Årsrapport 30700228 Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab Holmboes Allé 12 8700 Horsens 2016-01-01 2016-12-31 2015-01-01 2015-12-31 2017-05-31 35392262 Todbjerg ApS Sintrupvej 21B 8220 Brabrand 2013-06-27 Aarhus 86243200 www.todbjerg.dk Nordea Skt. Clemens Torv 2-6 8000 Aarhus C Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab 30700228 Holmboes Allé 12 8700 Horsens Danmark 73 23 30 00 2017-05-31 Finn Steenfeldt Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed Revisionspåtegning Brabrand, den 2017-05-31 Jørgen Lading direktør Horsens, den 2017-05-31 Klaus Skovsen statsaut. revisor 33139 32394 34677 4832 3890 5565 1730 1848 2611 4205 2842 5323 6554 6454 54371 48133 57215 51726 49450 Anlægsaktiver Anlægsaktiver Anlægsaktiver Anlægsaktiver Anlægsaktiver 30846 31293 14022 19441 16095 Omsætningsaktiver Omsætningsaktiver Omsætningsaktiver Omsætningsaktiver Omsætningsaktiver 71237 71167 65545 -10962 -6359 5607 5634 17141 80 80 80 80 700 Selskabskapital Selskabskapital Selskabskapital Selskabskapital Selskabskapital 64049 62376 56621 489 616 398 624 1628 Hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser 50 318 564 794 1003 Langfristede gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser 7584 7384 6226 7373 6293 Kortfristede gældsforpligtelser Kortfristede gældsforpligtelser Kortfristede gældsforpligtelser Kortfristede gældsforpligtelser Kortfristede gældsforpligtelser 7.5 10 6.8 5.7 8.7 406.7 423.8 225.2 263.7 255.8 Likviditetsgrad Likviditetsgrad Likviditetsgrad Likviditetsgrad Likviditetsgrad 88.9 88 89.9 87.6 86.4 8.2 10.5 8.4 11 11.8 72 71 71 39464000 37283000 -36000 -104000 25220000 23665000 0 0 8062000 6070000 0 0 6182000 7548000 -36000 -104000 0 0 4595000 5490000 1789000 2123000 1770000 2098000 59000 275000 0 7000 7912000 9396000 6329000 7477000 1774000 2157000 382000 467000 6138000 7239000 5947000 7010000 -191000 -229000 7239000 4400000 4623000 0 0 21980000 18802000 0 0 93000 180000 0 0 26473000 23605000 0 0 0 0 31363000 28009000 27815000 24445000 27775000 24405000 83000 83000 0 0 27898000 24528000 59138000 52414000 54371000 48133000 59138000 52414000 3303000 2651000 0 0 0 0 1861000 1992000 0 0 1241000 1214000 335000 184000 6000 15000 6000 42000 0 0 3644000 2877000 3108000 3221000 27202000 28416000 14115000 14661000 30846000 31293000 17223000 17882000 85217000 79426000 76361000 70296000 80000 80000 80000 80000 54741000 54741000 54741000 54741000 0 0 11417000 8063000 20115000 14968000 8698000 6905000 800000 101000 800000 101000 1358000 1218000 0 0 77094000 71108000 75736000 69890000 489000 616000 0 0 489000 616000 0 0 50000 318000 0 0 50000 318000 0 0 250000 230000 0 0 962000 571000 0 0 0 0 343000 376000 270000 20000 270000 20000 6102000 6563000 12000 10000 7584000 7384000 625000 406000 7634000 7702000 625000 406000 85217000 79426000 76361000 70296000 80000 54741000 7897000 100000 1069000 6909000 101000 229000 0 162000 0 0 0 0 80000 0 0 80000 54741000 14968000 101000 1218000 5147000 800000 191000 0 0 51000 0 101000 0 80000 54741000 20115000 800000 75736000 1358000 80000 54741000 3625000 4272000 100000 4438000 2471000 101000 0 0 162000 0 0 100000 80000 54741000 8063000 6905000 101000 3354000 1793000 800000 0 101000 80000 54741000 11417000 8698000 800000 6138000 7239000 8098000 6379000 -837000 1765000 13399000 15383000 641000 620000 59000 75000 1651000 1679000 0 -8000 12330000 14241000 10962000 6359000 40000 0 4508000 2269000 2286000 12931000 -13144000 4303000 152000 100000 248000 231000 -400000 -331000 -1214000 18213000 28416000 10203000 27202000 28416000 22992000 21427000 0 0 1791000 1752000 0 0 367000 398000 0 0 70000 88000 0 0 25220000 23665000 0 0 73000 72000 0 0 1789000 2123000 1770000 2098000 1789000 2123000 1770000 2098000 59000 275000 0 7000 59000 275000 0 7000 1902000 1939000 382000 467000 -121000 218000 0 0 -7000 0 0 0 1774000 2157000 382000 467000 7952000 51413000 1965000 46000 10897000 19000 0 898000 41000 7998000 61412000 1943000 3329000 32611000 1785000 0 1925000 0 269000 5762000 106000 0 866000 41000 3598000 39432000 1850000 4400000 21980000 93000 18801000 83000 4508000 0 2286000 0 21023000 83000 5644000 0 1148000 0 6792000 0 27815000 83000 18561000 4508000 2286000 20783000 5844000 1148000 6992000 31363000 27775000 Todbjerg Holding ApS Aarhus 96 0 300000 250000 50000 0 800000 101000 3354000 4438000 1793000 2471000 8062000 6070000 8000 0 -1789000 -2123000 -59000 -275000 1774000 2157000 -767000 641000 70000 -1124000 27202000 28416000 Direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for Todbjerg ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2016. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er min opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2016 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter samt af koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2016. Det er endvidere min opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og for koncernens og selskabets finansielle stilling. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Til kapitalejerne i Todbjerg ApS Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Todbjerg ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2016, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet, samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2016 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2016 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit "Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet". Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA's Etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse regler og krav. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet og årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af koncernregnskabet og årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i koncernregnskabet og årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusion er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af koncernregnskabet og årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om koncernregnskabet og årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med koncernregnskabet eller årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Nøgletallene er beregnet i overensstemmelse med Finansforeningens "Anbefalinger og Nøgletal 2015". Der henvises til definitioner og begreber under anvendt regnskabspraksis. Selskabets hovedvirksomhed er investering i kapitalandele samt formueforvaltning i øvrigt. Koncernens hovedaktivitet er busvirksomhed. Koncernens resultatopgørelse for 2016 udviser et overskud på 6.138 t.kr. mod 7.239 t.kr. sidste år, og koncernens balance pr. 31. december 2016 udviser en egenkapital på 77.094 t.kr. I forbindelse med udbud af skolekørsel vandt koncernen i 2016 skolekontekst i Aarhus for min. 4 år. Selskabets ledelse vurderer resultatet af såvel investeringsaktiviteten som den ordinære drift i busvirksomheden som tilfredsstillende. Koncernen er som følge af sine investeringsaktiviteter, eksponeret over for udsving i kurser på værdipapirer samt renteniveauet i Danmark. Koncernen har ingen væsentlig ekstern gæld og vurderes ikke at have væsentlige likviditetsrisici. Koncernen er meget miljøbevidst og arbejder løbende på at reducere miljøpåvirkningerne fra virksomhedens og bussernes drift, herunder blandt andet bussernes partikeludledning. Koncernen har ud over bussernes drift, ingen særlige miljømæssige forhold. Der er efter regnskabsafslutningstidspunktet ikke indtruffet begivenheder, som kan øve væsentlig indflydelse på selskabets finansielle stilling. I de kommende år vil en del af rutekørslerne komme i udbud. Ledelsen imødeser fortsat en meget skarp priskonkurrence, idet de seneste udbud er vundet til meget lave og til dels ikke-attraktive priser. Ledelsen forventer for 2017 et samlet positivt resultat, som er på niveau med resultatet for 2016. Årsrapporten for Todbjerg ApS for 2016 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for mellemstore klasse C-virksomheder. Præsentationsvaluta Årsregnskabet er aflagt i danske kroner (t.kr.). Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden Todbjerg ApS og virksomheder, hvori modervirksomheden har bestemmende indflydelse. Bestemmende indflydelse antages at foreligge, når modervirksomheden direkte eller indirekte besidder mere end halvdelen af stemmerettighederne. Bestemmende indflydelse kan tillige foreligge via aftale eller vedtægter, eller fordi modervirksomheden på anden måde har eller faktisk udøver bestemmende indflydelse i dattervirksomheden. Eksistensen og virkningen af potentielle stemmerettigheder, der aktuelt kan udnyttes eller konverteres, medtages ved vurderingen af, om bestemmende indflydelse foreligger. Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af modervirksomhedens og de enkelte dattervirksomheders regnskaber opgjort efter koncernens regnskabspraksis, elimineret for koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. Urealiserede fortjenester ved transaktioner med associerede virksomheder elimineres i forhold til koncernens ejerandel i virksomheden. Urealiserede tab elimineres på samme måde som urealiserede fortjenester, i det omfang de ikke er udtryk for værdiforringelse. Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra anskaffelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til afståelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede, solgte eller afviklede virksomheder. Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerede aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på erhvervelsestidspunktet. Omkostninger til omstruktureringer, som er indregnet i den overtagne virksomhed inden overtagelsesdagen, og som ikke er aftalt som led i virksomhedsovertagelsen, indgår i overtagelsesbalancen og dermed fastlæggelse af goodwill. Omstruktureringer, der besluttes af den overtagende virksomhed, skal indregnes i resultatopgørelsen. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger. Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostpris og dagsværdi af overtagne identificerede aktiver og forpligtelser indregnes under immaterielle aktiver og afskrives systematisk over resultatopgørelsen efter en individuel vurdering af den økonomiske levetid. Negative forskelsbeløb (negativ goodwill) indregnes som en indtægt i resultatopgørelsen på overtagelsestidspunktet, når de almindelige betingelser for indregning af en indtægt er til stede. Goodwill og negativ goodwill fra erhvervede virksomheder kan reguleres indtil 12 måneder efter overtagelsen. Virksomheder, hvor koncernen har betydelig indflydelse, anses som associerede virksomheder. Betydelig indflydelse antages at foreligge når koncernen direkte eller indirekte besidder mellem 20 % og 50 % af stemmerettighederne eller på anden måde har eller faktisk udøver betydelig indflydelse. Associerede virksomheder indregnes i koncernregnskabet til indre værdi. I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100%. Minoritetsinteressernes forholdsmæssige andel af dattervirksomheders resultat og egenkapital indregnes som særskilte poster i resultatopgørelsen og balancen. Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældsforpligtelsens opståen eller indregning i seneste årsregnskab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Leasingkontrakter vedrørende aktiver, hvor virksomheden har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing), måles ved første indregning i balancen til laveste værdi af dagsværdi og nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Ved beregning af nutidsværdien anvendes leasingkontraktens interne rentefod eller den alternative lånerente som diskonteringsfaktor. Finansielt leasede aktiver behandles herefter som virksomhedens øvrige aktiver. Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel indregnes over kontraktens løbetid i resultatopgørelsen. Leasingaftaler, hvor virksomheden ikke har alle væsentlige fordele og risici forbundet med ejendomsretten, er operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing og øvrige lejeaftaler indregnes i resultatopgørelsen over kontraktens løbetid. Nettoomsætningen, som er indgået ved kørsel, indregnes i resultatopgørelsen, hvis ydelsen til køber har fundet sted inden årets udgang. Nettoomsætning måles til dagsværdien af det aftalte vederlag ekskl. moms og afgifter opkrævet på vegne af tredjepart. Alle former for afgivne rabatter indregnes i nettoomsætningen. I resultatopgørelsen er nettoomsætning, omkostninger til råvarer og hjælpematerialer, andre driftsindtægter og eksterne omkostninger med henvisning til årsregnskabslovens § 32 sammendraget til én regnskabspost benævnt bruttofortjeneste/ bruttotab. Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens hovedaktiviteter, herunder fortjeneste eller tab ved salg af anlægsaktiver. Råvarer og hjælpematerialer omfatter omkostninger til kørsel, herunder forbrug af blandt andet dieselolie, vægtafgift, forsikringer samt reparation og vedligeholdelse, der er anvendt for at opnå årets nettoomsætning. Personaleomkostninger omfatter løn og gager, inklusive feriepenge og pensioner, samt andre omkostninger til social sikring m.v. til virksomhedens medarbejdere. I personaleomkostninger er fratrukket modtagne godtgørelser fra offentlige myndigheder. Af- og nedskrivninger omfatter af- og nedskrivninger på materielle anlægsaktiver. Afskrivningsgrundlaget for busser, der opgøres som kostprisen med fradrag af eventuel restværdi, afskrives årligt med en procentandel over den forventede brugstid. Afskrivningerne foretages med enten lineær eller degressiv afskrivningsprofil over den forventede brugstid, afhængig af bustype. Afskrivningsgrundlaget for øvrige anlægsaktiver opgøres jf. nedenstående. Afskrivningsgrundlaget, der opgøres som kostprisen med fradrag af eventuel restværdi, afskrives lineært over den forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Bygninger 25 år Busser 3-10 år Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-10 år Grunde afskrives ikke. Posten omfatter virksomhedens forholdsmæssige andel af resultat efter skat i dattervirksomheder efter eliminering af interne avancer eller tab og fratrukket af- og nedskrivning på goodwill og andre merværdier på erhvervelsestidspunktet. Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, realiserede og urealiserede kursgevinster og tab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser samt tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen m.v. Modervirksomheden er omfattet af de danske regler om tvungen sambeskatning af koncernens danske dattervirksomheder. Dattervirksomheder indgår i sambeskatningen fra det tidspunkt, hvor de indgår i konsolideringen i koncernregnskabet og frem til det tidspunkt, hvor de udgår fra konsolideringen. Modervirksomheden er administrationsselskab for sambeskatningen og afregner som følge heraf alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager virksomheder med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra virksomheder, der har kunnet anvende dette underskud til nedsættelse af eget skattemæssigt overskud. Årets skat, der består af årets aktuelle selskabsskat, årets sambeskatningsbidrag og ændring i udskudt skat - herunder som følge af ændring i skattesats - indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte knyttet til anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Fortjeneste eller tab opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste og tab ved salg af materielle aktiver indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis andre driftsindtægter og andre driftsomkostninger. Kapitalandele i dattervirksomheder måles ved første indregning til kostpris og efterfølgende til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter modervirksomhedens regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelsesmetoden. Dattervirksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til 0 kr., og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives med modervirksomhedens andel af den negative indre værdi, i det omfang det vurderes som uerholdeligt. Hvis den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavender, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser, i det omfang modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække dattervirksomhedens underbalance. Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder overføres til egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode, i det omfang den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesværdien. Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i årsregnskabet fra anskaffelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes frem til afståelsestidspunktet. Ved køb af nye dattervirksomheder eller associerede virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på erhvervelsestidspunktet. Der indregnes en hensat forpligtelse til dækning af omkostninger ved besluttede omstruktureringer i den erhvervede virksomhed i forbindelse med købet. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger. Fortjeneste eller tab ved afhændelse af dattervirksomheder og associerede virksomheder opgøres som forskellen mellem afhændelsessummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver på salgstidspunktet inkl. ikke-afskrevet goodwill samt forventede omkostninger til salg eller afvikling. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster. Værdipapirer og kapitalandele måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres til kursværdien på balancedagen, såfremt værdipapirerne er børsnoterede, og en værdi beregnet ved hjælp af almindeligt anerkendte værdiansættelsesprincipper, såfremt værdipapirerne ikke er børsnoterede. Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab, hvor der vurderes at være indtruffet en objektiv indikation på, at et tilgodehavende er værdiforringet. Hvis der foreligger en objektiv indikation på, at et tilgodehavende er værdiforringet, foretages nedskrivning på individuelt niveau. Nedskrivninger opgøres som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi af tilgodehavender og nutidsværdien af de forventede pengestrømme, herunder realisationsværdi af eventuelle modtagne sikkerhedsstillelser. Som diskonteringssats anvendes den effektive rente for det enkelte tilgodehavende. Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter forudbetalte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Likvider omfatter kontante beholdninger og bankindeståender. Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode Reserve for nettoopskrivning efter indre værdi omfatter nettoopskrivning af kapitalandele i datter- og associerede virksomheder i forhold til kostpris. Reserven kan elimineres ved underskud, realisation af kapitalandele eller ændring i regnskabsmæssige skøn. Reserven kan ikke indregnes med et negativt beløb. Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke-afskrivningsberettiget goodwill samt andre poster, hvor midlertidige forskelle er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, som de forventes at blive udnyttet med, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme jurisdiktion. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. Som administrationsselskab i sambeskatningskredsen overtages hæftelsen for dattervirksomhedernes selskabsskatter overfor skattemyndighederne i takt med dattervirksomhedernes betaling af sambeskatningsbidrag. Skyldige eller tilgodehavende sambeskatningsbidrag indregnes i balancen som tilgodehavende skat eller skyldig selskabsskat. Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris, svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, så forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. I finansielle forpligtelser indregnes tillige den kapitaliserede restleasingforpligtelse på finansielle leasingkontrakter. Øvrige gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdien. Pengestrømsopgørelsen viser virksomhedens pengestrømme for året fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt virksomhedens likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital og betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter samt køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle aktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af virksomhedens selskabskapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld og betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristet bankgæld samt kortfristede værdipapirer, som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer. Nøgletallene er beregnet i overensstemmelse med Finansforeningens "Anbefalinger og Nøgletal 2015". De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Afkastningsgrad Resultat af ordinær primær drift x 100 Gennemsnitlige aktiver Likviditetsgrad Omsætningsaktiver x 100 Kortfristet gæld Soliditetsgrad Egenkapital ultimo x 100 Passiver i alt, ultimo Egenkapitalforrentning Årets resultat efter skat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Vederlag til koncernens ledelse udgør samlet t.kr. 517 (2015: t.kr. 347). Periodeafgrænsningsposter omfatter periodisering af omkostninger, der først vedrører efterfølgende år, herunder billetter med 6 t.kr. Modervirksomhedens anpartskapital har uændret været 80 t.kr. det seneste år. Hensættelse til udskudt skat vedrører væsentligst tidsmæssige forskelle på materielle anlægsaktiver. Andre eventualforpligtelser Til sikkerhed for bankgæld til Nordea er der tinglyst 2 ejerpantebreve på henholdsvis 300 t.kr. og 700 t.kr. samt et skadesløsbrev på 3.000 t.kr. med pant i fast ejendom, bogført værdi 4.275 t.kr. Desuden er der tinglyst skadesløsbrev på 30.000 t.kr. med pant i busser til en regnskabsmæssig værdi på 111 t.kr. Koncernen har stillet garantier på i alt 2.800 t.kr. over for tredjemand. Garantierne er sikret ved indestående på 2.806 t.kr. på bankkonto i Sparekassen Kronjylland. Der er over for SKAT stillet sikkerhed på 50 t.kr. 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 35392262 2015-01-01 2015-12-31 35392262 2015-12-31 35392262 2016-12-31 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 1 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 1 35392262 2016-12-31 d:ConsolidatedMember e:ReceivablesFromAssociatesMember 35392262 2016-01-01 d:ConsolidatedMember e:OtherInvestmentsMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember e:OtherInvestmentsMember 35392262 2016-12-31 d:ConsolidatedMember e:OtherInvestmentsMember 35392262 2016-12-31 d:ConsolidatedMember e:ReceivablesFromOwnersAndManagementMember 35392262 2016-01-01 d:ConsolidatedMember e:LandAndBuildingsMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember e:LandAndBuildingsMember 35392262 2016-12-31 d:ConsolidatedMember e:LandAndBuildingsMember 35392262 2016-01-01 d:ConsolidatedMember e:PlantAndMachineryMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember e:PlantAndMachineryMember 35392262 2016-12-31 d:ConsolidatedMember e:PlantAndMachineryMember 35392262 2016-01-01 d:ConsolidatedMember e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 35392262 2016-12-31 d:ConsolidatedMember e:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember 35392262 2015-01-01 d:ConsolidatedMember e:ContributedCapitalMember 35392262 2015-01-01 2015-12-31 d:ConsolidatedMember e:ContributedCapitalMember 35392262 2016-01-01 d:ConsolidatedMember e:ContributedCapitalMember 35392262 2016-12-31 d:ConsolidatedMember e:ContributedCapitalMember 35392262 2016-01-01 d:ConsolidatedMember e:SharePremiumMember 35392262 2016-12-31 d:ConsolidatedMember e:SharePremiumMember 35392262 2015-01-01 d:ConsolidatedMember e:SharePremiumMember 35392262 2016-01-01 d:ConsolidatedMember e:RetainedEarningsMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember e:RetainedEarningsMember 35392262 2016-12-31 d:ConsolidatedMember e:RetainedEarningsMember 35392262 2015-01-01 d:ConsolidatedMember e:RetainedEarningsMember 35392262 2015-01-01 2015-12-31 d:ConsolidatedMember e:RetainedEarningsMember 35392262 2016-01-01 d:ConsolidatedMember e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 35392262 2016-12-31 d:ConsolidatedMember e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 35392262 2015-01-01 d:ConsolidatedMember e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 35392262 2015-01-01 2015-12-31 d:ConsolidatedMember e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 35392262 2016-12-31 d:ConsolidatedMember e:LongtermMortgageLoansMember 35392262 2015-01-01 2015-12-31 d:ConsolidatedMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember d:TwoYearsAgoMember 35392262 2016-12-31 d:ConsolidatedMember d:TwoYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember d:ThreeYearsAgoMember 35392262 2016-12-31 d:ConsolidatedMember d:ThreeYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember d:FourYearsAgoMember 35392262 2016-12-31 d:ConsolidatedMember d:FourYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 1 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 1 d:PreviousYearMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 1 d:TwoYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 1 d:ThreeYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 1 d:FourYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 5 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 5 d:PreviousYearMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 5 d:TwoYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 5 d:ThreeYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 5 d:FourYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 6 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 6 d:PreviousYearMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 6 d:TwoYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 6 d:ThreeYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 6 d:FourYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 7 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 7 d:PreviousYearMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 7 d:TwoYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 7 d:ThreeYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 7 d:FourYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 8 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 8 d:PreviousYearMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 8 d:TwoYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 8 d:ThreeYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 8 d:FourYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 9 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 9 d:PreviousYearMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 9 d:TwoYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 9 d:ThreeYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 9 d:FourYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 10 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 10 d:PreviousYearMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 10 d:TwoYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 10 d:ThreeYearsAgoMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 10 d:FourYearsAgoMember 35392262 2016-12-31 d:ConsolidatedMember 35392262 2015-12-31 d:ConsolidatedMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 35392262 2015-01-01 2015-12-31 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 35392262 2015-01-01 2015-12-31 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 e:RetainedEarningsMember 35392262 2015-01-01 2015-12-31 e:RetainedEarningsMember 35392262 2016-01-01 e:ContributedCapitalMember 35392262 2016-12-31 e:ContributedCapitalMember 35392262 2015-01-01 e:ContributedCapitalMember 35392262 2015-01-01 2015-12-31 e:ContributedCapitalMember 35392262 2016-01-01 e:SharePremiumMember 35392262 2016-12-31 e:SharePremiumMember 35392262 2015-01-01 e:SharePremiumMember 35392262 2016-01-01 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 35392262 2016-12-31 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 35392262 2015-01-01 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 35392262 2015-01-01 2015-12-31 e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember 35392262 2016-01-01 e:RetainedEarningsMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 e:RetainedEarningsMember 35392262 2016-12-31 e:RetainedEarningsMember 35392262 2015-01-01 e:RetainedEarningsMember 35392262 2015-01-01 2015-12-31 e:RetainedEarningsMember 35392262 2016-01-01 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 35392262 2016-12-31 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 35392262 2015-01-01 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 35392262 2015-01-01 2015-12-31 e:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 35392262 2016-01-01 d:ConsolidatedMember 35392262 2015-01-01 d:ConsolidatedMember 35392262 2016-12-31 e:CompletedDevelopmentProjectsMember 35392262 2016-01-01 e:OtherInvestmentsMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 e:OtherInvestmentsMember 35392262 2016-12-31 e:OtherInvestmentsMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 e:SubsidiaryMember 1 35392262 2016-12-31 e:SubsidiaryMember 1 35392262 2016-12-31 e:ReceivablesFromAssociatesMember 35392262 2016-01-01 d:ConsolidatedMember e:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember e:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 35392262 2016-12-31 d:ConsolidatedMember e:DepositsLongtermInvestmentsAndReceivablesMember 35392262 2016-01-01 d:ConsolidatedMember e:MinorityInterestsMember 35392262 2016-01-01 2016-12-31 d:ConsolidatedMember e:MinorityInterestsMember 35392262 2016-12-31 d:ConsolidatedMember e:MinorityInterestsMember 35392262 2015-01-01 d:ConsolidatedMember e:MinorityInterestsMember 35392262 2015-01-01 2015-12-31 d:ConsolidatedMember e:MinorityInterestsMember iso4217:DKK xbrli:pure