14384332 2013-07-01 2014-06-30 14384332 2013-07-01 2014-06-30 0 14384332 2013-07-01 2014-06-30 0 14384332 2013-07-01 2014-06-30 2 14384332 2012-07-01 2013-06-30 14384332 2013-07-01 2014-06-30 fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 14384332 2012-07-01 2013-06-30 fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 14384332 2013-07-01 2014-06-30 fsa:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 14384332 2012-07-01 2013-06-30 fsa:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 14384332 2013-07-01 2014-06-30 fsa:RetainedEarningsMember 14384332 2012-07-01 2013-06-30 fsa:RetainedEarningsMember 14384332 2014-06-30 14384332 2013-06-30 iso4217:DKK Regnskabsklasse B 2013-07-01 2014-06-30 Forest Hill ApS 14384332 <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Ledelsespåtegning</td></tr><tr><td colspan="1">Direktionen har dags dato aflagt årsrapporten for 2013/14 for Forest Hill ApS.</td></tr><tr><td colspan="1">Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven klasse B-virksomheder, bortset fra dennes bestemmelse om indsendelse af årsrapport senest 5 måneder efter regnskabsårets afslutning.</td></tr><tr><td colspan="1">Jeg anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultatet. Samtidig er det min opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler.</td></tr><tr><td colspan="1">Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.</td></tr></table> København 2015-01-08 <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Den uafhængige revisors erklæringer</td></tr><tr><td colspan="1">Til kapitalejer i Forest Hill ApS</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Påtegning på årsregnskabet</td></tr><tr><td colspan="1">Vi har revideret årsregnskabet for Forest Hill ApS for regnskabsåret 1. juli 2013 - 30. juni 2014, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter for selskabet. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Ledelsens ansvar for årsregnskabet</td></tr><tr><td colspan="1">Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Revisors ansvar</td></tr><tr><td colspan="1">Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.</td></tr><tr><td colspan="1">En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet.</td></tr><tr><td colspan="1">Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.</td></tr><tr><td colspan="1">Revisionen har givet anledning til efterfølgende forbehold.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Grundlag for afkræftende konklusion</td></tr><tr><td colspan="1">Årsregnskabet er aflagt under forudsætning af fortsat drift. Som anført i note 9, er det en forudsætning for selskabets fortsatte drift, at selskabets finansieringskilder fortsat vil finansiere selskabet og stille tilstrækkelig likviditet tilrådighed. Såfremt dette ikke sker, vil selskabet ikke kunne afvikle sine forpligtelser i takt med at de forfalder. Vi har ikke modtaget tilstrækkelig dokumentation for udfaldet af forhandlingerne efter endt rekonstruktion, og vi er ikke på anden måde blevet overbevist om at selskabet vil kunne fortsætte sin drift. Vi tager som følge deraf forbehold for, at regnskabet er aflagt som going concern og tager samtidigt forbehold for selskabets fortsatte drift.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Afkræftende konklusion</td></tr><tr><td colspan="1">Det er vores opfattelse, at årsregnskabet, som følge af betydeligheden af det forhold, der er beskrevet i grundlaget for afkræftende konklusion, ikke giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar 2014 - 30. juni 2014 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Supplerende oplysninger vedrørende forhold i regnskabet</td></tr><tr><td colspan="1">Uden at det har påvirket vor konklusion, gør vi opmærksom på, at selskabet er omfattet af kapitaltabsbestemmelserne i selskabsloven.</td></tr><tr><td colspan="1">Supplerende oplysninger vedrørende andre forhold i regnskabet</td></tr><tr><td colspan="1">Årsregnskabslovens bestemmelser om godkendelse og indsendelsefrist er ikke overholdt, hvorved ledelsen kan ifalde ansvar.</td></tr><tr><td colspan="1">Uden at modificere vores konklusion, skal vi henlede opmærksomheden på, at selskabet ikke har angivet korrekt momstilsvar, hvorved ledelsen kan ifalde ansvar.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Udtalelse om ledelsesberetningen</td></tr><tr><td colspan="1">Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.</td></tr></table> Karlslunde 2015-01-08 Selskabet 1990-07-01 København <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Ledelsesberetning</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Hovedaktiviteter</td></tr><tr><td colspan="1">Selskabet er holdingselskab for sine investeringsselskaber og herudover har selskabet selv investeret i 3 landbrugsejendomme i Havreholm.</td></tr><tr><td colspan="1">Selskabet driver ca. 60HA økologisk planteavls landbrug i Havreholm og investerer via datter-selskaber i elproduktionsanlæg indenfor vind- og solenergibranchen.</td></tr><tr><td colspan="1">Som en konsekvens heraf og for at imødegå forventede rentestigninger, har koncernen som helhed besluttet, at sælge alle ejendomme for herved at nedbringe gæld og ikke mindst balance. Denne beslutning har og vil påføre koncernen tab, men de kommende aktiviteter inden for ejendomsudvikling forventes at kunne absorbere dette tab, således at selskabet pr. næste regnskabsår vil levere driftsoverskud igen.</td></tr><tr><td colspan="1">Usædvanlige forhold</td></tr><tr><td colspan="1">Selskabet har været under rekonstruktionbehandling fra den 7. april 2014 til den 2. oktober 2014 hvor rekonstrutionen blev afsluttet med en dividende på kr. 0 til de simple kreditorer.</td></tr><tr><td colspan="1">Usikkerhed ved indregning og måling</td></tr><tr><td colspan="1">Såvel i selskabet som i selskabets datterselskaber har ledelsen vedtaget at nedskrive de værdier, som man igennem de seneste regnskabsår har bogført sine aktiver til, således at de afspejler værdien i dagens marked.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold</td></tr><tr><td colspan="1">Årets resultat er har været helt utilfredsstillende.</td></tr><tr><td colspan="1">Selskabets likviditet har været så stram, at selskabet har været under rekonstrutionsbehandling. Selskabets forventninger til de næste regnskabsår er, at likviditeten løbende vil blive forbedret frem mod medio 2015 dels fordi ledelsen forventer store rentebesparelser efter frasalg og dermed nedbringelse af pantesikret gæld og dels fordi ledelsen forventer forøgelse af indtægter fra koncernens ejendomsudviklingsaktiviteter.</td></tr><tr><td colspan="1">Selskabet er moderselskab for Forest Hill koncernen, og været under rekonstruktions-forhandlinger, som blev afsluttet oktober måned med en dividende på 0. I koncernen foregår likviditetsstyringen på tværs af selskaberne via mellemregninger, hvorfor selskabets likviditet er tæt forbundet med hele koncernens samlede økonomi.Koncernen forhandler med kreditinstitutter om koncernens engagementer for at sikre likviditet i det kommende år. Koncernens ledelse er usikker på udfaldet af disse forhandlinger og vurderer, at der er væsentlig usikkerhed om, at man vil få sikret likviditeten og dermed den fremtidige drift.Samlet arbejder koncernens ledelse på at sikre koncernens likviditet og fortsatte drift det kommende år, men der hersker væsentlig usikkerhed om dette lykkes. Ledelsen er dog af den overbevisning, at regnskabet skal aflægges med fortsat drift for øje.</td></tr><tr><td colspan="1">Ledelsesberetning fortsat</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Begivenheder efter regnskabsårets afslutning</td></tr><tr><td colspan="1">Selskabets ledelse er opmærksom på, at selskabet er omfattet af kapitaltabsbestemmelserne i selskabsloven. Forholdet forventes drøftet på selskabets ordinære generalforsamling hvor der tages stilling hertil. Det er ledelsens forventning, at egenkapitalen vil blive reetableret ved fremtidig driftsindtjening efter rekonstrutionen.</td></tr><tr><td colspan="1">Selskabet har været under rekonstruktionbehandling fra den 7. april 2014 til den 2. oktober 2014 hvor rekonstrutionen blev afsluttet med en dividende på kr. 0 til de simple kreditorer.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Anvendt regnskabspraksis</td></tr><tr><td colspan="1">Årsrapporten for Forest Hill ApS for 2013/14 er aflagt i overensstemmelse med årsregn-skabslovens bestemmelser for klasse B-virksomheder.</td></tr><tr><td colspan="1">Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Generelt om indregning og måling</td></tr><tr><td colspan="1">I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger.</td></tr><tr><td colspan="1">Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt.</td></tr><tr><td colspan="1">Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.</td></tr><tr><td colspan="1">Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.</td></tr><tr><td colspan="1">Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag samt tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb.</td></tr><tr><td colspan="1">Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Resultatopgørelsen</td></tr><tr><td colspan="1">Bruttofortjeneste/-tab</td></tr><tr><td colspan="1">Regnskabsposterne nettoomsætning, vareforbrug, andre eksterne omkostninger og andre driftsindtægter er sammendraget til en post benævnt bruttofortjeneste eller bruttotab.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Nettoomsætning</td></tr><tr><td colspan="1">Nettoomsætningen ved salg af handelsvarer og færdigvarer indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang. Nettoomsætning indregnes eksl. moms og med fradrag af rabatter i forbindelse med salg.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Andre driftsindtægter og -omkostninger</td></tr><tr><td colspan="1">Andre driftsindtægter og omkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens hovedaktivitet.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Andre eksterne omkostninger</td></tr><tr><td colspan="1">Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til distribution, salg, reklame, admini-stration, lokaler, tab på debitorer, operationelle leasingomkostninger m.v.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Resultat af kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder</td></tr><tr><td colspan="1">I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af de enkelte dattervirksomheders resultat efter skat efter fuld eliminering af intern avance / tab og fradrag af afskrivning på goodwill.</td></tr><tr><td colspan="1">I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af de af de associerede virksomheders resultat efter skat efter eliminering af forholdsmæssig andel af intern avance / tab og fradrag af afskrivning på goodwill.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Finansielle poster</td></tr><tr><td colspan="1">Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af realkreditlån samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen m.v.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Skat af årets resultat</td></tr><tr><td colspan="1">Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen.</td></tr><tr><td colspan="1">Moderselskabet og de danske koncernvirksomheder er sambeskattede. Den danske selskabs-skat fordeles mellem de sambeskattede danske selskaber i forhold til disses skattepligtige ind-komster. Moderselskabet fungerer som administrationsselskab for sambeskatningskredsen, således at moderselskabet forestår afregning af skatter mv. til de danske skattemyndigheder.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Balancen</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Materielle anlægsaktiver</td></tr><tr><td colspan="1">Tekniske anlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger.</td></tr><tr><td colspan="1">Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Der afskrives ikke på grunde.</td></tr><tr><td colspan="1">Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug.</td></tr><tr><td colspan="1">Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider</td></tr><tr><td colspan="1">Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 5 år.</td></tr><tr><td colspan="1">Investeringsejendomme måles til kostpris på anskaffelses-/ibrugtagningstidspunktet, hvorefter de måles til markedspris. I kostpris indregnes eventuelle finansielle omkostninger vedrørende opførelsesperiode.</td></tr><tr><td colspan="1">Ved fastlæggelse af markedsværdien har der tidligere været anvendt eksterne vurderingsmænd. Værdiansættelserne er i året baseret på et ejedomsafkast på minimum 5 %.</td></tr><tr><td colspan="1">Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under afskrivninger.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Leasingkontrakter</td></tr><tr><td colspan="1">Leasingkontrakter betragtes som operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing og øvrige lejeaftaler indregnes i resultatopgørelsen over kontraktens løbetid. Selskabets samlede forpligtelse vedrørende operationelle leasing- og lejeaftaler oplyses under eventualposter m.v.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder</td></tr><tr><td colspan="1">Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder måles efter den indre værdis metode.</td></tr><tr><td colspan="1">Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder måles til den forholds-mæssige andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter moderselskabets regnskabs-praksis med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer og tab og med tillæg eller fradrag af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelses-metoden.</td></tr><tr><td colspan="1">Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder med regnskabsmæssig negativ indre værdi måles til nul kr. 0, og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives i det omfang, tilgodehavendet er uerholdeligt. I det omfang modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække en underbalance, der overstiger tilgodehavendet, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser.</td></tr><tr><td colspan="1">Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder vises som reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode i egenkapitalen i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger kostprisen. Udbytter fra dattervirksomheder, der forventes vedtaget inden godkendelsen af årsrapporten bindes ikke på opskrivningsreserven.</td></tr><tr><td colspan="1">Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i årsregnskabet fra anskaffelses-tidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes frem til afståelsestidspunktet.</td></tr><tr><td colspan="1">Fortjeneste eller tab ved afhændelse af dattervirksomheder og associerede virksomheder opgøres som forskellen mellem afhændelsessummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver på salgstidspunktet inklusive ikke afskrevet goodwill samt forventede omkost-ninger til salg eller afvikling. Fortjeneste og tab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster.</td></tr><tr><td colspan="1">Ved køb af nye dattervirksomheder og associerede virksomheder anvendes overtagelses-metoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på erhvervelsestidspunktet. Der hensættes til dækning af omkostninger ved besluttede omstruktureringer i den erhvervede virksomhed i forbindelse med købet. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Værdipapirer</td></tr><tr><td colspan="1">Værdipapirer indregnet under anlægsaktiver måles til dagsværdi (børskurs) på balance-dagen.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Pantebreve</td></tr><tr><td colspan="1">Pantebrevsbeholdning, der omfatter pantebreve, der forventes beholdt til udløb, måles til amortiseret kostpris. Ved amortiseret kostpris for disse pantebreve forstås pantebrevenes resttilgodehavende optaget til en kurs, der beregnes som kursværdien (dagsprisen) ved anskaffelsen med et tidsmæssigt beregnet tillæg af forskellen mellem denne kurs og indfrielseskurs.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Tilgodehavender</td></tr><tr><td colspan="1">Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Periodeafgrænsningsposter</td></tr><tr><td colspan="1">Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver eller passiv omfatter afholdte omkost-ninger eller indtægter vedrørende efterfølgende regnskabsår.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Udbytte</td></tr><tr><td colspan="1">Forslag til udbytte for regnskabsåret indregnes som en særskilt post under egenkapitalen. Forlag til udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på general-forsamlingen.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Skyldig skat og udskudt skat</td></tr><tr><td colspan="1">Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter.</td></tr><tr><td colspan="1">Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Eventuelle udskudte nettoskatteaktiver måles til nettorealisationsværdi.</td></tr><tr><td colspan="1">Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. For indeværende år er anvendt en skattesats på 23,5%.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Gældsforpligtelser</td></tr><tr><td colspan="1">Langfristede forpligtelser indregnes til dagsværdi for så vidt angår gæld vedrørende investe-ringsejendomme.</td></tr><tr><td colspan="1">Gæld i øvrigt er målt til amortiseret kostpris svarende til nominel værdi.</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="1">Omregning af fremmed valuta</td></tr><tr><td colspan="1">Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultat-opgørelsen som en finansiel post.</td></tr><tr><td colspan="1">Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, måles til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultat-opgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger.</td></tr><tr><td colspan="1">Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, måles til kursen på transaktionsdagen.</td></tr></table> -50380371 934807 830022 -52145200 0 0 58451 4741282 -56828032 12008411 -68836443 <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td colspan="9"></td></tr><tr><td width="6%" colspan="1" align="center" valign="middle" ><b>NOTER</b></td><td width="37%" colspan="1" align="center" valign="middle" ><b></b></td><td width="4%" colspan="1" align="center" valign="middle" ><b></b></td><td width="0%" colspan="1" align="center" valign="middle" ><b></b></td><td width="17%" colspan="1" align="center" valign="middle" ><b></b></td><td width="0%" colspan="1" align="center" valign="middle" ><b></b></td><td width="17%" colspan="1" align="center" valign="middle" ><b></b></td><td width="0%" colspan="1" align="center" valign="middle" ><b></b></td><td width="19%" colspan="1" align="center" valign="middle" ><b></b></td></tr><tr><td colspan="9"></td></tr><tr><td width="6%" ></td><td width="37%" ></td><td width="4%" ></td><td width="0%" ></td><td width="17%" ></td><td width="0%" ></td><td width="17%" colspan="1" align="center" valign="middle" >2013/14</td><td width="0%" colspan="1" align="center" valign="middle" ></td><td width="19%" colspan="1" align="center" valign="middle" >2012/13</td></tr><tr><td width="6%" ></td><td width="37%" ></td><td width="4%" ></td><td width="0%" ></td><td width="17%" ></td><td width="0%" ></td><td width="17%" colspan="1" align="center" valign="middle" >i kr.</td><td width="0%" colspan="1" align="center" valign="middle" ></td><td width="19%" colspan="1" align="center" valign="middle" >i kr.</td></tr><tr><td colspan="9"></td></tr><tr><td width="6%" ></td><td width="94%" colspan="8" align="left" valign="middle" ><b>Personaleomkostninger</b></td></tr><tr><td colspan="9"></td></tr><tr><td width="6%" ></td><td width="58%" colspan="5" align="left" valign="middle" >Lønninger.....................................................................................................................................</td><td width="17%" align="right" valign="middle" >915.491</td><td width="0%" ></td><td width="19%" align="right" valign="middle" >161.200</td></tr><tr><td width="6%" ></td><td width="58%" colspan="5" align="left" valign="middle" >Pensioner.....................................................................................................................................</td><td width="17%" align="right" valign="middle" >13.107</td><td width="0%" ></td><td width="19%" align="right" valign="middle" >12.846</td></tr><tr><td width="6%" ></td><td width="58%" colspan="5" align="left" valign="middle" >Lønrefusioner.....................................................................................................................................</td><td width="17%" align="right" valign="middle" >-13.779</td><td width="0%" ></td><td width="19%" align="right" valign="middle" >0</td></tr><tr><td width="6%" ></td><td width="58%" colspan="5" align="left" valign="middle" >Omkostninger til social sikring mv......................................................................................................................................</td><td width="17%" align="right" valign="middle" >19.988</td><td width="0%" ></td><td width="19%" align="right" valign="middle" >14.535</td></tr><tr><td colspan="9"></td></tr><tr><td width="6%" ></td><td width="58%" colspan="5" align="left" valign="middle" >Personaleomkostninger i alt.....................................................................................................................................</td><td width="17%" align="right" valign="middle" >934.807</td><td width="0%" ></td><td width="19%" align="right" valign="middle" >188.581</td></tr><tr><td colspan="9"></td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td width="100%" colspan="8" align="left" valign="middle" ><b>Finansielle indtægter</b></td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr><tr><td width="61%" colspan="5" align="left" valign="middle" >Renteindtægter fra tilknyttede virksomheder.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >50.770</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >55.661</td></tr><tr><td width="61%" colspan="5" align="left" valign="middle" >Øvrige finansielle indtægter.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >7.681</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >51</td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr><tr><td width="61%" colspan="5" align="left" valign="middle" >Finansielle indtægter i alt.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >58.451</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >55.712</td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td width="100%" colspan="8" align="left" valign="middle" ><b>Finansielle omkostninger</b></td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr><tr><td width="61%" colspan="5" align="left" valign="middle" >Renteomkostninger til tilknyttede virksomheder.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >34.092</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >41.869</td></tr><tr><td width="61%" colspan="5" align="left" valign="middle" >Andre finansielle omkostninger.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >4.707.190</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >5.660.004</td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr><tr><td width="61%" colspan="5" align="left" valign="middle" >Finansielle omkostninger i alt.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >4.741.282</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >5.701.873</td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td width="100%" colspan="8" align="left" valign="middle" ><b>Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder</b></td></tr><tr><td width="39%" ></td><td width="4%" ></td><td width="0%" ></td><td width="18%" ></td><td width="0%" ></td><td width="18%" colspan="1" align="center" valign="middle" >Årets</td><td width="0%" colspan="1" align="center" valign="middle" ></td><td width="21%" colspan="1" align="center" valign="middle" ></td></tr><tr><td width="39%" ></td><td width="4%" ></td><td width="0%" ></td><td width="18%" colspan="1" align="center" valign="middle" >Egenkapital</td><td width="0%" colspan="1" align="center" valign="middle" ></td><td width="18%" colspan="1" align="center" valign="middle" >resultat</td><td width="0%" colspan="1" align="center" valign="middle" ></td><td width="21%" colspan="1" align="center" valign="middle" >Ejerandel</td></tr><tr><td width="43%" colspan="3" align="left" valign="middle" >FHP ApS, Helsingør.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >-56.721.416</td><td width="0%" ></td><td width="18%" align="right" valign="middle" >-20.396.780</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >100%</td></tr><tr><td width="43%" colspan="3" align="left" valign="middle" >Lagermotellet ApS, Helsingør 2013 tal.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >-9.418.772</td><td width="0%" ></td><td width="18%" align="right" valign="middle" >-2.143.121</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >100%</td></tr><tr><td width="43%" colspan="3" align="left" valign="middle" >HI-Park 305 ApS, Valby.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >-18.186.511</td><td width="0%" ></td><td width="18%" align="right" valign="middle" >-1.334.336</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >100%</td></tr><tr><td width="43%" colspan="3" align="left" valign="middle" >Skovstrup I/S, København 2013 tal.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >-105.554</td><td width="0%" ></td><td width="18%" align="right" valign="middle" >1.478</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >50%</td></tr><tr><td width="43%" colspan="3" align="left" valign="middle" >Vestjysk Totalentreprise ApS, København.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >0</td><td width="0%" ></td><td width="18%" align="right" valign="middle" >0</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >50%</td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr><tr><td width="39%" ></td><td width="4%" ></td><td width="0%" ></td><td width="18%" align="right" valign="middle" >-84.432.253</td><td width="0%" ></td><td width="18%" align="right" valign="middle" >-23.872.759</td><td width="0%" ></td><td width="21%" ></td></tr><tr><td width="100%" colspan="8" align="left" valign="middle" >Alle selskaber er værdianst til kr. 0.</td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td width="39%" ></td><td width="4%" ></td><td width="0%" ></td><td width="18%" ></td><td width="0%" ></td><td width="18%" align="center" valign="middle" >2014</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="center" valign="middle" >2013</td></tr><tr><td width="39%" ></td><td width="4%" ></td><td width="0%" ></td><td width="18%" ></td><td width="0%" ></td><td width="18%" colspan="1" align="center" valign="middle" >i kr.</td><td width="0%" colspan="1" align="center" valign="middle" ></td><td width="21%" colspan="1" align="center" valign="middle" >i kr.</td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="8" align="left" valign="middle" ><b>Egenkapital</b></td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="8" align="left" valign="middle" >Virksomhedskapital:</td></tr><tr><td width="61%" colspan="5" align="left" valign="middle" >Virksomhedskapital 1. juli 2013.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >500.000</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >500.000</td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr><tr><td width="61%" colspan="5" align="left" valign="middle" >Virksomhedskapital 30. juni 2014.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >500.000</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >500.000</td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="8" align="left" valign="middle" >Nettoopskrivning efter indre værdis metode:</td></tr><tr><td width="61%" colspan="5" align="left" valign="middle" >Nettoopskrivning efter indre værdis metode 1. juli 2013.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >0</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >0</td></tr><tr><td width="61%" colspan="5" align="left" valign="middle" >Henlagt af årets resultat.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >0</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >0</td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr><tr><td width="61%" colspan="5" align="left" valign="middle" >Nettoopskrivning efter indre værdis metode 30. juni 2014.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >0</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >0</td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="8" align="left" valign="middle" >Overført resultat:</td></tr><tr><td width="61%" colspan="5" align="left" valign="middle" >Overført resultat 1. juli 2013.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >-575.252</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >-8.487.986</td></tr><tr><td width="61%" colspan="5" align="left" valign="middle" >Henlagt af årets resultat.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >-68.836.443</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >7.912.734</td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr><tr><td width="61%" colspan="5" align="left" valign="middle" >Overført resultat 30. juni 2014.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >-69.411.695</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >-575.252</td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr><tr><td width="61%" colspan="5" align="left" valign="middle" >Egenkapital i alt.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >-68.911.695</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >-75.252</td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="8" align="left" valign="middle" >Anpartskapitalen er fordelt således:</td></tr><tr><td width="100%" colspan="8" align="left" valign="middle" >Anparter 500 stk. a nom. 1.000 kr.</td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr><tr><td width="39%" ></td><td width="4%" ></td><td width="0%" ></td><td width="18%" colspan="1" align="center" valign="middle" >Langfristet</td><td width="0%" colspan="1" align="center" valign="middle" ></td><td width="18%" colspan="1" align="center" valign="middle" >Kortfristet</td><td width="0%" colspan="1" align="center" valign="middle" ></td><td width="21%" colspan="1" align="center" valign="middle" >30.06.2014</td></tr><tr><td width="39%" ></td><td width="4%" ></td><td width="0%" ></td><td width="18%" colspan="1" align="center" valign="middle" >del</td><td width="0%" colspan="1" align="center" valign="middle" ></td><td width="18%" colspan="1" align="center" valign="middle" >del</td><td width="0%" colspan="1" align="center" valign="middle" ></td><td width="21%" colspan="1" align="center" valign="middle" >Gæld i alt</td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td width="100%" colspan="8" align="left" valign="middle" ><b>Langfristede gældsforpligtelser</b></td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr><tr><td width="43%" colspan="3" align="left" valign="middle" >Realkreditinstitutter.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >43.177.326</td><td width="0%" ></td><td width="18%" align="right" valign="middle" >400.000</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >43.577.326</td></tr><tr><td width="43%" colspan="3" align="left" valign="middle" >Gæld til pengeinstitutter.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >657.000</td><td width="0%" ></td><td width="18%" align="right" valign="middle" >0</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >657.000</td></tr><tr><td width="43%" colspan="3" align="left" valign="middle" >Gæld til kreditinstitutter.....................................................................................................................................</td><td width="18%" align="right" valign="middle" >329.424</td><td width="0%" ></td><td width="18%" align="right" valign="middle" >300.000</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >629.424</td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr><tr><td width="39%" ></td><td width="4%" ></td><td width="0%" ></td><td width="18%" align="right" valign="middle" >44.163.750</td><td width="0%" ></td><td width="18%" align="right" valign="middle" >700.000</td><td width="0%" ></td><td width="21%" align="right" valign="middle" >44.863.750</td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr><tr><td width="79%" colspan="7" align="left" valign="middle" >Langfristede gældsforpligtelser, der forfalder efter 5 år................................................................................................................................................</td><td width="21%" align="right" valign="middle" >40.000.000</td></tr><tr><td colspan="8"></td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td width="100%" colspan="2" align="left" valign="middle" ><b>Eventualposter mv.</b></td></tr><tr><td colspan="2"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="2" align="left" valign="middle" >Selskabet har afgivet kautioner overfor følgende selskabers engagement med følgende samarbejdspartnere:</td></tr><tr><td colspan="2"></td></tr><tr><td width="89%" colspan="1" align="left" valign="middle" >CE Invest ApS</td><td width="11%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Ulimiteret over for BRF Kredit A/S</td></tr><tr><td width="89%" colspan="1" align="left" valign="middle" >CE Invest ApS</td><td width="11%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Limiteret til kr. 9,6 mio. over for Danske Bank A/S</td></tr><tr><td width="89%" colspan="1" align="left" valign="middle" >CE Invest ApS</td><td width="11%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Limiteret til kr. 18,4 mio. over for Sparkassen Sjælland</td></tr><tr><td width="89%" colspan="1" align="left" valign="middle" >CE Invest ApS</td><td width="11%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Limiteret til kr. 15. mio. overfor Vestjysk Bank A/S</td></tr><tr><td width="89%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Ådalsvej ApS</td><td width="11%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Ulimiteret over for Codan Garanti A/S</td></tr><tr><td width="89%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Ådalsvej ApS</td><td width="11%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Limiteret til kr. 9.5 mio. overfor Vestjysk Bank A/S</td></tr><tr><td width="89%" colspan="1" align="left" valign="middle" >FHP ApS</td><td width="11%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Ulimiteret overfor Vestjysk Bank A/S</td></tr><tr><td width="89%" colspan="1" align="left" valign="middle" >FHP ApS</td><td width="11%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Limiteret til kr. 5 mio overfor Sparkassen Lolland A/S</td></tr><tr><td width="89%" colspan="1" align="left" valign="middle" >FHP ApS</td><td width="11%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Limiteret til kr. 4 mio. overfor Lejer Fælledvej 11 m.fl.</td></tr><tr><td width="89%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Amazonas A/S</td><td width="11%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Ulimiteret overfor Vestjysk Bank A/S</td></tr><tr><td width="89%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Vestjysk Totalentreprise ApS</td><td width="11%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Limiteret til kr. 1 mio. overfor Vestjysk Bank A/S</td></tr><tr><td width="89%" colspan="1" align="left" valign="middle" >K/S Atzendorf</td><td width="11%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Resthæftelsen over for Finansiel Stabilitet tidligere Amagerbanken.</td></tr><tr><td colspan="2"></td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" ><b>Likviditet og fortsat drift</b></td></tr><tr><td colspan="1"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Selskabet har afgivet væsentlige sikkerhedsstillelser overfor selskaber i Koncernen. </td></tr><tr><td colspan="1"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Selskabet er moderselskab for Forest Hill koncernen, og været under rekonstruktions-forhandlinger, som blev afsluttet oktober måned med en dividende på 0. I koncernen foregår likviditetsstyringen på tværs af selskaberne via mellemregninger, hvorfor selskabets likviditet er tæt forbundet med hele koncernens samlede økonomi.<br><br>Koncernen forhandler med kreditinstitutter om koncernens engagementer for at sikre likviditet i det kommende år. Koncernens ledelse er usikker på udfaldet af disse forhandlinger og vurderer, at der er væsentlig usikkerhed om, at man vil få sikret likviditeten og dermed den fremtidige drift.<br><br>Samlet arbejder koncernens ledelse på at sikre koncernens likviditet og fortsatte drift det kommende år, men der hersker væsentlig usikkerhed om dette lykkes. Ledelsen er dog af den overbevisning, at regnskabet skal aflægges med fortsat drift for øje.</td></tr><tr><td colspan="1"></td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" ><b>Operationel leasing</b></td></tr><tr><td colspan="1"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Selskabet har indgået operationelle leje- og leasingaftaler. Restløbetiden løber op til 41 måneder med en samlet restleasingydelse på tkr. 100.</td></tr><tr><td colspan="1"></td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" ><b>Pantsætninger og sikkerhedsstillelser</b></td></tr><tr><td colspan="1"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Sikkerhedsstillelser over for bankforbindelser:</td></tr><tr><td colspan="1"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Til sikkerhed for engagement med Vestjysk Bank er der deponeret anparter i Vestjysk Totalentreprise ApS nom. kr. 100.000</td></tr><tr><td colspan="1"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Til sikkerhed for engagement i Vestjysk Bank A/S er der afgivet transport i lejeindbetalingerne.</td></tr><tr><td colspan="1"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Nykredit A/S har sikkerhed i bankkonto, som pr. 30. juni 2014 udgør kr. 0.</td></tr><tr><td colspan="1"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Vestjysk Bank har sikkerhed i bankkonto, som pr 30. juni 2014 udgør kr. 20.203.</td></tr><tr><td colspan="1"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Til sikkerhed for engagement med Nykredit kr. 35 mio og Realkredit DK kr. 7 mio, er der stillet sikkerhed i selskabets ejendomme, der pr. 30 juni 2014 er indregnet med en bogført værdi på kr. 41 mill</td></tr><tr><td colspan="1"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Derudover er der tinglyst ejerpantebreve kr. 38.500.000 i ejendomme til sikkerhed for engagement med Vestjysk Bank.</td></tr><tr><td colspan="1"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Til sikkerhed for engagement med Sparkassen Sjælland er der i alt tinglyst ejerpantebreve i ejendomme kr. 1.800.000.</td></tr><tr><td colspan="1"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Herudover har kapitalejere stillet supplerende sikkerhed.</td></tr><tr><td colspan="1"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" ><b>Eventualposter, sambeskatning mv.</b></td></tr><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" >De danske sambeskattede selskaber hæfter solidarisk for skat af sambeskatningen, indtil betaling er sket til moderselskabet, som er administrationsselskab.</td></tr><tr><td colspan="1"></td></tr></table> <table xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml" style="border-right: 0px; border-top: 0px; border-left: 0px; width: 650px; border-bottom: 0px; border-collapse: collapse" width="100%"><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" ><b>Ejerforhold</b></td></tr><tr><td colspan="1"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Følgende aktionærer er noteret i selskabets aktionærfortegnelse som ejende minimum 5% af stemmerne eller minimum 5% af anpartskapitalen:</td></tr><tr><td colspan="1"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Gitte Skjold Gjersøe og Christian Gjersøe, Joachim Gjersøe og Lise Gjersøe</td></tr><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Plejeltvej 20</td></tr><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" >3100 Hornbæk</td></tr><tr><td colspan="1"></td></tr><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Lars-Christian Gjersøe</td></tr><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" >Amerika Plads 3 C, 4.th.</td></tr><tr><td width="100%" colspan="1" align="left" valign="middle" >2100 København Ø</td></tr></table> Lise Gjersøe Vedelsby 2015-01-08 Årsrapport 30529715 Metalgangen 9C 2690 Karlslunde Revisionspåtegning Christian Poul Gjersøe <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Revisam2000</p><p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Statsautoriseret Revisionsaktieselskab</p> Preben Kellerstrøm statsautoriseret revisor <p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">Revisam2000</p><p xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">05-09-2012</p> Metalgangen 9 C 2690 Karlslunde 13367946 188581 -327574 13506939 -38467757 739 55712 5701873 7912734 0 7912734 0 0 0 0 -68836443 7912734 44100000 866504 44966504 0 0 134967 10000 144967 45111471 0 0 0 0 0 104493 1555327 1659820 46771291 500000 0 -69411695 0 -68911695 43177326 657000 44163750 700000 59684117 530355 0 894420 0 9710344 0 71519236 115682986 46771291 83971296 1696526 85667822 0 739 165739 10000 1171478 86839300 10567814 954651 12000000 15837 10500 24374893 1567894 25942787 112782087 500000 0 -575252 0 -75252 43032396 657000 44435300 2441219 52418841 553104 2451382 5653 0 10551840 0 68422039 112857339 112782087