Årsrapport 30700228 EY Godkendt Revisionspartnerselskab Dirch Passers Allé 36 Postboks 250, 2000 Frederiksberg 2021-01-01 2021-12-31 2020-01-01 2020-12-31 43335316 3M a/s Hannemanns Allé 53 2300 København S 1939-03-03 København / Copenhagen 43480100 43452535 www.3m.com/dk PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab 33771231 Strandvejen 44 2900 Hellerup 2022-05-31 Lone Lehmann Laurberg Regnskabsklasse C, stor virksomhed Revisionspåtegning Grundlag for konklusion Konklusion CaseWare Working Papers København 2022-05-31 Lars Hanseid direktør David James Ashley formand Tina Monk Lars Hanseid Lone Lehmann Laurberg Helle Birgitte Tranberg Henrik Gam-Pedersen Hellerup 2022-05-31 Martin Lunden Christopher Kowalczyk statsautoriseret revisor mne32209 statsautoriseret revisor mne47863 522758000 512887000 523295000 107693000 105072000 113253000 29125000 37357000 20718000 -374000 -328000 -170000 -263000 -133000 22425000 28658000 15926000 250515000 224849000 477992000 417000 81000 54000 159000 5000 166892000 144467000 387810000 4.5 4.6 5.6 7.3 4 16.9 17.4 20.6 20.5 21.6 12.8 9.9 12.3 10.6 4.3 54.6 69.2 66.6 64.3 81.1 15.2 11 14.4 10.8 4.2 85 94 98 563203585 528890052 445918645 414704134 21858372 22231627 95426568 91954291 64493682 61743488 5772803 5904130 3846 147840 25156237 24158833 373596 328374 24782641 23830459 5887277 5507897 18895364 18322562 2964562 7411402 1117448 2234774 4082010 9646176 413121 138024 597683 668580 52150 0 1062954 806604 1234748 3011602 287448 287448 1522196 3299050 6667160 13751830 4626836 5929619 4626836 5929619 80226324 78096532 49666942 108092446 471835 0 158601 919015 130523702 187107993 12287421 31951075 147437959 224988687 154105119 238740517 17000000 17000000 31909947 48214583 35200000 100000000 84109947 165214583 0 704953 2654613 2329686 2654613 3034639 3634184 1614734 32001274 26577997 948730 1270179 29928354 41028385 828017 0 67340559 70491295 67340559 70491295 154105119 238740517 17000000 129892021 20000000 -81677438 100000000 0 20000000 17000000 48214583 100000000 -16304636 35200000 0 100000000 17000000 31909947 35200000 57131716 54830265 5222509 5442995 664668 418058 1474789 1052170 64493682 61743488 71 77 5564166 5564168 208637 339962 5772803 5904130 6786230 6959832 -1177251 -1536220 278298 84285 5887277 5507897 31127889 30334861 31127889 30334861 23716487 28100087 4446840 1117326 28163327 29217413 2964562 1117448 1069989 4807280 0 416684 0 52150 241324 2443091 0 1245349 2364189 52150 931965 4138700 0 137740 70897 0 -237477 -2443091 0 832228 1766506 0 413121 597683 52150 3011602 287448 1776854 0 1234748 287448 1234748 287448 704953 2241173 704953 898042 2121696 27702 8278 -1397579 -1425021 1000 17000000 17000000 349408 478919 30790 30790 35200000 100000000 -16304636 -81677438 Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 3M a/s for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og for selskabets finansielle stilling. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Til kapitalejeren i 3M a/s Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi har revideret årsregnskabet for 3M a/s for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis (”regnskabet”). Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit Revisors ansvar for revisionen af regnskabet. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesbebetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusion er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om regnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuellebetydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Nøgletallene er beregnet i overensstemmelse med Finansforeningens anbefalinger. Der henvises til definitioner og begreber under anvendt regnskabspraksis. 3M a/s markedsfører og sælger 3M koncernensprodukter primært i Danmark, Grønland, Færøerne og Island. Produktsortimentet består af løsninger inden for: Industriprodukter Sundheds- og sikkerhedsprodukter Kontor- og kommunikationsprodukter Selskabets resultatopgørelse for 2021 udviser et overskud på 18.895.364 kr., og selskabets balance pr. 31. december 2021 udviser en egenkapital på 84.109.947 kr. Omsætningen er steget med 6,5 procent i forhold til 2020. I årsrapporten for 2020 havde 3M a/s en forventning om en stigning i omsætning og årets resultat for 2021 på 1-5%, hvilket er blevet opnået. Stigningen i omsætningen relaterer sig til salgsgrupperne "Transport og elektronik" (7,5 %) og "Health care" (26,9 %) modregnet et fald i "Sikkerhed og industri" (-1,2 %). Årets resultat er steget med 3,1 % fra 18.322.562 kr. i 2020 til 18.895.364 kr. i 2021, hvilket primært skyldes en stigning i omsætning. Ledelsen anser årets resultat for tilfredsstillende. Covid-19 pandemi Selskabets krisestyringsprocesser blev implementeret i hele 2021 for at håndtere den igangværende Covid-19 pandemi. 3M's pandemi beredskab, der består af den administrerende direktør, landeledere for de ni nationer i vores region og daglige ledelse, mødtes ugentligt for at gennemgå forekomsten og hospitalsindlæggelsesraterne; 3M's globale og EMEA vejledninger; og vejledning fra nationale regeringer og decentrale myndigheder. Der blev udsendt hyppig kommunikation, der rådgav medarbejderne om de foranstaltninger, der blev truffet af virksomheden - og de nødvendige skridt for at beskytte sig selv, kollegaer og eksterne interessenter mod virussen. Virksomheden anbefalede at alle medarbejdere tog imod deres tilbud om Covid-19-vaccination, når de blev inviteret af deres relevante sundhedsmyndigheder. 3M's samlede forretning har ikke haft nogen nævneværdig negativ effekt af Covid-19 i betragtning af den brede vifte af produkter, og 3M har opretholdt som en stærk økonomisk virksomhed. Vores medarbejdere er vor styrke. Vi anser det for afgørende at tiltrække de bedste medarbejdere. Derfor arbejder vi også på, at tilbyde det bedste arbejdsmiljø, uddannelsesmuligheder og støtte med henblik på at give vore medarbejdere de bedste udviklingsmuligheder. Renterisici Som følge af gruppens finansielle position og dennes ressourcer, er selskabet kun eksponeret over for kreditrisici i et begrænset omfang. Der foretages ikke decideret forskning og udvikling i 3M a/s, da dette foretages i moder og søsterselskaber. Som et firma med videnskabelig forskning og troen på, at ethvert problem har en løsning, anvender vi vores teknologiske ekspertise for at hjælpe med at løse nogle af verdens største udfordringer på råvarer, vand, energi, klima, sundhed og sikkerhed samt uddannelse og udvikling. 3M 2022 Nordic Impact Report er udarbejdet på vegne af 3M Danmark, Finland, Norge og Sverige i overensstemmelse med direktivet om ikke-finansiel rapportering. Venligst besøg: https://multimedia.3m.com/mws/media/2197930O/3mtm-2022-nordic-impact-report.pdf Selskabets politik er aktivt at søge diversitet i såvel kønssammensætning, som race og nationalitet ved rekutering og nominering af ledere. Politikken, actions og resultater er beskrevet i 3M 2022 Nordic Impact Report. 3M 2022 Nordic Impact Report er udarbejdet på vegne af 3M Danmark, Finland, Norge og Sverige i overensstemmelse med direktivet om ikke-finansiel rapportering. Venligst besøg: https://multimedia.3m.com/mws/media/2197930O/3mtm-2022-nordic-impact-report.pdf. I tillæg til den globale og nordiske politik har 3M a/s en målsætning om at leve op til den aktuelle retning for bestyrelsesmedlemmernes kønssammensætning. Virksomhedens 4 bestyrelsesmedlemmer er valgt af generalforsamlingen hvor minimum 1 skal være kvinde. Dette mål er opnået, da 2 ud af 4 bestyrelsesmedlemmer valgt af generalforsamlingen er kvinder. Principiel erklæring 3M bygger på et fundament af tillid - tillid fra vores kunder, medarbejdere, partnere, aktionærer og lokalsamfund. Hos 3M kan vi ikke bryde den tillid - nogensinde. 3M's medarbejdere og tredjeparter, som vores politikker gælder for, skal træffe gode, etiske beslutninger baseret på 3M's grundlæggende værdier om ærlighed, integritet, løftehold, retfærdighed, respekt, omsorg for andre og personlig ansvarlighed. Vores politikker 3M a/s i Danmark er en del af 3M Company med aktiviteter globalt. Hos 3M er vi forpligtet til at overholde alle gældende love om beskyttelse af personlige oplysninger og databeskyttelse, uanset hvor vi driver forretning. 3M respekterer sine medarbejderes privatliv. Alle personlige oplysninger, som 3M indsamler om medarbejdere eller tredjepart, vil blive behandlet med omhu, beskyttet og brugt lovligt og på en etisk korrekt måde. Ligesom vi forventer, at andre respekterer vores virksomheds fortrolige oplysninger, respekterer 3M andre parters fortrolige oplysninger. 3M er forpligtet til kun at bruge lovlige og etiske midler til at indsamle og bruge forretnings- og markedsoplysninger for bedre at forstå vores markeder, kunder og konkurrenter. Kunder og andre tredjeparter vil have rimelig adgang til deres personlige oplysninger og, når det er relevant, mulighed for at rette eller slette unøjagtige eller ufuldstændige oplysninger. Vi vil give rettidig og passende meddelelse til enkeltpersoner om dataindsamlingspraksis. 3M indsamler, eller bruger, ikke en anden parts fortrolige oplysninger uden denne parts tilladelse. Hos 3M a/s sælger vi ikke personoplysninger til 3. part. For at være ajour og reagere på de stadigt skiftende lovgivningsmæssige og etiske krav vedrørende data fortsætter vi med at uddanne vores medarbejdere i Danmark og globalt i etisk brug af data, databeskyttelsesprincipper, datalagring og hvordan man bortskaffer data korrekt. For information om vores politikker og etik og overholdelse hos 3M, besøg venligst: https://www.3m.com/3M/en_US/ethics-compliance/ Der er ikke efter balancedagen indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for virksomhedens finansielle stilling. Ledelsen forventer en stigning på 1-5% i omsætningen og årets resultat i 2022. Årsrapporten for 3M a/s for 2021 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for store klasse C-virksomheder. Der er i forbindelse med aflæggelsen af årsregnskabet foretaget mindre reklassifikationer i sammenligningtallene. Reguleringerne har ikke indflydelse på hverken resultat eller egenkapital. Bortset fra ovenstående er årsregnskabet aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Med henvisnings til ÅRL § 86, stk. 4, udarbejdes ikke pengestrømsopgørelse. Virksomhedens pengestrømme indgår i koncernpengestrømsopgørelsen for den højereliggende modervirksomhed 3M Company. Regnskabet er udarbejdet med udgangspunkt i det historiske kostprisprincip. Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Præsentationsvaluta Årsregnskabet er aflagt i danske kroner (kr.). Som præsentationsvaluta benyttes danske kroner. Alle andre valutaer anses som fremmed valuta. Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, måles til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, måles til kursen på transaktionsdagen. Ved salg af varer indregnes nettoomsætning, når fordele og risici vedrørende de solgte varer er overgået til køber, nettoomsætningen kan måles pålideligt og det er sandsynligt, at de økonomiske fordele ved salget vil tilgå selskabet. Nettoomsætningen måles til det modtagne vederlag og indregnes eksklusiv moms og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. Oplysninger om aktiviteter og geografiske markeder er baseret på selskabets afkast og risici samt ud fra den interne økonomistyring. Virksomhedens aktiviteter anses som det primære segmentområde. Andre driftsomkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens hovedaktiviteter, herunder tab ved salg af anlægsaktiver. Vareforbrug indeholder det forbrug af varer, der er anvendt for at opnå virksomhedens nettoomsætning. Andre eksterne omkostninger indeholder omkostninger til lokaler, salg og distribution samt kontorhold mv. Personaleomkostninger indeholder gager og lønninger samt lønafhængige omkostninger. Af- og nedskrivninger indeholder årets af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver. Finansielle indtægter og omkostninger omfatter renter, realiserede og urealiserede valutakursreguleringer, samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen. Skat af årets resultat består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat og indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Erhvervet goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Goodwill afskrives lineært over den økonomiske brugstid, der er vurderet til 7-14 år. Software måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger eller til genindvindingsværdien, hvor denne er lavere. Patenter afskrives over den resterende patentperiode, og licenser afskrives over aftaleperioden, dog maksimalt 7 år. Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostpris omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Afskrivningsgrundlaget, der opgøres som kostpris reduceret med eventuel restværdi, fordeles lineært over aktivernes forventede brugstid, der udgør: - Andre anlæg, driftsmat. og inventar 3-10 år - Indretning af lejede lokaler 10 år Afskrivningsperiode og restværdi revurderes årligt. Fortjeneste eller tab opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste og tab ved salg af materielle aktiver indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis andre driftsindtægter og andre driftsomkostninger. Leasingkontrakter, hvor virksomheden ikke har alle væsentlige fordele og risici forbundet med ejendomsretten, er operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing og øvrige lejekontrakter indregnes i resultatopgørelsen over kontraktens løbetid. Virksomhedens samlede forpligtelser vedrørende operationelle leasing og lejekontrakter oplyses under eventualposter. Finansielle anlægsaktiver omfatter deponeringskonti og andre deposita, og indregnes til amortiseret kostpris. Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle anlægsaktiver gennemgås årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse udover det, som udtrykkes ved afskrivning. Hvis dette er tilfældet, foretages nedskrivning til den lavere genindvindingsværdi. Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden eller nettorealisationsværdi, hvis denne er lavere. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres til det beløb, som forventes at kunne indbringes ved salg i normal drift med fradrag af salgsomkostninger. Nettorealisationsværdien opgøres under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris. Tilgodehavender måles i balancen til amortiseret kostpris eller en lavere nettorealisationsværdi, hvilket normalt udgør nominel værdi med fradrag af nedskrivning til imødegåelse af tab. Nedskrivninger til tab opgøres på grundlag af en individuel vurdering af de enkelte tilgodehavender med en generel nedskrivning baseret på selskabets erfaringer fra tidligere år. Periodeafgrænsningsposter indregnet som aktiver omfatter afholdte forudbetalte omkostninger vedrørende husleje, forsikringspræmier, abonnementer og renter. Likvider omfatter likvide beholdninger. Indestående på koncernens cash pool-ordning anses som følge af ordningens karakter ikke som likvide beholdninger, men indgår i regnskabsposten tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder. Foreslået udbytte Udbytte, som ledelsen foreslår uddelt for regnskabsåret, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Udbytte, som ledelsen foreslår uddelt for regnskabsåret, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Hensatte forpligtelser indregnes, når selskabet som følge af en begivenhed indtruffet senest på balancedagen har en retslig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at der må afgives økonomiske fordele for at indfri forpligtelsen. Udskudt skat måles efter den balanceorien-terede gældsmetode af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser, opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig ind-tjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomst-er samt for betalte acontoskatter. Tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen indregnes i resultatopgørelsen under finan-sielle poster. Gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed svarer til nominel værdi. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter, indregnet under forpligtelser, omfatter modtagne betalinger, som vedrører indtægter i efterfølgende regnskabsår. De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Resultat af primær drift Resultat før finansielle poster reguleret for andre driftsindtægter og andre driftsomkostninger Overskudsgrad Driftsresultat (EBIT) x 100 Nettoomsætning Bruttomargin Bruttoresultat x 100 Nettoomsætning Afkastningsgrad Resultat af primær drift x 100 Gennemsnitlige aktiver Soliditetsgrad Egenkapital ultimo x 100 Passiver i alt, ultimo Egenkapitalforrentning Årets resultat efter skat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Nettoomsætning fordelt på forretningssegmenter: Sikkerhed og Industri 303.184.729 306.793.891 Health Care 147.696.649 116.380.362 Consumer Business 28.047.411 27.325.196 Transport og elektronik 84.274.796 78.390.603 563.203.585 528.890.052 Nettoomsætning fordelt på geografiske segmenter: Nettoomsætning, indland 536.256.835 502.421.371 Nettoomsætning udland 26.946.750 26.468.681 563.203.585 528.890.052 Vederlag til virksomhedens ledelse oplyses ikke med henvisning til årsregnskabslovens § 98b, stk. 3, nr. 2. Ledelsen er inkluderet i 3M's ledelseskompensationsprogram, som omfatter aktieoptions- og aktietildelingsprogrammer. Alle omkostninger i forbindelse med aktieoptions- og aktietildelingsprogrammerne dækkes af andre enheder i 3M-koncernen. Udskudt skat er afsat med 22% svarende til den aktuelle skattesats. Hensættelse til udskudt skat vedrører væsentligst tidsmæssige forskelle på immaterielle og hensatte forpligtelser. På baggrund af langsigtede budgetter for de næste 3 år, er det ledelsens forventning af man kan udnytte det udskudte skatteaktiv, og skatteaktivet er derfor indregnet med 100%. Periodeafgrænsningsposter omfatter periodisering af omkostninger, der først vedrører efterfølgende år, bestående af forsikringer og husleje. Virksomhedens aktiekapital har uændret været 17.000.000 kr. de seneste 5 år. Andre eventualforpligtelser Skattestyrelsen har i forbindelse med en transfer pricing revision af indkomstårene 2015-2018 stillet forslag om ændring af selskabets skattepligtige indkomst for de pågældende år med i alt 113,5 mio. kr. Selskabets ledelse er uenig i Skattestyrelsens forslag og baggrunden for de foreslåede ændringer. Selskabets ledelse forventer ikke at den igangværende skattesag vil få væsentlig indflydelse på selskabets resultat og finansielle position. Leje- og leasingforpligtelser i øvrigt: kr. 2021 2020 Leje- og leasingforpligtelser 7.699.642 5.674.281 Leje- og leasingforpligtelser omfatter huslejeforpligtelse, samt operationelle leasingkontrakter på biler og IT-udstyr. Inden for 1 år forfalder 3.617.614kr., og i perioden 1-5 år forfalder 4.082.028 kr. Virksomheden har ikke stillet pant eller anden sikkerhed i aktiver pr. 31. december 2021. Bestemmende indflydelse Nærtstående part Bopæl/Hjemsted Grundlag for bestemmende indflydelse 3M International Group B.V. 3M International Group B.V. Molengraaffsingel 29, 2629 JD Delft, Holland/The Netherlands Moderselskab Oplysning om koncernregnskaber Modervirksomhed Hjemsted Rekvirering af modervirksomhedens koncernregnskab 3M Company Minnesota, USA 3M Company 3M General Offices St. Paul MN 55144-1000 USA Transaktioner med nærtstående parter Virksomheden oplyser kun om transaktioner med nærtstående parter, der ikke er gennemført på normale markedsvilkår, jf. lovens § 98 c, stk. 7. Alle transaktioner er gennemført på normale markedsvilkår. 43335316 2021-01-01 2021-12-31 43335316 2021-01-01 43335316 2020-12-31 43335316 2021-12-31 43335316 2020-01-01 43335316 2021-01-01 2021-12-31 1 43335316 2021-01-01 2021-12-31 2 43335316 2021-01-01 2021-12-31 3 43335316 2021-01-01 2021-12-31 4 43335316 2021-01-01 2021-12-31 5 43335316 2021-01-01 2021-12-31 6 43335316 2021-12-31 1 43335316 2021-01-01 2021-12-31 1 43335316 2021-01-01 2021-12-31 2 43335316 2021-01-01 2021-12-31 1 43335316 2021-01-01 e:GoodwillMember 43335316 2021-01-01 e:AcquiredIntangibleAssetsMember 43335316 2021-01-01 2021-12-31 e:AcquiredIntangibleAssetsMember 43335316 2021-12-31 e:AcquiredIntangibleAssetsMember 43335316 2021-01-01 2021-12-31 e:GoodwillMember 43335316 2021-12-31 e:GoodwillMember 43335316 2021-01-01 2021-12-31 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 43335316 2020-01-01 2020-12-31 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 43335316 2021-01-01 2021-12-31 e:RetainedEarningsMember 43335316 2020-01-01 2020-12-31 e:RetainedEarningsMember 43335316 2021-01-01 e:OtherInvestmentsMember 43335316 2021-01-01 2021-12-31 e:OtherInvestmentsMember 43335316 2021-12-31 e:OtherInvestmentsMember 43335316 2021-12-31 e:ReceivablesFromOwnersAndManagementMember 43335316 2021-01-01 e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 43335316 2021-01-01 2021-12-31 e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 43335316 2021-12-31 e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 43335316 2021-01-01 e:LeaseholdImprovementsMember 43335316 2021-01-01 2021-12-31 e:LeaseholdImprovementsMember 43335316 2021-12-31 e:LeaseholdImprovementsMember 43335316 2021-01-01 e:PropertyPlantAndEquipmentInProgressMember 43335316 2021-01-01 2021-12-31 e:PropertyPlantAndEquipmentInProgressMember 43335316 2021-12-31 e:PropertyPlantAndEquipmentInProgressMember 43335316 2020-01-01 e:ContributedCapitalMember 43335316 2021-01-01 e:ContributedCapitalMember 43335316 2021-12-31 e:ContributedCapitalMember 43335316 2021-01-01 e:RetainedEarningsMember 43335316 2021-01-01 2021-12-31 e:RetainedEarningsMember 43335316 2021-12-31 e:RetainedEarningsMember 43335316 2020-01-01 e:RetainedEarningsMember 43335316 2020-01-01 2020-12-31 e:RetainedEarningsMember 43335316 2021-01-01 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 43335316 2021-01-01 2021-12-31 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 43335316 2021-12-31 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 43335316 2020-01-01 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 43335316 2020-01-01 2020-12-31 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 43335316 2021-12-31 e:IntangibleAssetsMember 43335316 2020-12-31 e:IntangibleAssetsMember 43335316 2021-12-31 e:PropertyPlantAndEquipmentMember 43335316 2020-12-31 e:PropertyPlantAndEquipmentMember 43335316 2020-01-01 2020-12-31 43335316 2021-01-01 2021-12-31 d:TwoYearsAgoMember 43335316 2021-12-31 d:TwoYearsAgoMember 43335316 2021-01-01 2021-12-31 d:ThreeYearsAgoMember 43335316 2021-12-31 d:ThreeYearsAgoMember 43335316 2021-01-01 2021-12-31 d:FourYearsAgoMember 43335316 2021-12-31 d:FourYearsAgoMember 43335316 2020-12-31 1 43335316 2021-12-31 e:ProvisionsMember 43335316 2020-12-31 e:ProvisionsMember 43335316 2021-01-01 e:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 43335316 2021-01-01 2021-12-31 e:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 43335316 2021-12-31 e:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 43335316 2020-01-01 2020-12-31 1 xbrli:shares iso4217:DKK xbrli:pure Årsrapport EY Godkendt Revisionspartnerselskab Dirch Passers Allé 36 Postboks 250, 2000 Frederiksberg 3M a/s Hannemanns Allé København S København / Copenhagen www.3m.com/dk PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Strandvejen Hellerup Lone Lehmann Laurberg Regnskabsklasse C, stor virksomhed Grundlag for konklusion Konklusion CaseWare Working Papers Copenhagen Lars Hanseid Managing director David James Ashley Chair Tina Monk Lars Hanseid Lone Lehmann Laurberg Helle Birgitte Tranberg Henrik Gam-Pedersen Hellerup Martin Lunden Christopher Kowalczyk State Authorised Public Accountant mne32209 State Authorised Public Accountant mne47863 Today, the Board of Directors and the Executive Board have discussed and approved the annual report of 3M a/s for the financial year 1 January - 31 December 2021. The annual report is prepared in accordance with the Danish Financial Statements Act. In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the financial position of the Company at 31 December 2021 and of the results of the Company's operations for the financial year 1 January - 31 December 2021. Further, in our opinion, the Management's review gives a fair review of the development in the Company's operations and financial matters and the results of the Company's operations and financial position. We recommend that the annual report be approved at the annual general meeting. To the shareholder of 3M a/s In our opinion, the Financial Statements give a true and fair view of the financial position of the Company at 31 December 2021 and of the results of the Company operations for the financial year 1 January - 31 December 2021 in accordance with the Danish Financial Statements Act. We have audited the Financial Statements of 3M a/s for the financial year 1 January - 31 December 2021, which comprise income statement, balance sheet, statement of changes in equity and notes, including a summary of significant accounting policies (“financial statements”). We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing (ISAs) and the additional requirements applicable in Denmark. Our responsibilities under those standards and requirements are further described in the Auditor’s Responsibilities for the Audit of the Financial Statements section of our report. We are independent of the Company in accordance with the International Ethics Standards Board for Accountants’ International Code of Ethics for Professional Accountants (IESBA Code) and the additional ethical requirements applicable in Denmark, and we have fulfilled our other ethical responsibilities in accordance with these requirements and the IESBA Code. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. Management is responsible for the Management's review. Our opinion on the financial statements does not cover Management’s Review, and we do not ex-press any form of assurance conclusion thereon. In connection with our audit of the financial statements, our responsibility is to read Management’s Review and, in doing so, consider whether Management’s Review is materially inconsistent with the financial statements or our knowledge obtained during the audit, or otherwise appears to be materially misstated. Moreover, it is our responsibility to consider whether Management’s Review provides the information required under the Danish Financials Statements Act. Based on the work we have performed, in our view, Management’s Review is in accordance with the Financial Statements and has been prepared in accordance with the requirements of the Danish Financial Statement Act. We did not identify any material misstatement in Management’s Review. Management is responsible for the preparation of financial statements that give a true and fair view in accordance with the Danish Financial Statements Act and for such internal control as Management determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. In preparing the financial statements, Management is responsible for assessing the Company's ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting in preparing the financial statements unless Management either intends to liquidate the Company or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so. Our objectives are to obtain reasonable assurance as to whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error and to issue an auditor's report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with ISAs and the additional requirements applicable in Denmark will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of the financial statements. As part of an audit conducted in accordance with ISAs and the additional requirements applicable in Denmark, we exercise professional judgement and maintain professional skepticism throughout the audit. We also: Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations or the override of internal control. Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Company's internal control. Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by Management. Conclude on the appropriateness of Management's use of the going concern basis of accounting in preparing the financial statements and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Company's ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our auditor's report to the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our auditor's report. However, future events or conditions may cause the Company to cease to continue as a going concern. Evaluate the overall presentation, structure and contents of the financial statements, including the disclosures, and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that gives a true and fair view. We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit. Financial ratios are calculated in accordance with the Danish Finance Society's recommendations. For terms and definitions, please see the accounting policies. 3M a/s' primary activity is sales and marketing primarily in Denmark, Greenland, The Faeroe Islands and Iceland of 3M Company's own products applied within the following markets: Industrial Health Care and Safety Office and communications The income statement of the Company for 2021 shows a profit of DKK 18,895,364 and at 31 December 2021 the balance sheet of the Company shows equity of DKK 84,109,947. Revenue has increased by 6.5 percent compared to 2020. In the annual report for 2020, 3M a/s had an expectation of an increase in revenue and profit for the year 2021 of 1-5%, which has been achieved. The increase in revenue relates to the sales groups "Transport and Electronics" (7.5%) and "Health care" (26.9%) offset by a decrease in "Safety and Industry" (-1.2%). Profit for the year has increased by 3.1% from DKK 18,322,562 in 2020 to DKK 18,895,364 in 2021, which is primarily due to an increase in revenue. Management considers the result for the year satisfactory. Covid-19 pandemic The Company’s crisis management processes were deployed throughout the entirety of 2021 to manage the ongoing Covid-19 pandemic. The Incident Management Team, made up of the Managing Director, Country Leaders of the nine nations in our region and functional heads, met weekly to review incidence and hospitalization rates; 3M global and EMEA direction; and guidance from national governments and devolved authorities. Frequent communications were issued, advising employees of the actions being taken by the company - and steps they needed to take personally - to protect themselves, colleagues and external stakeholders from the virus. The Company recommended and regularly advocated for all employees to take up their offer of Covid-19 vaccination when invited by their relevant health authority. 3M’s overall business has not had any significant negative impact of the Covid-19 given the wide range of products, and 3M has sustained as a strong financial going concern. Our employees are our strong point. We consider it crucial to attract the best employees. We therefore strive to offer the best working environment, training opportunities and support with a view to offering our employees the best development opportunities. Interest rate risks Because og the financial position of the Group and its ressources, the company is only exposed to changes in the interest level to a limited extent. No research and development are performed by 3M a/s, only by its parent company and some sister companies. As a company rooted in scientific exploration, and the belief that every problem has a solution, we are applying our technological expertise to help solve some of the world’s biggest challenges on raw materials, water, energy, climate, health, safety, education and development. The 3M 2022 Nordic Impact Report, is made on behalf of 3M Denmark, Finland, Norway and Sweden in accordance with the Non-Financial reporting Directive. To read the report please visit: https://multimedia.3m.com/mws/media/2197930O/3mtm-2022-nordic-impact-report.pdf The company policy is to actively consider diversity of gender, race and national origin when selecting recruitment and nomination of directors. The policy, actions and results are described in the 3M 2022 Nordic Impact Report. The 3M 2022 Nordic Impact Report, is made on behalf of 3M Denmark, Finland, Norway and Sweden in accordance with the Non-Financial reporting Directive. To read the report please visit: https://multimedia.3m.com/mws/media/2197930O/3mtm-2022-nordic-impact-report.pdf In addition to the global and nordic policy 3M a/s has an objective to meet the current direction of the gender composition of the boardmembers. The company has 4 boardmembers elected by the General Assembly where minimum 1 must be female. This goal is achived as 2 out of 4 boardmembers elected by the General Assembly are female. Principle statement 3M is built on a foundation of trust – trust from our customers, employees, partners, shareholders and communities. At 3M we cannot break that trust – ever. 3M employees and third parties to which our policies applies must make good, ethical decisions based on 3M’s fundamental values of honesty, integrity, promise keeping, fairness, respect, concern for others and personal accountability. Our policies 3M a/s in Denmark is part of 3M Company with operations across the globe. At 3M we are committed to comply with all applicable privacy and data protection laws, wherever we do business. 3M respects its employees’ privacy. Any personal information 3M collects regarding employees or any third party will be treated with care, protected and used lawfully and in an ethical properly way. Just as we expect other to respect our company’s confidential information, 3M respect the confidential information of other parties. 3M is committed to using only legal and ethical means to collect and use business and market information in order to better understand our markets, customers and competitors. Customers and other third parties will have reasonable access to their personal information and, when appropriate, the ability to correct or delete inaccurate or incomplete information. We will provide timely and appropriate notice to individuals about data collections practices. 3M will not collect or use another party’s confidential information without that party’s permission. At 3M a/s we do not sell personal information to 3rd parties. To stay vigilant and to respond to the ever changing regulatory and ethical requirements regarding data, we continue to train our employees in Denmark and globally in ethical use of data, data protection principles, data retention and how to properly dispose of data. For information about our policies and ethic & compliance at 3M please visit: https://www.3m.com/3M/en_US/ethics-compliance/ No events materially affecting the Company's financial position have occurred subsequent to the financial year-end. Management expects an increase of 1-5% in revenue and profit for the year in 2022. The annual report of 3M a/s for 2021 has been prepared in accordance with the provisions in the Danish Financial Statements Act applying to large reporting class C entities. In connection with the presentation of the financial statements, minor reclassifications have been made in the comparative figures. The adjustments do not affect either profit or equity. Apart from the above changes in accounting policy the accounting policies are consistent with those of last year. With reference to section 86(4) of the Danish Financial Statements Act, no cash flow statement has been prepared. The Company's cash flows are reflected in the consolidated cash flow statement for the higher-ranking parent company 3M Company. The Financial Statements have been prepared under the historical cost method. Revenues are recognised in the income statement as earned. Furthermore, value adjustments of financial assets and liabilities measured at fair value or amortised cost are recognised. Moreover, all expenses incurred to achieve the earnings for the year are recognised in the income statement, including depreciation, amortisation, impairment losses and provisions as well as reversals due to changed accounting estimates of amounts that have previously been recognised in the income statement. Assets are recognised in the balance sheet when it is probable that future economic benefits attributable to the asset will flow to the Company, and the value of the asset can be measured reliably. Liabilities are recognised in the balance sheet when it is probable that future economic benefits will flow out of the Company, and the value of the liability can be measured reliably. Assets and liabilities are initially measured at cost. Subsequently, assets and liabilities are measured as described for each item below. Recognition and measurement take into account predictable losses and risks occurring before the presentation of the Annual Report which confirm or invalidate affairs and conditions existing at the balance sheet date. Reporting currency The financial statements are presented in Danish kroner (DKK). Danish kroner is used as the presentation currency. All other currencies are regarded as foreign currencies. Transactions in foreign currencies are translated at the exchange rates at the dates of transaction. Exchange differences arising due to differences between the transaction date rates and the rates at the dates of payment are recognised in financial income and expenses in the income statement. Receivables, payables and other monetary items in foreign currencies that have not been settled at the balance sheet date are translated at the exchange rates at the balance sheet date. Any differences between the exchange rates at the balance sheet date and the rates at the time when the receivable or the debt arose are recognised in financial income and expenses in the income statement. Fixed assets acquired in foreign currencies are measured at the transaction date rates. Revenue from the sale of goods is recognised when the risks and rewards relating to the goods sold have been transferred to the purchaser, the revenue can be measured reliably and it is probable that the economic benefits relating to the sale will flow to the Company. Revenue is measured at the consideration received and is recognised exclusive of VAT and net of discounts relating to sales. Information on business segments and geographical segments based on the Companys risks and returns and its internal financial reporting system. Business segments are regarded as the primary segments. Other operating expenses comprise items of a secondary nature relative to the Company's core activities, including losses on the sale of fixed assets. Cost of sales comprise the materials to achieve revenue for the year. Other external expenses comprise expenses for premises, sales and distribution as well as office expenses, etc. Staff expenses comprise wages and salaries as well as payroll expenses. Amortisation, depreciation and impairment losses comprise amortisation, depreciation and impairment of intangible assets and property, plant and equipment. Financial income and expenses comprise interest, realised and unrealised exchange adjustments, as well as extra payments and repayment under the on-account taxation scheme. Tax for the year consists of current tax for the year and changes in deferred tax for the year. The tax attributable to the profit for the year is recognised in the income statement, whereas the tax attributable to equity transactions is recognised directly in equity. Goodwill acquired is measured at cost less accumulated amortisation. Goodwill is amortised on a straight-line basis over its useful life, which is assessed at 7-14 years. Software are measured at the lower of cost less accumulated amortisation and recoverable amount. Patents are amortised over the remaining patent period, and licences are amortised over the licence period; however not exceeding 7 years. Property, plant and equipment Property, plant and equipment are measured at cost less accumulated depreciation and less any accumulated impairment losses. Cost comprises the cost of acquisition and expenses directly related to the acquisition up until the time when the asset is ready for use. Depreciation based on cost reduced by any residual value is calculated on a straight-line basis over the expected useful lives of the assets, which are: - Fixtures and fittings, other plant and equipment 3-10 years - Leasehold improvements 10 years Depreciation period and residual value are reassessed annually. Gains or losses are calculated as the difference between the selling price less selling costs and the carrying amount at the date of disposal. Gains and losses from the disposal of property, plant and equipment are recognised in the income statement as other operating income or other operating expenses. Leases that do not transfer substantially all the risks and rewards incident to the ownership to the Company are classified as operating leases. Payments relating to operating leases and any other rent agreements are recognised in the income statement over the term of the lease. The Company's aggregate liabilities relating to operating leases and other rent agreements are disclosed under "Contingent liabilities". Fixed asset investments consist of deposit accounts and other deposits, and is registered at amortised cost. The carrying amounts of intangible assets and property, plant and equipment are reviewed on an annual basis to determine whether there is any indication of impairment other than that expressed by amortisation and depreciation. If so, the asset is written down to its lower recoverable amount. Inventories are measured at the lower of cost under the FIFO method and net realisable value. The net realisable value of inventories is calculated at the amount expected to be generated by sale of the inventories in the process of normal operations with deduction of selling expenses. The net realisable value is determined allowing for marketability, obsolescence and development in expected selling price. Receivables are measured in the balance sheet at the lower of amortised cost and net realisable value, which corresponds to nominal value less provisions for bad debts. Provisions for bad debts are determined on the basis of an indivi-dual assessment of each receivable, and in respect of trade receivables, a general provision is also made based on the Company’s experience from previous years. Prepayments comprise prepaid expenses concerning rent, insurance premiums, subscriptions and interest. Cash and cash equivalents include cash. Given the nature of the Group's cash pool arrangement, cash pool balances are not considered cash, but are recognised under "Receivables from group entities". Proposed dividends Dividend distribution proposed by Management for the year is disclosed as a separate equity item. Dividend distribution proposed by Management for the year is disclosed as a separate equity item. Provisions are recognised when - in consequence of an event occurred before or on the balance sheet date - the Company has a legal or constructive obligation and it is probable that economic benefits must be given up to settle the obligation. Deferred income tax is measured using the balance sheet liability method in respect of temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes on the basis of the intended use of the asset and settlement of the liability, respectively. Deferred tax assets are measured at the value at which the asset is expected to be realised, either by elimination in tax on future earnings or by set-off against deferred tax liabilities within the same legal tax entity. Deferred tax is measured on the basis of the tax rules and tax rates that will be effective under the legislation at the balance sheet date when the deferred tax is expected to crystallise as current tax. Current tax liabilities and receivables are recognised in the balance sheet as the expected taxable income for the year adjusted for tax on taxable incomes for prior years and tax paid on account. Extra payments and repayment under the on-account taxation scheme are recognised in the income statement in financial income and expenses. Debts are measured at amortised cost, substantially corresponding to nominal value. Deferred income Deferred income recognised as a liability comprises payments received concerning income in subsequent financial reporting years. The financial ratios stated under "Financial highlights" have been calculated as follows: Operating profit/loss Profit/loss before financial items adjusted for other operating income and other operating expenses Operating margin Operating profit (EBIT) x 100 Revenue Gross margin Gross profit/loss x 100 Revenue Return on assets Profit/loss from operating activites x 100 Average assets Equity ratio Equity, year-end x 100 Total equity and liabilities, year-end Return on equity Profit/loss after tax x 100 Average equity Breakdown of revenue by business segment: Safety and Industry 303.184.729 306.793.891 Health Care 147.696.649 116.380.362 Consumer Business 28.047.411 27.325.196 Transport and electronics 84.274.796 78.390.603 563.203.585 528.890.052 Breakdown of revenue by geographical segment: Revenue, Denmark 536.256.835 502.421.371 Revenue, exports 26.946.750 26.468.681 563.203.585 528.890.052 By reference to section 98b(3), (ii), of the Danish Financial Statements Act, remuneration to Management is not disclosed. The management is included in 3M Company’s executive compensation program, which includes stock option and share award programs. All costs related to the stock option and share award programs are covered by other 3M group entities. Deferred tax has been provided at 22% corresponding to the current tax rate. The provision for deferred tax primarily relates to timing differences in respect of intangible assets and property, plant and equipment. Based on long-term budgets for the next 3 years, it is the management's expectation that the company can take full advantage of the deferred tax asset, and the tax asset is therefore recognised at 100%. Prepayments include accrual of expenses relating to subsequent financial years, including insurance policies, and rent. The Company's share capital has remained DKK 17,000,000 over the past 5 years. Other contingent liabilities In connection with a transfer pricing audit of the income years 2015-2018, the Danish Tax Authority has proposed a change in the company's taxable income for the years in question by a total of DKK 113.5 million. The company's management disagrees with the Danish Tax Authority's proposal and the reasons for the proposed changes. The Company's management does not expect that the ongoing tax audit will have a material impact on the Company's performance and financial position. Other rent and lease liabilities: DKK 2021 2020 Rent and lease liabilities 7.699.642 5.674.281 Rental and leasing obligations include rent obligations, as well as operational leases for cars and IT equipment. Within 1 year, DKK 3,617,614 is due, and in the period 1-5 years DKK 4,082,028 is due. The Company has not provided any security or other collateral in assets at 31 December 2021. Parties exercising control Related party Domicile Basis for control 3M International Group B.V. Parent company Participating interest Information about consolidated financial statements Parent Domicile 3M Company Related party transactions The Company solely discloses related party transactions that have not been carried out on an arm's length basis, cf. section 98c(7) of the Danish Financial Statements Act. All transactions have been carried out on an arm's length basis. 43335316 2021-12-31 1