Årsrapport30700228Ernst & Young Godkendt RevisionspartnerselskabOsvald Helmuths Vej 4Postboks 250, 2000 Frederiksberg2014-11-102015-12-312016-06-2936432179Ventura AIF 1 A/SRefshalevej 167 F1432København K2014-11-10København K27149140Osvald Helmuths Vej 42000Frederiksberg2016-06-29Tao BindslevRegnskabsklasse BRevisionspåtegningKøbenhavn, den 2016-06-29Kristian Siggård-JensendirektørTao BindslevformandClaus Tommerup BarsøeKristian Siggård-JensenKøbenhavn, den 2016-06-29Anders Duedahl-OlesenRasmus Berntsenstatsaut. revisorstatsaut. revisor81394950964592798321273212749651045927542437201035320103531040585359337535933753500000321273532127362482500061248612483593375003505000050000321273500000321274592745927A500000500000B30000003000000Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret fra selskabets stiftelse 10. november 2014 - 31. december 2015 for Ventura AIF 1 A/S.Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret fra selskabets stiftelse 10. november 2014 - 31. december 2015.Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler.Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.Til kapitalejerne i Ventura AIF 1 A/SVi har revideret årsregnskabet for Ventura AIF 1 A/S for regnskabsåret fra selskabets stiftelse 10. november 2014 - 31. december 2015, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret fra selskabets stiftelse 10. november 2014 - 31. december 2015 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Selskabet har på en ekstraordinær generalforsamling i juli og december 2015 nedsat selskabskapitalen, men har i forbindelse med kapitalnedsættelserne ikke overholdt selskabslovens bestemmelser herom. Selskabets ledelse kan ifalde ansvar herfor. Selskabet har i strid med selskabslovens § 210, stk. 1, ydet lån til selskabets kapitalejer i forbindelse med kapitalnedsættelsen i juli 2015. Lånet er etableret, idet udbetaling af provenuet er sket, førend kapitalnedsættelsen formelt er godkendt. Selskabets ledelse kan ifalde ansvar herfor. Vi henviser endvidere til ledelsesberetningens omtale heraf under "Virksomhedens væsentligste aktiviteter". Selskabet har ikke overholdt fristen for indsendelse af årsrapport for 2014/15. Selskabets ledelse kan ifalde ansvar herfor.Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.Selskabets formål er at drive investeringsvirksomhed ved investering i værdipapirer. Ved udtræden af en investering gennemføres en kapitalnedsættelse, idet investor med den valgte struktur tillige er kapitalejer. Selskabets politik er, at en investor kan udtræde af en investering med 2-5 dages varsel. Udtræden i årets løb er sket i overensstemmelse hermed. I den forbindelse har direktionen ikke været opmærksom på risikoen for overtrædelse af selskabslovens bestemmelser om lån til kapitalejere, herunder overholdelse af proklamafrist. Det er direktionens overbevisning, at investorernes penge bør være beskyttet mod alle omkostninger, bortset fra omkostninger der er opstået ved tab på investeringsaktivitet samt administrationsomkost-ninger. Selskabet har i forbindelse med opstart og struktureringen af selskabets investeringsaktiviteter for kun-der modtaget rådgivning fra advokat og selskabets tidligere revisor. I den forbindelse blev strukturerin-gen, herunder vilkår for udtræden, gennemgået med selskabets rådgivere. Herudover har en af rådgi-verne bistået med gennemførelse af kapitalnedsættelserne. Direktionen overvejer, hvorvidt der skal gø-res et ansvar gældende over for selskabets rådgivere. Direktionen har i forbindelse med årsregnskabsafslutningen ændret processen for udtrædelse, således at selskabslovens bestemmelser fremadrettet overholdes. Herudover har direktionen igangsat et arbej-de med klarlægning af en mere hensigtsmæssig struktur for investorerne.Virksomhedens omsætning i 2014/15 udgør 81.394 kr. Resultatopgørelsen for 2014/15 udviser et overskud på 32.127 kr., og virksomhedens balance pr. 31. december 2015 udviser en egenkapital på 3.532.127 kr.Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtruffet betydningsfulde hændelser.Årsrapporten for Ventura AIF 1 A/S for 2014/15 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse B-virksomheder. Opstillingsformen for årsregnskabet er tilpasset selskabets særlige aktivitet, der består af investeringsaktiviteter.Rapporteringsvaluta Årsregnskabet er aflagt i danske kroner.Resultat af investeringsaktiviteter indeholder realiserede og urealiserede kapitalgevinster og -tab på værdipapirer og andre kapitalandele, herunder renteindtægter og omkostninger på værdipapirer.Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger vedrørende virksomhedens primære aktivitet, herunder omkostninger til administration mv.Finansielle poster omfatter renteomkostninger mv.Virksomheden svarer ikke selskabsskat, idet selskabet er omfattet af definitionen af investeringsselskaber i ABL §19.Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab, hvor der vurderes at være indtruffet en objektiv indikation på, at et tilgodehavende er værdiforringet.Værdipapirer og kapitalandele måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres til kursværdien på balancedagen, såfremt værdipapirerne er børsnoterede, og en værdi beregnet ved hjælp af almindeligt anerkendte værdiansættelsesprincipper, såfremt værdipapirerne ikke er børsnoterede. Finansielle gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nettorealisationsværdi.Selskabet har i strid med selskabslovens § 210, stk.1, ydet lån til en kapitalejer i forbindelse med kapitalnedsættelsen i juli 2015. Kapitalnedsættelsen var på nom. 5.000 kr. til kurs 101.091,40, svarende til 5.054.570 kr. Lånet er etableret, idet udbetaling af provenuet er sket den 7. juli 2015, mens kapitalnedsættelsen først er godkendt den 10. august 2015. I henhold til selskabslovens og rentelovens regler er mellemværendet forrentet med 10,05 %, svarende til en rente på 45.927 kr. Tilgodehavendet pr. 31. december 2015 udgør 45.927 kr.For hver A-aktie gives ret til én stemme, mens B-aktier ikke giver stemmeret på selskabets generalforsamling.I forbindelse med stiftelse/kapitalforhøjelse har selskabet afholdt ikke afholdt omkostninger.364321792014-11-102015-12-31364321792015-12-31364321792014-11-102015-12-311364321792014-11-102015-12-312364321792014-11-102015-12-313364321792015-12-311364321792014-11-102015-12-311364321792014-11-102015-12-312364321792014-11-102015-12-311364321792014-11-102015-12-31d:RetainedEarningsMember364321792014-11-10d:ContributedCapitalMember364321792014-11-102015-12-31d:ContributedCapitalMember364321792015-12-31d:ContributedCapitalMember364321792014-11-10d:RetainedEarningsMember364321792014-11-102015-12-31d:RetainedEarningsMember364321792015-12-31d:RetainedEarningsMemberxbrli:sharesiso4217:DKK