KPMG Statsautoriseret RevisionspartnerselskabKPMG Huset Værkmestergade 258000 Aarhus C30700228ÅrsrapportRegnskabsklasse BRevisionspåtegning2013-01-012013-12-312014-05-14Peter Johansen2014-05-14SGM Holding ApSSøren Frichs Vej 518230Åbyhøj342211462012-02-02AarhusPeter JohansenDavid Packness MeyerformandPeter JohansenLars BuhlKPMG Statsautoriseret RevisionspartnerselskabKPMG Huset Værkmestergade258000Aarhus CÅbyhøj2014-05-07Aarhus2014-05-07KPMGMads MeldgaardChristian Jøkerstatsaut. revisorstatsaut. revisor-178300-471759-3377172-3095741-3555472-35675005855910-29790303598211601936484320978859-35073071870103552001165869-3152107424664360193-3080774-32123002729881030675982010408440272988104108442211828979854343790208225420012731061879763740029871498820594042613148474745820035520040884331839947210002530044298435684295183014227507250101428571100000043022175977164424847479341937015563548993964038902303890231014224501014224502911020000013220231872370250000002716347134202312858592134202383014227507250105545110310800-84010033771723104084400-10408440337717230309574103377172064729130272988100809464425420080000081746442542005977103598211648432-3647-5503654335647882SGM A/S, Åbyhøj100112642869SGM Europe B.V., Holland100284676SGM Service Srl, Italien10020152SGM, Manufacturing ApS, Åbyhøj100800SGM Deutschland GmbH, Tyskland3426531907100000059771479341934285710195714290-419704246643-30807751428571430221764424847100000000000001000000000Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013 for SGM Holding ApS. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.Til kapitalejerne i SGM Holding ApSPåtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for SGM Holding ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013. Årsregnskabet omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for selskabets udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.Virksomheden er holdingselskab for SGM gruppen. SGM koncernens hovedaktivitet er at udvikle og sælge lysprodukter baseret på avanceret LED teknologi til entertainment, arkitektur og detailhandel. Koncernen er en global gruppe af selskaber, der producerer og sælger til mere end 48 lande.Koncernens salg har udviklet sig positivt med en omsætningsstigning på ca. 94 % i forhold til 2012. Selskabets driftsresultat før skat blev 979 tkr. i 2013 mod -3.507 tkr. i 2012. De finansielle poster steg markant i 2013 grundet udlån og indtægter fra kapitalandele og viser en samlet finansiel nettoindtægt på kr. 4.534 tkr. i 2013 sammenlignet med 60 tkr. i 2012. Årets resultat efter skat blev 1.166 tkr. sammenlignet med -3.152 tkr. i 2012. Årets resultat er tilfredsstillende ses i lyset af de øgede aktiviteter i koncernen.Markedet for lys til entertainment, arkitektur og detailhandlen forventes samlet at stige med ca. 5 % i 2014. Specielt inden for arkitektur forventes en positiv udvikling da LED teknologien giver en besparelse på strømforbruget, mindre vedligeholdelse og længere levetid. Koncernen forventer at øge sine markedsandele inden for alle segmenter. I 2014 vil der også ske en geografisk ekspansion. Koncernen vil endvidere fortsat introducere nye innovative produkter, som vil supplere det nuværende markedsledende produktprogram. I regnskabsåret 2014 forventes en fortsat stigning i indtægter og resultat i takt med koncernens øgede aktivitetsniveau.Årsrapporten for SGM Holding ApS for 2013 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse B-virksomheder. Med henvisning til årsregnskabslovens § 110, stk. 1, er der ikke udarbejdet koncernregnskab for 2013. Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis, som sidste år.Nettoomsætning fra lejeindtægter indregnes i resultatopgørelsen, såfremt risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang, og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Nettoomsætningen måles til dagsværdien af det aftalte vederlag ekskl. moms og afgifter opkrævet på vegne af tredjepart. Alle former for afgivne rabatter indregnes i nettoomsætningen.Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til lokaler og selskabets administration.Selskabet er omfattet af reglerne om tvungen sambeskatning af danske koncernselskaber. Datterselskaber indgår i sambeskatningen fra det tidspunkt, hvor de indgår i konsolideringen i årsregnskabet, og frem til det tidspunkt, hvor de udgår fra konsolideringen. Moderselskabet, Kleopatra Holding ApS, er administrationsselskab for sambeskatningen, og afregner som følge heraf alle betalinger af selskabetsskat med skattemyndighederne. Den aktuelle selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager selskaber med skattemæssige underskud sambeskatningsbidrag fra selskaber, der har kunne anvende dette underskud til nedbringelse af eget skattemæssigt overskud. Årets skat, som består af sambeskatningsbidrag og ændring i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til bevægelser direkte i egenkapitalen. Goodwill Erhvervet goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Goodwill afskrives lineært over den vurderede økonomiske brugstid, der er vurderet til 10 år. Udviklingsprojekter Udviklingsprojekter omfatter omkostninger og gager, der direkte og indirekte kan henføres til selskabets udviklingsaktiviteter. Udviklingsprojekter og internt oparbejdede rettigheder indregnes i resultatopgørelsen som omkostninger i anskaffelsesåret. Udviklingsprojekter, der er klart definerede og identificerbare, hvor den tekniske gennemførlighed, tilstrækkelige ressourcer og et potentielt fremtidigt marked eller udviklingsmulighed i virksomheden kan påvises, og hvor det er hensigten at fremstille, markedsføre eller anvende projektet, indregnes som immaterielle anlægsaktiver, hvis kostprisen kan opgøres pålideligt, og der er tilstrækkelig sikkerhed for, at den fremtidige indtjening kan dække produktions-, salgs- og administrationsomkostninger samt udviklingsomkostningerne. Øvrige udviklingsprojekter indregnes i resultatopgørelsen, efterhånden som omkostningerne afholdes. Udviklingsprojekter, der er indregnet i balancen, måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Efter færdiggørelsen af udviklingsarbejdet, afskrives udviklingsprojekter lineært over den vurderede økonomiske brugstid. Afskrivningsperioden udgør sædvanligvis 3-5 år.Gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdi.Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen under henholdsvis skyldigt og tilgodehavende sambeskatningsbidrag, og opgøres som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat.Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab, hvor der vurderes at være indtruffet en objektiv indikation på, at et tilgodehavende er værdiforringet. Hvis der foreligger en objektiv indikation på, at et individuelt tilgodehavende er værdiforringet, foretages nedskrivning på individuelt niveau. Resultatopgørelsen I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af de enkelte tilknyttede og associerede virksomheders resultat efter skat og efter forholdsmæssig eliminering af intern avance/tab. Balancen Kapitalandele i tilknyttede associerede virksomheder måles efter den indre værdis metode. Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter koncernens regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer og tab og med tillæg eller fradrag af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelsesmetoden. Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder med regnskabsmæssig negativ indre værdi måles til 0 kr., og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives i det omfang, tilgodehavendet er uerholdeligt. I det omfang modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække en underbalance, der overstiger tilgodehavendet, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser. Nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder vises som reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode i egenkapitalen i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger kostprisen. Udbytter fra tilknyttede og associerede virksomheder, der forventes vedtaget inden godkendelsen af årsrapporten, bindes ikke på opskrivningsreserven.Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling (deklareringstidspunktet).Oplysning om Langfristede gældsforpligtelser Ansvarlig lånekapital omfatter gæld til Industri Udvikling III K/S på oprindelig 5.000 tkr. og Vækstfonden på oprindelig 7.500 tkr. Begge lån træder tilbage for alle selskabets øvrige finansielle kreditorer. Lån hos Industri Udvikling III K/S forrentes med 5 % p.a. og henstår afdragsfrit indtil 31. december 2014. Lånet afdrages med 2.500 tkr. hver den 31. dcember 2014 og 31. december 2015. Lån hos Vækstfonden forrentes p.t. med 9,27 % p.a. og henstår afdragsfrit indtil 30. september 2015. Lånet afdrages herefter over 4 år frem til 30. september 2019.Eventualforpligtelser Huslejeforpligtelse Huslejeforpligtelse vedrørende lejemål, der er uopsigeligt indtil 31. juli 2025 udgør 25.398 tkr. Selskabs- og kildeskatter Selskabet er sambeskattet med modervirksomheden Kleopatra Holding ApS. Som helejet dattervirksomhed hæfter selskabet ubegrænset og solidarisk med moder for danske selskabsskatter og kildeskatter på udbytte, renter og royalties inden for sambeskatningskredsen. Skyldige selskabsskatter og kildeskatter inden for sambeskatningskredsen udgør 0 kr. pr. 31. december 2013. Eventuelle senere korrektioner af den skattepligtige sambeskatningsindkomst eller kildeskatter vil kunne medføre, at selskabets hæftelse udgør et større beløb. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Selskabet har stillet selvskyldnerkaution for et datterselskabs mellemværende med kreditinstitut, som udgør 8.972 tkr. pr. 31. december 2013. 342211462013-01-012013-12-31342211462012-01-012012-12-31342211462012-12-31342211462013-12-31342211462013-01-012013-12-311342211462013-01-012013-12-312342211462013-01-012013-12-313342211462013-01-012013-12-311342211462013-01-012013-12-312342211462013-01-012013-12-311342211462013-01-01d:GoodwillMember342211462013-01-01d:DevelopmentProjectsInProgressMember342211462013-01-012013-12-31d:DevelopmentProjectsInProgressMember342211462013-12-31d:DevelopmentProjectsInProgressMember342211462013-01-012013-12-31d:GoodwillMember342211462013-12-31d:GoodwillMember342211462013-01-012013-12-31d:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember342211462013-01-012013-12-31d:RetainedEarningsMember342211462012-01-012012-12-31d:RetainedEarningsMember342211462013-01-01d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember342211462013-01-012013-12-31d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember342211462013-12-31d:InvestmentsInGroupEnterprisesMember342211462013-01-01d:ContributedCapitalMember342211462013-01-012013-12-31d:ContributedCapitalMember342211462013-12-31d:ContributedCapitalMember342211462013-01-01d:RevaluationReserveMember342211462013-01-012013-12-31d:RevaluationReserveMember342211462013-12-31d:RevaluationReserveMember342211462013-01-01d:RetainedEarningsMember342211462013-01-012013-12-31d:RetainedEarningsMember342211462013-12-31d:RetainedEarningsMember342211462013-01-01d:InvestmentsInAssociatesMember342211462013-01-012013-12-31d:InvestmentsInAssociatesMember342211462013-12-31d:InvestmentsInAssociatesMember342211462012-01-012012-12-31d:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember342211462013-01-01e:PreviousYearMemberd:ContributedCapitalMember342211462013-01-012013-12-31e:PreviousYearMemberd:ContributedCapitalMember342211462013-12-31e:PreviousYearMemberd:ContributedCapitalMember342211462013-01-01e:TwoYearsAgoMemberd:ContributedCapitalMember342211462013-01-012013-12-31e:TwoYearsAgoMemberd:ContributedCapitalMember342211462013-12-31e:TwoYearsAgoMemberd:ContributedCapitalMember342211462013-01-01e:ThreeYearsAgoMemberd:ContributedCapitalMember342211462013-01-012013-12-31e:ThreeYearsAgoMemberd:ContributedCapitalMember342211462013-12-31e:ThreeYearsAgoMemberd:ContributedCapitalMember342211462013-01-01e:FourYearsAgoMemberd:ContributedCapitalMember342211462013-01-012013-12-31e:FourYearsAgoMemberd:ContributedCapitalMember342211462013-12-31e:FourYearsAgoMemberd:ContributedCapitalMember342211462013-01-012013-12-31d:SubsidiaryMember1342211462013-01-012013-12-31d:SubsidiaryMember2342211462013-01-012013-12-31d:SubsidiaryMember3342211462013-01-012013-12-31d:SubsidiaryMember4342211462013-12-31d:SubsidiaryMember1342211462013-12-31d:SubsidiaryMember2342211462013-12-31d:SubsidiaryMember3342211462013-12-31d:SubsidiaryMember4342211462013-01-012013-12-31d:AssociateMember1342211462013-12-31d:AssociateMember1iso4217:DKKxbrli:pure