ÅrsrapportLars Andersen2015-06-09RevisionspåtegningRegnskabsklasse BBeierholmVoergaardvej 29200 Aalborg SV2014-01-012014-12-3124232344LL.A.K. Invest ApSHalsvej139, Stae9310VodskovAalborg98 25 77 0098 25 77 10Danske BankBeierholmLæsøvej5 A9800HjørringDanmarkStae2015-06-07Lars AndersenHjørring2015-06-07BeierholmPeter HenriksenStatsaut. revisor1075010000-10750-10000-10352719-12950109-10363469-1296010900-10363469-12960109-8263637-3560239-2099832-9399870000000000051485898514858985148589859000059000000-40649010-38549178-40059010-379591784005415837955076400541583795507610000100001000010000100001000051485898309001309001309001309001-40082988-30693118-10352719-1295010982636373560239-42172070-40082988180891118189114005415837955076AM Invest I ApSAalborg50LLB Invest ApSAalborg255900000-29149308035602390-3560239-93998705900000-38549178082636370-8263637-20998325900000-40649010590000590000125000125000004650000590000590000590000125000Jeg har dags dato aflagt årsrapporten for regnskabsåret 01.01.14 - 31.12.14 for LL.A.K. Invest ApS. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er min opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver, finansielle stilling og resultat. Ledelsesberetningen indeholder efter min opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Til kapitalejeren i LL.A.K. Invest ApS Vi har revideret årsregnskabet for LL.A.K. Invest ApS for regnskabsåret 01.01.14 - 31.12.14, der omfatter resultatopgørelse, balance, anvendt regnskabspraksis og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for selskabets udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion med forbehold. Det har ikke været muligt at modtage regnskabsmateriale for Danselect GmbH (datterselskab i LLB Invest ApS), og vi har således ikke kunnet indarbejde datterselskabet til indre værdi i LLB Invest ApS, hvorimod anparterne er optaget til kostpris. På denne baggrund har vi i årsrapporten for LLB Invest ApS taget et forbehold for værdien af anparterne i Danselect GmbH samt forbehold for de forpligtelser, der eventuelt måtte være overfor datterselskabet. Det har ligeledes ikke været muligt at få afstemt og verificeret værdien af mellemregningen med datterselskabet Danselect GmbH, hvorfor vi tager forbehold for afstemningen og værdien af mellemregningen. Idet selskabets kapitalinteresse vedrører ejerandel i LLB Invest ApS skal forbeholdet gentages her. Der henvises i øvrigt til årsrapporten for LLB Invest ApS.Det er vores opfattelse, at årsregnskabet, bortset fra den mulige indvirkning af de forhold, der er beskrevet i grundlaget for konklusion med forbehold, giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.14 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 01.01.14 - 31.12.14 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Uden at modificere vores konklusion skal vi henvise til note 1, hvor ledelsen redegør for usikkerhed om selskabets fortsatte drift samt handlingsplan med selskabets kreditinstitut.Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.Hovedaktiviteter Selskabets aktivitet består i at drive handel og investering og anden dermed beslægtet virksomhed. Udviklingen i selskabets økonomiske aktiviteter og forhold Resultatopgørelsen for tiden 01.01.14 - 31.12.14 udviser et resultat på DKK -10.363.469 mod DKK -12.960.109 for tiden 01.01.13 - 31.12.13. Balancen viser en egenkapital på DKK -40.059.010. Ledelsen finder årets resultat utilfredsstillende. De associerede virksomheders gæld i CHF blev i 2010 omlagt til EUR for at undgå yderligere kursrisiko på valutakursudviklingen, som i perioden 2008-2010 havde store tab på CHF. Herudover er det i årene 2012-2014 fundet nødvendigt at nedskrive ejendomme. Egenkapitalen er yderligere belastet negativt med udviklingen på valuta- og renteswap i de associerede virksomheder. Der er i koncernen etableret en kortvarig handlingsplan med koncernens kreditinstitut, der fornyes løbende via en dialog mellem selskabets ledelse og kreditinstituttet. Koncernens kortvarige aftale med kreditinstituttet medfører derfor væsentlig usikkerhed om selskabets evne til at fortsætte driften. Betydningsfulde hændelser indtruffet efter regnskabsårets afslutning Efter regnskabsårets afslutning er der ikke indtruffet begivenheder, som vil kunne forrykke selskabets finansielle stilling væsentligt. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven for virksomheder i regnskabsklasse B. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til foregående år. I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. I balancen indregnes aktiver, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet nedenfor for hver enkelt regnskabspost. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Årsrapporten er aflagt i danske kroner. Heri indregnes omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer og operationelle leasingomkostninger. Under finansielle poster indregnes renteindtægter og renteomkostninger, kursregulering af fremmed valuta samt realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab på værdipapirer. Årets aktuelle og udskudte skatter indregnes i resultatopgørelsen som årets skatter med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer foretaget direkte på egenkapitalen. Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes og måles efter indre værdis metode, hvilket indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi reguleret for resterende værdi af positiv eller negativ goodwill samt tillæg eller fradrag af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab. I resultatopgørelsen indregnes selskabets andel af virksomhedernes resultat efter eliminering af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab. Kapitalandele i associerede virksomheder med regnskabsmæssig negativ værdi måles til DKK 0. Et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives i det omfang, tilgodehavendet er uerholdeligt. I det omfang modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække en underbalance, der overstiger tilgodehavendet, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser. Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes og måles efter indre værdis metode, hvilket indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi reguleret for resterende værdi af positiv eller negativ goodwill samt tillæg eller fradrag af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab. I resultatopgørelsen indregnes selskabets andel af virksomhedernes resultat efter eliminering af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab. Kapitalandele i associerede virksomheder med regnskabsmæssig negativ værdi måles til DKK 0. Et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives i det omfang, tilgodehavendet er uerholdeligt. I det omfang modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække en underbalance, der overstiger tilgodehavendet, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser. Den regnskabsmæssige værdi af anlægsaktiver, der ikke måles til dagsværdi, vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis hver gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen samt forventede nettopengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til pålydende værdi med fradrag af nedskrivning til imødegåelse af tab. Nedskrivning til imødegåelse af tab opgøres på grundlag af en individuel vurdering af de enkelte tilgodehavender. Nettoopskrivning af kapitalandele i associerede virksomheder indregnes under egenkapitalen i reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger kostprisen. Skyldig og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalte acontoskatter. Udskudte skatteforpligtelser og udskudte skatteaktiver beregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke-afskrivningsberettiget goodwill samt andre poster, hvor midlertidige forskelle, bortset fra virksomhedsovertagelser, er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Kortfristede gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvilket normalt svarer til gældens pålydende værdi. Som følge af den negative kursudvikling på CHF-lån, nedskrivning af ejendomme samt negativ udvikling på valuta- og renteswap i de associerede virksomheder har det medført usikkerhed om fortsat drift. Der er i koncernen etableret en kortvarig handlingsplan med koncernens kreditinstitut, der fornyes løbende via en dialog mellem selskabets ledelse og kreditinstituttet. Koncernens kortvarige aftale med kreditinstituttet medfører derfor væsentlig usikkerhed om selskabets evne til at fortsætte driften.Ingen.Der er overfor Danske Bank stillet solidarisk selvskyldnerkaution for: - LLB Invest ApS, ulimiteret - AM Invest I ApS, ulimiteret - LLB Vind 2 ApS, ulimiteret - LLB Vind 3 ApS, ulimiteret - LLB Hamburg 1 ApS, ulimiteret - LLB Hamburg 2 ApS, ulimiteret Herudover har Danske Bank pant i selskabets unoterede anparter nom. DKK 31.250 i LLB Invest ApS og nom. DKK 62.500 i AM Invest I ApS. 242323442014-01-012014-12-31242323442013-01-012013-12-31242323442014-01-012014-12-31e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember242323442014-01-012014-12-31e:RetainedEarningsMember242323442013-01-012013-12-31e:RetainedEarningsMember242323442013-12-31242323442014-12-31242323442014-01-01e:InvestmentsInAssociatesMember242323442014-01-012014-12-31e:InvestmentsInAssociatesMember242323442014-12-31e:InvestmentsInAssociatesMember242323442013-01-01e:InvestmentsInAssociatesMember242323442013-01-012013-12-31e:InvestmentsInAssociatesMember242323442013-12-31e:InvestmentsInAssociatesMember242323442014-01-012014-12-311242323442014-01-01e:ContributedCapitalMember242323442014-01-012014-12-31e:ContributedCapitalMember242323442014-12-31e:ContributedCapitalMember242323442014-01-01e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember242323442014-12-31e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember242323442014-01-012014-12-31e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember242323442014-01-01e:RetainedEarningsMember242323442014-01-012014-12-31e:RetainedEarningsMember242323442014-12-31e:RetainedEarningsMember242323442014-01-01d:PreviousYearMembere:ContributedCapitalMember242323442014-01-012014-12-31d:PreviousYearMembere:ContributedCapitalMember242323442014-12-31d:PreviousYearMembere:ContributedCapitalMember242323442014-01-01d:TwoYearsAgoMembere:ContributedCapitalMember242323442014-01-012014-12-31d:TwoYearsAgoMembere:ContributedCapitalMember242323442014-12-31d:TwoYearsAgoMembere:ContributedCapitalMember242323442014-01-01d:ThreeYearsAgoMembere:ContributedCapitalMember242323442014-01-012014-12-31d:ThreeYearsAgoMembere:ContributedCapitalMember242323442014-12-31d:ThreeYearsAgoMembere:ContributedCapitalMember242323442014-01-01d:FourYearsAgoMembere:ContributedCapitalMember242323442014-01-012014-12-31d:FourYearsAgoMembere:ContributedCapitalMember242323442014-12-31d:FourYearsAgoMembere:ContributedCapitalMember242323442013-01-012013-12-31e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember242323442014-01-012014-12-31e:AssociateMember1242323442014-12-31e:AssociateMember1242323442013-01-01e:ContributedCapitalMember242323442013-01-012013-12-31e:ContributedCapitalMember242323442013-01-01e:RevaluationReserveMember242323442013-01-012013-12-31e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember242323442013-01-01e:RetainedEarningsMember242323442013-01-012013-12-31e:RetainedEarningsMember242323442014-01-012014-12-31e:AssociateMember2242323442014-12-31e:AssociateMember2242323442014-01-012014-12-311xbrli:pureiso4217:DKK