xbrli:purexbrli:sharesxbrli:pureiso4217:DKK255156762014-01-012014-12-31255156762014-01-012014-12-311255156762014-01-012014-12-311255156762014-01-012014-12-311255156762014-01-012014-12-312255156762014-01-012014-12-313255156762013-01-012013-12-31255156762014-01-012014-12-31fsa:ProposedDividendRecognisedInLiabilitiesMember255156762013-01-012013-12-31fsa:ProposedDividendRecognisedInLiabilitiesMember255156762014-01-012014-12-31fsa:RetainedEarningsMember255156762013-01-012013-12-31fsa:RetainedEarningsMember255156762014-12-31255156762013-12-31ÅrsrapportRevisionspåtegningGrundlag for afkræftende konklusionAfkræftende konklusion2014-01-012014-12-312013-01-012013-12-312015-07-032015-07-032015-07-03Hillerød2015-07-03KøgeArne HolmRuddi Carlsenstatsautoriseret revisor345899921017714046Addere Revision statsautoriseret revisionspartnerselskabGaloche Allé64600KøgeDanmarkDKpost@addere.dk34589992Addere Revision statsautoriseret revisionspartnerselskabGaloche Allé 64600 KøgeRegnskabsklasse Btruefalse25515676Tangholm Ejendomme A/SFalkevej4A3400HillerødDanmarkDKArne Holm0Torsten PedersenArne HolmEskild Lai MortensenBestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. januar - 31. december 2014 for Tangholm Ejendomme A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vor opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014. Ledelsesberetningen indeholder efter vor opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.Til kapitalejerne i Tangholm Ejendomme A/SVi har revideret årsregnskabet for Tangholm Ejendomme A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevante for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores afkræftende konklusion.Grundlag for afkræftende konklusion Ledelsen har aflagt regnskabet under forudsætning om fortsat drift. Som omtalt i årsregnskabets note 1 er det en forudsætning for koncernens fortsatte drift, at der tilføres ny kapital, samt at koncernens nuværende kreditfaciliteter kan udvides i takt med finansieringsbehovet. Koncernens ledelse har ført forhandlinger med forskellige långivere og investorer. Disse forhandlinger er endt uden resultat. Ledelsen har ikke kunnet sandsynliggøre, at den nødvendige kapital kan fremskaffes, og vi er derfor ikke enig i ledelsens valg af at aflægge årsregnskabet under forudsætning om fortsat drift. Efter vores opfattelse burde årsregnskabet aflægges efter realisationsprincippet, hvilket ville reducere årets resultat og egenkapital væsentligt, på grund af usikkerhed i værdiansættelse af selskabets aktiver. Det har ikke været muligt at opgøre den præcise indvirkning heraf på årsregnskabet.Det er vores opfattelse, at årsregnskabet, som følge af betydeligheden af de forhold, der er beskrevet i grundlaget for afkræftende konklusion, ikke giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at generalforsamlingen ikke bør godkende årsregnskabet.Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet, dog er vi ikke enige i vurderingen af fortsat drift.Selskabets hovedaktivitet er er at drive virksomhed ved investering i og udlejning af ejendomme, med udlejning til koncernselskaberÅrets resultat er et underskud på kr. 2.076.104. Der henvises i øvrigt til resultatopgørelsen for tiden 1. januar - 31. december 2014 og balancen pr. 31. december 2014. Årets resultat vurderes af ledelsen som utilfredsstillende. Ledelsen bemærker i øvrigt, at underskuddet primært fremkommer som følge af, at selskabet skiftede ejer og ledelse primo 2015, og den nye ledelse har valgt ekstraordinært at nedskrive ejendommenes værdier til værdier, man finder realistiske. Det er således ledelsens opfattelse, at selskabet med de foretagne nedskrivninger nu fremstår med et korrekt billede af aktiver og passiver og selskabets stilling i øvrigt.Det bemærkes, at leasingkontrakten vedrørende ejendommen beliggende Energivej i Ballerup er overdraget til Krogsgaard-Jensen Automobiler A/S i 2015, og at bestyrelsen forventer et positivt resultat for 2015 og fremover. Der er herudover ikke efter ledelsens skøn indtruffet andre betydningsfulde hændelser efter regnskabsårets afslutning, som væsentligt vil kunne forrykke selskabets finansielle stilling.Årsregnskabet for Tangholm Ejendomme A/S er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse B-virksomheder med tilvalg af enkelte regler i klasse C. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til tidligere år.Indtægter indregnes i resultatopgørelsen, i takt med at de indtjenes. Herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde virksomheden, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske ressourcer vil fragå virksomheden, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag og tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostprisen og det nominelle beløb. Ved indregning og måling tages der hensyn til gevinster, tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterer på balancedagen. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, finansielle omkostninger ved finansiel leasing mv.Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Selskabet er sambeskattet med koncernforbundne danske selskaber. Den aktuelle selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster, og med fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud. De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen.Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Der afskrives ikke på grunde. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider og eventuel restværdi: Bygninger, 50 år, restværdi 50 % af kostpris Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter henholdsvis andre driftsomkostninger. Nedskrivning af anlægsaktiver Den regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver gennemgås årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Er dette tilfældet, gennemføres en nedskrivningstest til afgørelse af, om genindvindingsværdien er lavere end den regnskabsmæssige værdi, og der nedskrives til denne lavere genindvindingsværdi. Genindvindingsværdien for aktivet opgøres som den højeste værdi af nettosalgsprisen og kapitalværdien. Er det ikke muligt at fastsætte en genindvindingsværdi for det enkelte aktiv, vurderes aktiverne samlet i den mindste gruppe af aktiver, hvor der ved en samlet vurdering kan fastsættes en pålidelig genindvindingsværdi.Leasingkontrakter vedrørende materielle anlægsaktiver, hvor selskabet har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing) indregnes i balancen som aktiver. Aktiverne måles ved første indregning til opgjort kostpris svarende til dagsværdien eller (hvis lavere) til nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Finansielt leasede aktiver afskrives som øvrige tilsvarende materielle anlægsaktiver. Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel indregnes over kontraktens løbetid i resultatopgørelsen. Der beregnes udskudt skat af en eventuel forskelsværdi.Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab.Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver omfatter, afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår.Udbytte, som forventes udbetalt for året, optages som gæld.Der indregnes udskudt skat af alle midlertidige forskelle mellem regnskabs- og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende ikke-skattemæssigt afskrivningsberettiget goodwill samt andre poster, hvis disse - bortset fra ved virksomhedsovertagelser - er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på det regnskabsmæssige resultat eller den skattepligtige indkomst. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter alternative beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteforpligtelser præsenteres modregnet inden for samme juridiske skatteenhed.Aktuelle skattetilgodehavender og -forpligtelser indregnes i balancen med det beløb, der kan beregnes på grundlag af årets forventede skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster. Skattetilgodehavender og -forpligtelser præsenteres modregnet, i det omfang der er legal modregningsadgang, og posterne forventes afregnet netto eller samtidig.Finansielle forpligtelser indregnes ved låneoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Øvrige gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed svarer til nominel værdi.427534942972311680001680006070421366770-196307237624614412545393913669950698-1584433-1692016-513607551158-2076104251537801500000-20761041015378397132254578364639713225457836463971322545783646104998514715553851992343002729162812121708100198706717081001987067414213254777071350000050000038094265885530430942663855307880441698281788044169828134533582364481893453358236448189159762516160002000020000172648102713015000001790273323871336323855396869024142132547770713Særlige oplysninger til årsregnskabet Den 17. december 2014 blev aktierne i Tangholm Holding A/S og dermed Tangholm-koncernen overdraget til Lærke Holding ApS. Tangholm-koncernen består af Lærke Holding ApS, som kontrollerer 100 % af Tangholm Holding A/S, som ejer 100 % Tangholm Ballerup A/S, Tangholm Hillerød og Tangholm Ejendomme A/S. Resultat for koncernen Ledelsens forventning om et koncernoverskud i 2014 blev mod forventning et underskud på 10,7 mio kr. I forbindelse af handlen af aktiviteten i Tangholm Ballerup A/S i 2015, er der i årsrapporten for 2014 nedskrevet 3,4 mio. kr. på ejendommen i Ballerup (finansiering leasing), da leasingkontrakten er overdraget til køber til restværdien af leasingkontrakten. Ejendommen er indregnet i Tangholm Ejendomme A/S. Ledelsen har valgt at nedskrive koncernens anden ejendom i Hillerød med 2,3 mio. kr. (finansiering leasing), der er indregnet i Tangholm Ejendomme A/S. Årets resultat for 2014 for koncernen var før regulering af nedskrivninger på 5,7 mio. kr. et underskud på 5,0 mio. kr. mod et forventet overskud. Finansieringsplan for koncernen En del af købet af aktier i Tangholm Holding A/S er finansieret ved selvfinansiering jævnfør Selskabslovenes § 206 ved et lån fra Tangholm Ballerup A/S på 2.5 mio. kr. til det nye moderselskab, Lærke Holding ApS. Transaktionen er gennemført i 2015. Finansieringsplan bestod således af: • Selvfinansiering • Salg af aktivitet i Tangholm Ballerup A/S • En forudsætning om et overskud i koncernen for 2014 Aktiviteten i Tangholm Ballerup A/S er solgt i 2015 til Krogsgaard-Jensen Automobiler A/S med overdragelse i marts 2015. Salget af aktiviteten var en del af finansieringsplanen. I forbindelse med salget af aktiviteten tilbagebetales gæld til banker og anden finansiering på 4 mio. kr. Likviditet for koncernen Årets resultat for 2014 påvirker koncernens likviditet negativt med ca. 5 mio. kr. i forhold til forventede. På grund af det store underskud i 2014, svag indtjening i 2015 og for stor tilbagebetaling af gæld er likviditeten meget anstrengt i koncernen. Der forventes et mindre overskud i 2015. Der er ikke opnået et finansieringstilsagn fra bank og andre finansieringskilder, hvilket er en forudsætning for fortsat drift. Ledelsens forsøg på at skaffe ny kapital på andre måder og andre løsninger, er ikke lykkedes på nuværende tidspunkt. Det er en forudsætning for fortsat drift, at der tilføres ny kapital og/eller kreditfaciliteter der kan udvides i takt med finansieringsbehovet.Personaleomkostninger Det samlede beløb til lønninger og gager mv. fordeler sig således:<table class="richtext-table"><thead><tr><th style="width:49,75px"><th style="width:1,625px"><th style="width:11,125px"><th style="width:1,625px"><th style="width:11,125px"></tr></thead><body><tr><td>Gager og lønninger</td><td></td><td>168000</td><td></td><td>168000</td></tr></body></table><table class="richtext-table"><thead><tr><th style="width:11,125px"><th style="width:1,625px"><th style="width:11,125px"></tr></thead><body><tr><td>168000</td><td></td><td>168000</td></tr></body></table>Skat af årets resultat <table class="richtext-table"><thead><tr><th style="width:49,75px"><th style="width:1,625px"><th style="width:11,125px"><th style="width:1,625px"><th style="width:11,125px"></tr></thead><body><tr><td>Årets aktuelle skat</td><td></td><td>396630</td><td></td><td>429678</td></tr><tr><td>Årets regulering af udskudt skat</td><td></td><td>-910237</td><td></td><td>121480</td></tr></body></table><table class="richtext-table"><thead><tr><th style="width:11,125px"><th style="width:1,625px"><th style="width:11,125px"></tr></thead><body><tr><td>-513607</td><td></td><td>551158</td></tr></body></table>Egenkapital Selskabskapital <table class="richtext-table"><thead><tr><th style="width:49,75px"><th style="width:1,625px"><th style="width:11,125px"><th style="width:1,625px"><th style="width:11,125px"></tr></thead><body><tr><td>Selskabskapital</td><td></td><td>500000</td><td></td><td>500000</td></tr></body></table><table class="richtext-table"><thead><tr><th style="width:11,125px"><th style="width:1,625px"><th style="width:11,125px"></tr></thead><body><tr><td>500000</td><td></td><td>500000</td></tr></body></table><table class="richtext-table"><thead><tr><th style="width:49,75px"><th style="width:1,625px"><th style="width:11,125px"></tr></thead><body><tr><td>Selskabskapitalen består af 500 aktier á kr. 1.000.</td><td></td><td></td></tr><tr><td></td><td></td><td></td></tr></body></table>Overført resultat <table class="richtext-table"><thead><tr><th style="width:49,75px"><th style="width:1,625px"><th style="width:11,125px"><th style="width:1,625px"><th style="width:11,125px"></tr></thead><body><tr><td>Overført resultat primo</td><td></td><td>5885530</td><td></td><td>4870152</td></tr><tr><td>Årets resultat</td><td></td><td>-2076104</td><td></td><td>2515378</td></tr><tr><td>Foreslået udbytte for regnskabsåret</td><td></td><td>0</td><td></td><td>-1500000</td></tr></body></table><table class="richtext-table"><thead><tr><th style="width:11,125px"><th style="width:1,625px"><th style="width:11,125px"></tr></thead><body><tr><td>3809426</td><td></td><td>5885530</td></tr></body></table><table class="richtext-table"><thead><tr><th style="width:49,75px"><th style="width:1,625px"><th style="width:11,125px"><th style="width:1,625px"><th style="width:11,125px"></tr></thead><body><tr><td>Egenkapital ultimo</td><td></td><td>4309426</td><td></td><td>6385530</td></tr><tr><td></td><td></td><td></td><td></td><td></td></tr><tr><td></td><td></td><td></td><td></td><td></td></tr></body></table>Langfristet gæld <table class="richtext-table"><thead><tr><th style="width:49,75px"><th style="width:1,625px"><th style="width:11,125px"><th style="width:1,625px"><th style="width:11,125px"></tr></thead><body><tr><td>Den langfristede gæld forfalder inden 5 år.</td><td></td><td></td><td></td><td></td></tr></body></table>Eventualforpligtelser Selskabet kautionerer for tilknyttede koncernvirksomheders engagementer med pengeinstitut.Leasingforpligtelser Selskabet har indgået leasingaftaler. Leasingkontrakterne kan opsiges af begge parter i perioden med sædvanlig årlig forlængende pr. 1. juli. Tredjemand har ret til at indtræde i kontrakterne ved misligholdelse.Sambeskatning Tangholm Ejendomme A/S hæfter solidarisk for den samlede skat af sambeskatningsindkomst samt indeholdt udbytteskat og renter for alle de selskaber, der er omfattet af sambeskatningen, indtil de er betalt til SKAT. Eventuelle senere korrektioner til selskabsskatter og kildeskatter kan medføre at selskabets hæftelse udgør et større beløb. Det samlede beløb for skyldig selskabsskat fremgår af årsrapporten for Tangholm Holding A/S, der er administrationsselskab i forhold til sambeskatningen.Nærtstående parter Ejerforhold Følgende aktionærer er noteret i selskabets ejerbog som ejende minimum 5% af stemmerne eller minimum 5% af aktiekapitalen: Tangholm Holding A/S, Falkevej 4A, 3400 Hillerød