xbrli:purexbrli:sharesxbrli:pureiso4217:DKK242522722014-01-012014-12-31242522722014-01-012014-12-311242522722014-01-012014-12-312242522722014-01-012014-12-313242522722014-01-012014-12-311242522722014-01-012014-12-312242522722013-01-012013-12-31242522722014-01-012014-12-31fsa:RetainedEarningsMember242522722013-01-012013-12-31fsa:RetainedEarningsMember242522722014-12-31242522722013-12-31ÅrsrapportRevisionspåtegningRegnskabsklasse BfalsefalseK/S CardiffHammershusgade92100København ØDanmarkDK24252272192014-01-012014-12-312013-01-012013-12-312015-04-172015-04-17Mette-Lise VraaMichael A. Larsen Michael A. LarsenHenry C. Finch Henry C. FinchJan Degner Jan DegnerStockholmsgadeStockholmsgade454521002100København ØKøbenhavn ØEjendomsInvestHammershusgade 92100 København Ø11918786Bestyrelsen har aflagt årsrapport for året 1. januar - 31. december 2014. Årsrapporten er behandlet og vedtaget dags dato. Årsrapporten er aflagt i henhold til årsregnskabsloven. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og efter vores opfattelse giver årsregnskabet et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, den finansielle stilling samt resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, som beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København2015-04-15Til kommanditisterne i K/S CardiffVi har revideret årsregnskabet for K/S Cardiff for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014. Årsregnskabet omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for selskabets udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. København2015-04-15Grant Thornton Statsautoriseret RevisionspartnerselskabGrant Thornton Statsautoriseret RevisionspartnerselskabClaus CarlsenSteen K. BagerStatsautoriseret RevisorStatsautoriseret RevisorBeskrivelse af virksomhedens hovedaktivitet Selskabets hovedaktivitet er investering i og udlejning af fast ejendom. Udviklingen i virksomhedens aktiviteter og økonomiske forhold Selskabets driftsresultat for 2014, et overskud på kr. 1.741.615, anses for tilfredsstillende. Selskabets regnskabsmæssige resultat udviser et overskud på kr. 2.914.492, hvilket anses for tilfredsstillende. Resultatet er påvirket af dagsværdiregulering på ejendommen. Selskabets egenkapital udgør herefter kr. 18.617.168. Usikkerhed ved indregning og måling Investeringsejendommen måles i årsrapporten til dagsværdi baseret på en afkastmodel. Som grundlag for opgørelsen har ledelsen indhentet indikationer af markedsmæssige afkast af tilsvarende ejendomme. Ud fra et markedsbaseret afkastkrav på 7,75% er dagsværdien for ejendommen 26,6 mio. kr. Ændring af afkastkravet i opad- eller nedadgående retning med 0,25% vil påvirke ejendomen med hhv. ca. -0,8 mio kr. og ca. +0,9 mio. kr. Selskabet forventer et driftsresultat for næste år på niveau med indeværende år. Betydningsfulde hændelser, indtruffet efter regnskabsårets afslutning Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for årsregnskabet for 2014. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse B-virksomheder. Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilfalde selskabet, og at aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når selskabet som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsregnskabet aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser indregnes i resultatopgørelsen som finansielle indtægter eller finansielle omkostninger. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, henholdsvis balancesdagens kurs, indregnes i resultatopgørelsen som finanselle poster. Lejeindtægter Lejeindtægter ekskl. moms indregnes i resultatopgørelsen for den periode, indtægten vedrører. Driftsomkostninger Driftsomkostninger omfatter ejendommens driftsomkostninger herunder reparation og vedligeholdelse samt el, varme, ejendomsskatter, forsikring mv. i det omfang omkostningerne ikke bæres af lejer. Administrationsomkostninger I administrationsomkostninger indregnes omkostninger til ledelse og administration i regnskabsperioden, herunder advokatbistand og revision. Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsperioden. Finansielle poster omfatter renteindtægter og omkostninger vedrørende realkredit og pengeinstitutter, samt realiserede og urealiserede kursgevinster og tab vedrørende gældsforpligtelser og transaktioner i fremmed valuta. Skat Skat af selskabets resultat samt udskudt skat påhviler de enkelte kommanditister, og der indregnes derfor ikke skat i selskabets årsregnskab. Der foretages skattemæssige afskrivninger på ejendommen i kommanditisternes egne selvangivelser. Investeringsejendommen Ejendommen som er erhvervet med henblik på at opnå afkast af den investerede kapital i form af løbende driftafkast og/eller kapitalgevinst ved salg, præsenteres som en investeringsejendom. Udgifter, der tilfører en investeringsejendom nye eller forbedrede egenskaber i forhold til anskaffelsestidspunktet, tillægges anskaffelsessummen som en forbedring. Udgifter, der ikke tilfører en investeringsejendom nye eller forbedrede egenskaber, udgiftsføres i resultatopgørelsen under driftsomkostninger på investeringsejendomme. Investeringsejendommen måles ved første indregning til kostpris, der omfatter ejendommens anskaffelsessum og direkte tilknyttede omkostninger. Kostprisen omregnes til balancedagens valutakurs og måles efterfølgende til dagsværdien og samtlige værdireguleringer indregnes i resultatopgørelsen i posten "værdireguleringer". Dagsværdien måles på grundlag af en afkastbaseret model med udgangspunkt i investeringsejendommens forventede afkast og et af ledelsen vurderet markedskonformt afkastkrav. Ved målingen tages hensyn til eventuelle udskudte vedligeholdelsesarbejder og lejeregulering til markedsleje m.v. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag for nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Gældsforpligtelser Finansielle forpligtelser, der kan henføres til investeringsejendommen, måles til dagsværdi. Reguleringer af finansielle forpligtelser, der kan henføres til investeringsejendommen, indregnes i resultatopgørelsen i posten "værdireguleringer". Andre gældsforpligtelser indregnes til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Andre gældforpligtigelser Andre gældsforpligtigelser indregnes til amotiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Periodeafgrænsningsposter Under periodeafgrænsningsposter indregnes modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende år. 214087520070001522421000212565119860002228291590001172877-388000190282218270001786726000179074211000291449212540002914492125400026642000249750002664200024975000266420002497500052558153900052558153900077601865900013015991198000279435992617300090825009083000953466866200001861716815703000643236374070003196083190006751971772600049008579800049478046400022506321100013645321271000257446027440009326431104700002794359926173000Administrationsomkostninger Konsulenthonorarer 0 4 Selskabsadministration vedr. 2013 36.497 0 Selskabsadministration 136.350 93 Revisorhonorar 30.000 40 Udenlandsk revisorhonorar 19.982 19 Bestyrelsesansvarsforsikring 0 4 Administrationsomkostninger i alt 222.829 159 Driftsomkostninger Udenlandsk administrator 15.224 14 Diverse driftsomkostninger 0 7 Driftsomkostninger i alt 15.224 21 Kursregulering Kursregulering ejendom 1.667.400 -595 Kursregulering gæld i ejendom -494.523 207 Værdiregulering i alt 1.172.877 -388 Finansielle indtægter Renteindtægter i øvrigt 17.867 18 Kursregulering 0 8 Finansielle indtægter i alt 17.867 26 Finansielle omkostninger Renter, 1. prioritet (Bank of Scotland, GBP) 132.243 124 Rentekorrektion vedr. 2013, 1. prioritet -104.665 0 Renter, kassekredit (Jyske Bank, DKK) 45.413 60 Valutakursregulering 90.032 0 Renter, komplementar 3.166 9 Bankomkostninger/gebyrer 12.885 18 Finansielle omkostninger i alt 179.074 211 Investeringsejendom Kostpris pr. 1. januar 2.835.660 24.621.469 24.621 Kostpris pr. 31. december 2.835.660 24.621.469 24.621 Værdireguleringer pr. 1. januar -35.660 353.131 948 Årets valutakursregulering 1.667.400 -595 Værdireguleringer pr. 31. december -35.660 2.020.531 353 Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 2.800.000 26.642.000 24.975 Valutakurs, statusdag 9,52 8,92 Afkastkrav til ejendommen 7,75% 8,00% Kontant andel af stamkapital Den kontante andel af stamkapitalen specificeres således: 7 kommanditanparter á kr. 1.297.500 9.082.500 9.083 Kontant andel af stamkapital i alt 9.082.500 9.083 Den hertil svarende stamkapital specificeres således: 6 kommanditanparter á kr. 3.000.000 og 1 kommanditanpart á kr. 2.000.000 20.000.000 20.000 Den regnskabsmæssige egenkapital pr. anpart udgør 2.659.595 2.243 Overført resultat Overført resultat specificeres således: Saldo 1. januar 6.620.176 5.367 Årets overførte resultat 2.914.492 1.254 Saldo 31. december 9.534.668 6.620 Banklån GBP DKK Bank of Scotland, GBP 819.432 7.796.895 8.678 Banklån i alt 819.432 7.796.895 8.678 Langfristet gæld Afdrag, der forfalder efter 5 år 1.048.842 3.989 Afdrag, der forfalder efter 1 år til 5 år 5.703.129 5.205 Langfristet del 6.751.971 9.194 Afdrag, der forfalder inden 1 år 1.364.532 1.271 Langfristet gæld i alt 8.116.503 10.465 Anden gæld Skyldige omkostninger 31.427 32 Skyldig moms 193.636 179 Anden gæld i alt 225.063 211 Komplementar: ApS Komplementarselskabet CardiffTil sikkerhed for prioritetsgæld på tkr. 7.797 er der dels transport i lejeindtægter samt dels udstedt ejerpantebrev i ejendommen, hvis regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 2014 udgør i alt tkr. 26.642. Af de likvide beholdninger er DKK 725.279 håndpantsat til fordel for långiver.