BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskabKystvejen 29DK-8000 Aarhus C20222670Årsrapport2024-06-27Michael VintherDERMA PHARM A/SEuropavej 108990 FårupRevisionspåtegning894531191980-02-22Randers2023-01-012023-12-312022-01-012022-12-31BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskabKystvejen298000Aarhus CSkjern BankBanktorvet36900SkjernARK AdvokaterEsplanaden8A1263København KFårup2024-06-27Mikkel Egelund JensenPeter BoghBrian Lund MollerupFormandKenneth Bo CodamBirger KuntkesMichael VintherChristian SkovboKonklusionGrundlag for konklusionAarhus2024-06-27BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab20222670Klaus Tvede-JensenRevisionspåtegningStatsautoriseret revisormne233047065700076155000636410009867000158390009954000-348000-204000-1168000722700011971000605100097384000857850008462100039607000404800003260900071920002723000012262000-11090000-7875000-4076000-3811000619000284000-4500000-13802000-7649000-5450000-154300035.932.340.747.238.522.210.21832.819.18133329071576423600676915810074374373557213905138282446261775-635810-48700095583929760026466171050991115016565021384192724099896295744164022422468825132664317870788480675285521602972410760850101442221850718318783457157420512607054770730525205524852118252962170030000030000026651032665103184161887612983519315386438596487385943035002887241384373145600414981258148877124108865963375355293384233551102247580525255273202111867450412666016324531475329881859282234162860489433401524670691197321839449841297938081225392871000000100000077795427251001378239442877806902500000466034863952907022939623439000229396234390002000000400000076757598225075142942871677058725458155288029616804994091860435573087906021149200028903903222780666020736280063080896360795712171297938081225392871000000725100128778069250000095744160-2500000528541-528541100000077795423782394409574416626177574553556345710-18000868195635810002976000-10509911927240023041190-1117547-1262711-4340369-15451391-125097511013265786120-3232214-128636020827533-6122701-3725508-3366210-7963772-13801803054965-11689280-1711304808634261-334480718739482-2500000-4100000-58448072327374332934463799446706871233401524670611712154139616526614724658323410819112697521331080600676915810074334055144080048100778410106881775738661977826621098195583929760026466171050991264661710509913072278-120038-11450381119000025000009574416152242295744164022422165089476576614602972432348170-32348170288425343708300946469197437646865039528552113242516572854701812997349414015055513607796104688251787078528552128520657420021884240152893035746704859785314136924946922928380097372002939515317196131693094332021341109129065093372717451307018507183157420547707308202549272932300000272932300000-2729320-63581006358100-27293200300000266510318416266510318416266510318416Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhedtrueBestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023 for DERMA PHARM A/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2023 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Til kapitalejeren i DERMA PHARM A/S Vi har revideret årsregnskabet for DERMA PHARM A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2023 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Grundlag for konklusion Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet”. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Vi kommunikerer med ledelsen om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Soliditetsgrad: Egenkapital x 100 Samlede aktiver, ultimo Egenkapitalforrentning: Resultat efter skat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Væsentligste aktiviteter Selskabets hovedaktivitet består af udvikling, produktion og afsætning af certificerede hud- og hårplejeprodukter. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Resultatet før skat viser et overskud på 11.501 tkr. Resultatet er tilfredsstillende og er mere end en fordobling af resultatet fra 2022. Dette er en konsekvens af en øget toplinje samt, at vores investeringer i nye tappelinjer har vist sig at give væsentlig mere effektivitet og kvalitet i vores produktion. 2023 var et år med nye rekorder i DermaPharm. Mange nye kunder valgte at producere hos os, og næsten alle eksisterende kunder udviklede sig positivt. Desuden lykkedes vi rigtig flot med vores egen serie, Derma, som blev suveræn markedsleder på sol i Danmark, og skiftet til en ny distributør i Norge gav os en væsentligt bredere distribution af Derma på dette marked. Alt dette betød, at endnu en omsætningsrekord blev slået, og at vi, trods stadige udfordringer på bruttoavancen samt lave nordiske kronekurser, fik en fornuftig bundlinje. Årets resultat sammenholdt med forventet udvikling 2023-resultatet endte som tidligere forudset og nærmest præcist som budgetteret. I 2024 forventer vi at sprede vores aktiviteter yderligere ud over landets grænser, hvilket nye spændende samarbejder med større udenlandske aktører skal være med til at understøtte. Det er derfor ledelsens klare forventning, at selskabets aktiviteter bliver ved med at udvikle sig i en positiv retning og, at resultatet før skat for 2024 bliver en del større end resultatet i 2023. Betydningsfulde begivenheder, indtruffet efter regnskabsårets afslutning Der er ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for selskabets finansielle stilling. Finansielle risici DermaPharms omsætning sker primært i DKK eller EUR og kun i et meget begrænset omfang i øvrige valutaer for at minimere finansielle risici. Markedsrisici Gennem de seneste år har DermaPharm oplevet store udsving i råvarepriser og forsyningssikkerhed. Udsvingene har resulteret i et øget fokus på dual sourcing på alle større råvarer for at sikre forsyning samt minimere udsving i råvarepriserne. Miljøforhold Eftersom, at DermaPharm altid har haft, og altid vil have, et stort fokus på både nær- og fjernmiljøet, så føler vi os godt rustet til at møde de mange nye tiltag, som både EU og vores mange certificeringer bringer for dagen. Vi ligger inden for vores branche i front på disse områder og vil altid sørge for at holde os i denne position. Desuden er DermaPharm certificeret efter den europæiske miljøledelsesstandard, ISO 14001, og holder aktivt fokus på miljøstyring og minimering af ressourcespild. Videnressourcer DermaPharm er ikke i særlig grad påvirket af behovet for specielle vidensressourcer for at kunne opretholde indtjeningen. Forsknings- og udviklingsaktiviteter DermaPharm har gennem de seneste år investeret mange midler i at øge vores viden inden for såvel plejeprodukter som salget af disse. Det forsætter vi med i 2024, og vi ved, at vi med disse investeringer fortsat vil sætte baren højt inden for udvikling og produktion af hud- og hårplejeprodukter. Forventninger til fremtiden I 2024 forventes der en vækst på såvel top- som bundlinje. Vores investeringer i både blande- og tappelinjer fortsætter, og som konsekvens heraf vil selskabets afskrivninger være stigende. Bundlinjen for 2024 forventes at give et resultat før skat på mellem 15-20 millioner kroner. kr. Aktiekapital Reserve for udviklingsomkostninger Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret I alt Egenkapital 1. januar 2023 1.000.000 7.251.001 28.778.069 2.500.000 39.529.070 Forslag til resultatdisponering, jf. note 5 9.574.416 9.574.416 Ordinært udbytte -2.500.000 -2.500.000 Andre lovpligtige bindinger Aktiverede udviklingsomkostninger 528.541 -528.541 0 Egenkapital 31. december 2023 1.000.000 7.779.542 37.823.944 0 46.603.486 Personaleomkostninger 1 Antal heltidsbeskæftigede personer i gennemsnit: 117 121 Løn og gager 54.139.616 52.661.472 Pensioner 4.658.323 4.108.191 Andre omkostninger til social sikring 1.269.752 1.331.080 60.067.691 58.100.743 Vederlag til direktion 3.405.514 4.080.048 Vederlag til bestyrelse 1.007.784 1.010.688 4.413.298 5.090.736 Andre finansielle indtægter 2 Renteindtægter fra tilknyttede virksomheder 177.573 86.619 172.110 Finansielle indtægter i øvrigt 778.266 210.981 955.839 297.600 Andre finansielle omkostninger 3 Finansielle omkostninger i øvrigt 2.646.617 1.050.991 2.646.617 1.050.991 Forslag til resultatdisponering 5 Foreslået udbytte for regnskabsåret 0 2.500.000 515.300 Overført resultat 9.574.416 1.522.422 9.574.416 4.022.422 Immaterielle anlægsaktiver 6 Færdiggjorte udviklingsprojekter Erhvervede immaterielle anlægsaktiver Udviklingsprojekter under udførelse og forudbetalinger Kostpris 1. januar 2023 16.508.947 6.576.614 6.029.724 Overførsler til/fra andre poster 3.234.817 0 -3.234.817 Tilgang 0 288.425 3.437.083 Afgang 0 0 -946.469 Kostpris 31. december 2023 19.743.764 6.865.039 5.285.521 Afskrivninger 1. januar 2023 13.242.516 5.728.547 0 Årets afskrivninger 1.812.997 349.414 0 Afskrivninger 31. december 2023 15.055.513 6.077.961 0 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2023 4.688.251 787.078 5.285.521 Færdiggjorte udviklingsprojekter og udviklingsprojekter under udførelse omfatter udvikling og test af blandinger, recepter etc. Omkostningerne sammensætter sig af interne omkostninger i form af direkte lønninger mv. i selskabets udviklingsafdeling, som registreres via timeregistrering, samt herudover ekstern assistance i forbindelse med udvikling. Den regnskabsmæssige værdi af udviklingsprojekter udgør 9.974 t.kr., der sammensætter sig af færdiggjorte udviklingsprojekter med 4.688 t.kr. og udviklingsprojekter under udførelse med 5.286 t.kr. Såvel færdiggjorte udviklingsprojekter som udviklingsprojekter under udførelse bidrager eller forventes fremadrettet i høj grad at bidrage til selskabets indtjening. Ledelsen har i 2023 gennemført en nedskrivningstest af den regnskabsmæssige værdi af både færdiggjorte udviklingsprojekter og udviklingsprojekter under udførelse, hvilken ikke har medført nedskrivningsbehov. Materielle anlægsaktiver 7 Produktionsanlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Indretning af lejede lokaler Kostpris 1. januar 2023 28.520.657 4.200.218 8.424.015 Tilgang 2.893.035 746.704 859.785 Kostpris 31. december 2023 31.413.692 4.946.922 9.283.800 Af- og nedskrivninger 1. januar 2023 9.737.200 2.939.515 3.171.961 Årets afskrivninger 3.169.309 433.202 1.341.109 Af- og nedskrivninger 31. december 2023 12.906.509 3.372.717 4.513.070 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2023 18.507.183 1.574.205 4.770.730 Heraf udgør finansielle leasingaktiver 8.202.549 Finansielle anlægsaktiver 8 Kapitalandele i dattervirksomheder Kapitalandele i kapitalinteresser Kostpris 1. januar 2023 272.932 300.000 Kostpris 31. december 2023 272.932 300.000 Værdireguleringer 1. januar 2023 -272.932 0 Årets resultat -635.810 0 Andre reguleringer 635.810 0 Værdireguleringer 31. december 2023 -272.932 0 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2023 0 300.000 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Lejedepositum og andre tilgodehavender Kostpris 1. januar 2023 2.665.103 18.416 Kostpris 31. december 2023 2.665.103 18.416 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2023 2.665.103 18.416 Kapitalandele i dattervirksomheder (kr.) Navn og hjemsted Egenkapital Årets resultat Ejerandel DermaKnowlogy ApS, Randers -5.426.480 -908.301 70 % Kapitalandele i kapitalinteresser (kr.) Navn og hjemsted Egenkapital Årets resultat Ejerandel Lucia Care ApS, Odense -939.878 -1.703.619 10 % Periodeafgrænsningsposter 9 Omkostninger 1.475.329 881.859 1.475.329 881.859 Aktiekapital aktiekapitalen er fordelt således: 10 A-aktier, 1.000 stk. a nom. 1.000 kr. 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 Hensættelser til udskudt skat 11 Hensættelse til udskudt skat vedrører forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier på værdipapirer, tilgodehavender, immaterielle anlægsaktiver og materielle anlægsaktiver, herunder indregnede finansielle leasingkontrakter. Udskudt skat vedrører: Immaterielle aktiver 2.223.890 2.125.000 Materielle aktiver 1.554.175 647.000 Varebeholdninger 413.160 667.000 Leasingforpligtelser -1.838.377 0 Hensættelser -58.886 0 2.293.962 3.439.000 Udskudt skat 1. januar 3.439.000 2.320.000 522.100.01 Årets udskudte skat i resultatopgørelsen -1.145.038 1.119.000 522.100.02 Udskudt skat 31. december 2.293.962 3.439.000 Langfristede gældsforpligtelser 12 31/12 2023 Afdrag Restgæld 31/12 2022 gæld i alt næste år efter 5 år gæld i alt Ansvarlig lånekapital 2.000.000 0 2.000.000 4.000.000 532.300 532.300.01 Leasingforpligtelser 8.356.258 680.499 4.617.890 8.225.075 533.200 533.200.01 Anden gæld 4.704.568 86.040 4.178.112 4.545.512 535.600 535.600.01 15.060.826 766.539 10.796.002 16.770.587 Anden gæld 13 A-skat og AM-bidrag 1.406.856 0 ATP og sociale omkostninger 325.946 353.041 SH og fritvalg 2.289.071 3.048.725 Skyldige pensioner 213.101 285.364 Skyldig feriepenge 2.063.310 1.775.485 Skyldig løn 2.683.813 1.668.811 Indefrosne feriepenge 86.040 0 Moms 0 2.207.936 Anden gæld i øvrigt 193.944 165.974 9.262.081 9.505.336 Eventualforpligtelser 2023 2022 kr. kr. Ikke-indregnede leje- og leasingforpligtelser Forpligtelser i henhold til leje- og leasingkontrakter frem til udløb i alt 21.146.899 21.229.047 Heraf forpligtelser i henhold til leje- og leasingskontrakter med tilknyttede virksomheder 21.000.000 21.000.000 Selskabet indgår i en dansk sambeskatning med Kuntkes Group ApS som administrationsselskab. Selskabet hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber og ligeledes for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter for de sambeskattede selskaber. De sambeskattede selskabers samlede kendte nettoforpligtelse i sambeskatningen fremgår af administrationsselskabets årsregnskab. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 15 Til sikkerhed for bankgæld er udstedt skadesløsbrev på nom. 16.000 t.kr. virksomhedspant. Virksomhedspantet omfatter materielle og immaterielle anlægsaktiver, simple fordringer samt varebeholdninger. Regnskabsmæssig værdi af pantsatte aktiver omfattet af pantsætning udgør 118.602 t.kr. Gælden, som virksomhedspantet er stillet til sikkerhed for, udgør pr. 31.12.2023: 25.458 t.kr. Virksomhedspantet er i øvrigt ligeledes stillet til sikkerhed for bankgæld i DermaPharm Holding A/S og Ejendomsselskabet Europavej 10 A/S. Denne bankgæld udgør pr. 31.12.2023: 14.513 tkr. Virksomheden har kautioneret for prioritetsgæld i tilknyttede virksomheder. Prioritetsgæld i tilknyttede virksomheder udgør pr. 31.12.2023: 25.479 t.kr. Nærtstående parter 16 Selskabets nærtstående parter omfatter følgende: Bestemmende indflydelse DermaPharm Holding A/S, majoritetsejer i Derma Pharm A/S Kuntkes Holding ApS, majoritetsejer i Dermapharm Holding A/S Annette Kuntkes, , majoritetsejer i Kuntkes Group ApS Transaktioner med nærtstående parter Selskabet har ikke haft transaktioner med nærtstående parter, der ikke er indgået på markedsmæssige vilkår. Jf. ÅRL § 98c, stk. 7 oplyses alene om transaktioner, som ikke er gennemført på normale markedsmæssige vilkår. Betydningsfulde begivenheder, indtruffet efter regnskabsårets afslutning 17 Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. Koncernregnskab 18 Selskabet indgår i koncernregnskabet for Kuntkes Group ApS, Glostrup, CVR-nummer. 24 98 41 84. Årsrapporten for DERMA PHARM A/S for 2023 er aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabslovs bestemmelser for mellemstore virksomheder i regnskabsklasse C . Regnskabsklasse C, mellemstor virksomhed1 true Årsrapporten er udarbejdet efter samme regnskabspraksis som sidste år. Der er ikke udarbejdet koncernregnskab, da koncernen opfylder fritagelsesbestemmelserne i årsregnskabslovens § 112 for delkoncerner. Selskabet indgår i koncernregnskabet for Kuntkes Holding ApS. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde virksomheden, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når virksomheden som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå virksomheden, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter, i takt med at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Nettoomsætning Nettoomsætning ved salg af handelsvarer og færdigvarer indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang, og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Vareforbrug Vareforbrug omfatter omkostninger, der afholdes for at opnå årets nettoomsætning. Herunder indgår direkte og indirekte omkostninger til råvarer og hjælpematerialer.Bruttofortjeneste eller -tab Bruttofortjeneste eller -tab omfatter nettoomsætning, ændring i lagre af færdigvarer og varer under fremstilling, arbejde udført for egen regning og opført under aktiver, andre driftsindtægter, omkostninger til råvarer og hjælpematerialer og eksterne omkostninger.Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til selskabets aktiviteter. Desuden indgår fortjeneste ved salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver samt driftstabs- og konflikterstatninger samt lønrefusioner. Erstatninger indregnes, når indtægten skønnes at være realisabel. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter øvrige produktions-, salgs-, leverings- og administrationsomkostninger, herunder omkostninger til markedsføring, lokaler, tab på debitorer mv. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og gager, inklusiv feriepenge og pensioner samt andre omkostninger til social sikring mv. til selskabets medarbejdere. Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder og kapitalinteresser I selskabets resultatopgørelse indregnes den forholdsmæssige andel af dattervirksomheders resultat opgjort efter moderselskabets regnskabspraksis og med fuld eliminering af urealiserede interne avancer og tab og fradrag af afskrivning på merværdier og goodwill opstået ved købsprisallokering på overtagelsestidspunktet. Ved afhændelser indregnes eventuel fortjeneste, når de økonomiske rettigheder knyttet til de solgte kapitalandele af dattervirksomheder overføres, dog tidligst når fortjenesten er realiseret eller anses som realisabel. Desuden indgår realiserede tab udover nedskrivninger, når sådanne må konstateres. Udbytte fra kapitalandele af kapitalinteresser indtægtsføres i det regnskabsår, hvor udbyttet deklareres. Ved afhændelser indregnes eventuel fortjeneste, når de økonomiske rettigheder knyttet til de solgte kapitalandele overføres, dog tidligst når fortjenesten er realiseret eller anses som realisabel. Desuden indgår realiserede tab udover nedskrivninger, når sådanne må konstateres. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger, finansielle omkostninger ved finansiel leasing, gæld og transaktioner i fremmed valuta samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen mv. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Renteindtægter og -omkostninger beregnes på amortiserede kostpriser. Skat af årets resultat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. Selskabet er sambeskattet med alle danske tilknyttede virksomheder. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud). Immaterielle anlægsaktiver Immaterielle rettigheder mv. omfatter igangværende og færdiggjorte udviklingsprojekter med tilknyttede immaterielle rettigheder, erhvervede immaterielle rettigheder og forudbetalinger for immaterielle aktiver. Udviklingsprojekter vedrørende produkter og processer, der er klart definerede og identificerbare, hvor den tekniske udnyttelsesgrad, tilstrækkelige ressourcer og et potentielt fremtidigt marked eller udviklingsmulighed i virksomheden kan påvises, og hvor det er hensigten at fremstille, markedsføre eller anvende det pågældende produkt eller den pågældende proces, indregnes som immaterielle aktiver. Øvrige udviklingsomkostninger indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen, når omkostningerne afholdes. Ved indregning af udviklingsprojekter som immaterielle aktiver bindes et beløb svarende til de afholdte omkostninger med fradrag af udskudt skat på egenkapitalen under reserve for udviklingsomkostninger, der nedbringes i takt med af- og nedskrivninger på udviklingsprojekterne. Kostprisen for udviklingsprojekter omfatter omkostninger, herunder gager og afskrivninger, der direkte og indirekte kan henføres til udviklingsprojekterne. Færdiggjorte udviklingsprojekter afskrives lineært over den forventede brugstid, der fastsættes ud fra en konkret vurdering af det enkelte udviklingsprojekt. De anvendte afskrivningsperioder udgør 3-5 år. Erhvervede immaterielle rettigheder måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Patenter afskrives lineært over den resterende patentperiode, og licenser afskrives lineært over aftaleperioden. Immaterielle rettigheder mv. nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Fortjeneste eller tab ved salg af immaterielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste og tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller andre driftsomkostninger. Materielle anlægsaktiver Produktionsanlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af den skønnede restværdi efter afsluttet brugstid. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider og restværdi: Brugstid Produktionsanlæg og maskiner 5-10 år Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-5 år Indretning af lejede lokaler 10 år Fortjeneste eller tab ved salg af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet med fradrag af afhændelsesomkostninger. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller andre driftsomkostninger. Leasingkontrakter Leasingkontrakter vedrørende materielle anlægsaktiver, hvor selskabet har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing, jf. IAS 17), indregnes i balancen som aktiver. Aktiverne måles ved første indregning i balancen til kostpris opgjort til dagsværdi eller (hvis lavere) nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Ved beregning af nutidsværdien anvendes leasingaftalens interne rente, eller alternativt virksomhedens lånerente, som diskonteringsfaktor. Finansielt leasede aktiver behandles herefter som selskabets øvrige tilsvarende materielle anlægsaktiver. Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel indregnes over kontraktens løbetid i resultatopgørelsen. Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder måles i selskabets balance efter den indre værdis metode, der anses som en målemetode. Kapitalandele i dattervirksomheder måles i balancen til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort efter selskabets regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer og tab og med tillæg eller fradrag af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelsesmetoden. Negativ goodwill indregnes i resultatopgørelsen ved købet af kapitalandelen. Vedrører den negative goodwill overtagne eventualforpligtelser, indtægtsføres negativ goodwill først, når eventualforpligtelserne er afviklet eller bortfaldet. Kapitalandele i kapitalinteresser måles til kostpris. I tilfælde, hvor kostprisen overstiger genindvindingsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder overføres under egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesværdien. Fortjeneste og tab ved afhændelse af kapitalandele i dattervirksomheder opgøres som forskellen mellem nettosalgsprisen og den regnskabsmæssige værdi af den afhændede kapitalandel på salgstidspunktet inkl. ikke-afskrevet merværdier og goodwill. Fortjeneste og tab indregnes i resultatopgørelsen under indtægter af kapitalandele. Kapitalandele i dattervirksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til 0 kr. Et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives, i det omfang tilgodehavendet er uerholdeligt ud fra et konkret vurderet nedskrivningsbehov. I det omfang modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække en underbalance, der overstiger tilgodehavendet, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser. Værdiforringelse af anlægsaktiver Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle anlægsaktiver samt finansielle anlægsaktiver, der ikke måles til dagsværdi, vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Genindvindingsværdi er den højeste værdi af kapitalværdi og salgsværdien fratrukket forventede omkostninger ved et salg. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra fortsat anvendelse af aktivet eller aktivgruppen og det forventede provenu ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. Der anvendes en diskonteringsrente, som afspejler den risikofri markedsrente og ejernes afkastkrav for tilsvarende aktiver. Vækstraten i terminalperioden fastsættes i overensstemmelse med branchenormen. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-princippet. I tilfælde, hvor nettorealisationsværdien er lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris for handelsvarer samt råvarer og hjælpematerialer opgøres som anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostpris for fremstillede færdigvarer samt varer under fremstilling omfatter kostpris for råvarer, hjælpematerialer, direkte løn og øvrige direkte og indirekte produktionsomkostninger. Indirekte produktionsomkostninger indeholder indirekte materialer og løn samt vedligeholdelse af og afskrivning på de i produktionsprocessen benyttede maskiner, fabriksbygninger og udstyr, omkostninger til fabriksadministration og ledelse samt aktiverede udviklingsomkostninger vedrørende produkterne. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som forventet salgspris med fradrag af direkte færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget. Værdien fastsættes under hensyntagen til varebeholdningernes omsættelighed, ukurans og forventet udvikling i salgspris. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab, hvor der vurderes at være indtruffet en objektiv indikation på, at et tilgodehavende eller en portefølje af tilgodehavender er værdiforringet. Hvis der foreligger en objektiv indikation på, at et individuelt tilgodehavende er værdiforringet, foretages nedskrivning på individuelt niveau. Tilgodehavender, hvorpå der ikke foreligger en objektiv indikation på værdiforringelse på individuelt niveau, vurderes på porteføljeniveau for objektiv indikation for værdiforringelse. Porteføljerne baseres primært på debitorernes hjemsted og kreditvurdering i overensstemmelse med selskabets kreditrisikostyringspolitik. De objektive indikatorer, som anvendes for porteføljer, er fastsat baseret på historiske tabserfaringer. Nedskrivninger opgøres som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi af tilgodehavender og nutidsværdien af de forventede pengestrømme, herunder realisationsværdi af eventuelle modtagne sikkerhedsstillelser. Som diskonteringssats anvendes den effektive rente for det enkelte tilgodehavende eller portefølje. Periodeafgrænsningsposter, aktiver Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Skyldig skat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at blive anvendt inden for en overskuelig årrække, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen bortset fra poster, der føres direkte på egenkapitalen. Gældsforpligtelser Finansielle forpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således forskellen mellem nettoprovenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Amortiseret kostpris for kortfristede forpligtelser svarer normalt til nominel værdi. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, omregnes til kursen på transaktionsdagen. PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømmene for året fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet: Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet: Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet: Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån samt afdrag på rentebærende gæld og betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider: Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristede værdipapirer hvorpå der kun er ubetydelig risiko for værdiændringer og som uden hindringer kan omsættes til likvide beholdninger. 894531192023-01-012023-12-31894531192019-12-31894531192023-12-31894531192022-12-31894531192023-01-01g:ContributedCapitalMember894531192023-12-31g:ContributedCapitalMember894531192023-01-012023-12-31g:RetainedEarningsMember894531192023-01-01g:RetainedEarningsMember894531192023-12-31g:RetainedEarningsMember894531192023-01-012023-12-31g:ProposedDividendRecognisedInEquityMember894531192023-01-01g:ProposedDividendRecognisedInEquityMember894531192023-12-31g:ProposedDividendRecognisedInEquityMember894531192023-01-012023-12-31g:ReserveForDevelopmentExpenditureMember894531192023-01-01g:ReserveForDevelopmentExpenditureMember894531192023-12-31g:ReserveForDevelopmentExpenditureMember894531192023-01-01894531192022-01-01894531192023-01-012023-12-31g:BoardOfDirectorsMember894531192022-01-012022-12-31g:BoardOfDirectorsMember894531192023-01-012023-12-31g:ManagementMember894531192022-01-012022-12-31g:ManagementMember894531192023-01-012023-12-311894531192023-01-012023-12-31g:AcquiredIntangibleAssetsMember894531192023-01-01g:AcquiredIntangibleAssetsMember894531192023-12-31g:AcquiredIntangibleAssetsMember894531192023-01-012023-12-31g:CompletedDevelopmentProjectsMember894531192023-01-01g:CompletedDevelopmentProjectsMember894531192023-12-31g:CompletedDevelopmentProjectsMember894531192023-01-012023-12-31g:DevelopmentProjectsInProgressAndPrepaymentsForIntangibleAssetsMember894531192023-01-01g:DevelopmentProjectsInProgressAndPrepaymentsForIntangibleAssetsMember894531192023-12-31g:DevelopmentProjectsInProgressAndPrepaymentsForIntangibleAssetsMember894531192023-01-012023-12-31g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember894531192023-01-01g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember894531192023-12-31g:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember894531192023-01-012023-12-31g:LeaseholdImprovementsMember894531192023-01-01g:LeaseholdImprovementsMember894531192023-12-31g:LeaseholdImprovementsMember894531192023-01-012023-12-31g:PlantAndMachineryMember894531192023-01-012023-12-31g:PlantAndMachineryMember894531192023-01-01g:PlantAndMachineryMember894531192023-12-31g:PlantAndMachineryMember894531192023-01-01g:OtherReceivablesMember894531192023-12-31g:OtherReceivablesMember894531192023-01-012023-12-31g:ParticipatingInterestsMember894531192023-01-01g:ParticipatingInterestsMember894531192023-12-31g:ParticipatingInterestsMember894531192023-01-01g:ReceivablesFromGroupEnterprisesMember894531192023-12-31g:ReceivablesFromGroupEnterprisesMember894531192023-01-012023-12-31g:InvestmentsInGroupEnterprisesMember894531192023-01-01g:InvestmentsInGroupEnterprisesMember894531192023-12-31g:InvestmentsInGroupEnterprisesMember894531192023-01-012023-12-311894531192023-01-012023-12-312894531192023-01-012023-12-313894531192023-01-012023-12-314894531192023-01-012023-12-315894531192022-01-012022-12-31894531192021-12-31894531192021-01-012021-12-31894531192020-12-31894531192020-01-012020-12-31894531192019-01-012019-12-31894531192023-01-012023-12-311894531192023-01-012023-12-312iso4217:DKKxbrli:pure