Årsrapport33771231PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret RevisionspartnerselskabStrandvejen 442900 Hellerup2022-01-012021-01-012022-12-312021-12-3130583795Clio ApSVognmagergade111120København KKøbenhavnPricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab33771231Strandvejen442900HellerupDanmark2023-01-27Jesper MiszczukRegnskabsklasse C, mellemstor virksomhedRevisionspåtegningBestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2022 for Clio ApS.Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Årsregnskabet og koncernregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af selskabets og koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2022 samt af resultatet af selskabets og koncernens aktiviteter og koncernens pengestrømme for 2022.Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.København2023-01-272023-01-27Cliff Thaudahl Hansenadm. direktørLars BoesgaardformandHenrik Nyholm VossCliff Thaudahl HansenTil kapitalejerne i Clio ApSKonklusionDet er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2022 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2022 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Clio ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2022, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis, for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen (”regnskabet”). Grundlag for konklusionVi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af regnskabet”. Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants´ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et regnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om regnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Hellerup2023-01-27PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret RevisionspartnerselskabRasmus Friis Jørgensenstatsautoriseret revisormne28705Set over en 2-årig periode kan koncernens udvikling beskrives ved følgende hoved- og nøgletal: Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med definitioner beskrevet i afsnittet om regnskabspraksis. Der aflægges for første gang koncernregnskab i 2022, hvorfor hoved- og nøgletal kun omfatter 2 år med henvisning til årsregnskabsloven §128.Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med definitioner beskrevet i afsnittet om regnskabspraksis. Der aflægges for første gang koncernregnskab i 2022, hvorfor hoved- og nøgletal kun omfatter 2 år med henvisning til årsregnskabsloven §128. -359000-260000-144000-90600000Årets forskydning i likviderÅrets forskydning i likvider-42.1-28.531.218.7-117.8-93.4Væsentligste aktiviteter EdTech-virksomheden Clio har, siden 2006, skabt innovative services og differentierende redskaber til undervisningssektoren. Clio arbejder ud fra erfaringer fra klasseværelset samt den nyeste viden inden for teknologi og didaktik. I dag bliver Clio’s læringsteknologi brugt af mere end 750.000 elever og 80.000 lærer. Udvikling i året og opfølgning på sidste års forventede udvikling Koncernens resultatopgørelse for 2022 udviser et underskud på DKK 20.734.897, og koncernens balance pr. 31. december 2022 udviser en egenkapital på DKK 19.631.453. Den 9. august 2022 blev Clio ApS overtaget af Egmont Investering 2 A/S, og årets resultat er væsentlig påvirket af ændret strategi for selskabet, som har medført nedskrivninger på færdiggjorte udviklingsprojekter på DKK 18.051.131. Clio ApS har for 2022 realiseret et EBITDA på DKK 3.119.546 hvilket er lig med sidste års forventninger for 2022. Det svenske selskab har i regnskabsåret frasolgt sine aktiviteter og er nu uden aktivitet. Det kommende år Usikkerhed ved indregning og måling I årsrapporten udgør den regnskabsmæssige værdi af udviklingsprojekter DKK 21.731.029. Udviklingsprojekterne er forbundet med en række skøn og usikkerheder vedrørende forudsætninger om fremtidige begivenheder. Ledelsen vurderer de anvendte forudsætninger som rimelige, men i sagens natur er disse dog forbundet med en vis usikkerhed og uforudsigelighed, herunder særligt vedrørende den fremtidige indtjening. Begivenheder efter balancedagen Der henvises til note 3.Selskabet forventes fusioneret med Lindhardt og Ringhof Forlag A/S som det fortsættende selskab. Fusionen forventes at blive gennemført i januar 2023.817012579372205167044531798687877303158483703324639249856987745935209032336863783513798233478633137938876038876-26540738-23706527-32018436-2352618174547252321369770433294512544339968503444-26899485-23966750-32321427-24029625-6164588-4464903-7088245-4681118-20734897-19501847-25233182-19348507185653723141841218565372314184123165657132790383165657132790382173102944697450217310294469745028693212143632869321193256943345318943339165296365125968129636512324210014461941446194729665395927296653959272966539592151916019857862210036046496723235465544791565702618891001882249493637216211884575141308170322576180226611525252255532559301025593010583157399369003033691030336910201890429069974447521575783408943343400454034270457313764774089433436623431342704573137647762994694831201545781701179292134126003126003126003126003126003126003126003126003-2047270000016950203342601241971017715445074-447386-175241251963145315571077166288201686200201426965014269650142696501426965333992154876374133399215417250947583632300179702001205760001435126075977401080854209803302098033812480911525033708697575247004336324166122112411881916100316743363241661221124118819161003167629946948312015457817011792921341260030015445074250000000-2047270000-20734897126003-204727019710177126003034260124-175241252500000000-173099211730992100-25233182126003016950203-447386-20734897-195018472966508929481698-13745456-17073248-4815264-709339774547252321433294512544-5174011-73536202056336-2881888-7230347-4471732149382861660394314447190584438034610-11279296-17509787-18745992-16394838-25236349-4413319010000000-2500000001850964321981519000000Selskabets kortfristede aktiver udgør TDKK 34.270 og de kortfristede forpligtelser udgør TDKK 41.188, hvoraf forudbetalinger fra kunderne udgør TDDK 33.399. Baseret på ledelsens vurdering at selskabets kapitalberedskab er tilstrækkeligt.I årsrapporten udgør den regnskabsmæssige værdi af udviklingsprojekter TDKK 21.731. Det er ledelsens vurdering at der ikke er nedskrivningsbehov af udviklingsprojekter da selskabets økonomiske udvikling er realiseret som forventet jf. selskabets forretningsplan. Udviklingsprojekterne er forbundet med en række skøn og usikkerheder vedrørende forudsætninger om fremtidige begivenheder. Ledelsen vurderer de anvendte forudsætninger for rimelige, men i sagens natur er disse dog forbundet med en vis usikkerhed og uforudsigelighed, herunder særligt vedrørende den fremtidige indtjening for de enkelte projekter. Opfyldes de anvendte forudsætninger ikke helt eller delvist vil dette påvirke den bogførte værdi af udviklingsprojekterne negativt. Årsrapporten er udarbejdet på baggrund af ledelsens bedste skøn og vurderinger på tidspunktet for aflæggelsen af årsrapporten.Ledelsen har besluttet at fusionere selskaberne Clio ApS og Lindhardt og Ringhof Forlag A/S. Fusionen er planlagt til at ske i Januar 2023. Fusionen vil samtidigt betyde at Clio ApS vil ophøre med at eksistere som selvstændighed virksomhed. Der er ikke efter balancedagen indtruffet andre forhold, som har væsentlig indflydelse på bedømmelsen af årsrapporten.635068257259824657652692628767803447674391544727497453095380349321642551059922371048426258386929345262530311285687373031584837033246392498569877459032580570325805710612893109745471461093697700106212006321825902616006257967370076253518323962245477433294512544339968503444-1972816-2349648-3101979-2349648-3986266-2919425-3986266-2919425-2055068041700587955-6164588-4464903-7088245-468111816967190113279038014938286-26989916025051667-2505166716773365231656571382534900180511310160963250-2323266601491682800185653723165657 Udviklingsprojekter vedrører udvikling og forbedringer af virksomhedens content af undervisningsportallen. Projekterne forløber som planlagt ved anvendelse af de ressourcer, som ledelsen har afsat til udviklingen. Der henvises til note 2 for beskrivelse af usikkerhed ved indregning og måling af udviklingsprojekterne.409130621676934947594996-3848593-7783772921881484312287861121228613740817924056194646309-3809382-77353152561474879286932943314461941446194144619414461940000L&R Education Sverige ABStockholm100213869-209297529869529869-456903-4569037296672966Periodeafgrænsningsposter udgøres af forudbetalte omkostninger vedrørende service kontrakter, forsikringspræmier, abonnementer og renter.-25233182-19348507Udskudt skatteaktiv 1. januar -1.426.965 -4.346.390 -1.426.965 -4.346.390 Årets indregnede beløb i resultatopgørelsen 3.986.266 2.919.425 3.986.266 2.919.425 Udskudt skatteaktiv 31. december 2.559.301 -1.426.965 2.559.301 -1.426.965-74547-2523214332945125443520903233478634-6164588-44649032618982077442618891-26188913942490-2407249-15364526-3748566-4942311-8298542-13745456-17073248Pant og sikkerhedsstillelse Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for lejemålet: Virksomhedspant 1.300.000 1.300.000 0 0 Sikkerhedsstillelsen omfatter aktiv sikkerhed i følgende: Virksomhedspant, Simple fordringer Lagre af råvarer, halvfabrikata og færdigvarer, Fabriksnye køretøjer, Driftsinventar og - materiel, Drivmidler og andre hjælpestoffer og Immaterielle rettigheder Eventualforpligtelser Fra og med indkomståret 2022 hæfter selskabet solidarisk for selskabsskat, udbytteskat, royaltyskat og renteskat af den sambeskattede indkomst m.v. for sambeskatningskredsen med Egmont International Holding A/S som administrationsselskab. Selskabets samlede leje- og leasingforpligtelser udgør tDKK 105. (2021: 1.499) pr. 31. december 2022. I forbindelse med selskabets huslejeforpligtelser er der udstedt en garanti på tDKK 933 (2021: 933).Grundlag Bestemmende indflydelse Egmont Investering 2 A/S Majority shareholder Transaktioner Selskabet har valgt kun at oplyse om transaktioner, der ikke er foretaget på normale markedsvilkår efter årsregnskabslovens § 98 c, stk. 7. Ejerforhold Følgende kapitalejere er noteret i selskabets ejerbog som ejende minimum 5% af stemmerne eller minimum 5% af selskabskapitalen: Egmont Investering 2 A/S Årsrapporten for Clio ApS for 2022 er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for mellemstore virksomheder i regnskabsklasse C. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Koncern- og årsregnskab for 2022 er aflagt i DKK.Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af afdrag og tillæg/fradrag af den akkumulerede afskrivning af forskellen mellem kostprisen og det nominelle beløb. Herved fordeles kurstab og gevinst over løbetiden. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.Koncernregnskabet omfatter moderselskabet Clio ApS samt virksomheder, hvori moderselskabet direkte eller indirekte besidder flertallet af stemmerettighederne, eller hvori moderselskabet gennem aktiebesiddelse eller på anden måde har en bestemmende indflydelse. Virksomheder, hvori koncernen besidder mellem 20% og 50% af stemmerettighederne og udøver betydelig men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder. Ved konsolideringen sammendrages poster af ensartet karakter. Koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, udbytter og mellemværender samt realiserede og urealiserede interne gevinster og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder elimineres. Moderselskabets kapitalandele i de konsoliderede dattervirksomheder udlignes med moderselskabets andel af dattervirksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort på det tidspunkt, hvor koncernforholdet blev etableret.Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, måles til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, måles til kursen på transaktionsdagen.Andre eksterne omkostninger indeholder omkostninger til lokaler, salg og distribution samt kontorhold mv. Under andre eksterne omkostninger indregnes tillige forsknings- og udviklingsomkostninger, der ikke opfylder kriterierne for aktivering.Med henvisning til årsregnskabslovens § 32 er nettoomsætningen ikke oplyst i årsrapporten.Personaleomkostninger indeholder gager og lønninger samt lønafhængige omkostninger.Af- og nedskrivninger indeholder årets af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver.Andre driftsindtægter og andre driftsomkostninger omfatter regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedernes hovedaktivitet, herunder avance og tab ved salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver.Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret.Skat af årets resultat består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat og indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen.Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostpris omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Afskrivningsgrundlaget, der opgøres som kostpris reduceret med eventuel restværdi, fordeles lineært over aktivernes forventede brugstid, der udgør: Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-5 år Indretning af lejede lokaler 3-5 år Afskrivningsperiode og restværdi revurderes årligt.Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle anlægsaktiver gennemgås årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Hvis dette er tilfældet, udarbejdes en nedskrivningstest og aktivet nedskrives til den lavere genindvindingsværdi.Kapitalandele i dattervirksomheder måles til kostpris. I tilfælde, hvor kostprisen overstiger genindvindingsværdien, nedskrives til denne lavere værdi.Øvrige finansielle anlægsaktiver omfatter deposita.Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden eller nettorealisationsværdi, hvis denne er lavere. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres til det beløb, som forventes at kunne indbringes ved salg i normal drift med fradrag af salgsomkostninger. Nettorealisationsværdien opgøres under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris.Tilgodehavender måles i balancen til amortiseret kostpris eller en lavere nettorealisationsværdi, hvilket normalt udgør nominel værdi med fradrag af nedskrivning til imødegåelse af tab.Periodeafgrænsningsposter indregnet som aktiver omfatter afholdte forudbetalte omkostninger vedrørende service kontrakter, forsikringspræmier, abonnementer og renter.Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser, opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat, som følge af ændringer i skattesatser, indregnes i resultatopgørelsen eller i egenkapitalen, når den udskudte skat vedrører poster, der er indregnet i egenkapitalen.Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster.Gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed svarer til nominel værdi.Modtagne forudbetalinger fra kunder udgøres af modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende regnskabsår.Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme for året opdelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt koncernens likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrøm fra driftsaktiviteten opgøres som årets resultat reguleret for ændring i driftskapitalen og ikke kontante resultatposter som af- og nedskrivninger og hensatte forpligtelser. Driftskapitalen omfatter omsætningsaktiver fratrukket kortfristede gældsforpligtelser eksklusive de poster, der indgår i likvider. Pengestrøm fra investeringsaktivitet Pengestrøm fra investeringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Pengestrøm fra finansieringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra optagelse og tilbagebetaling af langfristede gældsforpligtelser samt ind- og udbetalinger til og fra selskabsdeltagerne. Likvider Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes alene af det offentliggjorte regnskabsmateriale.Likvide midler består af "Cash pool" som er præsenteres som tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder.Resultat før finansielle poster x 100 Samlede aktiver Egenkapital ultimo x 100 Samlede aktiver ultimo Ordinært resultat efter skat x 100 Gennemsnitlig egenkapitalUdviklingsomkostninger og omkostninger til internt oparbejdede rettigheder indregnes i resultatopgørelsen som omkostninger i anskaffelsesåret. Aktiverede udviklingsomkostninger måles til kostpris med fradrag af afskrivninger eller til genindvingdingsværdi, såfremt denne er lavere. Efter færdiggørelsen af udviklingsarbejdet afskrives aktiverede udviklingsomkostninger over den vurderede økonomiske brugstid. Afskrivnings-perioden udgør 3-5 år. Udviklingsomkostninger i balancen afholdt fra 1. januar 2016 indregnes i posten ”reserve for udviklingsomkostninger” under egenkapitalen. Reserven formindskes i værdi i takt med afskrivningerne. Afskrivningsperiode og restværdi revurderes årligt.305837952022-01-01d:ConsolidatedMembere:ContributedCapitalMember305837952022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMembere:ContributedCapitalMember305837952022-12-31d:ConsolidatedMembere:ContributedCapitalMember305837952022-01-01d:ConsolidatedMembere:RevaluationReserveMember305837952022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMembere:RevaluationReserveMember305837952022-12-31d:ConsolidatedMembere:RevaluationReserveMember305837952022-01-01d:ConsolidatedMembere:RetainedEarningsMember305837952022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMembere:RetainedEarningsMember305837952022-12-31d:ConsolidatedMembere:RetainedEarningsMember305837952022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember305837952022-01-012022-12-31305837952022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember1305837952022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember1305837952022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember2305837952022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember3305837952022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember1305837952021-01-012021-12-31305837952021-12-31305837952022-12-31305837952022-01-01d:ConsolidatedMembere:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember305837952022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMembere:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember305837952022-12-31d:ConsolidatedMembere:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember305837952022-01-01d:ConsolidatedMembere:LeaseholdImprovementsMember305837952022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMembere:LeaseholdImprovementsMember305837952022-12-31d:ConsolidatedMembere:LeaseholdImprovementsMember305837952022-01-01d:ConsolidatedMembere:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember305837952022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMembere:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember305837952022-12-31d:ConsolidatedMembere:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember305837952022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember1305837952022-12-31d:ConsolidatedMembere:SubsidiaryMember1305837952022-01-01d:ConsolidatedMembere:CompletedDevelopmentProjectsMember305837952022-01-01d:ConsolidatedMembere:DevelopmentProjectsInProgressMember305837952022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMembere:DevelopmentProjectsInProgressMember305837952022-12-31d:ConsolidatedMembere:DevelopmentProjectsInProgressMember305837952022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMembere:CompletedDevelopmentProjectsMember305837952022-12-31d:ConsolidatedMembere:CompletedDevelopmentProjectsMember305837952021-01-012021-12-31d:ConsolidatedMember305837952022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMember0305837952022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMemberd:PreviousYearMember0305837952022-01-01d:ConsolidatedMembere:ReserveForDevelopmentExpenditureMember305837952022-01-012022-12-31d:ConsolidatedMembere:ReserveForDevelopmentExpenditureMember305837952022-12-31d:ConsolidatedMembere:ReserveForDevelopmentExpenditureMember305837952022-01-012022-12-31e:RetainedEarningsMember305837952021-01-012021-12-31e:RetainedEarningsMember305837952022-12-31d:ConsolidatedMember305837952021-12-31d:ConsolidatedMember305837952022-01-01e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember305837952021-01-01e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember305837952022-12-31e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember305837952022-01-01d:ConsolidatedMember305837952021-01-01d:ConsolidatedMember305837952022-01-01e:ContributedCapitalMember305837952022-01-012022-12-31e:ContributedCapitalMember305837952022-12-31e:ContributedCapitalMember305837952022-01-01e:RevaluationReserveMember305837952022-01-012022-12-31e:RevaluationReserveMember305837952022-12-31e:RevaluationReserveMember305837952022-01-01e:RetainedEarningsMember305837952022-01-012022-12-31e:RetainedEarningsMember305837952022-12-31e:RetainedEarningsMember305837952021-12-31e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember305837952022-01-01e:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember305837952022-01-012022-12-31e:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember305837952022-12-31e:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember305837952022-01-01e:ReserveForDevelopmentExpenditureMember305837952022-01-012022-12-31e:ReserveForDevelopmentExpenditureMember305837952022-12-31e:ReserveForDevelopmentExpenditureMemberxbrli:pureiso4217:DKK