BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskabBirk Centerpark 30DK-7400 Herning20222670Årsrapport2018-06-18John LarsenX&CO A/SSandvigvej 67400 HerningRevisionspåtegning201064921997-05-20Herning2017-01-012017-12-312016-01-012016-12-31BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskabBirk Centerpark307400HerningSpar NordDalgasgade307400HerningHerning2018-06-18Jan Lemvig LarsenSøren Holstein ThygesenFormandJan Lemvig LarsenClaus Bastrup BertelsenHerning2018-06-18BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab20222670Henning K. NielsenRevisionspåtegningStatsautoriseret revisormne95817690282152394501274773912729628500738657569-555819518522533293845330328026225538-58532831672045-1272207400033-45810761272012250000500000-483107677201210762501282501076250128250334835715595616067765339644179324845500345500317942219959363442565459621071161576094881240591581568812405915815610438723193372861044473187795713622189078337688043393525214432832813474438220682892439395932802539500000500000-234495459658126550550965811000000100000010000001000000411231023543731445126518672024257092814354428485548115172293253690231284542670595824128454277059582439395932802539232410668124104350408302858926471525811663771096749123556412747739127296281130326003216351932732938453300473836-7720-1271435-73803-12722074000332724451000000127244514419552000196195107625032334481027871063454588211066031287271073752517854251351892480465286206342793892457693348356160645500319959302017145500317942245500317942250000045965810-4831076250000-250000500000-23449500Regnskabsklasse BtruetrueBestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2017 for X&CO A/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2017 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2017. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Til kapitalejerne i X&CO A/S Vi har revideret årsregnskabet for X&CO A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2017, der omfatter resultatopgørelse, balance, noter og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2017 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2017 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet”. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA’s Etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse regler og krav. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Vi kommunikerer med ledelsen om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Væsentligste aktiviteter Selskabets væsentligste aktiviteter er køb og salg samt udlejning af it-udstyr og kontormaskiner samt dermed beslægtet virksomhed. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Selskabet har realiseret et resultat på -4.581 tkr. i 2017, hvilket ledelsen betragter som utilfredstillende. Året 2017 har været et meget udfordrende år – både markedsmæssigt, og ikke mindst økonomisk. Det grafiske marked har hidtil været et stort og indtægtsgivende område for X&CO, men i 2017 konsolideres branchen i flere step med færre, men større, enheder/virksomheder/kunder til følge. Det resulterede i, at X&CO pr. 30. november afhændede aktiviteterne på det grafiske marked til Ricoh. Fremadrettet vil salg af større grafiske løsninger ske via samarbejde med Ricoh. Selskabet har overtaget aktiviteterne fra datterselskabet Office & Co ApS, som efterfølgende er likvideret. Betydningsfulde begivenheder, indtruffet efter regnskabsårets afslutning Efter regnskabsårets afslutning har der været et øget fokus på kerneforretningen samtidig med, at der er foretaget en række tilpasninger af organisation og omkostninger. Tilpasningerne er gennemført, og med fokus på salg og service er der skabt et fundament for et godt og stabilt forretningsgrundlag, som skal være med til at sikre den fremtidige forretning. I forbindelse med tilpasningen er der ligeledes tilført kapital til sikring af den fremtidige drift. Personaleomkostninger 1 Antal personer beskæftiget i gennemsnit: 23 (2016: 24) Løn og gager 10.668.124 10.435.040 Pensioner 830.285 892.647 Andre omkostninger til social sikring 152.581 166.377 Andre personaleomkostninger 1.096.749 1.235.564 12.747.739 12.729.628 Finansielle indtægter 2 Tilknyttede virksomheder 11.303 26.003 172.110 Finansielle indtægter i øvrigt 21.635 19.327 32.938 45.330 Skat af årets resultat 3 Beregnet skat af årets skattepligtige indkomst 0 473.836 Regulering skat vedrørende tidligere år -772 0 Regulering af udskudt skat -1.271.435 -73.803 -1.272.207 400.033 Immaterielle anlægsaktiver 4 Goodwill Kostpris 1. januar 2017 272.445 Tilgang 1.000.000 Kostpris 31. december 2017 1.272.445 Afskrivninger 1. januar 2017 144.195 Årets afskrivninger 52.000 Afskrivninger 31. december 2017 196.195 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2017 1.076.250 Materielle anlægsaktiver 5 Driftsmateriel og inventar Indretning af lejede lokaler Kostpris 1. januar 2017 3.233.448 102.787 Tilgang 106.345 4.588 Afgang -211.066 0 Kostpris 31. december 2017 3.128.727 107.375 Af- og nedskrivninger 1. januar 2017 2.517.854 25.135 Tilbageførsel af afskrivninger på afhændede aktiver -189.248 0 Årets afskrivninger 465.286 20.634 Af- og nedskrivninger 31. december 2017 2.793.892 45.769 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2017 334.835 61.606 Finansielle anlægsaktiver 6 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Lejedepositum og andre tilgodehavender Kostpris 1. januar 2017 455.003 199.593 Afgang 0 -20.171 Kostpris 31. december 2017 455.003 179.422 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2017 455.003 179.422 Egenkapital 7 Aktiekapital Overført overskud Foreslået udbytte for regnskabsåret I alt Egenkapital 1. januar 2017 500.000 4.596.581 0 5.096.581 Forslag til årets resultatdisponering -4.831.076 250.000 -4.581.076 Udbetalt ekstraordinært udbytte -250.000 -250.000 Egenkapital 31. december 2017 500.000 -234.495 0 265.505 Langfristede gældsforpligtelser 8 1/1 2017 31/12 2017 Afdrag Restgæld gæld i alt gæld i alt næste år efter 5 år Ansvarlig lånekapital 1.000.000 1.000.000 0 0 532.300 532.300.01 1.000.000 1.000.000 0 0 Eventualforpligtelser 2017 2016 kr. kr. Leasingforpligtelser (operationel leasing): Årets ydelse 192.106 495.773 Samlet restleasingydelse 193.726 664.418 Heraf forfald efter 5 år 0 0 Selskabet har en huslejeforpligtelse, som ved udgangen af 2017 udgør 2.058 tkr. Selskabet har en tilbagebetalingsforpligtelse på maks. 1.000 tkr. til selskabets leverandører. Selskabet har afgivet støtteerklæring overfor X&Co Udlejning ApS for fremtidig drift og likviditet. Hæftelse i sambeskatningen Selskabet hæfter solidarisk sammen med moderselskabet og de øvrige selskaber i den sambeskattede koncern for skat af koncernens sambeskattede indkomst og for eventuelle kildeskatter såsom udbytteskat mv. Skyldig skat af koncernens sambeskattede indkomst fremgår af årsrapporten for Jan Lemvig Larsen Holding ApS, der er administrationsselskab for sambeskatningen. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 10 Til sikkerhed for gæld til pengeinstitut er der givet virksomhedspant på 10.100 tkr. med sikkerhed i simple fordringer, lagre, motorkøretøjer, der ikke er indregistrerede, driftsinventar og -materiel, drivmidler og hjælpestoffer samt goodwill, domænenavne og rettigheder. Til sikkerhed for tilknyttede virksomheders gæld til pengeinstitut er stillet selvskyldnerkaution for alt mellemværende pr. 31. december 2017, hvilket udgør 266 tkr. Årsrapporten for X&CO A/S for 2017 er aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabslovs bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B med tilvalg af regler fra regnskabsklasse C. Regnskabsklasse B1 true true Årsrapporten er udarbejdet efter samme regnskabspraksis som sidste år. Nettoomsætning Nettoomsætning ved salg af handelsvarer og færdigvarer indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Nettoomsætning indregnes ekskl. moms og afgifter og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. Vareforbrug Vareforbrug omfatter omkostninger, der afholdes for at opnå årets nettoomsætning. Herunder indgår direkte og indirekte omkostninger til råvarer og hjælpematerialer. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, operationelle leasingomkostninger mv. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og gager, inklusive feriepenge og pensioner samt andre omkostninger til social sikring mv. til selskabets medarbejdere. I personaleomkostninger er fratrukket modtagne godtgørelser fra offentlige myndigheder. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen mv. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Immaterielle anlægsaktiver Erhvervet goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Goodwill afskrives lineært over den økonomiske brugstid, der er vurderet til 3-5 år. Afskrivningsperioden er foretaget ud fra en vurdering af den erhvervede virksomheds markedsposition og indtjeningsprofil samt branchemæssige forhold. Materielle anlægsaktiver Indretning af lejede lokaler samt driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af den skønnede restværdi efter afsluttet brugstid. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider og restværdi: Brugstid Restværdi Driftsmateriel og inventar 3-5 år 0 % Indretning af lejede lokaler 5 år 0 % Fortjeneste eller tab ved salg af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller andre driftsomkostninger. Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder måles til kostpris. I tilfælde, hvor kostprisen overstiger nettorealisationsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. Lejedepositum og andre tilgodehavender omfatter huslejedeposita, andre deposita samt leasingaftaler, som indregnes og måles til kostpris. Der afskrives ikke på deposita. Værdiforringelse af anlægsaktiver Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle anlægsaktiver samt finansielle anlægsaktiver, der ikke måles til dagsværdi, vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Genindvindingsværdi er den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen og forventede nettopengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-princippet. I tilfælde, hvor nettorealisationsværdien er lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris for handelsvarer samt råvarer og hjælpematerialer opgøres som anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Periodeafgrænsningsposter, aktiver Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Skyldig skat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Selskabet er sambeskattet med koncernforbundne danske selskaber. Den aktuelle selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster og med fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud. De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen. Skyldig og tilgodehavende sambeskatningsbidrag indregnes i balancen under henholdsvis omsætningsaktiver og gæld. Udskudt skat måles af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening, eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen bortset fra poster, der føres direkte på egenkapitalen. Gældsforpligtelser Amortiseret kostpris for kortfristede gældsforpligtelser svarer normalt til nominel værdi. Periodeafgrænsningsposter, passiver Periodeafgrænsningsposter, indregnet under passiver, omfatter modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende år. 201064922017-12-31201064922016-12-31201064922017-01-012017-12-31201064922016-01-012016-12-31201064922017-01-012017-12-31g:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember201064922016-01-012016-12-31g:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember201064922017-01-012017-12-31g:RetainedEarningsMember201064922016-01-012016-12-31g:RetainedEarningsMember201064922017-01-01g:ContributedCapitalMember201064922017-12-31g:ContributedCapitalMember201064922017-01-01g:RetainedEarningsMember201064922017-01-012017-12-31g:RetainedEarningsMember201064922017-12-31g:RetainedEarningsMember201064922017-01-01g:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember201064922017-01-012017-12-31g:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember201064922017-12-31g:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember201064922017-01-012017-12-311201064922017-01-01g:GoodwillMember201064922017-01-012017-12-31g:GoodwillMember201064922017-12-31g:GoodwillMember201064922017-01-01g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember201064922017-01-012017-12-31g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember201064922017-12-31g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember201064922017-01-01g:LeaseholdImprovementsMember201064922017-01-012017-12-31g:LeaseholdImprovementsMember201064922017-12-31g:LeaseholdImprovementsMember201064922017-01-01g:InvestmentsInGroupEnterprisesMember201064922017-01-012017-12-31g:InvestmentsInGroupEnterprisesMember201064922017-12-31g:InvestmentsInGroupEnterprisesMember201064922017-01-01g:OtherReceivablesMember201064922017-01-012017-12-31g:OtherReceivablesMember201064922017-12-31g:OtherReceivablesMember201064922017-01-012017-12-311201064922017-01-012017-12-311201064922017-01-012017-12-312201064922017-01-012017-12-313xbrli:pureiso4217:DKK