BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskabHavneholmen 29DK-1561 København V20222670Årsrapport2017-11-15Ken Bøgh JohannesenSanoterm Danmark A/SKongevejen 4202840 HolteRevisionspåtegning141111901990-04-25København2016-06-012017-05-312015-06-012016-05-31BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskabHavneholmen291561København VNykredit Bank A/S City AfdelingNy Østergade251101København KHolte2017-11-15Ken Bøgh JohannesenAnders Bøgh JohannesenKen Bøgh JohannesenSune Espen AnerEspen Julius AnerSteen Niels Fredy Bøgh JohannesentrueKøbenhavn2017-11-15BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab20222670BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab20222670Jens HaugbyrdKim K. SørensenRevisionspåtegningStatsautoriseret revisorStatsautoriseret revisor1358651322782170566423027991022644386-15110175792055630-1511580579205-22725128853-14888554503520415000-148885535352426596436642659643665598215598215598215598216024806241874888314942034888314942035769499609973138849818165222825617159436442925585267506826708829453582725228451237782010350064630000630000-11442213744340415000515578241943402272502272516876261051009510119224036935073424445320311862242790790511862242790790512377820103500642624-22725128853-22725128853128325128325639592170785666426595598215598215598216300001374433415000-415000-14888550630000-1144220Regnskabsklasse BtruetrueBestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. juni 2016 - 31. maj 2017 for Sanoterm Danmark A/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. maj 2017 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. juni 2016 - 31. maj 2017. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Til kapitalejerne i Sanoterm Danmark A/S Vi har revideret årsregnskabet for Sanoterm Danmark A/S for regnskabsåret 1. juni 2016 - 31. maj 2017, der omfatter resultatopgørelse, balance, noter og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. maj 2017 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. juni 2016 - 31. maj 2017 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet”. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA’s Etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse regler og krav. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Vi kommunikerer med ledelsen om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Andre rapporteringsforpligtelser true Der er rejst sigtelse mod to medlemmer af selskabets ledelse for i tidligere år at have overtrådt konkurrenceloven. Dette kan medføre, at de pågældende ledelsesmedlemmer kan ifalde straffeansvar. Væsentligste aktiviteter Selskabets væsentligste aktiviteter er udførelse af VVS-entrepriser og salg af tilknyttede ydelser. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Selskabets aktivitetsniveau har været lidt mindre end året før. Enkelte forhold har imidlertid medført, at selskabet for 2016/17 må konstatere et underskud på 1.489 t.kr. Dette skyldes dels forholdene i VVS-branchen, hvor mangel på arbejdskraft har medført utilfredsstillende forløb af nogle større entrepriser med betydeligt merforbrug af arbejdsløn, hvorved der er tale om negative dækningsbidrag i regnskabsåret og dels, at der i regnskabet er foretaget reservation for tab, som fortsat vil være gældende på færdiggørelsen af entrepriserne i det nye regnskabsår. Den samlede effekt af disse nedskrivninger har påvirket årets resultat i negativ retning med 1.436 t.kr. Hertil kommer manglende dækningsbidrag herpå. Selskabets egenkapital udgør pr. 31. maj 2017 herefter 516 t.kr. I februar måned 2017 er der rejst sigtelse mod selskabet for i tidligere år at have overtrådt konkurrenceloven og i slutningen af oktober måned 2017 er der rejst sigtelse mod to medlemmer af selskabets ledelse for i tidligere år at have overtrådt konkurrenceloven. Det er ledelsens opfattelse, at der ikke er hold i de rejste sigtelser. Betydningsfulde begivenheder, indtruffet efter regnskabsårets afslutning Umiddelbart før regnskabsaflæggelsen har selskabet som følge af en hovedentreprenørs konkurs måtte konstatere tab på 350 t.kr på tilgodehavender vedrørende arbejder udført i det nye regnskabsår. Hertil kommer, at aktiviteterne i den forløbne periode indtil udgangen af oktober måned 2017 har været mindre end forventet, hvorved egenkapitalen på tidspunktet for regnskabets aflæggelse er tæt på nul. Når der tages højde for såvel den nuværende ordrebeholdning samt forventede nye ordrer regner ledelsen, at resultatet for den resterende del af regnskabsåret som helhed vil kunne medføre, at egenkapitalen kan opgøres til niveaumæssigt ca. 300 t.kr. ved udgangen af regnskabsåret 2017/18. Medarbejderforhold 1 Antal personer beskæftiget i gennemsnit: 26 (2015/16: 24) Skat af årets resultat 2 Regulering af udskudt skat -22.725 128.853 -22.725 128.853 Materielle anlægsaktiver 3 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Kostpris 1. juni 2016 128.325 Kostpris 31. maj 2017 128.325 Af- og nedskrivninger 1. juni 2016 63.959 Årets afskrivninger 21.707 Af- og nedskrivninger 31. maj 2017 85.666 Regnskabsmæssig værdi 31. maj 2017 42.659 Finansielle anlægsaktiver 4 Lejedepositum og andre tilgodehavender Kostpris 1. juni 2016 559.821 Kostpris 31. maj 2017 559.821 Regnskabsmæssig værdi 31. maj 2017 559.821 Igangværende arbejder for fremmed regning 5 Salgsværdi af periodens uafsluttede produktion 31.232.587 32.358.496 Acontofaktureringer -32.531.715 -33.227.853 Igangværende arbejder for fremmed regning, netto -1.299.128 -869.357 Der indregnes således: Igangværende arbejder for fremmed regning (aktiver) 388.498 181.652 Igangværende arbejder for fremmed regning (passiver) -1.687.626 -1.051.009 -1.299.128 -869.357 Egenkapital 6 Selskabskapital Overført overskud Forslag til udbytte I alt Egenkapital 1. juni 2016 630.000 1.374.433 415.000 2.419.433 Betalt udbytte -415.000 -415.000 Forslag til årets resultatdisponering -1.488.855 -1.488.855 Egenkapital 31. maj 2017 630.000 -114.422 0 515.578 Eventualaktiver Selskabet har et ikke aktiveret udskudt skatteaktiv på 306 t.kr. Eventualforpligtelser Garantiforpligtelser andrager 11,25 mio. kr. Leasingforpligtelser for operationelle aftaler andrager i alt 989 t.kr. for de kommende 4 år. Leasingforpligtelser for finansielle aftaler udgør 811 t.kr. I februar måned 2017 er der rejst sigtelse mod selskabet for i tidligere år at have overtrådt konkurrenceloven ved påståede aftaler i form af priskoordinering og samordnet praksis mellem virksomheder inden for VVS-branchen. Det er uvist hvad dette i tilfælde af medhold kan medføre økonomisk for selskabet. Det er ledelsens opfattelse, at der ikke er hold i den rejste sigtelse. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 8 Ingen. Årsrapporten for Sanoterm Danmark A/S for 2016/17 er aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabslovs bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B med tilvalg af regler fra regnskabsklasse C. Regnskabsklasse B1 true true Årsrapporten er udarbejdet efter samme regnskabspraksis som sidste år. Nettoomsætning Entrepriser produceret for fremmed regning indenfor VVS indregnes i takt med, at produktionen udføres, hvorved nettoomsætningen svarer til salgsværdien af årets udførte arbejder (produktionsmetoden). Nettoomsætningen indregnes, når de samlede indtægter og omkostninger på entreprisekontrakten og færdiggørelsesgraden på balancedagen kan opgøres pålideligt, og det er sandsynligt, at de økonomiske fordele, herunder betalinger, vil tilgå selskabet. Produktionsomkostninger Produktionsomkostninger omfatter omkostninger, herunder lønninger og gager samt afskrivninger, der afholdes for at opnå årets nettoomsætning. Handelsvirksomhederne indregner vareforbrug, og de producerende virksomheder indregner produktionsomkostninger svarende til årets omsætning. Herunder indgår direkte og indirekte omkostninger til råvarer og hjælpematerialer, løn og gager, leje og leasing samt afskrivninger på produktionsanlæg. Endvidere indregnes nedskrivning i forbindelse med forventede tab på entreprisekontrakter. Distributionsomkostninger I distributionsomkostninger indregnes omkostninger, der er afholdt til distribution af varer solgt i året samt til årets gennemførte salgskampagner mv. Herunder indregnes omkostninger til salgspersonale, reklame- og udstillingsomkostninger samt afskrivninger. Administrationsomkostninger I administrationsomkostninger indregnes omkostninger, der er afholdt i året til ledelse og administration af selskabet, herunder omkostninger til det administrative personale, ledelsen, kontorlokaler, kontoromkostninger mv. samt afskrivninger i forbindelse hermed. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til selskabets aktiviteter. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen mv. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Materielle anlægsaktiver Andre anlæg, driftsmateriel og inventar samt indretning af lejede lokaler måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af den skønnede restværdi efter afsluttet brugstid. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For egenfremstillede aktiver omfatter kostprisen omkostninger til materialer, komponenter, underleverandører, direkte lønforbrug samt indirekte produktionsomkostninger. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider og restværdi: Brugstid Restværdi Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 5 år 0-30 % Indretning af lejede lokaler 8 år 0 % Fortjeneste eller tab ved salg af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller andre driftsomkostninger. Fortjeneste eller tab ved salg af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen. Finansielle anlægsaktiver Deposita omfatter huslejedeposita, som indregnes og måles til kostpris. Der afskrives ikke på deposita. Værdiforringelse af anlægsaktiver Den regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver samt finansielle anlægsaktiver, der ikke måles til dagsværdi, vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Genindvindingsværdi er den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen og forventede nettopengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-princippet. I tilfælde, hvor nettorealisationsværdien er lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris for handelsvarer samt råvarer og hjælpematerialer opgøres som anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgspris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget. Værdien fastsættes under hensyntagen til varebeholdningernes omsættelighed, ukurans og forventet udvikling i salgspris. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Igangværende arbejder for fremmed regning Igangværende arbejder for fremmed regning måles til salgsværdien af det udførte arbejde. Salgsværdien måles på baggrund af færdiggørelsesgraden på balancedagen og de samlede forventede indtægter på det enkelte igangværende arbejde. Det enkelte igangværende arbejde indregnes i balancen under tilgodehavender eller gældsforpligtelser, afhængig af nettoværdien af salgssummen med fradrag af acontofaktureringer og -betalinger. Omkostninger i forbindelse med salgsarbejde og opnåelse af kontrakter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de afholdes. Periodeafgrænsningsposter, aktiver Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Skyldig skat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening, eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen bortset fra poster, der føres direkte på egenkapitalen. Gældsforpligtelser Gæld er målt til amortiseret kostpris svarende til nominel værdi. 141111902017-05-31141111902016-05-31141111902016-06-012017-05-31141111902015-06-012016-05-31141111902016-06-012017-05-31g:ProposedDividendRecognisedInEquityMember141111902015-06-012016-05-31g:ProposedDividendRecognisedInEquityMember141111902016-06-012017-05-31g:RetainedEarningsMember141111902015-06-012016-05-31g:RetainedEarningsMember141111902016-06-01g:ContributedCapitalMember141111902017-05-31g:ContributedCapitalMember141111902016-06-01g:RetainedEarningsMember141111902016-06-012017-05-31g:RetainedEarningsMember141111902017-05-31g:RetainedEarningsMember141111902016-06-01g:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember141111902016-06-012017-05-31g:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember141111902017-05-31g:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember141111902016-06-012017-05-311141111902016-06-01g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember141111902016-06-012017-05-31g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember141111902017-05-31g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember141111902016-06-01g:OtherReceivablesMember141111902017-05-31g:OtherReceivablesMember141111902016-06-012017-05-311141111902016-06-012017-05-311141111902016-06-012017-05-312141111902016-06-012017-05-313141111902016-06-012017-05-314141111902016-06-012017-05-315141111902016-06-012017-05-312xbrli:pureiso4217:DKK