BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskabFårtofts Plads 9DK-7900 Nykøbing Mors20222670Årsrapport2024-04-30Villy ChristiansenHe-Va ApSN. A. Christensens Vej 347900 Nykøbing MRevisionspåtegning893014161979-12-17Morsø2022-11-012023-10-312021-11-012022-10-31BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskabFårtofts Plads97900Nykøbing MorsDanske BankJernbanegade7 A7700ThistedAdvokathuset Funch & NielsenNygade47900Nykøbing MorsNykøbing Mors2024-03-26Villy ChristiansenHeine Kirstein ChristiansenElly ChristiansenFormandVilly ChristiansenHeine Kirstein ChristiansenKonklusionGrundlag for konklusionNykøbing Mors2024-03-26BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab20222670Thomas BaagøeRevisionspåtegningStatsautoriseret revisormne34119112573000828340008798200044508000203100002573500051000-304000241000344990001576500020310000284239000258276000229774000224323000193824000182059000252038000262605000229429000194864000184664000Investeret kapitalInvesteret kapitalInvesteret kapitalInvesteret kapitalInvesteret kapital263040004136500012244000-31035000-24986000-9300000-1580200010536000-3217000-5326000-14128000-3954000-29674000-960400011.813.91114.514.584.779.578.97579.29.111.416.58.411.71042448071054994706425407862150750974364291070223024708734241698-461671-7300677757045815433300120875330229985344180936761340759338723468645268247065119328454728019241982422492375871771713106077610924380962384485588153175526117027957895467583611334181576826870757251188291431176927571431446014090539983751011453880142981113143237176498566224106534359166192251816423879066325728581611476990923532130975105426892332732352236891003148500613107648253000000300000046517625113433254964685235034369400000040000002666164472471478025908000609100059080006091000212771930861912127719308619110040851031687077832341262925322134372885404564060225126727654075240197895544398324232561457526023314850061310764825300000051134332350343694000000-461671199303164000000-4000000300000046517622549646854000000234686452682470697436429105147-47495404616717300667613407593387-8358365-9189860256063-3221136011748088741458-5017076-1302201385890541634283-5325548-14127641910000818400184087183506-4231461-5724810-986073-1183938-77832347783234-4000000-4000000-12769307259929621588286-149123110542689120339203213097510542689135140565953485456218172694967210968389234377601642540786215075017445381730466880245574424497715300933300120875369443407434387-18300015900040000004000000-461671-730061993031622897712234686452682470611317266171745339109520632571754658373410000009446001134298367640371210417463584446434682158196414560050955437919095383889567844622365525220547096997465119328424198242717717204119795790018408820411961170251134330-46167104651762048558816117020Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhedtrueBestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. november 2022 - 31. oktober 2023 for He-Va ApS. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. oktober 2023 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. november 2022 - 31. oktober 2023. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Til kapitalejerne i He-Va ApS Vi har revideret årsregnskabet for He-Va ApS for regnskabsåret 1. november 2022 - 31. oktober 2023, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. oktober 2023 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. november 2022 - 31. oktober 2023 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Grundlag for konklusion Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet”. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Vi kommunikerer med ledelsen om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Investeret kapital: Immaterielle anlægsaktiver (ekskl. goodwill) + materielle anlægsaktiver + varebeholdninger + tilgodehavender + øvrige driftsmæssige omsætningsaktiver – leverandørgæld – andre hensatte forpligtelser - øvrige lang- og kortfristede driftsmæssige forpligtelser Afkast af investeret kapital: Resultat af primær drift x 100 Gennemsnitlig investeret kapital Soliditetsgrad: Egenkapital x 100 Samlede aktiver, ultimo Egenkapitalforrentning: Resultat efter skat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Væsentligste aktiviteter Selskabets væsentligste aktiviteter har i lighed med tidligere år bestået i produktion og salg af landbrugsmaskiner indenfor jordbearbejdningsredskaber og frontlifte. Produkterne afsættes i Danmark og EU samt i stigende grad udenfor EU. Usædvanlige forhold Årets resultat er ikke påvirket af usædvanlige forhold. Usikkerhed ved indregning og måling Ledelsen er ikke bekendt med forhold som giver anledning til usikkerhed ved indregning og måling af regnskabsposterne i årsrapporten. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Årets aktivitetsniveau har været præget af den aktuelle stagnation i investeringer i landbrugsbranchen. På trods af den foreliggende situation, har en forsat effektivisering af produktionen og en stram styring af omkostninger, medført et tilfredsstillende resultat. Årets resultat sammenholdt med forventet udvikling Selskabets resultat og økonomiske udvikling er som forventet. Selskabet opnåede i 2022/23 et resultat efter skat er på 23,5 mio kr. I årsrapporten 2021/22 blev der forventet er resultat for regnskab 2022/23 på mellem 20 - 30 mio kr. Årets resultat ligger derfor indenfor det forventede spænd i resultat efter skat. Betydningsfulde begivenheder, indtruffet efter regnskabsårets afslutning Der er ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for selskabets finansielle stilling. Finansielle risici Selskabets væsentligste driftsrisiko er knyttet til evnen til at være stærkt positioneret på de markeder, hvor produkterne sælges, samt at sikre en til stadighed konkurrencedygtig produktionspris. Pris- og valutarisici: Selskabets anvendelse af jern og stål som råvarer medfører grundet de væsentligste prissvingninger, som eksisterer på det volatile marked, en særlig risiko, idet prisstigninger kun i relativt begrænset omfang kan indregnes i prisen på de færdige produkter. Selskabet er kun i mindre omfang følsom overfor valutaudsving, idet der væsentligst handles i DKR og EUR. Miljøforhold Til styring af de miljømæssige forhold er der udarbejdet en miljøpolitik med tilhørende målsætninger. Denne politik tager udgangspunkt i en miljømæssig forsvarlig driftsførelse og indgår som en naturlig del i selskabets målsætninger for produktkvalitet og produktionsforhold. Forsknings- og udviklingsaktiviteter Udviklingsaktiviteterne omfatter primært udvikling af nye specialprodukter til landbrugssektoren. Udviklingsomkostningerne indregnes i resultatopgørelsen, da de vedrører løbende mindre enheder og forbedringer på bestående produktsortiment. Der forudses i det kommende regnskabsår gennemført udviklingsaktiviteter på samme niveau. Forventninger til fremtiden Der forventes en aktivitet på tilsvarende niveau for det kommende år i et fortsat konkurrencepræget marked, som også fremover vil stille krav til effektiviseringer af produktionen og investering i ny teknologi. Selskabets ordrebeholdning er i øjeblikket tilfredsstillende. Selskabet forventer fortsat en tilfredsstillende likviditet. På baggrund af ovennævnte forventes der for det kommende år et resultat i niveauet 20 - 30 mio. kr. efter skat. Som følge heraf forventes ligeledes en stigning i egenkapitalen. Anpartskapital Reserve for netto opsk. efter indre værdis metode Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret I alt Egenkapital 1. november 2022 3.000.000 5.113.433 235.034.369 4.000.000 247.147.802 Forslag til resultatdisponering, jf. note 4 -461.671 19.930.316 4.000.000 23.468.645 Transaktioner med ejere Ordinært udbytte -4.000.000 -4.000.000 Egenkapital 31. oktober 2023 3.000.000 4.651.762 254.964.685 4.000.000 266.616.447 Personaleomkostninger 1 Antal heltidsbeskæftigede personer i gennemsnit: 135 140 Løn og gager 56.595.348 54.562.181 Pensioner 7.269.496 7.210.968 Andre omkostninger til social sikring 389.234 377.601 64.254.078 62.150.750 Vederlag til direktion og bestyrelse 1.744.538 1.730.466 1.744.538 1.730.466 Øvrige finansielle omkostninger 2 Renteomkostninger til tilknyttede virksomheder 88.024 55.744 173.107 Finansielle omkostninger i øvrigt 244.977 153.009 333.001 208.753 Forslag til resultatdisponering 4 Foreslået udbytte for regnskabsåret 4.000.000 4.000.000 515.300 Henlæggelser til reserve for netto opsk. efter indre værdis metode -461.671 -73.006 514.100.04 Overført resultat 19.930.316 22.897.712 23.468.645 26.824.706 Materielle anlægsaktiver 5 Grunde og bygninger Produktionsanlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Kostpris 1. november 2022 113.172.661 71.745.339 10.952.063 Tilgang 257.175 4.658.373 410.000 Afgang 0 0 -944.600 Kostpris 31. oktober 2023 113.429.836 76.403.712 10.417.463 Af- og nedskrivninger 1. november 2022 58.444.643 46.821.581 9.641.456 Tilbageførsel af afskrivninger på afhændede aktiver 0 0 -509.554 Årets afskrivninger 3.791.909 5.383.889 567.844 Af- og nedskrivninger 31. oktober 2023 62.236.552 52.205.470 9.699.746 Regnskabsmæssig værdi 31. oktober 2023 51.193.284 24.198.242 717.717 Finansielle anlægsaktiver 6 Kapitalandele i associerede virksomheder Andre værdipapirer Kostpris 1. november 2022 204.119 795.790 Afgang 0 -184.088 Kostpris 31. oktober 2023 204.119 611.702 Værdireguleringer 1. november 2022 5.113.433 0 Årets værdireguleringer -461.671 0 Værdireguleringer 31. oktober 2023 4.651.762 0 Regnskabsmæssig værdi 31. oktober 2023 4.855.881 611.702 Kapitalandele i associerede virksomheder (kr.) Navn og hjemsted Egenkapital Årets resultat Ejerandel Agridis International A/S, Morsø 8.632.678 -820.749 56,25 % Agridis International A/S er for HE-VA ApS et associeret selskab, idet HE-VA ApS ikke trods ejerandelen på 56,25% har bestemmende indflydelse over Agridis International A/S. Periodeafgrænsningsposter 7 Periodeafgrænsningsposter vedrører forudbetalinger af omkostninger for efterfølgende regnskabsår. Hensættelser til udskudt skat 8 Hensættelse til udskudt skat vedrører forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier på værdipapirer, tilgodehavender, immaterielle anlægsaktiver og materielle anlægsaktiver, herunder indregnede finansielle leasingkontrakter. 2023 2022 kr. kr. Udskudt skat 1. november 6.091.000 5.932.000 522.100.01 Årets udskudte skat i resultatopgørelsen -183.000 159.000 522.100.02 Udskudt skat 31. oktober 5.908.000 6.091.000 Langfristede gældsforpligtelser 9 31/10 2023 Afdrag Restgæld 31/10 2022 gæld i alt næste år efter 5 år gæld i alt Gæld til realkreditinstitutter 3.131.804 1.004.085 0 4.117.878 531.100 531.100.01 3.131.804 1.004.085 0 4.117.878 Der påhviler selskabet sædvanlig garanti på leverede maskiner samt på andre udførte underleverandøropgaver. Hæftelse i sambeskatningen Selskabet hæfter solidarisk sammen med moderselskabet og de øvrige selskaber i den sambeskattede koncern for skat af koncernens sambeskattede indkomst og for eventuelle kildeskatter såsom udbytteskat mv. Skyldig skat af koncernens sambeskattede indkomst fremgår af årsrapporten for Maskinfabrikken Foka ApS, der er administrationsselskab for sambeskatningen. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 11 Til sikkerhed for gæld til realkreditinstitutter, 3.132 tkr., er der givet pant i grunde og bygninger, hvis regnskabsmæssige værdi 31. oktober 2023 udgør 51.193 tkr. Selskabet har udstedt ejerpantebreve på i alt 21.435 tkr., der giver pant i ovenstående grunde og bygninger. Heraf er ejerpantebreve på i alt 21.435 tkr. deponeret til sikkerhed for bankgæld. Selskabet har til sikkerhed for engagement med pengesinstitut er der afgivet virksomhedspant på 8.000 tkr. i varebeholdning, varedebitorer og driftsmidler, hvis regnskabsmæssige værdi 31. oktober 2023 udgør 193.555 tkr. Nærtstående parter 12 Virksomhedens nærtstående parter omfatter følgende: Bestemmende indflydelse Maskinfabrikken FOKA ApS, N.A. Christensenvej 34, 7900 Nykøbing Mors, der er moderselskab. Øvrige nærtstående parter Villy Christiansen, Direktør og bestyrelsesmedlem Heine Christiansen, Direktør og bestyrelsesmedlem Elly Christiansen, Bestyrelsesmedlem He-va Holding ApS, Minoritetsejer Agridis Internations A/S, Associeret virksomhed Transaktioner med nærtstående parter He-Va ApS har ikke haft transaktioner med nærtstående parter, der ikke er indgået på markedsmæssige vilkår. Jf. ÅRL § 98c, stk. 7 oplyses alene om transaktioner, som ikke er gennemført på normale markedsmæssige vilkår. Koncernregnskab 13 Selskabet indgår i koncernregnskabet for Maskinfabrikken FOKA ApS, N.A. Christensensvej 34, 7900 Nykøbing Mors, CVR-nr. 13 67 69 41. Årsrapporten for He-Va ApS for 2022/23 er aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabslovs bestemmelser for mellemstore virksomheder i regnskabsklasse C . Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed true Årsrapporten er udarbejdet efter samme regnskabspraksis som sidste år. Nettoomsætning Nettoomsætning ved salg af handelsvarer og færdigvarer indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Nettoomsætning indregnes ekskl. moms og afgifter og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. Hvor der leveres produkter med høj grad af individuel tilpasning, foretages indregning i nettoomsætningen i takt med, at produktionen udføres, hvorved omsætningen svarer til salgsværdien af årets udførte arbejder (produktionsmetoden). Denne metode anvendes, når de samlede indtægter og omkostninger på kontrakten og færdiggørelsesgraden på balancedagen kan skønnes pålideligt, og det er sandsynligt, at de økonomiske fordele vil tilgå selskabet. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til selskabets aktiviteter. Desuden indgår fortjeneste ved salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver samt driftstabs- og konflikterstatninger samt lønrefusioner. Erstatninger indregnes, når indtægten skønnes at være realisabel. Vareforbrug Vareforbrug omfatter omkostninger, der afholdes for at opnå årets nettoomsætning. Herunder indgår direkte og indirekte omkostninger til råvarer og hjælpematerialer. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, operationelle leasingomkostninger mv. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og gager, inklusiv feriepenge og pensioner samt andre omkostninger til social sikring mv. til selskabets medarbejdere. Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder I moderselskabets resultatopgørelse indregnes den forholdsmæssige andel af de enkelte tilknyttede virksomheders resultat efter fuld eliminering af intern avance/tab og fradrag af afskrivning på goodwill. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger, finansielle omkostninger ved finansiel leasing, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen mv. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Skat af resultat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger, produktionsanlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af den skønnede restværdi efter afsluttet brugstid. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider og restværdi: Brugstid Restværdi Bygninger 20-25 år 0 % Produktionsanlæg og maskiner 5-10 år 0 % Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 5-10 år 0-5 % EDB-udstyr 3-5 år 0 % Fortjeneste eller tab ved salg af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller andre driftsomkostninger. Leasingkontrakter Leasingkontrakter vedrørende materielle anlægsaktiver, hvor selskabet har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing), indregnes i balancen som aktiver. Aktiverne måles ved første indregning i balancen til opgjort kostpris svarende til dagsværdi eller (hvis lavere) nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Ved beregning af nutidsværdien anvendes leasingaftalens interne rentefod som diskonteringsfaktor eller en tilnærmet værdi for denne. Finansielt leasede aktiver afskrives som selskabets øvrige tilsvarende materielle anlægsaktiver. Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel indregnes over kontraktens løbetid i resultatopgørelsen. Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i associerede virksomheder måles i selskabets balance efter den indre værdis metode, der anses som en målemetode. Kapitalandele i associerede virksomheder måles i balancen til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort efter selskabets regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af urealiserede interne avancer og tab og med tillæg eller fradrag af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelsesmetoden. Negativ goodwill indregnes i resultatopgørelsen ved købet af kapitalandelen. Vedrører den negative goodwill overtagne eventualforpligtelser, indtægtsføres negativ goodwill først, når eventualforpligtelserne er afviklet eller bortfaldet. Nettoopskrivning af kapitalandele i associerede virksomheder overføres under egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesværdien. Associerede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til 0 kr., og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives i det omfang, det vurderes som uerholdeligt. Såfremt den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavender, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser i det omfang, selskabet har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække associerede virksomheders underbalance. Værdiforringelse af anlægsaktiver Den regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver samt finansielle anlægsaktiver, der ikke måles til dagsværdi, vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Genindvindingsværdi er den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen og forventede nettopengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-princippet. I tilfælde, hvor nettorealisationsværdien er lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris for handelsvarer samt råvarer og hjælpematerialer opgøres som anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostpris for fremstillede færdigvarer samt varer under fremstilling omfatter kostpris for råvarer, hjælpematerialer, direkte løn og indirekte produktionsomkostninger. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab, hvor der vurderes at være indtruffet en objektiv indikation på, at et tilgodehavende eller en portefølje af tilgodehavender er værdiforringet. Hvis der foreligger en objektiv indikation på, at et individuelt tilgodehavende er værdiforringet, foretages nedskrivning på individuelt niveau. Tilgodehavender, hvorpå der ikke foreligger en objektiv indikation på værdiforringelse på individuelt niveau, vurderes på porteføljeniveau for objektiv indikation for værdiforringelse. Porteføljerne baseres primært på debitorernes hjemsted og kreditvurdering i overensstemmelse med selskabets kreditrisikostyringspolitik. De objektive indikatorer, som anvendes for porteføljer, er fastsat baseret på historiske tabserfaringer. Nedskrivninger opgøres som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi af tilgodehavender og nutidsværdien af de forventede pengestrømme, herunder realisationsværdi af eventuelle modtagne sikkerhedsstillelser. Som diskonteringssats anvendes den effektive rente for det enkelte tilgodehavende eller portefølje. Periodeafgrænsningsposter, aktiver Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Skyldig skat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Selskabet er sambeskattet med koncernforbundne danske selskaber. Den aktuelle selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster og med fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud. De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen. Skyldig og tilgodehavende sambeskatningsbidrag indregnes i balancen under henholdsvis omsætningsaktiver og gæld. Udskudt skat måles af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening, eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen bortset fra poster, der føres direkte på egenkapitalen. Gældsforpligtelser Finansielle forpligtelser indregnes ved låneoptagelse til det modtagne provenu med fradrag af afholdte låneomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Prioritetsgæld er således målt til amortiseret kostpris, der for kontantlån svarer til lånets restgæld, og for obligationslån svarer til en restgæld beregnet på grundlag af lånets underliggende kontantværdi på låneoptagelsestidspunktet. Amortiseret kostpris for kortfristede forpligtelser svarer normalt til nominel værdi. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, omregnes til kursen på transaktionsdagen. PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømmene for året fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet: Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet: Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet: Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån samt afdrag på rentebærende gæld og betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider: Likvider omfatter kassekredit og likvide beholdninger. 893014162022-11-012023-10-31893014162019-10-31893014162023-10-31893014162022-10-31893014162022-11-01g:ContributedCapitalMember893014162023-10-31g:ContributedCapitalMember893014162022-11-012023-10-31g:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember893014162022-11-01g:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember893014162023-10-31g:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember893014162022-11-012023-10-31g:RetainedEarningsMember893014162022-11-01g:RetainedEarningsMember893014162023-10-31g:RetainedEarningsMember893014162022-11-012023-10-31g:ProposedDividendRecognisedInEquityMember893014162022-11-01g:ProposedDividendRecognisedInEquityMember893014162023-10-31g:ProposedDividendRecognisedInEquityMember893014162022-11-01893014162021-11-01893014162022-11-012023-10-311893014162022-11-012023-10-31g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember893014162022-11-01g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember893014162023-10-31g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember893014162022-11-012023-10-31g:LandAndBuildingsMember893014162022-11-01g:LandAndBuildingsMember893014162023-10-31g:LandAndBuildingsMember893014162022-11-012023-10-31g:PlantAndMachineryMember893014162022-11-01g:PlantAndMachineryMember893014162023-10-31g:PlantAndMachineryMember893014162022-11-012023-10-31g:OtherInvestmentsMember893014162022-11-01g:OtherInvestmentsMember893014162023-10-31g:OtherInvestmentsMember893014162022-11-012023-10-31g:InvestmentsInAssociatesMember893014162022-11-01g:InvestmentsInAssociatesMember893014162023-10-31g:InvestmentsInAssociatesMember893014162022-11-012023-10-311893014162022-11-012023-10-312893014162022-11-012023-10-313893014162022-11-012023-10-31Hovedtal Investeret kapital893014162021-11-012022-10-31Hovedtal Investeret kapital893014162021-11-012022-10-31893014162021-10-31893014162020-11-012021-10-31Hovedtal Investeret kapital893014162020-11-012021-10-31893014162020-10-31893014162019-11-012020-10-31Hovedtal Investeret kapital893014162019-11-012020-10-31893014162018-11-012019-10-31Hovedtal Investeret kapital893014162018-11-012019-10-31893014162022-11-012023-10-311893014162022-11-012023-10-312iso4217:DKKxbrli:pure