgør 13.104 t.kr. Selskabet har stillet kaution over for Ejendomsselskabet af 1. oktober 2021 ApS. Kautionen udgør 20.000 t.kr og bankgælden udgør 84.600 t.kr. pr. 31.12.2023. Selskabet har ydet selvskyldner kaution overfor Ejendomsselskabet af 1. Maj 2021 ApS Realkreditgælden i Ejendomsselskabet af 1. Maj ApS 2021 ApS udgør 69.078 t.kr. Nærtstående parter 19 Transaktioner med nærtstående parter Selskabet har ikke haft transaktioner med nærtstående parter, der ikke er indgået på markedsmæssige vilkår. Jf. ÅRL § 98c, stk. 7 oplyses alene om transaktioner, som ikke er gennemført på normale markedsmæssige vilkår. Betydningsfulde begivenheder, indtruffet efter regnskabsårets afslutning 20 Der er ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for koncernens og selskabets finansielle stilling. Oplysninger om væsentlige usikkerheder ved indregning og måling 21 Et datterselskabs investeringsejendom måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres på baggrund af en række forudsætninger, herunder ejendommens budgetterede nettoindtjening samt fastsatte afkastkrav. Afkastkravet er fastsat, så det vurderes at afspejle markedets generelle tilstand i priserne på ejendomsmarkedet. Der er usikkerhed forbundet med fastsættelsen af afkastkravene, jf. omtale i note 9. Årsrapporten for JE.D.ApS for 2023 er aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabslovs bestemmelser for mellemstore virksomheder i regnskabsklasse C . Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed1 true Årsrapporten er udarbejdet efter samme regnskabspraksis som sidste år. Koncernregnskabet omfatter moderselskabet JE.D.ApS samt dattervirksomheder, hvori JE.D.ApS direkte eller indirekte besidder mere end 50 % af stemmerettighederne eller på anden måde har bestemmende indflydelse. Virksomheder, hvori koncernen besidder mellem 20 % og 50 % af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder, jf. koncernoversigten. Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af moderselskabets og dattervirksomheders årsregnskaber ved sammenlægning af ensartede regnskabsposter. Ved konsolideringen foretages fuld eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra overtagelses- eller stiftelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til afståelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede, solgte eller afviklede virksomheder. Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor koncernen faktisk opnår kontrol over den erhvervede virksomhed. Erhvervede virksomheder indregnes i koncernregnskabet efter overtagelsesmetoden, med omvurdering af alle identificerede aktiver og forpligtelser til dagsværdi på overtagelsesdagen. Dagsværdien er opgjort på baggrund af handler på et aktivt marked, alternativt beregnet ved anvendelse af almindeligt accepterede værdiansættelsesmodeller. Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem anskaffelsesværdien og dagsværdi af overtagne identificerede aktiver og forpligtelser indregnes under immaterielle anlægsaktiver som goodwill og afskrives systematisk over resultatopgørelsen efter en individuel vurdering af den økonomiske levetid. Ved køb af nye virksomheder, hvori indgår minoritetsinteresser, indregnes og måles minoritetsinteresserne til dagsværdi inklusive goodwill på minoritetsinteressernes andel. Kapitalandele i dattervirksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes dagsværdi af nettoaktiver og forpligtelser på overtagelsestidspunktet. Kapitalandele i associerede virksomheder måles i balancen til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter moderselskabets regnskabspraksis og med forholdsmæssig eliminering af urealiserede koncerninterne avancer og tab. I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af de associerede virksomheders resultat efter eliminering af forholdsmæssig andel af intern avance og tab. Minoritetsinteresser I koncernregnskabet indregnes dattervirksomheders regnskabsposter 100 %. Minoritetsinteressernes forholdsmæssige andel af dattervirksomheders resultat og egenkapital præsenteres særskilt i henholdsvis resultatdisponering og under egenkapitalen. Nettoomsætning Nettoomsætning ved salg af handelsvarer og færdigvarer indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang, og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Huslejeindtægter er periodiseret således, at de dækker perioden frem til regnskabsårets udløb. Opkrævede bidrag til dækning af varme indgår ikke i huslejeindtægter. Nettoomsætningen indregnes ekskl. moms og med fradrag af de afgifter og rabatter, der kan henføres til salget. Vareforbrug Vareforbrug omfatter omkostninger, der afholdes for at opnå årets nettoomsætning. Herunder indgår direkte og indirekte omkostninger til råvarer og hjælpematerialer.Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver indeholder primært personaleomkostninger.Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til koncernens og selskabets aktiviteter. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter øvrige, salgs-, lokale- og administrationsomkostninger, herunder omkostninger til energi, markedsføring, lokaler, tab på debitorer mv. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og gager, inklusive feriepenge og pensioner samt andre omkostninger til social sikring mv. til koncernens og selskabets medarbejdere. Dagsværdiregulering af investeringsejendomme Værdiregulering af investeringsejendomme indregnes i resultatopgørelsen. Forbedringer lægges til kostprisen på investeringsaktiverne, og udgangspunktet for årets værdireguleringer er dagsværdi primo med tillæg af nyanskaffelser og forbedringer. Indtægter af kapitalandele i datter- og associerede virksomheder I moderselskabets resultatopgørelse indregnes den forholdsmæssige andel af dattervirksomheders og associerede virksomheders resultat opgjort efter moderselskabets regnskabspraksis og med fuld eliminering af urealiserede interne avancer og tab og fradrag af afskrivning på merværdier og goodwill opstået ved købsprisallokering på overtagelsestidspunktet. Ved afhændelser indregnes eventuel fortjeneste, når de økonomiske rettigheder knyttet til de solgte kapitalandele af dattervirksomheder og associerede virksomheder overføres, dog tidligst når fortjenesten er realiseret eller anses som realisabel. Desuden indgår realiserede tab udover nedskrivninger, når sådanne må konstateres. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger, finansielle omkostninger ved finansiel leasing, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen mv. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Renteindtægter og -omkostninger beregnes på amortiserede kostpriser. Skat af årets resultat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. Immaterielle anlægsaktiver Erhvervet goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Goodwill afskrives lineært over den økonomiske brugstid. Afskrivningsperioden udgør sædvanligvis 5 år, men det er valgt at afskrive goodwill over 20 år, da der er tale om en virksomhed med en stærk markedsposition og langsigtet indtjeningsprofil. Afskrivningsperioden vurderes at afspejle nytten af de pågældende ressourcer. Udviklingsprojekter omfatter omkostninger, herunder lønninger og gager samt afskrivninger, der direkte og indirekte kan henføres til selskabets udviklingsaktiviteter og som opfylder kriterierne for indregning på balancen. Regnskabsposten måles til de aktiverede omkostninger med fradrag af akkumulerede afskrivninger eller til genindvindingsværdi, såfremt denne er lavere. Aktiverede udviklingsomkostninger afskrives lineært efter færdiggørelsen af udviklingsarbejdet over den vurderede økonomiske brugstid. Hvis brugstiden ikke kan skønnes pålideligt, fastsættes den til 10 år. For udviklingsprojekter, der er beskyttet af immaterielle rettigheder, udgør den maksimale afskrivningsperiode restløbetiden for de pågældende rettigheder. De anvendte afskrivningsperioder udgør 3-8 år. Erhvervede immaterielle rettigheder måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Lejerettighederne afskrives over 12,5 år som følge af at restauranternes drives med henblik på en lang lejeperiode. Øvrige immaterielle rettigheder afskrives over 8 år. Immaterielle anlægsaktiver nedskrives generelt til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end regnskabsmæssig værdi. Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af den skønnede restværdi efter afsluttet brugstid. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider og restværdi: Brugstid Bygninger 67 år Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 4-10 år Indretning af lejede lokaler 15 år For indretning af lejede lokaler og aktiver omfattet af finansielle leasingaftaler udgør afskrivningsperioden maksimalt aftaleperioden. Materielle aktiver nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Investeringsejendomme måles ved første indregning til kostpris, der omfatter ejendommenes købspris og eventuelle direkte tilknyttede omkostninger. Investeringsejendomme måles efterfølgende til dagsværdi svarende til ejendommenes handelsværdi. Ændringer i dagsværdien indregnes i resultatopgørelsen. Ejendomme under opførelse måles til kostpris. Dagsværdien for investeringsejendommene vurderes ved hjælp af en afkastbaseret værdiansættelsesmodel, hvor værdien opgøres på baggrund af investeringsejendommenes driftsafkast og et individuelt fastsat afkastningskrav. Leasingkontrakter Leasingkontrakter vedrørende materielle anlægsaktiver, hvor selskabet har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing, jf. IAS 17), indregnes i balancen som aktiver. Aktiverne måles ved første indregning i balancen til kostpris opgjort til dagsværdi eller (hvis lavere) nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Ved beregning af nutidsværdien anvendes leasingaftalens interne rente, eller alternativt virksomhedens lånerente, som diskonteringsfaktor. Finansielt leasede aktiver behandles herefter som koncernens og selskabets øvrige tilsvarende materielle anlægsaktiver. Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel indregnes over kontraktens løbetid i resultatopgørelsen. Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder måles i moderselskabets balance efter den indre værdis metode, der anses som en målemetode. Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder måles i balancen til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort efter moderselskabets regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af urealiserede interne avancer og tab og med tillæg eller fradrag af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelsesmetoden. Negativ goodwill indregnes i resultatopgørelsen ved købet af kapitalandelen. Vedrører den negative goodwill overtagne eventualforpligtelser, indtægtsføres negativ goodwill først, når eventualforpligtelserne er afviklet eller bortfaldet. Ved køb af virksomheder anvendes overtagelsesmetoden med omvurdering af alle identificerede aktiver og forpligtelser til dagsværdi på overtagelsesdagen, som er tidspunkt for opnåelse af kontrol. Købsvederlaget består af dagsværdien af det aftalte vederlag i form af overdragne aktiver og forpligtelser. Hvis en del af købsvederlaget er betinget af fremtidige begivenheder eller opfyldelse af aftalte betingelser, indregnes denne del af købsvederlaget til dagsværdi på overtagelsesdagen. Efterfølgende reguleringer af betinget købsvederlag indregnes i resultatopgørelsen. Modtaget udbytte fradrages den regnskabsmæssige værdi af kapitalandelen. Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder overføres under egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesværdien. Fortjeneste og tab ved afhændelse af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder opgøres som forskellen mellem nettosalgsprisen og den regnskabsmæssige værdi af den afhændede kapitalandel på salgstidspunktet inkl. ikke-afskrevne merværdier og goodwill. Fortjeneste og tab indregnes i resultatopgørelsen under indtægter af kapitalandele. Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til 0 kr. Et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives, i det omfang tilgodehavendet er uerholdeligt ud fra et konkret vurderet nedskrivningsbehov. I det omfang modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække en underbalance, der overstiger tilgodehavendet, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser. Andre tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Værdiforringelse af anlægsaktiver Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle anlægsaktiver samt finansielle anlægsaktiver, der ikke måles til dagsværdi, vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Genindvindingsværdi er den højeste værdi af kapitalværdi og salgsværdien fratrukket forventede omkostninger ved et salg. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra fortsat anvendelse af aktivet eller aktivgruppen og det forventede provenu ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. Der anvendes en diskonteringsrente, som afspejler den risikofri markedsrente og ejernes afkastkrav for tilsvarende aktiver. Vækstraten i terminalperioden fastsættes i overensstemmelse med branchenormen. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-princippet. I tilfælde, hvor nettorealisationsværdien er lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris for handelsvarer samt råvarer og hjælpematerialer opgøres som anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som forventet salgspris med fradrag af direkte færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget. Værdien fastsættes under hensyntagen til varebeholdningernes omsættelighed, ukurans og forventet udvikling i salgspris. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Periodeafgrænsningsposter, aktiver Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Værdipapirer og kapitalandele Værdipapirer og kapitalandele, indregnet under omsætningsaktiver omfatter børsnoterede obligationer, aktier og andre værdipapirer. Børsnoterede værdipapirer måles til børskurs. Likvide beholdninger Likvide beholdninger omfatter kontante beholdninger og bankindeståender. Skyldig skat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Selskabet er sambeskattet med koncernforbundne danske selskaber. Den aktuelle selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster og med fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud. De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen. Tilgodehavende og skyldigt sambeskatningsbidrag indregnes i balancen under henholdsvis omsætningsaktiver og gæld. Udskudt skat måles af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at blive anvendt inden for en overskuelig årrække, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen bortset fra poster, der føres direkte på egenkapitalen. Gældsforpligtelser Finansielle forpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således forskellen mellem nettoprovenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Amortiseret kostpris for kortfristede forpligtelser svarer normalt til nominel værdi. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter indregnes henholdsvis som tilgodehavender og forpligtelser. Ændring i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder kriterierne for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med eventuelle ændringer i dagsværdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse. Ændring i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der henføres til sikring af fremtidige pengestrømme, indregnes i egenkapitalen, i det omfang betingelserne herfor er opfyldt. Værdireguleringerne indregnes i en dagsværdireserve for regnskabsmæssig sikring indtil den sikrede transaktion realiseres eller sikringsforholdet ophører eller nedjusteres. Ved realisation indregnes den akkumulerede værdi af sikringsinstrumentet sammen med den sikrede transaktion i resultatopgørelsen, medmindre sikringstransaktionen resulterer i indregning af et ikke-finansielt aktiv eller en ikke-finansiel forpligtelse. I så fald overføres beløbet fra egenkapitalen til kostprisen eller den regnskabsmæssige værdi på dette aktiv eller forpligtelse. Såfremt et sikringsforhold helt eller delvist ikke længere er effektivt, overføres den akkumulerede værdi i egenkapitalen helt eller forholdsmæssigt til de finansielle poster i resultatopgørelsen. Her indregnes også ændringer i dagsværdien på afledte finansielle instrumenter, som selskabet skulle vælge ikke at henføre til regnskabsmæssig sikring. Der indregnes skat af bevægelser på sikringsreserven, som overføres til skat i resultatopgørelsen i takt med at reserven opløses. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, omregnes til kursen på transaktionsdagen. Opfylder udenlandske virksomheder kriterierne for selvstændige enheder, omregnes resultatopgørelserne til en gennemsnitlig valutakurs for måneden, og balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Kursdifferencer, opstået ved omregning af udenlandske dattervirksomheders og associerede virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser samt ved omregning af resultatopgørelser fra gennemsnitskurser til balancedagens valutakurser, indregnes direkte på egenkapitalen. Kursregulering af langfristede mellemværender med udenlandske dattervirksomheder, der anses for et tillæg eller fradrag til selvstændige dattervirksomheders egenkapital, indregnes direkte i egenkapitalen. Valutakursdifferencer indregnet i egenkapitalen opsamles i en dagsværdireserve for valutaomregning af udenlandske enheder og overføres til resultatopgørelsen, når genstanden for valutaomregningen realiseres eller ophører. Undtagelse hertil er valuakursdifferencer fra omregning af kapitalandele, der indregnes til indre værdi, hvor hele værdireguleringen, inklusive kursdifferencer, indgår i reserven for nettoopskrivning efter den indre værdis metode. PENGESTRØMSOPGØRELSE Under henvisning til årsregnskabslovens § 86, stk. 4, har selskabet undladt at udarbejde pengestrømsopgørelse. Der er udarbejdet en pengestrømsopgørelse for koncernen. Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømmene for året fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet: Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet: Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet: Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån samt afdrag på rentebærende gæld og betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider: Likvider omfatter likvide beholdninger. Under henvisning til årsregnskabslovens § 86, stk. 4, har selskabet undladt at udarbejde pengestrømsopgørelse. Der er udarbejdet en pengestrømsopgørelse for koncernen. 182915332023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember182915332023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMember1182915332023-01-012023-12-31182915332023-01-012023-12-311d:ConsolidatedMember182915332023-01-012023-12-312d:ConsolidatedMember182915332022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember182915332021-12-31d:ConsolidatedMember182915332021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember182915332020-12-31d:ConsolidatedMember182915332020-01-012020-12-31d:ConsolidatedMember182915332019-12-31d:ConsolidatedMember182915332019-01-012019-12-31d:ConsolidatedMember182915332023-12-31182915332022-12-31182915332023-12-31d:ConsolidatedMember182915332022-12-31d:ConsolidatedMember182915332022-01-012022-12-31182915332023-01-01g:ContributedCapitalMember182915332023-12-31g:ContributedCapitalMember182915332023-01-012023-12-31g:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember182915332023-01-01g:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember182915332023-12-31g:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember182915332023-01-012023-12-31g:RetainedEarningsMember182915332023-01-01g:RetainedEarningsMember182915332023-12-31g:RetainedEarningsMember182915332023-01-012023-12-31g:ProposedDividendRecognisedInEquityMember182915332023-01-01g:ProposedDividendRecognisedInEquityMember182915332023-12-31g:ProposedDividendRecognisedInEquityMember182915332023-01-01g:ContributedCapitalMemberd:ConsolidatedMember182915332023-12-31g:ContributedCapitalMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-012023-12-31g:MinorityInterestsMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-01g:MinorityInterestsMemberd:ConsolidatedMember182915332023-12-31g:MinorityInterestsMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-012023-12-31g:RetainedEarningsMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-01g:RetainedEarningsMemberd:ConsolidatedMember182915332023-12-31g:RetainedEarningsMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-012023-12-31g:ProposedDividendRecognisedInEquityMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-01g:ProposedDividendRecognisedInEquityMemberd:ConsolidatedMember182915332023-12-31g:ProposedDividendRecognisedInEquityMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMemberg:ReserveForCurrentValueAdjustmentsOfCurrencyGainsMember182915332023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMemberg:ReserveForCurrentValueOfHedgingMember182915332023-12-31d:ConsolidatedMemberg:ReserveForCurrentValueOfHedgingMember182915332023-12-31d:ConsolidatedMemberg:ReserveForCurrentValueAdjustmentsOfCurrencyGainsMember182915332023-01-01d:ConsolidatedMember182915332022-01-01d:ConsolidatedMember182915332023-12-31d:ConsolidatedMemberDagsværdi - Finansielle instrumenter 1182915332023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMemberDagsværdi - Finansielle instrumenter 1182915332023-01-012023-12-31g:AcquiredIntangibleAssetsMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-01g:AcquiredIntangibleAssetsMemberd:ConsolidatedMember182915332023-12-31g:AcquiredIntangibleAssetsMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-012023-12-31g:GoodwillMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-01g:GoodwillMemberd:ConsolidatedMember182915332023-12-31g:GoodwillMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-012023-12-31g:CompletedDevelopmentProjectsMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-01g:CompletedDevelopmentProjectsMemberd:ConsolidatedMember182915332023-12-31g:CompletedDevelopmentProjectsMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-012023-12-31g:DevelopmentProjectsInProgressAndPrepaymentsForIntangibleAssetsMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-01g:DevelopmentProjectsInProgressAndPrepaymentsForIntangibleAssetsMemberd:ConsolidatedMember182915332023-12-31g:DevelopmentProjectsInProgressAndPrepaymentsForIntangibleAssetsMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-012023-12-31g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMemberg:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember182915332023-01-01g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMemberd:ConsolidatedMember182915332023-12-31g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-012023-12-31g:LandAndBuildingsMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-01g:LandAndBuildingsMemberd:ConsolidatedMember182915332023-12-31g:LandAndBuildingsMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-012023-12-31g:InvestmentPropertyMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-01g:InvestmentPropertyMemberd:ConsolidatedMember182915332023-12-31g:InvestmentPropertyMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-012023-12-31g:LeaseholdImprovementsMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-01g:LeaseholdImprovementsMemberd:ConsolidatedMember182915332023-12-31g:LeaseholdImprovementsMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-012023-12-31g:PropertyPlantAndEquipmentInProgressAndPrepaymentsForPropertyPlantAndEquipmentMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-01g:PropertyPlantAndEquipmentInProgressAndPrepaymentsForPropertyPlantAndEquipmentMemberd:ConsolidatedMember182915332023-12-31g:PropertyPlantAndEquipmentInProgressAndPrepaymentsForPropertyPlantAndEquipmentMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-012023-12-31g:LandAndBuildingsMember182915332023-01-01g:LandAndBuildingsMember182915332023-12-31g:LandAndBuildingsMember182915332023-12-31d:ConsolidatedMemberDagsværdi - Materielle anlægsaktiver 1182915332023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMemberDagsværdi - Materielle anlægsaktiver 1182915332023-01-012023-12-31g:InvestmentsInAssociatesMember182915332023-01-01g:InvestmentsInAssociatesMember182915332023-12-31g:InvestmentsInAssociatesMember182915332023-01-012023-12-31g:ReceivablesFromGroupEnterprisesMember182915332023-01-01g:ReceivablesFromGroupEnterprisesMember182915332023-12-31g:ReceivablesFromGroupEnterprisesMember182915332023-01-012023-12-31g:InvestmentsInGroupEnterprisesMember182915332023-01-01g:InvestmentsInGroupEnterprisesMember182915332023-12-31g:InvestmentsInGroupEnterprisesMember182915332023-01-012023-12-31g:InvestmentsInAssociatesMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-01g:InvestmentsInAssociatesMemberd:ConsolidatedMember182915332023-12-31g:InvestmentsInAssociatesMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-01g:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMemberd:ConsolidatedMember182915332023-01-012023-12-31g:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMemberd:ConsolidatedMember182915332023-12-31g:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMemberd:ConsolidatedMember182915332023-12-31d:ConsolidatedMemberDagsværdi - Værdipapirer 1182915332023-01-012023-12-31d:ConsolidatedMemberDagsværdi - Værdipapirer 1182915332023-12-31Dagsværdi - Værdipapirer 1182915332023-01-012023-12-31Dagsværdi - Værdipapirer 1iso4217:DKKxbrli:pure