truefalseKlaus Valeur LeffersÅrsrapport25578198KPMGFrederiks Plads 42, 7.8000 Aarhus C2021-01-012021-12-312020-01-012020-12-312022-02-282022-02-2825449665Valeur A/SMichael Drewsens Vej 20A8270HøjbjergDKDenmarkAarhus+45 8692 9000www.valeur.dkKPMG25578198Mikkel Trabjerg Knudsenmne34459statsaut. revisorBredskifte Allé138210AarhusDKDenmark45707077602022-02-28Regnskabsklasse BfalsefalseRevisionspåtegningBestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for Valeur A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2021.Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.AarhusKlaus Valeur LeffersdirektørMichael Ejby BjørnvigformandKlaus Valeur LeffersKristoffer Okkels HansenRikke Røjgaard PedersenTil kapitalejerne i Valeur A/SVi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit "Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet". Vi er uafhængige af virksomheden i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants' internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.Aarhus14320987129336741304094511548017340266298351939776108730622364120189174121075288203433236822713979838466713979838466001098524344064406093505861968152276547472761012646137659723220758536305296588711135111665522385824057532562580109498230997523500735566233242480116674978100000010000000554171951983846617195191844007442911370004429113700070664387690785755275719283575306531296142838221112086315099217775583817064248420146939714248011667497810000005540838466008384660-554071951910000000719519Erhvervede immaterielle rettigheder mv. Immaterielle rettigheder mv. omfatter erhvervede immaterielle rettigheder og tidligere år igangværende udviklingsprojekter med tilknyttede immaterielle rettigheder. Erhvervede immaterielle rettigheder måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Licenser for udvikling afskrives lineært over den forventede brugstid. Immaterielle rettigheder mv. nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Igangværende arbejde for fremmed regning Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Igangværende arbejder for fremmed regning måles til salgsværdien af det på balancedagen udførte arbejde. Salgsværdien måles på baggrund af færdiggørelsesgraden og de samlede forventede indtægter på det enkelte igangværende arbejde. Færdiggørelsesgraden beregnes normalt som forholdet mellem det faktiske ressourceforbrug og det totale budgetterede ressourceforbrug Hvis salgsværdien af et igangværende arbejde ikke kan opgøres pålideligt, måles salgsværdien til de medgåede omkostninger eller til nettorealisationsværdien, hvis denne er lavere. Det enkelte igangværende arbejde indregnes i balancen under tilgodehavender eller gældsforpligtelser, afhængigt af om nettoværdien, der er opgjort som salgsværdien med fradrag af modtagne forudbetalinger, er positiv eller negativ. Omkostninger i forbindelse med salgsarbejde og opnåelse af kontrakter samt finansieringsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen, når de afholdes. 3331Bestemmende indflydelse Valeur A/S' nærtstående parter omfatter følgende: Valeur A/S er en del af koncernregnskabet for Valeur Group A/S, Michael Drewsens Vej 20A 8270 Højbjerg, som er den mindste koncern, hvori virksomheden indgår som dattervirksomhed.Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af virksomhedens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af virksomhedens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2021. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler.Vi har revideret årsregnskabet for Valeur A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2021, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af virksomhedens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af virksomhedens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2021 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere virksomhedens evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere virksomheden, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette.Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om virksomhedens evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at virksomheden ikke længere kan fortsætte driften. tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen.Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.Virksomhedens hovedaktivitet er at drive virksomhed med rådgivning og bistand inden for telemarketing og e-commerce i Nordeuropa.Virksomhedens resultatopgørelse for 2021 udviser et resultat på 713.979 kr., sammenlignet med 838.466 kr. i 2020. Virksomhedens balance pr. 31. december 2021 udviser en egenkapital på 1.719.519 kr., sammenlignet med 1.844.007 kr. pr. 31. december 2020. Virksomhedens aktivitet vedrørende e-commerce er fra 1. september overgået til den nystiftede søstervirksomhed Valeur Customer Service A/S. Der er ikke efter balancedagen indtruffet forhold, som har væsentlig indflydelse på bedømmelsen af årsrapporten. Årsrapporten for Valeur A/S for 2021 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse B-virksomheder med tilvalg af enkelte bestemmelser fra regnskabsklasse C.Virksomheden har under henvisning til årsregnskabslovens § 32 valgt udelukkende at præsentere bruttoresultat.Nettoomsætning ved salg af tjenesteydelser indregnes i resultatopgørelsen, når levering til køber har fundet sted. Nettoomsætning indregnes ekskl. moms, afgifter og rabatter i forbindelse med salget og måles til dagsværdien af det fastsatte vederlag. Igangværende arbejder for fremmed regning indregnes i nettoomsætningen, i takt med at produktionen udføres, så nettoomsætningen svarer til salgsværdien af det i regnskabsåret udførte arbejde (produktionsmetoden).Andre driftsindtægter omfatter modtaget kompensation fra støtteordningen vedrørende løn, der blev etableret som følge af udbruddet og spredningen af COVID-19 i 2020. Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger, der vedrører virksomhedens primære aktiviteter, herunder lokaleomkostninger, kontorholdsomkostninger, salgsfremmende omkostninger mv. I posten indgår endvidere nedskrivninger af tilgodehavender indregnet under omsætningsaktiver.Personaleomkostninger omfatter løn og gager, herunder feriepenge, pension og andre sociale omkostninger mv. til virksomhedens medarbejdere.Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter og transaktioner i fremmed valuta samt tillæg under accontoskatteordningen mv.Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager virksomheder med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra virksomheder, der har kunnet anvende dette underskud til nedsættelse af eget skattemæssigt overskud. Årets skat, som består af årets aktuelle selskabsskat, og ændring i udskudt skat – herunder som følge af ændring i skattesats – indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen.Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Indirekte produktionsomkostninger og låneomkostninger indregnes ikke i kostprisen. Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i separate bestanddele, der afskrives hver for sig, hvis brugstiden på de enkelte bestanddele er forskellige. Afskrivningsgrundlaget opgøres som kostpris med fradrag af eventuel forventet restværdi efter endt brugstid. Afskrivningsgrundlaget fordeles lineært over den forventede brugstid, der er skønnet, som følger: Brugstiden og restværdien revurderes årligt. En ændring behandles som et regnskabsmæssigt skøn, og indvirkningen på afskrivninger indregnes fremadrettet. Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis produktions-, distributions- og administrationsomkostninger. Fortjeneste og tab ved salg af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter henholdsvis andre driftsomkostninger.Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-5 årDen regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle anlægsaktiver vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse, ud over det som udtrykkes ved afskrivning. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af forbundne aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris eller kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen inkl. forventede nettopengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid.Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab, hvor der vurderes at være indtruffet en objektiv indikation på, at et tilgodehavende eller en portefølje af tilgodehavender er værdiforringet. Hvis der foreligger en objektiv indikation på, at et individuelt tilgodehavende er værdiforringet, foretages nedskrivning på individuelt niveau.Periodeafgrænsningsposter, indregnet under omsætningsaktiver, omfatter forudbetalinger for omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår.Likvider omfatter bankindeståender.Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen.Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for korrektioner af skat vedrørende tidligere års skattepligtige indkomster og for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser opgjort på baggrund af den planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt inden for overskuelig fremtid, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Eventuelle udskudte nettoskatteaktiver måles til nettorealisationsværdi. Udskudt skat måles på grundlag af skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen henholdsvis egenkapitalen.Øvrige gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris.Personaleomkostninger Lønninger 11.802.549 10.421.024 Pensionsforsikringer 821.031 766.956 Andre omkostninger til social sikring 173.735 164.097 Andre personaleomkostninger 243.630 195.940 13.040.945 11.548.017 Gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede 33 31Årets aktuelle skat 296.142 239.822 Årets udskudte skat -92.709 -3.000 203.433 236.822 kr. Software Kostpris 1. januar 2021 576.378 Tilgang i årets løb 55.788 Afgang i årets løb -436.090 Kostpris 31. december 2021 196.076 Af- og nedskrivninger 1. januar 2021 -141.972 Årets afskrivninger -120.012 Tilbageførte af- og nedskrivninger på afhændede aktiver 175.760 Af- og nedskrivninger 31. december 2021 -86.224 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2021 109.852kr. Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Kostpris 1. januar 2021 1.455.381 Tilgang i årets løb 311.780 Afgang i årets løb -149.779 Reguleringer -226.454 Kostpris 31. december 2021 1.390.928 Af- og nedskrivninger 1. januar 2021 -1.104.795 Årets afskrivninger -220.253 Tbf. af afskrivninger på afhændede aktiver 148.275 Reguleringer 226.454 Af- og nedskrivninger 31. december 2021 -950.319 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2021 440.609 kr. Deposita Kostpris 1. januar 2021 227.654 Tilgang i årets løb 196.815 Afgang i årets løb -227.654 Kostpris 31. december 2021 196.815 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2021 196.815 Gældsforpligtelser fordeler sig således:kr. 31/12 2021 31/12 2020 Anden gæld, herunder skyldige skatter: 0-1 år 1.135.069 3.150.993 >5 år 706.643 876.907 1.841.712 4.027.900Virksomheden indgår i en dansk sambeskatning med Klaus Leffers Holding ApS som administrationsselskab. Virksomheden hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber og ligeledes for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter for de sambeskattede virksomheder. De sambeskattede virksomheders samlede kendte nettoforpligtelse i sambeskatningen fremgår af administrationsselskabets årsregnskab.Virksomheden har indgået operationelle leje- og leasingaftaler for følgende beløb: Restløbetid i 51 måneder med en gennemsnitlig månedlig leasing ydelse på 62 tkr., i alt 404 tkr. 254496652021-01-012021-12-31254496652021-01-012021-12-311254496652020-01-012020-12-31254496652021-12-31254496652020-12-31254496652021-01-012021-12-311254496652021-01-012021-12-311254496652021-01-012021-12-312254496652021-01-012021-12-313254496652021-01-012021-12-3110254496652021-01-012021-12-31c:ProposedDividendRecognisedInEquityMember254496652020-01-012020-12-31c:ProposedDividendRecognisedInEquityMember254496652021-01-012021-12-31c:ContributedCapitalMember254496652021-01-01c:ContributedCapitalMember254496652021-12-31c:ContributedCapitalMember254496652021-01-012021-12-31c:RetainedEarningsMember254496652021-01-01c:RetainedEarningsMember254496652021-12-31c:RetainedEarningsMember254496652021-01-012021-12-31c:ProposedDividendRecognisedInEquityMember254496652021-01-01c:ProposedDividendRecognisedInEquityMember254496652021-12-31c:ProposedDividendRecognisedInEquityMember254496652021-01-012021-12-31c:RetainedEarningsMember254496652020-01-012020-12-31c:RetainedEarningsMemberiso4217:DKKxbrli:pure