BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskabFårtofts Plads 9DK-7900 Nykøbing Mors20222670Årsrapport2022-03-31Villy ChristiansenHe-Va ApSN. A. Christensens Vej 347900 Nykøbing MRevisionspåtegning893014161979-12-17Morsø2020-11-012021-10-312019-11-012020-10-31BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskabFårtofts Plads97900Nykøbing MorsDanske BankJernbanegade7 A7700ThistedAdvokathuset Funch & NielsenNygade47900Nykøbing MorsNykøbing Mors2022-03-20Villy ChristiansenHeine Kirstein ChristiansenElly ChristiansenFormandVilly ChristiansenHeine Kirstein ChristiansenKonklusionGrundlag for konklusionNykøbing Mors2022-03-20BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab20222670Thomas BaagøeRevisionspåtegningStatsautoriseret revisormne34119879820008235500077379000257350002403600023134000241000-111000-223000203100001885800017970000229774000220828000206395000182059000165749000150892000229429000194864000184664000170278000161245000Investeret kapitalInvesteret kapitalInvesteret kapitalInvesteret kapitalInvesteret kapital122440001678300025992000-9300000-6231000-1170000-3217000110100016591000-3954000-29674000-9604000-5231000-122800020.91114.514.514.278.97579.275.173.116.58.411.711.912.4111368500828338625782806954852421903242876715354450800320309906-27039018270332848659193277762363681442883372018812197893654422921344989721576520047051141497198982760566129771671210148726154187675828982106987539055856609489792951157384636985368183328312814288925319896163738523629711189087112932931022035611904224111025816108433814355034112675094930668045222211211880162410694778051618330800081203392027836469284239496258275610300000030000005186439545682921213665618136729440000004000000224323095193824123593200057650005932000576500036338185292088052341563633818105262441667998184701820335950120380373990278507253382962254052821160601322514983450350583481602435398440158686487284239496258275610300000054568291813672944000000-270390307693624000000-4000000300000051864392121366564000000344989721576520090324287671535270390-1827039789365442292104266-5378961-2867000-2592002-5995513-174423995541873-187404411967493050367602630374941364832-3953915-25360348270186201700-275292110-31034852-24985816-1837290-1842929-52341560-4000000-4000000-11071446-5842929-1580254910536087278364691730038212033920278364691391384976344847600472773566570593373289561926125782806954852421164328017024005774542541220017321140277762363681962236536109211670008120009789365442292140000004000000-270390182703307693621158249710118112167362331114318018704322568000515483037500099522110205155369555331109520635146122237590660881638303750007938753539190473401082806855000412419496708850576470511412760566121014872041191157383017808820411997929554568290-2703900518643905390558979295499836Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhedtrueBestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. november 2020 - 31. oktober 2021 for He-Va ApS. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. oktober 2021 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. november 2020 - 31. oktober 2021. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Til kapitalejerne i He-Va ApS Vi har revideret årsregnskabet for He-Va ApS for regnskabsåret 1. november 2020 - 31. oktober 2021, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. oktober 2021 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. november 2020 - 31. oktober 2021 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Grundlag for konklusion Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet”. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Vi kommunikerer med ledelsen om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Investeret kapital: Immaterielle anlægsaktiver (ekskl. goodwill) + materielle anlægsaktiver + varebeholdninger + tilgodehavender + øvrige driftsmæssige omsætningsaktiver – leverandørgæld – andre hensatte forpligtelser - øvrige lang- og kortfristede driftsmæssige forpligtelser Afkast af investeret kapital: Resultat af primær drift x 100 Gennemsnitlig investeret kapital Soliditetsgrad: Egenkapital x 100 Samlede aktiver, ultimo Egenkapitalforrentning: Resultat efter skat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Væsentligste aktiviteter Selskabets væsentligste aktiviteter har i lighed med tidligere år bestået i produktion og salg af landbrugsmaskiner indenfor jordbearbejdningsredskaber og frontlifte. Produkterne afsættes i Danmark og EU samt i stigende grad udenfor EU. Usædvanlige forhold Årets resultat er ikke påvirket af usædvanlige forhold. Usikkerhed ved indregning og måling Ledelsen er ikke bekendt med forhold som giver anledning til usikkerhed ved indregning og måling af regnskabsposterne i årsrapporten. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Årets aktivitetsniveau har været præget af den aktuelle stagnation i investeringer i landbrugsbranchen. På trods af den foreliggende situation, har en forsat effektivisering af produktionen og en stram styring af omkostninger, medført et tilfredsstillende resultat. Årets resultat sammenholdt med forventet udvikling Selskabets resultat og økonomiske udvikling er som forventet. Betydningsfulde begivenheder, indtruffet efter regnskabsårets afslutning Der er ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for selskabets finansielle stilling. Finansielle risici Koncernens væsentligste driftsrisiko er knyttet til evnen til at være stærkt positioneret på de markeder, hvor produkterne sælges, samt at sikre en til stadighed konkurrencedygtig produktionspris. Pris- og valutarisici: Selskabets anvendelse af jern og stål som råvarer medfører grundet de væsentligste prissvingninger, som eksisterer på det volatile marked, en særlig risiko, idet prisstigninger kun i relativt begrænset omfang kan indregnes i prisen på de færdige produkter. Selskabet er kun i mindre omfang følsom overfor valutaudsving, idet der væsentligst handles i DKR og EUR. Miljøforhold Til styring af de miljømæssige forhold er der udarbejdet en miljøpolitik med tilhørende målsætninger. Denne politik tager udgangspunkt i en miljømæssig forsvarlig driftsførelse og indgår som en naturlig del i selskabets målsætninger for produktkvalitet og produktionsforhold. Forsknings- og udviklingsaktiviteter Udviklingsaktiviteterne omfatter primært udvikling af nye specialprodukter til landbrugssektoren. Udviklingsomkostningerne indregnes i resultatopgørelsen, da de vedrører løbende mindre enheder og forbedringer på bestående produktsortiment. Der forudses i det kommende regnskabsår gennemført udviklingsaktiviteter på samme niveau. Forventninger til fremtiden Der forventes en aktivitet på tilsvarende niveau for det kommende år i et fortsat konkurrencepræget marked, som også fremover vil stille krav til effektiviseringer af produktionen og investering i ny teknologi. Selskabets ordrebeholdning er i øjeblikket tilfredsstillende. Selskabet forventer fortsat en tilfredsstillende likviditet. Anpartskapital Reserve for netto opsk. efter indre værdis metode Overført overskud Foreslået udbytte af årets resultat I alt Egenkapital 1. november 2020 3.000.000 5.456.829 181.367.294 4.000.000 193.824.123 Forslag til resultatdisponering, jf. note 4 -270.390 30.769.362 4.000.000 34.498.972 Transaktioner med ejere Ordinært udbytte -4.000.000 -4.000.000 Egenkapital 31. oktober 2021 3.000.000 5.186.439 212.136.656 4.000.000 224.323.095 2020/21 2019/20 kr. kr. Personaleudgifter 1 Antal personer beskæftiget i gennemsnit: 139 138 Løn og gager 49.763.448 47.600.472 Pensioner 7.735.665 7.059.337 Andre omkostninger til social sikring 328.956 192.612 57.828.069 54.852.421 Vederlag til direktion og bestyrelse 1.643.280 1.702.400 1.643.280 1.702.400 Renteudgifter 2 Renteomkostninger til tilknyttede virksomheder 57.745 42.541 173.107 Finansielle omkostninger i øvrigt 220.017 321.140 277.762 363.681 Skat af ordinært resultat 3 Beregnet skat af årets skattepligtige indkomst 9.622.365 3.610.921 Regulering af udskudt skat 167.000 812.000 9.789.365 4.422.921 Forslag til resultatdisponering 4 Forslag til udbytte 4.000.000 4.000.000 515.300 Henlæggelser til reserve for netto opsk. efter indre værdis metode -270.390 182.703 514.100.04 Overført resultat 30.769.362 11.582.497 34.498.972 15.765.200 Materielle anlægsaktiver 5 Grunde og bygninger Produktionsanlæg og maskiner Driftsmateriel og inventar Kostpris 1. november 2020 101.181.121 67.362.331 11.431.801 Tilgang 870.432 2.568.000 515.483 Afgang 0 -375.000 -995.221 Kostpris 31. oktober 2021 102.051.553 69.555.331 10.952.063 Af- og nedskrivninger 1. november 2020 51.461.222 37.590.660 8.816.383 Tilbageførsel af afskrivninger på afhændede aktiver 0 -375.000 -793.875 Årets afskrivninger 3.539.190 4.734.010 828.068 Af- og nedskrivninger 31. oktober 2021 55.000.412 41.949.670 8.850.576 Regnskabsmæssig værdi 31. oktober 2021 47.051.141 27.605.661 2.101.487 Finansielle anlægsaktiver 6 Kapitalandele i associerede virksomheder Andre værdipapirer Kostpris 1. november 2020 204.119 1.157.383 Afgang 0 -178.088 Kostpris 31. oktober 2021 204.119 979.295 Værdireguleringer 1. november 2020 5.456.829 0 Årets værdireguleringer -270.390 0 Værdireguleringer 31. oktober 2021 5.186.439 0 Regnskabsmæssig værdi 31. oktober 2021 5.390.558 979.295 Kapitalandele i associerede virksomheder (kr.) Navn og hjemsted Egenkapital Årets resultat Ejerandel Agridis International A/S, Nykøbing Mors 9.583.214 -480.695 56,25 % Agridis International A/S er for HE-VA ApS et associeret selskab, idet HE-VA ApS ikke med ejerandelen på 56,25% har bestemmende indflydelse over Agridis International A/S. Periodeafgrænsningsposter 7 Periodeafgrænsningsposter vedrører forudbetalinger af omkostninger for efterfølgende regnskabsår. Hensættelse til udskudt skat 8 Hensættelse til udskudt skat vedrører forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier på værdipapirer, tilgodehavender, immaterielle anlægsaktiver og materielle anlægsaktiver, herunder indregnede finansielle leasingkontrakter. 2021 2020 kr. kr. Udskudt skat 1. november 5.765.000 4.953.000 450.600.01 522.100.01 Årets udskudte skat i resultatopgørelsen 167.000 812.000 450.600.02 522.100.02 Udskudt skat 31. oktober 5.932.000 5.765.000 Langfristede gældsforpligtelser 9 31/10 2021 Afdrag Restgæld 31/10 2020 gæld i alt næste år efter 5 år gæld i alt Realkredit lån 5.301.816 1.667.998 499.836 7.139.106 531.100 531.100.01 Anden langfristet gæld 0 0 0 5.234.156 535.600 535.600.01 5.301.816 1.667.998 499.836 12.373.262 Der påhviler selskabet sædvanlig garanti på leverede maskiner samt på andre udførte underleverandøropgaver. Hæftelse i sambeskatningen Selskabet hæfter solidarisk sammen med moderselskabet og de øvrige selskaber i den sambeskattede koncern for skat af koncernens sambeskattede indkomst og for eventuelle kildeskatter såsom udbytteskat mv. Skyldig skat af koncernens sambeskattede indkomst fremgår af årsrapporten for Maskinfabrikken Foka ApS, der er administrationsselskab for sambeskatningen. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 11 Til sikkerhed for gæld til realkreditinstitutter, 5.301 tkr., er der givet pant i grunde og bygninger, hvis regnskabsmæssige værdi 31. oktober 2021 udgør 47.051 tkr. Selskabet har udstedt ejerpantebreve på i alt 21.435 tkr., der giver pant i ovenstående grunde og bygninger. Heraf er ejerpantebreve på i alt 21.435 tkr. deponeret til sikkerhed for bankgæld. Selskabet har til sikkerhed for bankfinansering, 0 kr. pr. 31. oktober 2021, afgivet virksomhedspant på 8.000 tkr. i varebeholdning, varedebitorer og driftsmidler, hvis regnskabsmæssige værdi 31. oktober 2021 udgør 148.631 tkr. Nærtstående parter 12 Virksomhedens nærtstående parter omfatter følgende: Bestemmende indflydelse Maskinfabrikken FOKA ApS, N.A. Christensenvej 34, 7900 Nykøbing Mors, der er hovedaktionær. Øvrige nærtstående parter, som virksomheden har haft transaktioner med Virksomhedens nærtstående parter med betydelig indflydelse omfatter datter- og associerede virksomheder samt selskabernes bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere samt disse personers relaterede familiemedlemmer. Nærtstående parter omfatter endvidere selskaber, hvori førnævnte personkreds har væsentlige interesser. Transaktioner med nærtstående parter He-Va ApS har ikke haft transaktioner med nærtstående parter, der ikke er indgået på markedsmæssige vilkår. Jf. ÅRL § 98c stk. 7 oplyses alene om transaktioner, som ikke er gennemført på normale markedsmæssige vilkår. Koncernregnskab 13 Selskabet indgår i koncernregnskabet for Maskinfabrikken FOKA ApS, N.A. Christensensvej 34, 7900 Nykøbing Mors, CVR-nr. 13 67 69 41. Årsrapporten for He-Va ApS for 2020/21 er aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabslovs bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed. Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed true Årsrapporten er udarbejdet efter samme regnskabspraksis som sidste år. Nettoomsætning Nettoomsætning ved salg af handelsvarer og færdigvarer indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Nettoomsætning indregnes ekskl. moms og afgifter og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. Hvor der leveres produkter med høj grad af individuel tilpasning, foretages indregning i nettoomsætningen i takt med, at produktionen udføres, hvorved omsætningen svarer til salgsværdien af årets udførte arbejder (produktionsmetoden). Denne metode anvendes, når de samlede indtægter og omkostninger på kontrakten og færdiggørelsesgraden på balancedagen kan skønnes pålideligt, og det er sandsynligt, at de økonomiske fordele vil tilgå selskabet. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedernes aktiviteter, herunder fortjeneste ved salg af materielle anlægsaktiver. Vareforbrug Vareforbrug omfatter omkostninger, der afholdes for at opnå årets nettoomsætning. Herunder indgår direkte og indirekte omkostninger til råvarer og hjælpematerialer. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, operationelle leasingomkostninger mv. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og gager, inklusive feriepenge og pensioner samt andre omkostninger til social sikring mv. til selskabets medarbejdere. I personaleomkostninger er fratrukket modtagne godtgørelser fra offentlige myndigheder. Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder I moderselskabets resultatopgørelse indregnes den forholdsmæssige andel af de enkelte tilknyttede virksomheders resultat efter fuld eliminering af intern avance/tab og fradrag af afskrivning på goodwill. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger, finansielle omkostninger ved finansiel leasing, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen mv. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger, produktionsanlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af den skønnede restværdi efter afsluttet brugstid. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider og restværdi: Brugstid Restværdi Bygninger 20-25 år 0 % Produktionsanlæg og maskiner 5-10 år 0 % Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 5-10 år 0-5 % EDB-udstyr 3-5 år 0 % Fortjeneste eller tab ved salg af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller andre driftsomkostninger. Leasingkontrakter Leasingkontrakter vedrørende materielle anlægsaktiver, hvor selskabet har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing), indregnes i balancen som aktiver. Aktiverne måles ved første indregning i balancen til opgjort kostpris svarende til dagsværdi eller (hvis lavere) nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Ved beregning af nutidsværdien anvendes leasingaftalens interne rentefod som diskonteringsfaktor eller en tilnærmet værdi for denne. Finansielt leasede aktiver afskrives som selskabets øvrige tilsvarende materielle anlægsaktiver. Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel indregnes over kontraktens løbetid i resultatopgørelsen. Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i måles i ejerselskabets balance efter den indre værdis metode. Kapitalandele i måles i balancen til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort efter ejerselskabets regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af urealiserede interne avancer og tab og med tillæg eller fradrag af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelsesmetoden. Nettoopskrivning af kapitalandele i overføres under egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesværdien. Værdiforringelse af anlægsaktiver Den regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver samt finansielle anlægsaktiver, der ikke måles til dagsværdi, vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Genindvindingsværdi er den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen og forventede nettopengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-princippet. I tilfælde, hvor nettorealisationsværdien er lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris for handelsvarer samt råvarer og hjælpematerialer opgøres som anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostpris for fremstillede færdigvarer samt varer under fremstilling omfatter kostpris for råvarer, hjælpematerialer, direkte løn og indirekte produktionsomkostninger. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Periodeafgrænsningsposter, aktiver Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Skyldig skat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Selskabet er sambeskattet med koncernforbundne danske selskaber. Den aktuelle selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster og med fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud. De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen. Skyldig og tilgodehavende sambeskatningsbidrag indregnes i balancen under henholdsvis omsætningsaktiver og gæld. Udskudt skat måles af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening, eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen bortset fra poster, der føres direkte på egenkapitalen. Gældsforpligtelser Finansielle forpligtelser indregnes ved låneoptagelse til det modtagne provenu med fradrag af afholdte låneomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Prioritetsgæld er således målt til amortiseret kostpris, der for kontantlån svarer til lånets restgæld, og for obligationslån svarer til en restgæld beregnet på grundlag af lånets underliggende kontantværdi på låneoptagelsestidspunktet. Amortiseret kostpris for kortfristede forpligtelser svarer normalt til nominel værdi. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, omregnes til kursen på transaktionsdagen. PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømmene for året fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet: Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet: Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet: Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån samt afdrag på rentebærende gæld og betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider: Likvider omfatter kassekredit og likvide beholdninger. 893014162021-10-31d:FourYearsAgoMember893014162021-10-31893014162020-10-31893014162020-11-012021-10-31893014162020-11-012021-10-31g:RetainedEarningsMember893014162019-11-012020-10-31g:RetainedEarningsMember893014162020-11-012021-10-31g:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember893014162019-11-012020-10-31g:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember893014162020-11-012021-10-31g:ProposedDividendRecognisedInEquityMember893014162019-11-012020-10-31g:ProposedDividendRecognisedInEquityMember893014162020-11-01g:ContributedCapitalMember893014162021-10-31g:ContributedCapitalMember893014162020-11-012021-10-31g:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember893014162020-11-01g:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember893014162021-10-31g:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember893014162020-11-012021-10-31g:RetainedEarningsMember893014162020-11-01g:RetainedEarningsMember893014162021-10-31g:RetainedEarningsMember893014162020-11-012021-10-31g:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember893014162020-11-01g:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember893014162021-10-31g:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember893014162020-11-01893014162019-11-01893014162020-11-012021-10-311893014162020-11-012021-10-31g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember893014162020-11-01g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember893014162021-10-31g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember893014162020-11-012021-10-31g:LandAndBuildingsMember893014162020-11-01g:LandAndBuildingsMember893014162021-10-31g:LandAndBuildingsMember893014162020-11-012021-10-31g:PlantAndMachineryMember893014162020-11-01g:PlantAndMachineryMember893014162021-10-31g:PlantAndMachineryMember893014162020-11-012021-10-31g:OtherInvestmentsMember893014162020-11-01g:OtherInvestmentsMember893014162021-10-31g:OtherInvestmentsMember893014162020-11-012021-10-31g:InvestmentsInAssociatesMember893014162020-11-01g:InvestmentsInAssociatesMember893014162021-10-31g:InvestmentsInAssociatesMember893014162020-11-012021-10-311893014162020-11-012021-10-312893014162020-11-012021-10-313893014162020-11-012021-10-31Hovedtal Investeret kapital893014162020-11-012021-10-31d:PreviousYearMemberHovedtal Investeret kapital893014162020-11-012021-10-31d:PreviousYearMember893014162021-10-31d:TwoYearsAgoMember893014162020-11-012021-10-31d:TwoYearsAgoMemberHovedtal Investeret kapital893014162020-11-012021-10-31d:TwoYearsAgoMember893014162021-10-31d:ThreeYearsAgoMember893014162020-11-012021-10-31d:ThreeYearsAgoMemberHovedtal Investeret kapital893014162020-11-012021-10-31d:ThreeYearsAgoMember893014162020-11-012021-10-31d:FourYearsAgoMemberHovedtal Investeret kapital893014162020-11-012021-10-31d:FourYearsAgoMember893014162020-11-012021-10-311893014162020-11-012021-10-312893014162019-11-012020-10-31iso4217:DKKxbrli:pure