Årsrapport34209936Grant Thornton, Statsautoriseret RevisionspartnerselskabStockholmsgade, 452100, København Ø2020-01-012020-12-312021-01-012021-12-3128840616DENA A/SNy Carlsberg Vej481799København V2005-05-26KøbenhavnNordeaGrant Thornton, Statsautoriseret Revisionspartnerselskab34209936Morten Bo Hansenstatsautoriseret revisormne35840Stockholmsgade452100København ØDanmark+45 33 110 220info@dk.gt.com2022-04-19Ragn GaihedeRegnskabsklasse C, stor virksomhedRevisionspåtegningRevisorgruppen DanmarkkapitalejerenKøbenhavn2022-04-19København V2022-04-19Grundlag for konklusionKonklusion8435309103199900252877835164756369515166221348246260446862845456148379248106507563-3166851-119789381446075627867274885305349683815385070700824437652941769046118000002007253006334810338719845-11817450-6463777005320550931876363017270300005744417270300109615959508318044943712668113552223535427647486265156756174368815736087664442040862473543501972996104018620878945521626654331025580235423140725754083654299300155802354231407257240000006000000-9736736-63905663982039130320582154575000803928272963963500805474022963963500101700000519095910097031381142373714600071056385500000100100000001969031381634333281460007105630010961907665410071793069779784793069779784063886006253852253952001418454309762211041214566189855278868994196170585110558145669004182229073519145460002159762640000002445049719785460001437775905437733772131548900953032312236129840000400000060579000176897358899352316844216404591566354173823108225198011840539142986981851779858126262246716984316169605406771113905043577177111390504357717711139050435771771113905043577147060212191921349305957726392842537201547629112474476101258138165631227143509334963580057551927142340050000050000050000050000019053508000002615241916712679148314165118107542141215254101394863468700731979471725546801218054891678676731186075421492693182297250422581492693182297250422587553964378620536006749518028895389657720001754000011000022203160000043980109566347641849272100199779587128228962657720006152010936350004247488003579746561186540628707263182708900144762001279426068119227460011043623995515437929923334026001105102163122861105102162319631044508015601159528107035333834195077420239220017586151692669320124366082125443253756411032208982821901380827406443456312271435093349635800575519271423458080986313247573245218714320832-105764671-1681501-152314984396408818044943712668147486265156756-19351814593401372563475077712-91915284085630172768659143400000-9923633301624603499806736201359018703850002000001250000-15181855-81003612-558638687155062535076125424748844893542400000061000002967881125716837298194827058454-1721319212050887219192139868326470602121919213470602121919213726896795540071341983863269974452527228456586402911933277500965497124662833537348102839906440081446075627867274885305349683819000001240000001129325640060507797739547486265156756113861159621347486265156756174368815736082238203223820316376544459742083628154575382850927276865911105375186454571587589461395733066092480392827549562822231614477272426195956009255856288514563046691137719144238821017000003425080114648673016246034998060-1138991032628250146486722827064754304400043656456339023880229251121318867970313814600093713504-2231614471397360638649611800000-408385614102640855000005300253929411367304641182397617203850008346665753002539167126892349993353205507318763630-490674-55436364-3817293319176475033658307167126894305157284190832007311463249109619076654100712.666.175Ahlgade 47 ApSApSKøbenhavn55Axlab A/SA/SVedbæk100Danske Byejendomme ApSApSKøbenhavn60DENA 8 ApSApSKøbenhavn100Gaihede A/SA/SKøbenhavn100Plus Support A/SA/SBallerup100Pure Kids A/SA/SBirkerød100Stockflethsvej 22 ApSApSKøbenhavn60Sundvikar A/SA/SBirkerød100Investeringsselskabet af 30. juni 2021 ApSApSKøbenhavn100Psykiatri Plus A/S EjendommeA/SKøbenhavn100Tilknyttet virksomhed 12aps100Tilknyttet virksomhed 13apsTilknyttet virksomhed 14aps950000950000950000950000-126057-98760574441727030-200000-68613-1260574415904415944159793069779784Appearance A/SCharlottenlund28.6SES-Solbjerg Ejendomsservice ApSFrederiksberg25638866388622539521628567625385625385500000500000500000500000500000500000500000500000190535080001905350800000167126792310324500-9736736-6390566001917647600026152419167126791483141659417752610139486371074281-148314165-94177526000299300163982039136320582002400000000600000024000000600000014831416594177526-1014831416511810754214121525310139486301000000100000010000001000008229725716272566972061067000149269318229725730000530000150000100000070000260000830000153850707008244118000000-57444-172703-18044943-7126681474862651567561862087894552164665037-9485000-115363345-30601000493363738404499420182219860875459363284152526883510344-103703-483690-2295455-78946590-30882350Bestyrelse og direktion har dags dato aflagt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021 for DENA A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, og efter vores opfattelse giver koncernregnskabet og årsregnskabet et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2021, af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og af koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, som beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Ragn Toghøj GaihedeTorben Ballegaard SørensenRagn Toghøj GaihedeSøren PoulsenFormandVi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for DENA A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2021, af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og af koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet”. Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants' internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet og årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af koncernregnskabet og årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i koncernregnskabet og årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af koncernregnskabet og årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om koncernregnskabet og årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med koncernregnskabet eller årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. 265544000200838000151210000848220007194900060132000220650002451400014898000133540002143000-334000-2850005180001652600019167000119320002580020002122960001947680003016000970700019760000303950003680700010111300082085000682080001226100057680009292000-40936000-5929000-1775600018864000449800012274000-1721300012051000-981100043370003810000Pengestrømme i altPengestrømme i altPengestrømme i altPengestrømme i altPengestrømme i alt2512261771933.931.935.839.87.512.18.312.29.9161.6167162.3120.478.3LikviditetsgradLikviditetsgradLikviditetsgradLikviditetsgradLikviditetsgrad29.833.836.737.231.417.528.11927.424.5Koncernens væsentligste aktiviteter Koncernens og DENA A/S's aktivitet er i lighed med tidligere år at eje og udvikle virksomheder i forskellige brancher, hvor driften og udviklingen i sig selv gavner mennesker og samfund. Dette sker ved at DENA A/S overordnet arbejder med udviklingen af koncernens forretningsområder. DENA A/S arbejder for at være langsigtet bedste ejer af virksomheder med ordentlig og sund forretningsførrelse. Koncernens hovedaktiviteter er indenfor: Gode boliger og arbejdspladser: Ingeniør- og arkitektvirksomhed Ejerskab, udvikling og vedligehold af bolig- og erhvervsejendomme Mental og fysisk sundhed: Sundhedsfaglige specialhold og vikarservice til hospitaler og sundheds- social- og ældre-sektoren Salg, udvikling, implementering og service af udstyr og løsninger til laboratorier og hospitaler Bosteder for mennesker med psykisk sygdom og / eller misbrug Livet i arbejde og fritid: Design og salg af kvalitetstøj til børn og voksne Usædvanlige forhold Drift og daglige aktiviteter har i høj grad været tilpasset Covid19-situationen. Usikkerhed ved indregning eller måling Der har i regnskabsåret ikke været usikkerhed ved indregning eller måling. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Det ordinære resultat efter skat udgør 54.084 t.kr. mod 29.930 t.kr. sidste år. Virksomhedernes udvikling indenfor deres respektive fagområder og markeder anses for tilfredsstillende og som forventet. For det kommende år forventes et resultat efter skat på niveau med 2021. Investeringsselskabet af 30. juni 2021 ApS er tilkøbt pr. 30. juni 2021 og virksomhederne ActivCare A/S og ActivCare Privat A/S er tilkøbt pr. 6. juli 2021. Videnressourcer Koncernens medarbejdere er fundamentet for sund drift og udvikling, som bidrager til indtjening, soliditet, muligheder og godt fælles omdømme for koncernen. Samtidig er det grundlaget for det gode arbejdsliv, at personlige kompetencer og dagligt virke passer sammen og stadig forbedres. Dette gælder alle faggrupper. Koncernen investerer løbende væsentlige ressourcer på at anvende, implementere og forbedre viden, kompetencer og teknologier, som er relevante for de enkelte virksomheder og for vores samlede virke. Vi sørger for at medarbejderne løbende opkvalificeres, efteruddannes, trænes og testes i deres virke og adfærd omkring kolleger, kunder og andre relationer i arbejdet. Den forventede udvikling Ledelsen forventer positiv udvikling i det kommende år. Der arbejdes fortsat for ordentlig og sund forretningsførelse i alle dele af vores virksomheder og investeringer. Derved udbygges vores position løbende som robust og langsigtet ejer af virksomheder. Det er på nuværende tidspunkt ikke muligt at forudsige, hvordan følgevirkninger af Covid-19- situationen i samfundet vil påvirke drift og resultater for det kommende år. Begivenheder efter regnskabsårets udløb Efter regnskabsårets afslutning er der ikke indtruffet begivenheder, som vil kunne forrykke selskabets finansielle stilling væsentligt. Redegørelse for samfundsansvar i henhold til årsregnskabslovens § 99 a Denne redegørelse udgør en sammenhængende del af 2021 årsrapportens ledelsesberetning for DENA A/S som dækker perioden 1. januar – 31 december 2021. Redegørelsen for samfundsansvar er udarbejdet jf. årsregnskabsloven §99a. Forretningsmodel og engagement Koncernen og datterselskaber arbejder ud fra et helhedsorienteret princip og perspektiv. Vi udøver ordentlig og sund forretningsførelse med langsigtede perspektiver i alle dele af vores virksomheder og investeringer. Det er et pejlemærke for os, at vores indtjening kommer fra aktiviteter, der både giver økonomisk mening, og som samtidigt gavner mennesker og samfundet. Vi tror på, at den tilgang skaber bedst værdi for både den enkelte virksomhed, for medarbejderne, for DENA A/S og for omverdenen. Det udlever vi ved at sørge for, at virksomhedernes virke og resultater lever op til vores overordnede værdier om ordentlig og sund forretningsførelse. Oplysning om væsentlige risici, der knytter sig til samfundsansvar De væsentlige markedsrisici og finansielle risici er beskrevet i ledelsesberetning i årsrapporten. Koncernen har på nuværende tidspunkt ikke konstateret nogen væsentlige risici i koncernen, der kan eller i den nærmeste fremtid, vil have negativ påvirkning på hverken samfundet, miljøet eller klimaet. Miljøforhold – herunder klimapåvirkning Politik Koncernen tager ansvar for både klima og miljø ved løbende, at arbejde for at reducere miljømæssig påvirkning af omgivelserne og klimaet. Ud fra et helhedsperspektiv og princip udvælges løsninger og tiltag i datterselskaberne, der kan have positiv effekt på koncernens omgivelser og samfundet. Samtidig beskæftiger koncernen sig med virksomheder, der i sig selv bidrager til samfundet og arbejder for at reducere miljø- og klimapåvirkningen. Sociale forhold og medarbejderforhold Politik Koncernen arbejder for, at der i alle datterselskaber er personalepolitik eller retningslinjer, der tager højde for sociale forhold og medarbejderforhold generelt. I henhold til gældende regler er der etableret arbejdsmiljøorganisationer i datterselskaber, der sikrer både det fysiske og psykiske arbejdsmiljø. Der arbejdes for at fastholde og sikre trivslen i koncernen, herunder ved obligatoriske arbejdspladsvurderinger. Ved brud på sociale forhold eller medarbejderforhold har den enkelte medarbejder desuden mulighed for at gå til nærmeste chef eller koncernledelsen. Koncernens medarbejdere har ordninger for pension og sundhedsforsikring. Koncernen har i de konkrete brancher gode relationer med arbejdsgiverorganisationer og fagforeninger. Vi respekterer overenskomster mv. for de relevante områder. Lokale arbejdsmiljøudvalg og tillidsrepræsentanter indgår i et naturligt samspil med de enkelte ledelser. Vi arbejder ligeledes for et sundt og lærende samspil med arbejdstilsyn, socialtilsyn og øvrige offentlige myndigheder. Vi tror på at mangfoldighed blandt medarbejderne gavner både medarbejdere, samfundet og koncernen. Derfor søger vi til enhver tid at ansætte de bedst kvalificerede på baggrund af relevante faglige kompetencer og personlige egenskaber uanset køn, nationalitet, alder, seksuel orientering, religiøs overbevisning eller andre ikke relevante forhold. Menneskerettigheder Politik I DENA og i koncernen respekterer vi menneskerettigheder og ser dette som en naturlig del af at drive forretning. I koncernen har vi derfor forpligtet os på at overholde menneskerettighederne, hvilket vores største leverandører og samarbejdspartnere også har. Ved brud på menneskerettigheder har den enkelte medarbejder desuden mulighed for at gå til nærmeste chef, koncernledelsen, eller indberette til vores whistleblower ordning. Bekæmpelse af korruption og bestikkelse Politik I DENA og i koncernen er der vedtaget en nultolerance politik i forhold til besvigelser. Koncernen har fælles værdier, der skal sikre en høj etisk standard på ordentlighed og professionalisme. Derfor arbejder koncernen mod enhver form for bestikkelse, samtidig med at principperne i FN´s konvention mod korruption efterleves. Der er i koncernen etableret formel whistleblower ordning for alle driftsselskaber. Der er ikke konstateret forhold vedrørende korruption og bestikkelse. Ved konstatering af kriminelle forhold skal den enkelte medarbejder gå til nærmeste chef eller koncernledelsen. Redegørelse for kønsmæssig sammensætning af ledelsen i henhold til årsregnskabslovens § 99 b Det er vores målsætning for bestyrelsen af have begge køn repræsenteret i koncernens bestyrelser. På nuværende tidspunkt består bestyrelsen i DENA A/S af 3 mænd. Der er ikke fastsat måltal og politikker for det underrepræsenterede køn i direktionen, da selskabets øverste ledelse kun består af en direktør. Der er gennem koncernens udvælgelse på baggrund af faglige kompetencer og personlige egenskaber, repræsentation af begge køn i datterselskabernes ledelser og bestyrelser. Generelt er der en overvægt af kvindelige ansatte og tilknyttede vikarer i koncernen. Redegørelse for selskabets politik for dataetik i henhold til årsregnskabslovens § 99 d Koncernen har ikke fastsat en politik for dataetik. Årsagen er, at koncernen ikke benytter algoritmer til behandling af kunde- eller adfærdsdata, samt at kunde- eller adfærdsdata ikke er en integreret del af vores forretningsstrategi eller forretningsaktiviteter. Vi forventer, at koncernen i 2022 udarbejder en politik for dataetik. Årsrapporten for DENA A/S er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for en stor klasse C-virksomhed. Ændring i anvendt regnskabspraksis Som følge af opdatering af årsregnskabsloven den 27. december 2018 er der i overensstemmelse med reglerne foretaget ændring af klassifikationen af regnskabsposten "associerede virksomheder", således at kapitalandelene, der hidtil er blevet indregnet under associerede virksomheder, fremover indregnes under regnskabsposten "kapitalinteresser". Den foretagne klassifikationsændring har ingen beløbsmæssig effekt på årets resultat eller balancen for hverken indeværende eller forrige regnskabsår. Sammenligningstallene er tilpasset den ændrede klassifikation. Bortset fra ovenstående er årsregnskabet aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Generelt om indregning og måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes. Herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde koncernen, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå koncernen, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet nedenfor for hver enkelt regnskabspost. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag samt tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Herved fordeles kurstab og kursgevinst over aktivets eller forpligtelsens løbetid. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som ved-rører forhold, der eksisterede på balancedagen. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Hvis valutapositioner anses for sikring af fremtidige pengestrømme, indregnes værdireguleringerne direkte på egenkapitalen i en dagsværdireserve. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældsforpligtelsens opståen eller indregning i seneste årsregnskab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta måles til kursen på transaktionsdagen. Udenlandske tilknyttede virksomheder, associerede virksomheder og kapitalinteresser anses for at være selvstændige enheder. Resultatopgørelserne omregnes til en gennemsnitlig valutakurs for måneden, og balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Kursdifferencer, opstået ved omregning af udenlandske tilknyttede virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser og ved omregning af resultatopgørelser fra gennemsnitskurser til balancedagens valutakurser, indregnes direkte i egenkapitalen i dagsværdireserven. Dette gælder også kursdifferencer, som er opstået ved omregning af resultatopgørelser fra gennemsnitskurser til balancedagens valutakurser. Kursregulering af mellemværender med udenlandske tilknyttede virksomheder, der anses for en del af den samlede investering i tilknyttede virksomheder, indregnes direkte i egenkapitalen i dagsværdireserven. Tilsvarende indregnes valutakursgevinster og valutakurstab på lån og afledte finansielle instrumenter, som er indgået til kurssikring af selvstændige udenlandske tilknyttede virksomheder, direkte i egenkapitalen. Ved indregning af udenlandske tilknyttede virksomheder, der er integrerede enheder, omregnes monetære poster til balancedagens kurs. Ikke-monetære poster omregnes til kursen på anskaffelsestidspunktet eller på tidspunktet for efterfølgende op- eller nedskrivning af aktivet. Resultatopgørelsens poster omregnes til transaktionsdagens kurs, idet poster afledt af ikke-monetære poster dog omregnes til historiske kurser for den ikke-monetære post. Koncernregnskabet Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden DENA A/S samt tilknyttede virksomheder, hvori DENA A/S direkte eller indirekte besidder mere end 50 % af stemmerettighederne eller på anden måde har bestemmende indflydelse. Virksomheder, hvori koncernen besidder mellem 20 % og 50 % af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som kapitalinteresser, jf. koncernoversigten. Konsolideringspraksis Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af moderselskabets og de tilknyttede virksomheders årsregnskaber ved sammenlægning af ensartede regnskabsposter opgjort efter koncernens regnskabspraksis. Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af de tilknyttede virksomheders handelsværdi af nettoaktiver og forpligtelser på det tidspunkt, hvor der opnås kontrol. Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra anskaffelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til afståelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede, solgte eller afviklede virksomheder. Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerede aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på erhvervelsestidspunktet. Omkostninger til omstruktureringer, som er indregnet i den overtagne virksomhed inden overtagelsesdagen og som ikke er aftalt som led i virksomhedsovertagelsen, indgår i overtagelsesbalancen og dermed fastlæggelse af goodwill. Omstruktureringer, der besluttes af den overtagne virksomhed, indregnes i resultatopgørelsen. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger. Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostpris og dagsværdi af overtagne identificerbare aktiver og forpligtelser, inklusiv hensatte forpligtelser til omstrukturering, indregnes under immaterielle anlægsaktiver og afskrives systematisk over resultatopgørelsen efter en individuel vurdering af den økonomiske brugstid. Negative forskelsbeløb (negativ goodwill) indregnes som en indtægt i resultatopgørelsen på overtagelsestidspunktet, når de almindelige betingelser for indregning af en indtægt er til stede. Goodwill afskrives over 0-20 år. Goodwill og negativ goodwill fra erhvervede virksomheder kan reguleres indtil 12 måneder efter overtagelsen. Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af tilknyttede virksomheder og associerede virksomheder, opgøres som forskellen mellem salgsprisen eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver på salgstidspunktet, inklusiv ikke afskrevet goodwill og forventede omkostninger til salg eller afvikling. I koncernregnskabet indregnes tilknyttede virksomheders regnskabsposter 100%. Minoritetsinteressernes andel af årets resultat og af egenkapitalen i tilknyttede virksomheder, der ikke ejes 100%, indgår i koncernens resultat og egenkapital, men præsenteres separat. Køb og salg af minoritetsinteresser under fortsat bestemmende indflydelse indregnes direkte på egenkapitalen som en transaktion mellem kapitalejere. Kapitalandele i associerede virksomheder måles i balancen til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter moderselskabets regnskabspraksis og med forholdsmæssig eliminering af urealiserede koncerninterne avancer og tab. I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af de associerede virksomheders resultat efter eliminering af forholdsmæssig andel af intern avance og tab. Koncernens aktiviteter i driftsfællesskaber indregnes i koncernregnskabet linje for linje. Virksomhedssammenslutninger Virksomhedsovertagelser gennemført den 1. juli 2018 eller senere (konsolideringsmetoden) Køb af tilknyttede virksomheder behandles efter overtagelsesmetoden, hvorefter den overtagne virksomheds identificerbare aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Overtagne eventualforpligtelser indregnes i regnskabsposten Kapitalandele i tilknyttede virksomheder til dagsværdi i det omfang værdien kan måles pålideligt. Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor der opnås kontrol over den overtagne virksomhed. Kostprisen for den købte virksomhed udgør dagsværdien af det aftalte vederlag, herunder vederlag der er betingede af fremtidige begivenheder. Transaktionsomkostninger, som direkte kan henføres til køb af tilknyttede virksomheder, indregnes i resultatopgørelsen i takt med afholdelsen. Positive forskelsbeløb mellem kostprisen for den overtagne virksomhed og de identificerede aktiver og forpligtelser indregnes på kapitalandelen som goodwill, der afskrives lineært i resultatopgørelsen over den forventede brugstid. Afskrivning på goodwill allokeres til de funktioner, som goodwillen relaterer sig til. Er forskelsbeløbet negativt indregnes dette straks i resultatopgørelsen. Såfremt købesumsallokeringen ikke er endelig kan positive og negative forskelsbeløb fra købte tilknyttede virksomheder, som følge af ændring i indregning og måling af de identificerede nettoaktiver, reguleres op til 12 måneder fra overtagelsestidspunktet. Disse reguleringer afspejler sig samtidig i værdien af goodwill eller negativ goodwill, herunder i allerede foretagne afskrivninger. Indeholder kostprisen betingede vederlag måles disse til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Efterfølgende genmåles betingede vederlag til dagsværdi. Værdireguleringer indregnes i resultatopgørelsen. Ved trinvise overtagelser genmåles værdien af den hidtidige besiddelse af kapitalandele i den overtagne virksomhed til dagsværdien på overtagelsestidspunktet. Forskellen mellem den bogførte værdi af den hidtidige kapitalandel og dagsværdien indregnes i resultatopgørelsen. Virksomhedssammenlægninger (bogført-værdi metoden) Ved koncerninterne virksomhedssammenlægninger anvendes bogført-værdi metoden. Herved sammenlægges de to virksomheder til bogførte værdier, og der identificeres ikke forskelsbeløb. Eventuelle vederlag, som overstiger den bogførte værdi i den overtagne virksomhed, indregnes direkte på egenkapitalen. Bogført-værdi metoden gennemføres pr. overtagelsesdagen, og der tilrettes ikke sammenligningstal. Minoritetsinteresser Minoritetsinteresser udgør en andel af koncernens samlede egenkapital. Årets resultat fordeles i resultatdisponeringen på den del, som kan henføres til minoriteterne og den del, som kan henføres til modervirksomhedens kapitalejere. Nettoomsætning Nettoomsætning indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang, og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Nettoomsætningen indregnes eksklusiv moms og afgifter og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. Lejeindtægter vedrørende investeringsejendomme Lejeindtægter indeholder indtægter ved udlejning af ejendomme samt opkrævede fællesomkostninger og indregnes i resultatopgørelsen i den periode, som lejen vedrører. Indtægter vedrørende varmeregnskabet indregnes i balancen som mellemværender med lejere. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer og operationelle leasingomkostninger. Omkostninger vedrørende investeringsejendomme Omkostninger vedrørende investeringsejendomme indeholder omkostninger vedrørende drift af ejendomme, reparations- og vedligeholdelsesomkostninger, skatter, afgifter og andre omkostninger. Omkostninger vedrørende varmeregnskabet indregnes i balancen som mellemværende med lejere. Værdiregulering af investeringsejendomme Værdiregulering af investeringsejendomme indeholder værdireguleringer af ejendomme til dagsværdi samt gevinst/tab ved afhændelse af ejendomme. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og gager, inklusiv feriepenge og pensioner samt andre omkostninger til social sikring mv. til selskabets medarbejdere. I personaleomkostninger er fratrukket modtagne godtgørelser fra offentlige myndigheder. Af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger indeholder årets af- og nedskrivninger af immaterielle- og materielle anlægsaktiver. Andre driftsomkostninger Andre driftsomkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens hovedaktiviteter, herunder tab ved salg af immaterielle- og materielle anlægsaktiver. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og kurstab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser samt tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen mv. Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresser I moderselskabets resultatopgørelse indregnes den forholdsmæssige andel af de enkelte tilknyttede virksomheders resultat efter skat efter fuld eliminering af intern avance eller tab og fradrag af afskrivning på goodwill og tillæg af negativ goodwill. I både koncernens og moderselskabets resultatopgørelser indregnes den forholdsmæssige andel af kapitalinteressernes resultat efter skat efter eliminering af forholdsmæssig andel af intern avance eller tab og fradrag af afskrivning på goodwill og tillæg af negativ goodwill. Skat af årets resultat Årets skat, der består af årets aktuelle selskabsskat og ændring i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. Selskabet er omfattet af de danske regler om tvungen sambeskatning med tilknyttede virksomheder. Selskabet er administrationsselskab for sambeskatningen og afregner som følge heraf alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager virksomheder med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra virksomheder, der har kunnet anvende dette underskud (fuld fordeling). Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger måles til kostpris med tillæg af opskrivninger og med fradrag af akkumulerede afskrivninger og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde. Grunde og bygninger opskrives på grundlag af regelmæssige, uafhængige vurderinger af dagsværdien. Nettoopskrivninger ved dagsværdiregulering indregnes direkte på egenkapitalen efter fradrag af udskudt skat og bindes på en særlig reserve for opskrivning. Nettonedskrivninger ved dagsværdireguleringer indregnes i resultatopgørelsen. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med tillæg af opskrivninger til dagsværdi og med fradrag af eventuel forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Afskrivningsperioden og restværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet og revurderes årligt. Overstiger restværdien aktivets regnskabsmæssige værdi, ophører afskrivningen. Tilbageførsel af tidligere foretagne opskrivninger og indregnede udskudte skatter vedrørende opskrivninger indregnes direkte i selskabets egenkapital. Øvrige materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger og nedskrivninger. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af eventuel forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Afskrivningsperioden og restværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet og revurderes årligt. Overstiger restværdien aktivets regnskabsmæssige værdi, ophører afskrivningen. Ved ændring i afskrivningsperioden eller restværdien indregnes virkningen for afskrivninger fremover som en ændring i regnskabsmæssigt skøn. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i separate bestanddele, der afskrives hver for sig, hvor brugstiden på de enkelte bestanddele er forskellig, og den enkelte bestanddel udgør en væsentlig del af den samlede kostpris. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider og restværdier: Bygninger Brugstid 30 år Restværdi 0-20 % Produktionsanlæg og maskiner Brugstid 5-10 år Restværdi 0-20 % Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Brugstid 3-5 år Restværdi 0-20 % Småaktiver med en forventet levetid under 1 år indregnes i anskaffelsesåret som omkostninger i resultatopgørelsen. Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller andre driftsomkostninger. For egenfremstillede aktiver omfatter kostprisen direkte omkostninger til materialer, komponenter, underleverandører og løn samt låneomkostninger fra specifik og generel låntagning, der direkte vedrører opførelsen af det enkelte aktiv. Leasingkontrakter Alle leasingkontrakter behandles som operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing og øvrige lejeaftaler indregnes i resultatopgørelsen over kontraktens løbetid. Koncernens samlede forpligtelse vedrørende operationelle leasingaftaler og lejeaftaler oplyses under eventualposter. Nedskrivning på anlægsaktiver Den regnskabsmæssige værdi af såvel immaterielle som materielle anlægsaktiver samt kapitalandele i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresser, vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv, henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Investeringsejendomme Investeringsejendomme måles ved første indregning til kostpris, der omfatter ejendommenes købspris og eventuelle direkte til-knyttede omkostninger. Investeringsejendomme måles efterfølgende, ejendom for ejendom, til en skønnet dagsværdi. Ejendommene værdiansættes ud fra en afkastbaseret model, hvor forventede fremtidige pengestrømme for det kommende år sammen med et afkastkrav, er fastsat af en ekstern valuar, danner grundlag for ejendommenes dagsværdi. Den anvendte værdiansættelsesmodel er uændret i forhold til sidste regnskabsår. Omkostninger, der tilfører en investeringsejendom nye eller forbedrede egenskaber i forhold til anskaffelsestidspunktet, og som derved forbedrer ejendommens fremtidige afkast, tillægges kostprisen som en forbedring. Omkostninger, der ikke tilfører en investeringsejendom nye eller forbedrede egenskaber, indregnes i resultatopgørelsen under ”omkostninger vedrørende investeringsejendomme”. Investeringsejendomme har som øvrige materielle anlægsaktiver, bortset fra grunde, en begrænset levetid. Den værdiforringelse, der finder sted, efterhånden som en investeringsejendom forældes, afspejles i investeringsejendommens løbende måling til dagsværdi. Der foretages derfor ikke systematiske afskrivninger over investeringsejendommens brugstid. Værdireguleringer indregnes i resultatopgørelsen under posten ”værdireguleringer af ejendomme”. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresser Kapitalandele i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresser indregnes og måles efter den indre værdis metode. Indre værdis metode anvendes som en konsolideringsmetode. I balancen indregnes kapitalandele i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresser til den forholdsmæssige andel af virksomhedens regnskabsmæssige indre værdi. Denne opgøres efter moderselskabets regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer og tab samt med tillæg eller fradrag af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelsesmetoden. Negativ goodwill indregnes i resultatopgørelsen ved købet af kapitalandelen. Vedrører den negative goodwill overtagne eventualforpligtelser, indtægtsføres negativ goodwill først, når eventualforpligtelserne er afviklet eller bortfaldet. Koncerngoodwill afskrives over den vurderede økonomiske levetid, der fastlægges på baggrund af ledelsens erfaringer inden for de enkelte forretningsområder. Koncerngoodwill afskrives lineært over afskrivningsperioden, der udgør 0-20 år. Afskrivningsperioden er fastlagt ud fra en vurdering af, at der er tale om strategisk erhvervede virksomheder med en stærk markedsposition og langsigtet indtjeningsprofil. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresser med regnskabsmæssig negativ indre værdi måles til 0 kr., og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives, i det omfang tilgodehavendet er uerholdeligt. I det omfang moderselskabet har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække en underbalance, der overstiger tilgodehavendet, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser. Nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresser overføres under egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode, i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger kostprisen. Udbytter fra tilknyttede virksomheder, der forventes vedtaget inden godkendelsen af nærværende årsrapport, bindes ikke på opskrivningsreserven. Reserven reguleres med andre egenkapitalbevægelser i tilknyttede virksomheder og kapitalinteresser. Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i årsregnskabet fra anskaffelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes frem til afståelsestidspunktet. Ved køb af virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, sammenlægningsmetoden eller bogført værdi metoden, jf. beskrivelse ovenfor under Virksomhedssammenslutninger. Andre værdipapirer og kapitalandele Værdipapirer og kapitalandele, der er indregnet under anlægsaktiver, omfatter børsnoterede obligationer og aktier, der måles til dagsværdi på balancedagen. Børsnoterede værdipapirer måles til børskurs. Andre værdipapirer, som ikke er børsnoterede, måles til kostpris. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden. Er nettorealisationsværdien af varebeholdninger lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris for handelsvarer samt råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostpris for fremstillede færdigvarer og varer under fremstilling omfatter kostpris for råvarer, hjælpematerialer, direkte løn og indirekte produktionsomkostninger. Indirekte produktionsomkostninger indeholder indirekte materialer og løn samt vedligeholdelse af og afskrivning på maskiner, fabriksbygninger og udstyr, der benyttes i produktionsprocessen, samt omkostninger til fabriksadministration og fabriksledelse. Låneomkostninger indregnes ikke i kostprisen. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgssum med fradrag af såvel færdiggørelsesomkostninger som omkostninger, der afholdes for at effektuere salget. Nettorealisationsværdien fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, kurans og udvikling i forventet salgspris. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Der nedskrives til nettorealisationsværdien med henblik på at imødegå forventede tab. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter, som er indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Værdipapirer og kapitalandele Værdipapirer og kapitalandele, der er indregnet under omsætningsaktiver, består af børsnoterede aktier og obligationer, der måles til dagsværdi på balancedagen. Ikke-børsnoterede kapitalandele måles til kostpris. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Likvide beholdninger Likvide beholdninger omfatter indeståender i pengeinstitutter. Egenkapital Reserve for opskrivninger Under reserve for opskrivninger indregnes opskrivninger på grunde og bygninger med fradrag af udskudt skat. Reserven reduceres, når opskrevne bygninger reduceres i værdi som følge af afskrivninger. Reduktionen udgør forskellen mellem afskrivning på grundlag af bygningernes omvurderede regnskabsmæssige værdi og afskrivning på grundlag af bygningernes oprindelige kostpris. Reserven opløses helt eller delvis ved salg af grunde og bygninger og formindskes ved nedskrivning af grunde og bygninger. Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode omfatter nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttede virksomheder, associerede virksomheder og kapitalinteresser i forhold til kostpris. Reserven kan elimineres ved underskud, realisation af kapitalandele eller ændring i regnskabsmæssige skøn. Reserven kan ikke indregnes med et negativt beløb. Udbytte Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Selskabsskat og udskudt skat DENA A/S hæfter som administrationsselskab for dattervirksomhedernes selskabsskatter over for skattemyndighederne. Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster og for betalte acontoskatter. Selskabet er sambeskattet med koncernforbundne danske selskaber. Den aktuelle selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster og med fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud. De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudt skat måles til nettorealisationsværdi. Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne elimineringer af urealiserede koncerninterne avancer og -tab. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser i de respektive lande, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen, bortset fra poster der føres direkte på egenkapitalen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Eventuelle udskudte nettoskatteaktiver måles til nettorealisationsværdi. Gældsforpligtelser Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder indregnes de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Gæld til realkreditinstitut og kreditinstitutter er således målt til amortiseret kostpris, der for kontantlån svarer til lånets restgæld. For obligationslån svarer amortiseret kostpris til en restgæld beregnet som lånets underliggende kontantværdi på låneoptagelsestidspunktet reguleret med en over afdragstiden foretaget afskrivning af lånets kursregulering på optagelsestidspunktet. Gældsforpligtelser vedrørende investeringsejendomme måles til amortiseret kostpris. Øvrige gældsforpligtelser, som omfatter gæld til leverandører, tilknyttede virksomheder samt anden gæld, måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Periodeafgrænsningsposter Under periodeafgrænsningsposter indregnes modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende år. Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider og likvider ved årets begyndelse og afslutning. Der er ikke udarbejdet pengestrømsopgørelse for moderselskabet, idet selskabets pengestrømme er indeholdt i pengestrømsopgørelsen for koncernen, jf. ÅRL § 86, stk. 4. Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme fra investeringsaktivitet. I pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder fra anskaffelsestidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til salgstidspunktet. Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som koncernens andel af resultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital og betalt selskabsskat. Udbytteindtægter fra kapitalandele indregnes under ”Renteindtægter og udbytter, modtaget”. Pengestrømme fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter samt køb og salg af immaterielle-, materielle- og finansielle anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af koncernens selskabskapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld og betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider Likvider omfatter likvide beholdninger samt kortfristede værdipapirer med en løbetid under 3 måneder, og som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer. Segmentoplysninger Der gives oplysninger på aktivitet og geografiske markeder. Segmentoplysningerne følger moderselskabets regnskabspraksis, risici og interne økonomistyring. Aktiver i segmentet omfatter de aktiver, som anvendes direkte i segmentets omsætningsskabende aktivitet. Segmentforpligtelser omfatter forpligtelser, der er afledt af segmentets drift, herunder leverandører af varer og tjenesteydelser og anden gæld. 1. Efterfølgende begivenheder Efter regnskabsårets afslutning er der ikke indtruffet begivenheder, som vil kunne forrykke selskabets finansielle stilling væsentligt. Sundhed og psykiatriØvrige aktiviteterI alt80421909939311811843530910DanmarkØvrige landeI alt82505179218479118843530910 Ved opgørelse af afkastet for de enkelte ejendomme tages udgangspunkt i forventede lejeindtægter ved fuld udlejning af ejendommene. Forventede drifts-, administrations- og vedligeholdelsesomkostninger fratrækkes. Den herefter beregnede værdi korrigeres for indregnet tomgangsleje for en passende periode samt forventede omkostninger til indretning og større vedligeholdelsesarbejder mv., ligesom deposita og forudbetalt leje tillægges. Afkastkravet er fastsat med udgangspunkt i markedsstatistikker, gennemførte handler samt ledelsens kendskab til ejendomsmarkedet i øvrigt. Ved fastsættelse af afkastkravet indgår parametre såsom type (bolig, kontor, butik mv.), beliggenhed, alder, vedligeholdelsestilstand, lejeaftalernes løbetid og lejernes bonitet mv. Den anvendte værdiansættelsesmetode er uændret i forhold til sidste år. Ved fastsættelsen af markedsværdien (bogført værdi) er følgende afkastprocenter lagt til grund: Vægtet gennemsnitlig afkastprocent 4,58 Højeste afkastprocent 8,25 Laveste afkastprocent 2,54 Beliggenhed Type Afkastkrav % København Bolig 2,25-3,25% Sjælland Bolig 4-5% København Erhverv 4,5-6% Sjælland Erhverv 5-8,25% Følsomhedsanalyse: Ændringer i afkastsatserne har væsentlig betydning for målingen af investeringsejendommene. En stigning i afkastsatsen fører til et fald i markedsværdien. Markedsudviklingen kan medføre et ændret krav til forrentningen af fast ejendom. En forøgelse af afkastkravet med 1 %-point vil betyde, at værdien af investeringsejendommene reduceres med 15.331 t.kr.. Egenkapitalen vil dermed blive reduceret fra de nuværende 167.868 t.kr. til 155.910 t.kr. Moderselskab 31/12 2021 31/12 2020 kr. kr. 17. Udskudte skatteaktiver Udskudte skatteaktiver 1. januar 2021 -42.258 -71.330 Udskudt skat af årets resultat 102.837 29.072 60.579 -42.258 Udskudt skat påhviler følgende poster: Materielle anlægsaktiver 60.579 -42.258 60.579 -42.258 Virksomheden har pr. 31. december 2021 indregnet skatteaktiv på i alt 61 t.kr. Skatteaktivet sammensætter sig af fremførbare uudnyttede skattemæssige fradrag i form af tidsmæssige forskelle på 61 t.kr. Ledelsen har på baggrund af budgetterne vurderet det sandsynligt, at der vil være fremtidig skattepligtig indkomst til rådighed i sambeskatningen, hvori uudnyttede skattemæssige afskrivninger kan udnyttes. 21. Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til udskudt skat 1. januar 2021 8.229.725 7.162.725 Udskudt skat af årets resultat 6.697.206 1.067.000 14.926.931 8.229.725 24. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Moderselskab Til sikkerhed for gæld til kreditinstitutter i datterselskaber er der stillet kaution t.kr. 57.995. Koncern Til sikkerhed for gæld til realkreditinstitutter 79.174 t.kr. samt øvrig gæld til kreditinstitutter 103.292 t.kr. er der stillet sikkerhed i investeringsejendomme samt grunde og bygninger, hvis regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 2021 udgør t.kr. 187.200. 25. Oplysninger om dagsværdi Koncern Investeringsejendomme kr. Børsnoterede aktier kr. Dagsværdi 31. december 2021 85.500.000 77.111.390 Årets ændringer af dagsværdi indregnet i resultatopgørelsen 11.800.000 8.256.946 26. Eventualposter Eventualforpligtelser t.kr. Leasingforpligtelser 6.174 Huslejeforpligtelser 2.904 Garantiforpligtelser 3.500 Andre eventualforpligtelser 2.365 Eventualforpligtelser i alt 14.943 Heri er indeholdt: (skal oplyses) Eventualforpligtelser, tilknyttede virksomheder 14.828 Leasingforpligtelser: Moderselskab Operationelle leasingkontrakter har en restløbetid på 18 måneder og en samlet restleasingydelse på 115 t.kr. Koncern Operationelle leasingkontrakter har en restløbetid på 57 måneder og en samlet restleasingydelse på 6.059 t.kr. Huslejeforpligtelser har en restløbetid på 6 måneder og en samlet restydelse på 2.904 t.kr. Sambeskatning Selskabet er administrationsselskab i den nationale sambeskatning og hæfter ubegrænset og solidarisk med de øvrige sambeskattede selskaber for den samlede selskabsskat. Selskabet hæfter ubegrænset og solidarisk med de øvrige sambeskattede selskaber for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter. Eventuelle senere korrektioner af selskabsskatter eller kildeskatter mv. vil kunne medføre, at selskabets hæftelse udgør et andet beløb. 27. Nærtstående parter Bestemmende indflydelse Valby Familieholding ApS Ny Carlsberg Vej 48 1799 København V Hovedaktionær Transaktioner Gennemførte transaktioner med nærtstående parter er i årets løb indgået på normale markedsvilkår. Der gives derfor med henvisning til Årsregnskabslovens §98 c, stk. 7 ikke yderligere oplysninger om transaktioner med nærtstående parter. Koncernregnskab Selskabet indgår i koncernregnskabet for Valby Familieholding ApS, Ny Carlsberg Vej 48, 1799 København V. Immaterielle anlægsaktiver Goodwill Erhvervet goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Goodwill afskrives over den vurderede økonomiske levetid, der fastlægges på baggrund af ledelsens erfaringer med de enkelte forretningsområder. Goodwill afskrives lineært over afskrivningsperioden, der er mellem 0 og 20 år. Afskrivningsperioden er fastsat med udgangspunkt i forventet tilbagebetalingsperiode og er længst for strategisk erhvervede virksomheder med en stærk markedsposition og forventet lang indtjeningsprofil. 288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember288406162021-01-012021-12-31288406162020-01-012020-12-31288406162020-12-31288406162021-12-31288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember1288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember2288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember3288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember1288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember1288406162021-01-01d:ConsolidatedMembere:GoodwillMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:GoodwillMember288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:GoodwillMember288406162021-01-01d:ConsolidatedMembere:OtherInvestmentsMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:OtherInvestmentsMember288406162021-01-01d:ConsolidatedMembere:OtherReceivablesMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:OtherReceivablesMember288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:OtherReceivablesMember288406162021-01-01d:ConsolidatedMembere:LandAndBuildingsMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:LandAndBuildingsMember288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:LandAndBuildingsMember288406162021-01-01d:ConsolidatedMembere:InvestmentPropertyMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:InvestmentPropertyMember288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:InvestmentPropertyMember288406162021-01-01d:ConsolidatedMembere:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember288406162021-01-01d:ConsolidatedMembere:ContributedCapitalMember288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:ContributedCapitalMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:RevaluationReserveMember288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:RevaluationReserveMember288406162021-01-01d:ConsolidatedMembere:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember288406162021-01-01d:ConsolidatedMembere:RetainedEarningsMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:RetainedEarningsMember288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:RetainedEarningsMember288406162021-01-01d:ConsolidatedMembere:ProposedDividendRecognisedInEquityMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:ProposedDividendRecognisedInEquityMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMemberd:TwoYearsAgoMember288406162021-12-31d:ConsolidatedMemberd:TwoYearsAgoMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMemberd:ThreeYearsAgoMember288406162021-12-31d:ConsolidatedMemberd:ThreeYearsAgoMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMemberd:FourYearsAgoMember288406162021-12-31d:ConsolidatedMemberd:FourYearsAgoMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember0288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMemberd:PreviousYearMember0288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMemberd:TwoYearsAgoMember0288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMemberd:ThreeYearsAgoMember0288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMemberd:FourYearsAgoMember0288406162020-12-31d:ConsolidatedMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:AcquiredIntangibleAssetsMember288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:AcquiredIntangibleAssetsMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember1288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember1288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember2288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember2d:PreviousYearMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember2d:TwoYearsAgoMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember2d:ThreeYearsAgoMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember2d:FourYearsAgoMember288406162020-01-012020-12-31d:ConsolidatedMember288406162021-01-012021-12-31e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember288406162020-01-012020-12-31e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember288406162021-01-012021-12-31e:RetainedEarningsMember288406162020-01-012020-12-31e:RetainedEarningsMember288406162021-12-31d:ConsolidatedMember288406162021-01-01e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember288406162020-01-01e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember288406162021-01-012021-12-31e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember288406162020-01-012020-12-31e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember288406162021-12-31e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember288406162020-01-01d:ConsolidatedMembere:ContributedCapitalMember288406162020-12-31d:ConsolidatedMembere:ContributedCapitalMember288406162020-01-012020-12-31d:ConsolidatedMembere:RevaluationReserveMember288406162020-12-31d:ConsolidatedMembere:RevaluationReserveMember288406162020-01-01d:ConsolidatedMembere:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember288406162020-01-012020-12-31d:ConsolidatedMembere:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember288406162020-12-31d:ConsolidatedMembere:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember288406162020-01-01d:ConsolidatedMembere:RetainedEarningsMember288406162020-01-012020-12-31d:ConsolidatedMembere:RetainedEarningsMember288406162020-12-31d:ConsolidatedMembere:RetainedEarningsMember288406162020-01-01d:ConsolidatedMembere:ProposedDividendRecognisedInEquityMember288406162020-01-012020-12-31d:ConsolidatedMembere:ProposedDividendRecognisedInEquityMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember2288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember3288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember4288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember5288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember6288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember7288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember8288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember9288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember10288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember11288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember12288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember13288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember14288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember2288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember3288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember4288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember5288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember6288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember7288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember8288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember9288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember10288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember11288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember12288406162021-01-01d:ConsolidatedMember288406162020-01-01d:ConsolidatedMember288406162021-01-01e:ContributedCapitalMember288406162021-12-31e:ContributedCapitalMember288406162020-01-01e:ContributedCapitalMember288406162020-12-31e:ContributedCapitalMember288406162021-01-012021-12-31e:RevaluationReserveMember288406162021-12-31e:RevaluationReserveMember288406162020-01-012020-12-31e:RevaluationReserveMember288406162020-12-31e:RevaluationReserveMember288406162021-01-01e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember288406162021-01-012021-12-31e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember288406162021-12-31e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember288406162020-01-01e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember288406162020-01-012020-12-31e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember288406162020-12-31e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember288406162021-01-01e:RetainedEarningsMember288406162021-01-012021-12-31e:RetainedEarningsMember288406162021-12-31e:RetainedEarningsMember288406162020-01-01e:RetainedEarningsMember288406162020-01-012020-12-31e:RetainedEarningsMember288406162020-12-31e:RetainedEarningsMember288406162021-01-01e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember288406162021-01-012021-12-31e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember288406162020-01-01e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember288406162020-01-012020-12-31e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember288406162021-01-01e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember288406162021-01-012021-12-31e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember288406162021-12-31e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember288406162021-01-012021-12-31e:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInLiabilitiesMember288406162020-01-012020-12-31e:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInLiabilitiesMember288406162020-12-31e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember288406162020-01-012020-12-31d:ConsolidatedMember1288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember288406162020-01-012020-12-31d:ConsolidatedMembere:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember11288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember22288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember77288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember1010288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember1111288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember1616288406162021-01-012021-12-31e:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember288406162020-01-012020-12-31e:ProposedExtraordinaryDividendRecognisedInEquityMember288406162021-01-01d:ConsolidatedMembere:ParticipatingInterestsMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:ParticipatingInterestsMember288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:ParticipatingInterestsMember288406162020-01-01d:ConsolidatedMembere:ParticipatingInterestsMember288406162020-01-012020-12-31d:ConsolidatedMembere:ParticipatingInterestsMember288406162020-12-31d:ConsolidatedMembere:ParticipatingInterestsMember288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:OtherRelatedEntitiesMember1288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:OtherRelatedEntitiesMember1288406162021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMembere:OtherRelatedEntitiesMember2288406162021-12-31d:ConsolidatedMembere:OtherRelatedEntitiesMember2iso4217:DKKxbrli:pure