Årsrapport33256876Crowe Horwath Statsautoriseret RevisionsinteressentskabRygårds Allé 1042900 Hellerup2013-07-012014-06-302014-09-3015635347NEDCO Ejendomme ASToftebakken9B, 1. sal3460BirkerødDKDanmark1991-11-01RudersdalCrowe Horwath33256876Søren JonassenStatsautoriseret revisorRygårds Allé1042900HellerupDKDanmark39292500info@crowehorwath.dk2014-09-30Ole BredtoftRegnskabsklasse BRevisionspåtegningOle BredtoftdirektørAne BredtoftformandOle BredtoftKristian BredtoftHellerup2014-09-30Søren JonassenStatsautoriseret revisor96467402000830000119200075026480009005891675000-49148-12900024617452461000-3960893-5511000-1450070650800000340001175849000-18473357-44600010019541387000-19475311-1833000-19475311-18330000350000003500000000350000005300021491313100099727329970003146404308100031464043081000314640465810005000005000001880074718801000-80658346-61183000-61357599-4188200022614961811400022614961811400032367869323960003236786932396000822072715000472144235950003977659364300095211737953000418890424034900031464046581000-9972730199922713870008007912-80079120004507912-4507912001010-10-1000Ejds. Rejsbygade ApSKøbenhavn100-22614961-1450070650000018800747-611830350-1947531150000018800747-80658346Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. juli 2013 - 30. juni 2014 for NEDCO Ejendomme AS.Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. juli 2013 - 30. juni 2014.Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler.Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.Til kapitalejeren i NEDCO Ejendomme ASVi har revideret årsregnskabet for NEDCO Ejendomme AS for regnskabsåret 1. juli 2013 - 30. juni 2014, der omfatter resultatopgørelse, balance, noter og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.Vort ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vor revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vor opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vor konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.Det er vor opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. juli 2013 - 30. juni 2014 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Uden at modificere vor konklusion gør vi opmærksom på, at der er betydelig usikkerhed, der kan rejse betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Vi henviser til note 5 i regnskabet, hvoraf fremgår, at det for indeværende er usikkert, om der opnås fortsat tilsagn om de bevilgede lån til finansiering af driften, men at det er ledelsens vurdering, at et sådan tilsagn vil blive opnået, hvorfor årsregnskabet i overensstemmelse hermed er udarbejdet under forudsætning af virksomhedens fortsatte drift. Der gøres opmærksomhed på, at tilsagn om tilførsel af likviditet kan ophøre uden varsel, og risikoen herved påpeges.Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vor opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.Hovedaktivitet Selskabets aktivitet består i ejendomsbesiddelse og udlejning heraf samt hermed beslægtede aktiviteter. Udvikling i året Selskabets resultatopgørelse for 2013/14 udviser et underskud på kr. 19.475.311, og selskabets balance pr. 30. juni 2014 udviser en negativ egenkapital på kr. 61.357.599. Selskabet har tabt den samlede selskabskapital, som følge af tab på investeringsejendomme i selskabet såvel som i dets kapitalinteresse. Selskabets fortsatte drift er betinget af, at de nuværende kreditfaciliteter opretholdes og at selskabet kan opnå en samlet akkordordning med kreditinstitutterne. Der er ikke givet endeligt tilsagn fra kreditinstitutterne til en akkord aftale, hvorfor der er knyttet en væsentlig usikkerhed hertil. Selskabet har det forløbne regnskabsår fået stillet den nødvendige likviditet til driften til rådighed. Dette forventes at fortsætte frem til en endelig afklaring af selskabets fremtid er fundet. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtruffet begivenheder, som væsentligt vil kunne påvirke selskabets finansielle stilling.Årsrapporten for NEDCO Ejendomme AS for 2013/14 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B med tilvalg fra højere klasser. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år.I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Bruttofortjeneste indeholder forfaldne huslejeindtægter fratrukket driftsomkostninger og andre eksterne omkostninger.Skat af årets resultat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Selskabet er sambeskattet med til knyt tet dansk virk som he d. Den aktuelle selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster.Kapitalandele i tilknyttet virksomhed måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter moderselskabets regnskabspraksis . Nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttet virksomhed overføres under egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode under egenkapitalen. Reserven reduceres med udbytteudlodninger til moderselskabet og reguleres med andre egenkapitalbevægelser i tilknyttet virksomhed. Tilknyttede virksomheder, associerede virksomheder samt joint ventures med negativ regnskabsmæssig indre værdi indregnes til kr. 0. Har moderselskabet en retslig eller en faktisk forpligtelse til at dække virksomhedens underbalance, indregnes en hensat forpligtelse hertil. Såfremt den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavender, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser, i det omfang modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække dattervirksomhedens underbalance.Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab.Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår.Foreslået udbytte vises som en særskilt post under egenkapitalen. Udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen.Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter alternative beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat, som følge af ændringer i skattesatser, indregnes i resultatopgørelsen. For indeværende år er anvendt en skattesats på 24,5%.Udskudt skat indregnes med 22%.Gæld er målt til amortiseret kostpris svarende til nominel værdi.Selskabet har tabt den samlede selskabskapital, som følge af tab på investeringsejendomme i selskabet såvel som i dets kapitalinteresse. Selskabets fortsatte drift er betinget af, at de nuværende kreditfaciliteter opretholdes og at selskabet kan opnå en samlet akkordordning med kreditinstitutterne. Der er ikke givet endeligt tilsagn fra kreditinstitutterne til en akkord aftale, hvorfor der er knyttet en væsentlig usikkerhed hertil. Selskabet har det forløbne regnskabsår fået stillet den nødvendige likviditet til driften til rådighed. Dette forventes at fortsætte frem til en endelig afklaring af selskabets fremtid er fundet. Til sikkerhed for bankgæld har selskabet givet pant i kapitalandele. Da der hæftes for gæld i kapitalandelen, er den negative egenkapital på kr. 22,6 mio. hensat som en forpligtelse. Eventualaktiver Selskabet har et ikke bogført skatteaktiv på 10,2 mio. hidrørende fra fremførbare skattemæssige underskud. 156353472013-07-012014-06-30156353472013-07-012014-06-301156353472012-07-012013-06-30156353472013-07-012014-06-30e:RetainedEarningsMember156353472012-07-012013-06-30e:RetainedEarningsMember156353472013-06-30156353472014-06-30156353472013-07-01e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember156353472012-07-01e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember156353472014-06-30e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember156353472013-06-30e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember156353472013-07-012014-06-301156353472013-07-012014-06-302156353472013-07-012014-06-303156353472013-07-012014-06-301156353472013-07-01e:ContributedCapitalMember156353472014-06-30e:ContributedCapitalMember156353472013-07-01e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember156353472014-06-30e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember156353472013-07-012014-06-30e:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMember156353472013-07-01e:RetainedEarningsMember156353472013-07-012014-06-30e:RetainedEarningsMember156353472014-06-30e:RetainedEarningsMember156353472013-07-01e:LandAndBuildingsMember156353472013-07-012014-06-30e:LandAndBuildingsMember156353472014-06-30e:LandAndBuildingsMember156353472013-07-012014-06-30e:SubsidiaryMember1156353472014-06-30e:SubsidiaryMember1iso4217:DKKxbrli:pure