Årsrapport 30700228 Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab Holmboes Allé 12 8700 Horsens 2017-10-01 2018-09-30 2016-10-01 2017-09-30 2018-12-17 28518218 Torntoft & Mortensen A/S Langballe 6 8700 Horsens 2005-04-01 Horsens 76266250 www.torntoft-mortensen.dk Sydbank Søndergade 18-20 8700 Horsens Advokatgruppen Emil Møllersgade 41, 1. sal 8700 Horsens Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab 30700228 Holmboes Allé 12 8700 Horsens 2018-12-17 Michael Bach Jensen Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed Revisionspåtegning true Horsens 2018-12-17 Ole Mortensen Svend Torntoft Michael Bach Jensen formand Ole Mortensen Mogens Birkebæk Svend Torntoft Michael Jacobsen Horsens 2018-12-17 Aslak Linde statsaut. revisor mne31413 29995600 20289264 20685773 8429943 6116592 1968410 2523325 2928035 Resultat før renter, skat og goodwillafskrivninger (EBITA) Resultat før renter, skat og goodwillafskrivninger (EBITA) Resultat før renter, skat og goodwillafskrivninger (EBITA) Resultat før renter, skat og goodwillafskrivninger (EBITA) Resultat før renter, skat og goodwillafskrivninger (EBITA) 1968410 2523325 2928035 -2233972 -2409554 -555601 -464025 -322377 2510603 1573187 2016387 52813209 27546902 25407167 10181666 7671063 6097876 11670040 1497915 -892431 -6036363 -1705988 -2520574 -650249 -1986899 -5943636 -1906530 -2955810 2250573 -264450 -2388062 41885464 -40792907 7884250 -472523 -5801067 Pengestrøm i alt Pengestrøm i alt Pengestrøm i alt Pengestrøm i alt Pengestrøm i alt 17 13.1 19.3 27.8 24 31.6 22.5 28.1 22.9 33.1 68 47 46 44009156 49450492 33517260 41254559 2061953 2075991 0 3350 8429943 6116592 -21834 -24389 0 91646 2233972 2501200 6174137 3682649 1389239 1099365 4784898 2583284 1828306 1828306 4104322 5900178 690033 917549 6622661 8646033 44380 66214 563137 549402 607517 615616 7230178 9261649 25000 25000 25000 25000 22157942 15000722 65616599 55140387 28374 10384485 1799989 3561397 477520 384675 90080424 84471666 5682985 3500510 95788409 87997176 103018587 97258825 1050000 1050000 0 0 16499848 11714950 17549848 12764950 3834706 2445467 944825 817173 4779531 3262640 1545276 1788483 1545276 1788483 546501 1016792 0 39702989 7098279 1294446 42950211 31667589 18494892 644064 10054049 5116872 79143932 79442752 80689208 81231235 103018587 97258825 1050000 1410876 7720790 39124 2544160 -1450000 1450000 1050000 0 11714950 0 4784898 1050000 0 16499848 4784898 2583284 5600080 7186956 6058766 -47887352 16443744 -38117112 0 91646 2233972 1300699 14209772 -39326165 650249 1986899 832500 69000 182251 -1917899 546750 914781 28206939 508932 1260248 972556 27493441 451157 41885464 -40792907 -36202479 4590428 5682985 -36202479 0 1200501 0 1200501 0 1200501 0 1200501 29347761 36182134 2316425 2778178 380261 510906 1472813 1783341 33517260 41254559 75 97 1759627 1854651 96706 97800 1856333 1952451 0 91646 0 91646 0 33397 2233972 2467803 2233972 2501200 1828306 13336879 1137579 0 650249 0 0 1897076 0 1828306 12090052 1137579 0 7436701 220030 0 1834442 227516 0 1285413 0 0 7985730 447546 1828306 4104322 690033 2880779 129727 549402 0 13735 129727 563137 -63513 0 -21834 0 44380 563137 Datoselskabet af 15. februar 2017 ApS ApS Horsens 100 0 280278682 283710439 221760362 229864498 65616599 55140387 7098279 1294446 1050 1050000 1050000 646570 805709 5593117 2949497 -460191 -617161 -1944790 -692578 0 39124 4784898 2544160 2061953 2075991 220835 -3350 -21834 -24389 0 -1450000 0 -91646 -2233972 -2501200 1389239 1216652 -13735 -117287 0 -8262995 -15964869 -58232990 -22023635 -2082643 5682985 3500510 0 39702989 Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for Torntoft & Mortensen A/S for regnskabsåret 1. oktober 2017 - 30. september 2018. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2018 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. oktober 2017 - 30. september 2018. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og for selskabets finansielle stilling. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Til kapitalejerne i Torntoft & Mortensen A/S Vi har revideret årsregnskabet for Torntoft & Mortensen A/S for regnskabsåret 1. oktober 2017 - 30. september 2018, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2018 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. oktober 2017 - 30. september 2018 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit "Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet". Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Uafhængighed Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA's etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse regler og krav. Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusion er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Torntoft & Mortensen A/S er en moderne og højtspecialiseret entreprisevirksomhed, der løfter byggeopgaver i fag-, hoved- og totalentreprise. Vi vil være din foretrukne samarbejdspartner, som gennem involvering, ærlighed og hårdt arbejde leverer førsteklasses byggeri til alles tilfredshed. Torntoft & Mortensen A/S er en del af en kapitalstærk koncern med fokus på byggeri og ejendomme. Vores virke i koncernen er at udføre byggeaktiviteter, hvilket fordeler sig på tre afdelinger, Projektudvikling, Projektafdeling og Tømrerafdeling. Torntoft & Mortensen A/S beskæftiger i dag over 100 ansatte, der tilsammen mestrer byggebranchens mange facetter. Vi bearbejder vores projekter i en erfaren og flad organisation, hvor beslutnings-processen er kort og effektiv. Vi har gennem årene oparbejdet stærke relationer og stor know-how i byggesektoren og løser mange forskellige byggeopgaver lige fra ejendomsudvikling til nybyggeri samt komplicerede renoverings-opgaver. Virksomhedens 0resultatopgørelse for 2017/18 udviser et overskud på 4.784.898 kr. mod et overskud på 2.583.284 kr. sidste år, og virksomhedens balance pr. 30. september 2018 udviser en egenkapital på 17.549.848 kr. Resultatet anses som tilfredsstillende, når man tager i betragtning, at der i regnskabsåret er anvendt mange ledelsesmæssige ressourcer på opstart af nye projekter – herunder især opstart af Havneprojekterne. Opgaverne på Havnen i Horsens er nu færdigprojekteret og bliver gennemført i de kommende år. Selskabets aktivitetsniveau er i regnskabsåret - som forventet - steget væsentligt og vil fortsætte ind i det nye år med samme høje niveau. De ledelsesmæssige ressourcer til disse projekter er nu på plads og klar til dette aktivitetsniveau. Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtrådt begivenheder, som vil kunne forrykke selskabets finansielle stilling væsentligt. Selskabet har ved udgangen af regnskabsåret 2017/18 en ordrebeholdning som rækker ind i de næste 2 regnskabsår. Ledelsen ser derfor meget positivt på den fremtidige omsætning og indtjening. Årsrapporten for Torntoft & Mortensen A/S for 2017/18 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for mellemstore klasse C-virksomheder. Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Leasingkontrakter vedrørende aktiver, hvor virksomheden har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing), måles ved første indregning i balancen til laveste værdi af dagsværdi og nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Ved beregning af nutidsværdien anvendes leasingkontraktens interne rentefod eller den alternative lånerente som diskonteringsfaktor. Finansielt leasede aktiver behandles herefter som virksomhedens øvrige aktiver. Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel indregnes over kontraktens løbetid i resultatopgørelsen. Leasingkontrakter, hvor virksomheden ikke har alle væsentlige fordele og risici forbundet med ejendomsretten, er operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing og øvrige lejekontrakter indregnes i resultatopgørelsen over kontraktens løbetid. Virksomhedens samlede forpligtelser vedrørende operationelle leasing og lejekontrakter oplyses under eventualposter. Indtægter fra salg indregnes i nettoomsætning på tidspunktet for levering og risikoens overgang, såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Indtægter fra entreprisekontrakter, hvor køber har haft væsentlig indflydelse på udformningen af aktivet indregnes som nettoomsætning, i takt med at produktionen udføres, hvorved nettoomsætningen svarer til salgsværdien af årets udførte entreprisearbejder (produktionsmetoden). Metoden anvendes når de samlede indtægter og omkostninger på kontrakten og færdiggørelsesgraden kan måles pålideligt. Når indtægter fra en entreprisekontrakt ikke kan skønnes pålideligt, indregnes kun omsætning svarende til de medgåede omkostninger, i det omfang, det er sandsynligt, at de vil blive betalt af modparten. Nettoomsætning måles til dagsværdien af det aftalte vederlag ekskl. moms og afgifter opkrævet på vegne af tredjepart. Alle former for afgivne rabatter indregnes i nettoomsætningen. I resultatopgørelsen er nettoomsætning, andre driftsindtægter og eksterne omkostninger med henvisning til årsregnskabslovens § 32 sammendraget til én regnskabspost benævnt bruttofortjeneste. Andre driftsindtægter og -omkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens hovedaktiviteter, herunder fortjeneste eller tab ved salg af anlægsaktiver. Råvarer og hjælpematerialer omfatter de omkostninger til råvarer og hjælpematerialer, der er medgået til at opnå årets omsætning. Eksterne omkostninger omfatter omkostninger vedrørende virksomhedens primære aktivitet, der er afholdt i årets løb, herunder omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, ydelser på operationelle leasingkontrakter m.v. Personaleomkostninger omfatter løn og gager, inklusive feriepenge og pensioner, samt andre omkostninger til social sikring m.v. til virksomhedens medarbejdere. I personaleomkostninger er fratrukket modtagne godtgørelser fra offentlige myndigheder. Afskrivninger omfatter afskrivninger på materielle anlægsaktiver. Afskrivningsgrundlaget, der opgøres som kostprisen med fradrag af eventuel restværdi, afskrives lineært over den forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Bygninger 50 år Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-10 år Indretning af lejede lokaler 5 år Grunde afskrives ikke. Efter den indre værdis metode indregnes en forholdsmæssig andel af resultat efter skat i de underliggende virksomheder i resultatopgørelsen. Resultatandele efter skat i dattervirksomheder præsenteres i resultatopgørelsen som særskilte linjer. For kapitalandele i dattervirksomheder foretages fuld eliminering af koncerninterne avancer/tab. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Posterne omfatter renteindtægter og -omkostninger, herunder fra tilknyttede og associerede virksomheder, deklarerede udbytter fra andre værdipapirer og kapitalandele, finansielle omkostninger ved finansiel leasing, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende andre værdipapirer og kapitalandele, transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser. Skat af årets resultat omfatter aktuel skat af årets forventede skattepligtige indkomst og årets regulering af udskudt skat. Årets skat indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og i egenkapitalen med den del, som kan henføres til transaktioner indregnet i egenkapitalen. Virksomheden indgår i sambeskatning med øvrige koncernvirksomheder. Den danske selskabsskat fordeles mellem overskuds- og underskudsgivende danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomst (fuld fordeling). Sambeskattede selskaber med overskydende skat godtgøres som minimum i henhold til de gældende satser for rentegodtgørelser af administrationsselskabet, ligesom sambeskattede selskaber med restskat som maksimum betaler et tillæg i henhold til de gældende satser for rentetillæg til administrationsselskabet. Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte knyttet til anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Fortjeneste eller tab opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste og tab ved salg af materielle aktiver indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis andre driftsindtægter og andre driftsomkostninger. Kapitalandele i dattervirksomheder måles ved første indregning til kostpris og efterfølgende til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter modervirksomhedens regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelsesmetoden. Dattervirksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til 0 kr., og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives med modervirksomhedens andel af den negative indre værdi, i det omfang det vurderes som uerholdeligt. Hvis den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavender, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser, i det omfang modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække dattervirksomhedens underbalance. Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder overføres til egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode, i det omfang den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesværdien. Ved første indregning måles kapitalandele i dattervirksomheder til kostpris, dvs. med tillæg af transaktionsomkostninger. Kostprisen allokeres i overensstemmelse med overtagelsesmetoden, jf. anvendt regnskabspraksis for virksomhedssammenslutninger. Kostprisen værdireguleres med resultatandele efter skat opgjort efter koncernens regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer/tab. Konstaterede merværdier og eventuel goodwill i forhold til den underliggende virksomheds regnskabsmæssige indre værdi amortiseres i overensstemmelse med anvendt regnskabspraksis for de aktiver og forpligtelser, som de kan henføres til. Negativ goodwill indregnes i resultatopgørelsen. Modtaget udbytte fradrages den regnskabsmæssige værdi. Kapitalandele i dattervirksomheder, der måles til regnskabsmæssig indre værdi, er underlagt krav om nedskrivningstest, hvis der foreligger indikationer på værdiforringelse. Materielle anlægsaktiver samt kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse. Såfremt der er indikationer på værdiforringelse foretages nedskrivningstest for hvert enkelt aktiv henholdsvis hver gruppe af aktiver der genererer uafhængige pengestrømme. Aktiverne nedskrives til genindvindingsværdien, som udgør den højeste værdi af kapitalværdien og nettosalgsprisen (genvindingspris), såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Nedskrivning på en gruppe af aktiver fordeles således, at der først nedskrives på goodwill og derefter forholdsmæssigt på de øvrige aktiver. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen og forventede nettopengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. Tidligere indregnede nedskrivninger tilbageføres, når begrundelsen for nedskrivningen ikke længere består. Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden. Er nettorealisationsværdien lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgssum med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris. Kostprisen for råvarer og hjælpematerialer omfatter købspris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab, hvor der vurderes at være indtruffet en objektiv indikation på, at et tilgodehavende eller en portefølje af tilgodehavender er værdiforringet. Hvis der foreligger en objektiv indikation på, at et individuelt tilgodehavende er værdiforringet, foretages nedskrivning på individuelt niveau. Tilgodehavender, hvor der ikke foreligger en objektiv indikation på værdiforringelse på individuelt niveau, vurderes på porteføljeniveau for objektiv indikation for værdiforringelse. Porteføljerne baseres primært på debitorernes hjemsted og kreditvurdering i overensstemmelse med virksomhedens risikostyringspolitik. De objektive indikatorer, som anvendes for porteføljer, er fastsat baseret på historiske tabserfaringer. Nedskrivninger opgøres som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi af tilgodehavender og nutidsværdien af de forventede pengestrømme, herunder realisationsværdi af eventuelle modtagne sikkerhedsstillelser. Som diskonteringssats anvendes den effektive rente for det enkelte tilgodehavende eller portefølje. Igangværende leverancer af serviceydelser og igangværende entreprisekontrakter måles til salgsværdien af det udførte arbejde fratrukket acontofaktureringer. Salgsværdien opgøres på grundlag af færdiggørelsesgraden på balancedagen og de samlede forventede indtægter på det enkelte igangværende arbejde. Færdiggørelsesgraden opgøres på grundlag af de afholdte omkostninger i forhold til de forventede samlede omkostninger på det enkelte igangværende arbejde. Når resultatet af en igangværende kontrakt ikke kan skønnes pålideligt, måles salgsværdien til de medgåede omkostninger i det omfang disse forventes at blive dækket af køber. Hvis de samlede omkostninger på det igangværende arbejde forventes at overstige den samlede salgsværdi, indregnes det forventede tab som en tabsgivende aftale under hensatte forpligtelser og omkostningsføres i resultatopgørelsen. Værdien af de enkelte igangværende arbejder med fradrag af acontofaktureringer klassificeres som aktiver, når salgsværdien overstiger acontofaktureringer og som forpligtelser, når acontofaktureringer overstiger salgsværdien. Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter forudbetalte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristede værdipapirer, som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer. Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode omfatter nettoopskrivninger af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder i forhold til kostpris. Reserven kan elimineres ved underskud, realisation af kapitalandele eller ændring i regnskabsmæssige skøn. Reserven kan ikke indregnes med et negativt beløb. Foreslået udbytte Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling (deklareringstidspunktet). Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling (deklareringstidspunktet). Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Hensatte forpligtelser omfatter forventede omkostninger til garantiforpligtelser, tab på igangværende arbejder, omstruktureringer m.v. Hensatte forpligtelser indregnes, når virksomheden, som følge af en tidligere begivenhed på balancedagen har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at indfrielse af forpligtelsen vil medføre en afgang af økonomiske ressourcer. Hensatte forpligtelser måles til nettorealisationsværdi eller til dagsværdi, hvor opfyldelse af forpligtelsen tidsmæssigt forventes at ligge langt ude i fremtiden. Garantiforpligtelser omfatter forventede omkostninger til udbedring af arbejder indenfor garantiperioden på 5 år. De hensatte garantiforpligtelser måles til nettorealisationsværdi og indregnes på baggrund af erfaringerne med garantiarbejder. Hensatte forpligtelser, som forventes indfriet senere end et år fra balancedagen, måles til nutidsværdien af de forventede betalinger. Andre hensatte forpligtelser måles til nettorealisationsværdi. Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris, svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, så forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. I finansielle forpligtelser indregnes tillige den kapitaliserede restleasingforpligtelse på finansielle leasingkontrakter. Andre gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdien, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Leasingforpligtelser Leasingforpligtelser måles til nutidsværdien af de resterende leasingydelser inkl. en eventuel garanteret restværdi baseret på de enkelte leasingkontrakters interne rente. Pengestrømsopgørelsen viser virksomhedens pengestrømme for året fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt virksomhedens likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital og betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter samt køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle aktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af virksomhedens selskabskapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld og betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristet bankgæld samt kortfristede værdipapirer, som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer. De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Soliditetsgrad Egenkapital ultimo x 100 Passiver i alt, ultimo Egenkapitalforrentning Årets resultat efter skat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Periodeafgrænsningsposter omfatter periodisering af omkostninger, der først vedrører efterfølgende år. Virksomhedens selskabskapital har uændret været 1.050.000 kr. de seneste 5 år. Hensættelse til udskudt skat vedrører væsentligst tidsmæssige forskelle på immaterielle og materielle anlægsaktiver. Andre hensatte forpligtelser omfatter garantihensættelser med 817 t.kr. Garantihensættelser udgør forventede garantiomkostninger i henhold til sædvanlige garantiforpligtelser ved byggerier i henhold til AB92. Andre eventualforpligtelser Der er nogle verserende sager i forbindelse med entreprisekontrakter. Ledelsen vurdere at den økonomiske risiko er begrænset. Selskabet er sambeskattet med OMJ Innovation Holding A/S som administrationsselskab og hæfter begrænset og subsidiært med øvrige sambeskattede selskaber for betaling af selskabsskat fra og med indkomståret 2013 samt for kildeskat på renter, royalties og udbytter, som forfalder til betaling den 1. juli 2012 eller senere. Selskabet har indgået en lejeaftale med en helårlig husleje på 1.126 t.kr. Lejekontrakten er gensidig uopsigelig frem til 1. november 2020. Øvrige operationelle leasingforpligtelser udgør 419 t.kr. med udløb den 1. juni 2022. Til sikkerhed for gæld til selskabets pengeinstitut er der afgivet virksomhedspant på 10.000 t.kr. samt ejerpantebrev på 750 t.kr. i selskabets aktiver med en samlet regnskabsmæssig værdi pr. 30. september 2018 på 23.406 t.kr. Der er overfor tredjemand stillet arbejdsgarantier efter almindelige regler for i alt 125.008 tkr. Bestemmende indflydelse Nærtstående part Bopæl/Hjemsted Grundlag for bestemmende indflydelse OMJ Innovation Holding A/S Horsens Hovedaktionær Bestyrelsesformand Oplysning om koncernregnskaber Modervirksomhed Hjemsted OMJ Innovation Holding A/S Horsens Transaktioner med nærtstående parter Torntoft & Mortensen A/S har haft følgende transaktioner med nærtstående parter: kr. 2017/18 2016/17 Karrehuset Horsens ApS, omsætning 17.132.911 10.300.000 Havneøen ApS, omsætning 5.630.777 0 Jernlageret Holding ApS, omsætning 6.046.852 0 OMJ Innovation Holding ApS, omsætning 1.600.000 0 Emilies Plads I ApS, omsætning 9.642.230 0 Emilies Plads II ApS, omsætning 3.088.008 0 OMJ Ejendomme A/S, omsætning 520.496 692.868 OMJ Ejendomme A/S, husleje -1.194.194 -1.173.338 Anpartsselskabet af 19. februar 2015 ApS, omsætning 0 567.119 OMJ Blumersgade ApS, omsætning 29.869.231 400.000 Oplysninger om ledelsesvederlag Oplysninger om vederlag til ledelsen fremgår af note 3, Personaleomkostninger. Oplysninger om sikkerhedsstillelse for dattervirksomheder Oplysning om sikkerhedsstillelser for dattervirksomheder fremgår af note 15, sikkerhedsstillelser. Ejerforhold Følgende kapitalejere er noteret i virksomhedens ejerbog som ejende minimum 5 % af stemmerne eller minimum 5 % af aktiekapitalen: Navn Bopæl/Hjemsted OMJ Innovation Holding A/S Langballe 6, 8700 Horsens S. Torntoft Holding ApS Tunet 2A, 8700 Horsens 28518218 2017-10-01 2018-09-30 28518218 2017-10-01 28518218 2017-09-30 28518218 2018-09-30 28518218 2016-10-01 28518218 2017-10-01 2018-09-30 1 28518218 2017-10-01 2018-09-30 2 28518218 2017-10-01 2018-09-30 3 28518218 2017-10-01 2018-09-30 4 28518218 2017-10-01 2018-09-30 5 28518218 2018-09-30 1 28518218 2017-10-01 2018-09-30 1 28518218 2017-10-01 2018-09-30 2 28518218 2017-10-01 2018-09-30 1 28518218 2018-09-30 e:CompletedDevelopmentProjectsMember 28518218 2017-10-01 2018-09-30 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 28518218 2016-10-01 2017-09-30 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 28518218 2017-10-01 2018-09-30 e:RetainedEarningsMember 28518218 2016-10-01 2017-09-30 e:RetainedEarningsMember 28518218 2018-09-30 e:ReceivablesFromOwnersAndManagementMember 28518218 2017-10-01 e:LandAndBuildingsMember 28518218 2017-10-01 2018-09-30 e:LandAndBuildingsMember 28518218 2018-09-30 e:LandAndBuildingsMember 28518218 2017-10-01 e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 28518218 2017-10-01 2018-09-30 e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 28518218 2018-09-30 e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 28518218 2017-10-01 e:LeaseholdImprovementsMember 28518218 2017-10-01 2018-09-30 e:LeaseholdImprovementsMember 28518218 2018-09-30 e:LeaseholdImprovementsMember 28518218 2017-10-01 e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 28518218 2017-10-01 2018-09-30 e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 28518218 2018-09-30 e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember 28518218 2016-10-01 e:ContributedCapitalMember 28518218 2017-10-01 e:ContributedCapitalMember 28518218 2018-09-30 e:ContributedCapitalMember 28518218 2017-10-01 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 28518218 2017-10-01 2018-09-30 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 28518218 2018-09-30 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 28518218 2016-10-01 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 28518218 2016-10-01 2017-09-30 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 28518218 2017-10-01 e:RetainedEarningsMember 28518218 2017-10-01 2018-09-30 e:RetainedEarningsMember 28518218 2018-09-30 e:RetainedEarningsMember 28518218 2016-10-01 e:RetainedEarningsMember 28518218 2016-10-01 2017-09-30 e:RetainedEarningsMember 28518218 2018-09-30 e:PropertyPlantAndEquipmentMember 28518218 2017-09-30 e:PropertyPlantAndEquipmentMember 28518218 2018-09-30 e:ReceivablesMember 28518218 2017-09-30 e:ReceivablesMember 28518218 2018-09-30 e:TaxLossesMember 28518218 2017-09-30 e:TaxLossesMember 28518218 2016-10-01 2017-09-30 28518218 2017-10-01 2018-09-30 d:TwoYearsAgoMember 28518218 2018-09-30 d:TwoYearsAgoMember 28518218 2017-10-01 2018-09-30 d:ThreeYearsAgoMember 28518218 2018-09-30 d:ThreeYearsAgoMember 28518218 2017-10-01 2018-09-30 d:FourYearsAgoMember 28518218 2018-09-30 d:FourYearsAgoMember 28518218 2017-10-01 2018-09-30 0 28518218 2017-10-01 2018-09-30 3 28518218 2017-10-01 2018-09-30 3 d:PreviousYearMember 28518218 2017-10-01 2018-09-30 3 d:TwoYearsAgoMember 28518218 2017-10-01 2018-09-30 3 d:ThreeYearsAgoMember 28518218 2017-10-01 2018-09-30 3 d:FourYearsAgoMember 28518218 2017-10-01 2018-09-30 d:PreviousYearMember 0 28518218 2017-10-01 2018-09-30 d:TwoYearsAgoMember 0 28518218 2017-10-01 2018-09-30 d:ThreeYearsAgoMember 0 28518218 2017-10-01 2018-09-30 d:FourYearsAgoMember 0 28518218 2017-10-01 2018-09-30 e:SubsidiaryMember 1 28518218 2018-09-30 e:SubsidiaryMember 1 28518218 2017-10-01 2018-09-30 e:ManagementMember 28518218 2016-10-01 2017-09-30 e:ManagementMember 28518218 2017-10-01 2018-09-30 e:BoardOfDirectorsMember 28518218 2016-10-01 2017-09-30 e:BoardOfDirectorsMember 28518218 2017-09-30 1 28518218 2018-09-30 e:LiabilitiesOtherThanProvisionsMember 28518218 2017-09-30 e:LiabilitiesOtherThanProvisionsMember 28518218 2017-10-01 e:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 28518218 2017-10-01 2018-09-30 e:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 28518218 2018-09-30 e:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember xbrli:shares iso4217:DKK xbrli:pure