31065399 2024-05-01 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 memberOfBoardIdentifier_executive_board_1 31065399 2024-05-01 2025-04-30 memberOfBoardIdentifier_board_of_director_1 31065399 2024-05-01 2025-04-30 memberOfBoardIdentifier_board_of_director_2 31065399 2024-05-01 2025-04-30 memberOfBoardIdentifier_board_of_director_3 31065399 2024-05-01 2025-04-30 1 cmn:ConsolidatedMember 31065399 2022-05-01 2023-04-30 cmn:ConsolidatedMember 31065399 2021-05-01 2022-04-30 cmn:ConsolidatedMember 31065399 2020-05-01 2021-04-30 cmn:ConsolidatedMember 31065399 2023-04-30 cmn:ConsolidatedMember 31065399 2022-04-30 cmn:ConsolidatedMember 31065399 2021-04-30 cmn:ConsolidatedMember 31065399 2023-05-01 2024-04-30 cmn:ConsolidatedMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 31065399 2023-05-01 2024-04-30 31065399 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember 31065399 2024-04-30 cmn:ConsolidatedMember 31065399 2025-04-30 31065399 2024-04-30 31065399 2024-05-01 cmn:ConsolidatedMember fsa:ContributedCapitalMember 31065399 2024-05-01 cmn:ConsolidatedMember fsa:ReserveForCurrentValueAdjustmentsOfCurrencyGainsMember 31065399 2024-05-01 cmn:ConsolidatedMember fsa:RetainedEarningsMember 31065399 2024-05-01 cmn:ConsolidatedMember fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 31065399 2024-05-01 cmn:ConsolidatedMember fsa:EquityAttributableToParentMember 31065399 2024-05-01 cmn:ConsolidatedMember fsa:MinorityInterestsMember 31065399 2024-05-01 cmn:ConsolidatedMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:ContributedCapitalMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:ReserveForCurrentValueAdjustmentsOfCurrencyGainsMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:RetainedEarningsMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:EquityAttributableToParentMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:MinorityInterestsMember 31065399 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:ContributedCapitalMember 31065399 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:ReserveForCurrentValueAdjustmentsOfCurrencyGainsMember 31065399 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:RetainedEarningsMember 31065399 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 31065399 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:EquityAttributableToParentMember 31065399 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:MinorityInterestsMember 31065399 2024-05-01 fsa:ContributedCapitalMember 31065399 2024-05-01 fsa:RetainedEarningsMember 31065399 2024-05-01 fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 31065399 2024-05-01 31065399 2024-05-01 2025-04-30 fsa:ContributedCapitalMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 fsa:RetainedEarningsMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 31065399 2025-04-30 fsa:ContributedCapitalMember 31065399 2025-04-30 fsa:RetainedEarningsMember 31065399 2025-04-30 fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 31065399 2023-05-01 cmn:ConsolidatedMember 31065399 2024-05-01 cmn:ConsolidatedMember fsa:GoodwillMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:GoodwillMember 31065399 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:GoodwillMember 31065399 2024-05-01 fsa:LandAndBuildingsMember cmn:ConsolidatedMember 31065399 2024-05-01 fsa:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember cmn:ConsolidatedMember 31065399 2024-05-01 fsa:LeaseholdImprovementsMember cmn:ConsolidatedMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 fsa:LandAndBuildingsMember cmn:ConsolidatedMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 fsa:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember cmn:ConsolidatedMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 fsa:LeaseholdImprovementsMember cmn:ConsolidatedMember 31065399 2025-04-30 fsa:LandAndBuildingsMember cmn:ConsolidatedMember 31065399 2025-04-30 fsa:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember cmn:ConsolidatedMember 31065399 2025-04-30 fsa:LeaseholdImprovementsMember cmn:ConsolidatedMember 31065399 2024-05-01 fsa:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 31065399 2023-05-01 fsa:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 fsa:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 31065399 2023-05-01 2024-04-30 fsa:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 31065399 2025-04-30 fsa:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 31065399 2024-04-30 fsa:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 relatedEntityIdentifier_sub_1 fsa:SubsidiaryMember 31065399 2025-04-30 relatedEntityIdentifier_sub_1 fsa:SubsidiaryMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 relatedEntityIdentifier_sub_2 fsa:SubsidiaryMember 31065399 2025-04-30 relatedEntityIdentifier_sub_2 fsa:SubsidiaryMember 31065399 2024-05-01 cmn:ConsolidatedMember fsa:InvestmentsInAssociatesMember 31065399 2023-05-01 cmn:ConsolidatedMember fsa:InvestmentsInAssociatesMember 31065399 2024-05-01 fsa:InvestmentsInAssociatesMember 31065399 2023-05-01 fsa:InvestmentsInAssociatesMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:InvestmentsInAssociatesMember 31065399 2023-05-01 2024-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:InvestmentsInAssociatesMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 fsa:InvestmentsInAssociatesMember 31065399 2023-05-01 2024-04-30 fsa:InvestmentsInAssociatesMember 31065399 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:InvestmentsInAssociatesMember 31065399 2024-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:InvestmentsInAssociatesMember 31065399 2025-04-30 fsa:InvestmentsInAssociatesMember 31065399 2024-04-30 fsa:InvestmentsInAssociatesMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 relatedEntityIdentifier_ass_1 fsa:AssociateMember cmn:ConsolidatedMember 31065399 2025-04-30 relatedEntityIdentifier_ass_1 fsa:AssociateMember 31065399 2024-05-01 cmn:ConsolidatedMember fsa:OtherInvestmentsMember 31065399 2024-05-01 cmn:ConsolidatedMember fsa:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 31065399 2024-05-01 fsa:ReceivablesFromGroupEnterprisesMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:OtherInvestmentsMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 31065399 2024-05-01 2025-04-30 fsa:ReceivablesFromGroupEnterprisesMember 31065399 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:OtherInvestmentsMember 31065399 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 31065399 2025-04-30 fsa:ReceivablesFromGroupEnterprisesMember 31065399 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:LongtermMortgageLoansMember 31065399 2024-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:LongtermMortgageLoansMember 31065399 2025-04-30 fsa:LongtermMortgageLoansMember 31065399 2024-04-30 fsa:LongtermMortgageLoansMember 31065399 2025-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:OtherLongtermPayablesMember 31065399 2024-04-30 cmn:ConsolidatedMember fsa:OtherLongtermPayablesMember 31065399 2025-04-30 fsa:OtherLongtermPayablesMember 31065399 2024-04-30 fsa:OtherLongtermPayablesMember 31065399 2025-04-30 fsa:OtherShorttermPayablesMember cmn:ConsolidatedMember 31065399 2024-04-30 fsa:OtherShorttermPayablesMember cmn:ConsolidatedMember 31065399 2025-04-30 fsa:OtherShorttermPayablesMember 31065399 2024-04-30 fsa:OtherShorttermPayablesMember iso4217:DKK pure xbrli:pure Årsrapport 33771231 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Strandvejen 44 2900 Hellerup 2024-05-01 2023-05-01 2025-04-30 2024-04-30 Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed Revisionspåtegning true 2025-10-28 Philip Hostrup Steen Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. maj 2024 - 30. april 2025 for Philiptex A/S. Årsrapporten er aflagt i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­loven. Årsregnskabet og koncernregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af selskabets og koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. april 2025 samt af resultatet af selskabets og koncernens aktiviteter og koncernens pengestrømme for 2024/25. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Herning 2025-10-28 Poul Steen Philip Hostrup Steen Henrik Ypkendanz Poul Steen formand Til kapitalejerne i Philiptex A/S Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. april 2025 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. maj 2024 - 30. april 2025 i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­loven.Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Philiptex A/S for regnskabsåret 1. maj 2024 - 30. april 2025, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regn­skabs­prak­sis, for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen (”regnskabet”). Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i over­ens­stem­mel­se med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i re­vi­sions­på­teg­nin­gens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af regnskabet”. Vi er uafhængige af koncernen i over­ens­stem­mel­se med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen.I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation.Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til års­regn­skabs­loven.Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i over­ens­stem­mel­se med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­lovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­loven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et regnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i over­ens­stem­mel­se med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regnskabet.Som led i en revision, der udføres i over­ens­stem­mel­se med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover:Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol.Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol.Tager vi stilling til, om den regn­skabs­prak­sis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften.Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om regnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf.Planlægger og udfører vi koncernrevisionen for at opnå tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis vedrørende de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsenhederne i koncernen som grundlag for at udforme en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og gennemgå det udførte revisionsarbejde til brug for koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion.Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Herning 2025-10-28 PricewaterhouseCoopersStatsautoriseret Revisionspartnerselskab 33771231 Kim Vorret statsautoriseret revisor mne33256 Philiptex A/S Michael Jensens Vej 8 7400 Herning 31065399 Herning Platanvej 4 7400 Herning Sydbank Dalgasgade 22 7400 Herning Set over en 5-årig periode kan koncernens udvikling beskrives ved følgende hoved- og nøgletal:Pengestrømme fra: 77755000 89463000 85099000 5527000 19595000 9765000 -1291000 838000 2213000 2939000 16309000 7172000 154079000 141269000 157181000 1658000 630000 1007000 1342000 1681000 53450000 56263000 40709000 2362000 29276000 18474000 -4077000 -1092000 -3003000 15412000 -26847000 -15144000 13697000 1337000 327000 163 181 193 199 199 0.092 0.075 0.036 0.139 0.062 0.437 0.432 0.347 0.398 0.259 0.141 0.049 0.054 0.336 0.202 Væsentligste aktiviteterKoncernens hovedaktivitet består i design, markedsføring og salg af modetøj. Produkterne afsættes i Danmark og Skandinavien samt en række andre lande, hovedsageligt i Europa.Udvikling i åretKoncernens resultatopgørelse for 2024/25 udviser et overskud på TDKK 6.881, og koncernens balance pr. 30. april 2025 udviser en positiv egenkapital på TDKK 47.024.Året der gik og opfølgning på sidste års forventede udviklingLedelsen anser resultatet som tilfredsstillende. Resultatet er indenfor det forventede ved aflæggelse af seneste årsrapport og bedre end sidste år.DriftPrisstigninger på handelsvarer kan kun i relativt begrænset omfang indregnes i prisen på de færdige produkter, idet salgspriserne på kollektionerne er fastsat på forhånd.ValutarisiciKoncernens aktiviteter i udlandet medfører, at resultat, pengestrømme og egenkapital påvirkes af kursudviklingen på en række valutaer, herunder i væsentligt omfang Fjernøsten. Afdækningen sker delvist via valutaterminsforretninger til afdækning af den forventede omsætning og varekøb inden for de førstkommende måneder i de relevante handelsvalutaer.RenterisiciMed selskabets finansieringsstruktur vurderes der ikke at være renterisiko af betydning.KreditrisiciKoncernen har ikke væsentlige risici vedrørende en enkelt kunde eller samarbejdspartner. Koncernens politik for påtagelse af kreditrisici medfører, at alle større kunder og andre samarbejdspartnere løbende kreditvurderes.LikviditetsrisiciKoncernen er afhængig af til stadighed at have en ekstern kreditfinansiering. Det er derfor koncernens politik så vidt muligt at have kreditrammer af et omfang, der er rimelige i forhold til koncernens planlagte aktiviteter.StrategiKoncernens forretningskoncept er opbygget på tætte relationer til vores mangeårige trofaste og loyale kunder og leverandører. Selskabets forretningsmodel består, som beskrevet under væsentligste aktiviteter, i design, markedsføring og salg af modetøj. Koncernens strategi med de 2 brands – Micha & Soulmate – indenfor damemode til kvinder på 30+ kan tilpasses den enkelte butiks behov og derigennem danne et sundt og tæt partnerskab som er forudsætningen for vækst og den gode forretning. Koncernens målsætning er, at bibeholde det mangeårige samarbejde med medarbejder, kunder og leverandører. Den grundlæggende strategi er, at der via et tæt samarbejde etableres partnerskaber, der skaber grobund for, at leverandører kan udvikle sig og følge med de stigende krav og globale normer for social ansvarlighed. Denne strategi kommer ligeledes til udtryk i den måde koncernen interagerer med kunder og forbrugere.Målsætninger og forventninger for det kommende årKoncernen forventer et resultat før skat i niveauet DKK 1-10 mio. for regnskabsåret 2025/26.Begivenheder efter balancedagenDer er ikke efter balancedagen indtruffet forhold, som har væsentlig indflydelse på bedømmelsen af årsrapporten. 75048000 74214000 -286000 -468000 61810000 62194000 180000 180000 3039000 3263000 0 0 308000 48000 0 0 9891000 8709000 -466000 -648000 0 0 4671000 1949000 0 416000 0 0 843000 568000 1851000 2062000 2456000 4159000 68000 158000 8278000 5534000 5988000 3205000 1397000 2975000 240000 692000 6881000 2559000 5748000 2513000 3647000 4971000 0 0 3647000 4971000 0 0 13131000 13270000 0 0 1926000 2017000 0 0 348000 134000 0 0 15405000 15421000 0 0 0 0 7822000 7329000 0 0 0 0 0 0 21000000 20000000 682000 636000 0 0 1205000 1307000 0 0 1887000 1943000 28822000 27329000 20939000 22335000 28822000 27329000 57052000 61524000 0 0 14659000 15450000 0 0 0 0 16395000 22760000 2283000 3088000 0 214000 0 39000 0 0 0 0 3620000 649000 825000 705000 89000 27000 17767000 19282000 20104000 23650000 24000 22000 0 0 11824000 13345000 5111000 5935000 86667000 94173000 25215000 29585000 107606000 116508000 54037000 56914000 500000 500000 500000 500000 -936000 -1097000 0 0 36955000 37207000 36019000 36110000 6000000 10000000 6000000 10000000 42519000 46610000 42519000 46610000 4505000 3726000 0 0 47024000 50336000 42519000 46610000 4609000 7094000 4847000 5498000 4609000 7094000 4847000 5498000 2304000 2785000 0 0 1790000 2676000 0 0 4094000 5461000 0 0 487000 456000 0 0 15545000 23898000 0 0 12496000 8678000 0 0 0 0 0 137000 4330000 2570000 4394000 2443000 15678000 14301000 2277000 2226000 3343000 3714000 0 0 51879000 53617000 6671000 4806000 55973000 59078000 6671000 4806000 107606000 116508000 54037000 56914000 500000 -1097000 37207000 10000000 46610000 3726000 50336000 0 -161000 0 0 -161000 -196000 -357000 0 0 0 10000000 10000000 550000 10550000 0 0 -252000 6000000 5748000 1133000 6881000 500000 -936000 36955000 6000000 42519000 4505000 47024000 500000 36110000 10000000 46610000 0 0 10000000 10000000 0 161000 0 161000 0 -252000 6000000 5748000 500000 36019000 6000000 42519000 6881000 2559000 6049000 9273000 10206000 13182000 23136000 25014000 841000 446000 2179000 4041000 21798000 21419000 2106000 2462000 19692000 18957000 1658000 630000 162000 -1900000 0 240000 0 669000 0 1000000 -1820000 1841000 450000 432000 8393000 24132000 0 935000 10550000 5000000 -19393000 -30499000 -1521000 -9701000 13367000 22946000 2000 122000 11848000 13367000 Likvider specificeres således: 11824000 13345000 24000 22000 11848000 13367000 54722000 55928000 180000 180000 2352000 2704000 0 0 4605000 3432000 0 0 61.67962.064180180 61679000 62064000 180000 180000 659000 454000 0 0 163 181 0 1 1358000 1354000 0 0 1681000 1909000 0 0 3039000 3263000 0 0 Andel af overskud1.395-1.327Forskydning i intern avance3.2763.2764.6711.949 0 0 1759000 1736000 0 -35000 0 0 843000 603000 92000 326000 843000 568000 1851000 2062000 0 0 2000 0 2456000 4256000 66000 158000 0 -97000 0 0 2456000 4159000 68000 158000 3933000 2335000 942000 1700000 -2485000 307000 -651000 -1341000 -51000 321000 -51000 321000 0 12000 0 12000 1397000 2975000 240000 692000 6000000 10000000 6000000 10000000 1133000 46000 0 0 -252000 -7487000 -252000 -7487000 42158000 198000 42356000 37187000 164000 1358000 38709000 3647000 16000000 27236000 3587000 0 378000 0 240000 1054000 364000 16240000 28668000 3951000 2730000 25219000 3453000 0 366000 0 379000 1157000 150000 3109000 26742000 3603000 13131000 1926000 348000 2816000 2147000 0 669000 2816000 2816000 -6789000 -8736000 161000 -2000 1395000 -1327000 450000 0 3276000 3276000 -2407000 -6789000 7413000 11302000 7822000 7329000 Kapitalandele i dat­ter­virk­som­heder specificeres således:TDKK 125TDKK 125Kapitalandele i associerede virksomheder specificeres således:TDKK 500 Kit Karnaby ApS Herning 0.45 Ejendomsselskabet Tjørring ApS Herning 1.00 0 250000 0 0 0 250000 0 0 0 0 0 0 0 2234000 0 0 0 -1234000 0 0 0 1000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 CM Retail A/S (solgt 2023/24) Herning 0.50 636000 1307000 21000000 46000 0 0 0 102000 0 682000 1205000 21000000 682000 1205000 21000000 55163000 59938000 0 0 1889000 1586000 0 0 57052000 61524000 0 0 Periodeafgrænsningsposter udgøres af forudbetalte omkostninger vedrørende husleje, forsikringspræmier, abonnementer og renter. Hensættelse til udskudt skat 1. maj7.0946.7775.4986.827Årets indregnede beløb i re­sul­tat­op­gø­rel­sen-2.485307-651-1.341Årets indregnede beløb på egenkapitalen 010012Hensættelse til udskudt skat 30. april4.6097.0944.8475.498 Afdrag, der forfalder inden for 1 år, er opført under kortfristede gælds­for­plig­tel­ser. Øvrige forpligtelser er indregnet under langfristede gælds­for­plig­tel­ser.Gældsforpligtelserne forfalder efter nedenstående orden:Gæld til realkreditinstitutter2.7913.24100Anden gæld17.46816.9772.2772.226 266000 818000 0 0 2038000 1967000 0 0 2304000 2785000 0 0 487000 456000 0 0 0 0 0 0 1790000 2676000 0 0 1790000 2676000 0 0 173000 321000 0 0 15505000 13980000 2277000 2226000 Periodeafgrænsningsposter udgøres af modtagne forudbetalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende år. 843000 568000 2456000 4159000 3039000 3123000 0 416000 1397000 2975000 6049000 9273000 5124000 20643000 1776000 2007000 -3306000 9468000 10206000 13182000 Pant og sikkerhedsstillelseFølgende aktiver er stillet til sikkerhed for realkreditinstitutter:Grunde og bygninger med en regnskabsmæssig værdi på13.13113.27000Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for bankforbindelser:Koncernen har udstedt skadeløsbrev (virksomhedspant TDKK 31.000, der giver pant i koncernens aktiver med en regnskabsmæssig værdi på37.85138.94900 Leje- og leasingforpligtelserLeasingforpligtelser fra operationel leasing. Samlede fremtidige leasingydelser:Inden for 1 år636300Mellem 1 og 5 år1679007914200Lejeforpligtelser, uopsigelighedsperiode 12 mdr.46.72638.99400Kautions- og garantiforpligtelserKoncernens pengeinstitut har på vegne af koncernen stillet garanti overfor leverandører og kunder på i alt2.7902.95300Andre eventualforpligtelserSelskabet har afgivet en tilbagetrædelseserklæring.Koncernens selskaber hæfter solidarisk for skat af koncernens sambeskattede indkomst mv. Det samlede beløb for skyldig selskabsskat i koncernen udgør DKK 4.330. Koncernens selskaber hæfter endvidere solidarisk for danske kildeskatter i form af udbytteskat, royaltyskat og renteskat. Eventuelle senere korrektioner til selskabsskatter og kildeskatter kan medføre, at koncernens hæftelse udgør et større beløb. Bestemmende indflydelsePoul SteenFuglsang Holm 297400 HerningHovedaktionærTransaktionerSelskabet har valgt kun at oplyse om transaktioner, der ikke er foretaget på normale markedsvilkår efter års­regn­skabs­lovens § 98 c, stk. 6. Der er ikke efter balancedagen indtruffet forhold, som har væsentlig indflydelse på bedømmelsen af årsrapporten. Årsrapporten for Philiptex A/S for 2024/25 er udarbejdet i over­ens­stem­mel­se med års­regn­skabs­lovens bestemmelser for mellemstore virksomheder i regnskabsklasse C.Den anvendte regn­skabs­prak­sis er uændret i forhold til sidste år.Kon­cern­regn­skabet og årsregnskabet for 2024/25 er aflagt i TDKK. Generelt om indregning og målingIndtægter indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen i takt med, at de indtjenes. Herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i re­sul­tat­op­gø­rel­sen.Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt.Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. KonsolideringspraksisKon­cern­regn­skabet omfatter moderselskabet Philiptex A/S samt virksomheder, hvori moderselskabet direkte eller indirekte besidder flertallet af stemmerettighederne, eller hvori moderselskabet gennem aktiebesiddelse eller på anden måde har en bestemmende indflydelse. Virksomheder, hvori koncernen besidder mellem 20 % og 50 % af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder.Ved konsolideringen sammendrages poster af ensartet karakter. Koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, udbytter og mellemværender samt realiserede og urealiserede interne gevinster og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder elimineres.Moderselskabets kapitalandele i de konsoliderede dat­ter­virk­som­heder udlignes med moderselskabets andel af dat­ter­virk­som­hedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort på det tidspunkt, hvor koncernforholdet blev etableret. VirksomhedssammenslutningerVirksomhedsovertagelser gennemført den 1. juli 2018 eller senereKøb af dat­ter­virk­som­heder behandles efter overtagelsesmetoden, hvorefter den overtagne virksomheds identificerbare aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Overtagne eventualforpligtelser indregnes i koncernregnskabet til dagsværdi i det omfang værdien kan måles pålideligt.Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor koncernen opnår kontrol over den overtagne virksomhed.Kostprisen for den købte virksomhed udgør dagsværdien af det aftalte vederlag, herunder vederlag der er betingede af fremtidige begivenheder. Transaktionsomkostninger, som direkte kan henføres til køb af dat­ter­virk­som­heder, indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen i takt med afholdelsen.Positivt forskelsbeløb mellem kostprisen for den overtagne virksomhed og de identificerede aktiver og forpligtelser indregnes i balancen under immaterielle anlægsaktiver som goodwill, der afskrives lineært i re­sul­tat­op­gø­rel­sen over den forventede brugstid. Er forskelsbeløbet negativt indregnes dette straks i re­sul­tat­op­gø­rel­sen.Såfremt købesumsallokeringen ikke er endelig kan positive og negative forskelsbeløb fra købte dat­ter­virk­som­heder, som følge af ændring i indregning og måling af de identificerede nettoaktiver, reguleres op til 12 måneder fra overtagelsestidspunktet. Disse reguleringer afspejler sig samtidig i værdien af goodwill eller negativ goodwill, herunder i allerede foretagne afskrivninger.Indeholder kostprisen betingede vederlag måles disse til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Efterfølgende genmåles betingede vederlag til dagsværdi. Værdireguleringer indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen.Ved trinvise overtagelser genmåles værdien af den hidtidige besiddelse af kapitalandele i den overtagne virksomhed til dagsværdien på overtagelsestidspunkt. Forskellen mellem den bogførte værdi af den hidtidige kapitalandel og dagsværdien indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen.Virksomhedsovertagelser gennemført før den 1. juli 2018Virksomhedsovertagelser, der er gennemført før den 1. juli 2018, behandles med visse undtagelser efter samme regn­skabs­prak­sis som virksomhedssammenslutninger gennemført den 1. juli 2018 eller senere. De væsentligste undtagelser er:Identificerede aktiver og forpligtelser i den overtagne virksomhed indregnes alene, såfremt de er sandsynlige.Identificerede eventualforpligtelser i den overtagne virksomhed indregnes ikke i koncernbalancen.Såfremt købesumsallokeringen ikke er endelig kan positive og negative forskelsbeløb, som følge af ændring i indregning og måling af overtagne nettoaktiver, reguleres indtil udgangen af det regnskabsår, der følger efter overtagelsesåret. Disse reguleringer afspejler sig samtidig i værdien af goodwill eller negativ goodwill, herunder i allerede foretagne afskrivninger.Transaktionsomkostninger, som direkte kan henføres til køb af dat­ter­virk­som­heder, indgår som en del af kostprisen.Regulering af betingede vederlag efter første indregning indregnes direkte med modpost på den oprindelige købesum, hvorved der foretages korrektion af værdien af goodwill eller negativ goodwill.Ved trinvise erhvervelser medregnes den bogførte værdi af de eksisterende kapitalandele i kostprisen.VirksomhedssammenlægningerVed koncerninterne virksomhedssammenlægninger anvendes sammenlægningsmetoden. Herved sammenlægges de to virksomheder til bogførte værdier, og der identificeres ikke forskelsbeløb. Eventuelle vederlag, som overstiger den bogførte værdi i den overtagne virksomhed, indregnes direkte på egenkapitalen. Sammenlægningsmetoden gennemføres som om de to virksomheder altid har været sammenlagt ved tilretning af sammenligningstal. MinoritetsinteresserMinoritetsinteresser udgør en andel af koncernens samlede egenkapital. Årets resultat fordeles i resultatdisponeringen på den del, som kan henføres til minoriteterne og den del, som kan henføres til modervirksomhedens kapitalejere. Minoritetsinteresser indregnes til den regnskabsmæssige værdi af de overtagne aktiver og forpligtelser på tidspunktet for erhvervelse af dat­ter­virk­som­heder. Leasingkontrakter, hvor koncernen har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing), indregnes i balancen til det laveste af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af leasingydelserne, beregnet ved anvendelse af leasingaftalens interne rente eller en alternativ lånerente som diskonteringsfaktor. Finansielt leasede aktiver af- og nedskrives efter samme praksis som fastlagt for koncernens øvrige anlægsaktiver.Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gælds­for­plig­tel­se, og leasingydelsens rentedel omkostningsføres løbende i re­sul­tat­op­gø­rel­sen.Alle øvrige leasingkontrakter betragtes som operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing indregnes lineært i re­sul­tat­op­gø­rel­sen over leasingperioden. Omregning af fremmed valutaTransaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Gevinster og tab, der opstår på grund af forskelle mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen som en finansiel post. Hvis valutapositioner anses for sikring af fremtidige pengestrømme, indregnes værdireguleringerne direkte på egenkapitalen.Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, måles til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen under finansielle indtægter og omkostninger.Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, måles til kursen på transaktionsdagen. Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter klassificeres som ”Andre tilgodehavender” henholdsvis ”Andre forpligtelser”.Ændring i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen, medmindre det afledte finansielle instrument klassificeres som og opfylder kriterierne for regnskabsmæssig sikring. Regnskabsmæssig sikringÆndring i dagsværdien af finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder kriterierne for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen sammen med de ændringer i dagsværdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse, som kan henføres til den risiko, der er afdækket.Ændring i dagsværdien af finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af forventede fremtidige transaktioner, indregnes på egenkapitalen under dagsværdireserven for så vidt angår den effektive del af sikringen. Den ineffektive del indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen. Resulterer den sikrede transaktion i et aktiv eller en forpligtelse, overføres det beløb, som er udskudt under egenkapitalen, fra egenkapitalen og indregnes i kostprisen for henholdsvis aktivet eller forpligtelsen. Resulterer den sikrede transaktion i en indtægt eller en omkostning, overføres det beløb, som er udskudt under egenkapitalen, fra egenkapitalen til re­sul­tat­op­gø­rel­sen i den periode, hvor den sikrede transaktion indregnes. Beløbet indregnes i samme post som den sikrede transaktion. NettoomsætningVed salg af varer indregnes nettoomsætning, når fordele og risici vedrørende de solgte varer er overgået til køber, nettoomsætningen kan måles pålideligt, og det er sandsynligt, at de økonomiske fordele ved salget vil tilgå koncernen.Nettoomsætningen måles til det modtagne vederlag og indregnes eksklusive moms og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. Omkostninger til råvarer og hjælpematerialerOmkostninger til råvarer og hjælpematerialer indeholder det forbrug af råvarer og hjælpematerialer, der er anvendt for at opnå koncernens nettoomsætning. Andre eksterne omkostningerAndre eksterne omkostninger indeholder indirekte produktionsomkostninger og omkostninger til lokaler, salg og administration mv. BruttofortjenesteBruttofortjeneste opgøres med henvisning til års­regn­skabs­lovens § 32 som et sammendrag af nettoomsætning, ændring i lagre af færdigvarer, varer under fremstilling og handelsvarer, andre driftsindtægter, omkostninger til råvarer og hjælpematerialer og andre eksterne omkostninger. Personaleomkostninger omfatter løn og gager, inklusive feriepenge og pensioner samt andre omkostninger til social sikring mv. til selskabets medarbejdere. Af- og nedskrivningerAf- og nedskrivninger indeholder årets af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver. Andre driftsindtægter/-omkostningerAndre driftsindtægter og andre driftsomkostninger omfatter regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til koncernens hovedaktivitet, herunder avance og tab ved salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver. Resultat af kapitalandele i dat­ter­virk­som­heder og associerede virksomhederI re­sul­tat­op­gø­rel­sen indregnes den forholdsmæssige andel af resultat for året under posterne “Indtægter af kapitalandele i dat­ter­virk­som­heder” og “Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder”. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Skat af årets resultatSkat af årets resultat består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat og indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen.Selskabet er sambeskattet med 100 % ejede danske og udenlandske datterselskaber. Skatteeffekten af sambeskatningen med dat­ter­virk­som­hederne fordeles på såvel overskuds- som underskudsgivende virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud). Immaterielle anlægsaktiverErhvervet goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Goodwill afskrives lineært over den økonomiske brugstid, der er vurderet til 5-15 år. Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.Kostpris omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug.Afskrivningsgrundlaget, der opgøres som kostpris reduceret med eventuel restværdi, fordeles lineært over aktivernes forventede brugstid, der udgør:Bygninger30 år Andre anlæg, driftsmateriel og inventar3-12 år Indretning af lejede lokaler5 år Restværdierne for anlægsaktiverne er fastsat til nul.Afskrivningsperiode og restværdi revurderes årligt. Nedskrivning af anlægsaktiverDen regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle anlægsaktiver gennemgås årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning.Hvis dette er tilfældet, foretages nedskrivning til den lavere genindvindingsværdi. Kapitalandele i dat­ter­virk­som­heder og associerede virksomhederKapitalandele i dat­ter­virk­som­heder og associerede virksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode.I balancen indregnes under posterne “Kapitalandele i dat­ter­virk­som­heder” og “Kapitalandele i associerede virksomheder“ den forholdsmæssige ejerandel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort med udgangspunkt i dagsværdien af de identificer­bare nettoaktiver på anskaffelsestidspunktet med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer eller tab og med tillæg af resterende værdi af eventuelle merværdier og goodwill opgjort på tidspunktet for anskaffelsen af virksomhederne.Den samlede nettoopskrivning af kapitalandele i dat­ter­virk­som­heder og associerede virksomheder henlægges via overskudsdisponeringen til “Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode“ under egenkapitalen. Reserven reduceres med udbytteudlodninger til moderselskabet og reguleres med andre egenkapitalbevægelser i dat­ter­virk­som­hederne og de associerede virksomheder.Dattervirksomheder og associerede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi indregnes til DKK 0. Hvis moderselskabet har en retslig eller en faktisk forpligtelse til at dække virksomhedens underbalance, indregnes en hensat forpligtelse hertil. Andre værdipapirer og kapitalandeleVærdipapirer og kapitalandele, indregnet under anlægsaktiver, omfatter børsnoterede obligationer og aktier, der måles til dagsværdien på balancedagen. Dagsværdien opgøres på grundlag af den senest noterede salgskurs.Kapitalandele, som ikke handles på et aktivt marked, måles til kostpris eller en lavere genindvindingsværdi. Øvrige finansielle anlægsaktiver omfatter deposita og øvrige langfristet tilgodehavender. VarebeholdningerVarebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden eller nettorealisationsværdi, hvis denne er lavere.Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres til det beløb, som forventes at kunne indbringes ved salg i normal drift med fradrag af salgs- og færdiggørelsesomkostninger. Nettorealisationsværdien opgøres under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris.Kostpris for handelsvarer omfatter købspris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Tilgodehavender måles i balancen til amortiseret kostpris eller en lavere nettorealisationsværdi, hvilket normalt udgør nominel værdi med fradrag af nedskrivning til imødegåelse af tab. PeriodeafgrænsningsposterPeriodeafgrænsningsposter indregnet som aktiver omfatter afholdte forudbetalte omkostninger vedrørende husleje, forsikringspræmier, abonnementer og renter. VærdipapirerVærdipapirer, indregnet under omsætningsaktiver, omfatter børsnoterede obligationer og aktier, der måles til dagsværdien på balancedagen. Dagsværdien opgøres på grundlag af den senest noterede salgskurs. UdbytteUdbytte, som ledelsen foreslår uddelt for regnskabsåret, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Udskudte skatteaktiver og -forpligtelserUdskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af midlertidige forskelle mellem regnskabs­mæssig og skatte­mæssig værdi af aktiver og forpligtelser, opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen.Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed.Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat, som følge af ændringer i skattesatser, indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen eller i egenkapitalen, når den udskudte skat vedrører poster, der er indregnet i egenkapitalen. Aktuelle skattetilgodehavender og -forpligtelserAktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen under finansielle poster. Lån, som realkreditlån og lån hos kreditinstitutter, indregnes ved låneoptagelsen til det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles lånene til amortiseret kostpris, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i re­sul­tat­op­gø­rel­sen som en renteomkostning over låneperioden.Prioritetsgæld er således målt til amortiseret kostpris, der for kontantlån svarer til lånets restgæld. For obligationslån svarer amortiseret kostpris til en restgæld beregnet som lånets underliggende kontantværdi på lånoptagelsestidspunktet reguleret med en over afdragstiden foretaget afskrivning af lånets kursregulering på optagelsestidspunktet.Øvrige gælds­for­plig­tel­ser måles til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed svarer til nominel værdi. PeriodeafgrænsningsposterPeriodeafgrænsningsposter opført som forpligtelser udgøres af modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende regnskabsår. Med henvisning til års­regn­skabs­lovens § 86, stk. 4, har moderselskabet undladt at udarbejde pengestrømsopgørelse for virksomheden selv, men alene udarbejdet pengestrømsopgørelse for koncernen.Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme for året opdelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt koncernens likvider ved årets begyndelse og slutning.Pengestrøm fra driftsaktivitetPengestrømme fra driftsaktiviteten opgøres som årets resultat reguleret for ændring i driftskapitalen og ikke kontante resultatposter som af- og nedskrivninger og hensatte forpligtelser. Driftskapitalen omfatter omsætningsaktiver fratrukket kortfristede gælds­for­plig­tel­ser eksklusive de poster, der indgår i likvider.Pengestrøm fra investeringsaktivitetPengestrømme fra investeringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver.Pengestrøm fra finansieringsaktivitetPengestrømme fra finansieringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra optagelse og tilbagebetaling af langfristede gælds­for­plig­tel­ser samt ind- og udbetalinger til og fra selskabsdeltagerne.LikviderPengestrømsopgørelsen kan ikke udledes alene af det offentliggjorte regnskabsmateriale. Likvide midler består af ”Likvide beholdninger” og ”Værdipapirer” under omsætningsaktiver. ”Værdipapirer” består af kortfristede værdipapirer med ubetydelig risiko for værdiændringer, som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger. Hoved- og nøgletalForklaring af nøgletalAfkastningsgradResultat af primær drift x 100 / Samlede aktiver ultimoSoliditetsgradEgenkapital ultimo x 100 / Samlede aktiver ultimoEgenkapitalforrentningOrdinært resultat efter skat x 100 / Gennemsnitlig egenkapital