Årsrapport33771231PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret RevisionspartnerselskabNobelparken Jens Chr. Skous Vej 18000 Aarhus C2012-01-012012-12-3120880341Østjysk Innovation A/SÅbogade 158200 Aarhus NAarhusJyske BankØstergade 48000 Aarhus CLett AdvokatfirmaVester Allé 48000 Aarhus CPricewaterhouseCoopers Statsautoriseret RevisionspartnerselskabClaus Lindholm JacobsenNobelparken Jens Chr. Skous Vej 18000 Aarhus CDanmark2013-02-28Niels Christian SideniusRegnskabsklasse BAarhus2013-02-28Lars StigelPeter KjærformandMette MunchSøren Elkjær FrandsenKlaus StampeMorten KyngAarhus2013-02-28PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret RevisionspartnerselskabClaus Lindholm Jacobsenstatsautoriseret revisor15712525137811548616443789358470960825887570250216527481601137463119637731603123456511541210-14642320298581025699202985810256998489214646684892146466297277335169044602538508864575753118605549766020387520157442076665403684020217084813960221172601180004567829316711410465382101437983950611200021018983822153111222664402524063137171294741857000017129474185700006905963343057924035437220005796338404406089790001876848162195026085882062558260858820625582664402524063137472125072124-96123-3039-50300541210-14642340938840938826292161575324496848929255324745397211118502699752-3564413-33246456802761682907957384202365333294578115612001123344-2203010-22690630-14919338299882226541185700003435579-1440526001440526202985817129474690596318570000018570000Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 for Østjysk Innovation A/S.Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for 2012.Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler.Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.Til kapitalejerne i Østjysk Innovation A/SVi har revideret årsregnskabet for Østjysk Innovation A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012, der omfatter resultatopgørelse, balance, noter og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den gennemførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.Hovedaktivitet Selskabets formål er at fungere som innovationsmiljø i henhold til lov om teknologi og innovation, samt selvstændigt eller på vegne af andre at investere risikovillig kapital i nystartede, innovative og fortrinsvis forskningsbaserede virksomheder. Endvidere at stille viden, kompetence og administrativ service m.m. til rådighed for virksomheder og innovative iværksættere, at fungere som teknologiformidler og at udøve anden virksomhed i naturlig forbindelse med foranstående. Udvikling i året Selskabets resultatopgørelse for 2012 udviser et overskud på DKK 2.029.858, og selskabets balance pr. 31. december 2012 udviser en egenkapital på DKK 24.035.437. Som anført under anvendt regnskabspraksis værdiansættes porteføljeinvesteringer til dagsværdi i henhold til bestemmelserne i årsregnskabsloven. Der er i sagens natur en stor usikkerhed forbundet med en sådan værdiansættelse, men det er ledelsens vurdering, at den pr. 31. december 2012 foretagne værdiansættelse på bedste vis udtrykker en forsigtig opgjort værdi af porteføljeinvesteringerne og de foretagne udlån. Året der gik og opfølgning på sidste års forventede udvikling Årets resultat er tilfredsstilende og blev bedre end forventet. Østjysk Innovation A/S har i 2012 fokuseret sin indsats på følgende hovedområder: - etablering af videnbaserede virksomheder finansieret med statslig forprojektkapital i kombination med kapital fra Østjysk Innovation A/S - videreførsel af tidligere etablerede selskaber med kapital fra Østjysk Innovation A/S, ventureselskaber samt fra andre kapitalkilder - etablering af netværk til investorer - opsøgning af nye videntunge investeringscases - varetagelse af service- og konsulentfunktioner for porteføljeselskaber Medarbejderstaben er på 11 faste medarbejdere. Strategi og målsætninger Målsætninger og forventninger for det kommende år Selskabet er godkendt som statsligt godkendt innovationsmiljø til og med 2013. Den danske stat sender i foråret 2013 innovationsmiljøordningen i udbud, og der forventes en konsolidering i branchen. Selskabet forventer et lavere resultat i 2013. Begivenheder efter balancedagen Der er ikke efter balancedagen indtruffet forhold, som har væsentlig indflydelse på bedømmelsen af årsrapporten.Selskabskapitalen består af 17.129.474 aktier à nominelt DKK 1. Ingen aktier er tillagt særlige rettigheder.Sikkerhedsstillelser Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for bankforbindelser: Værdipapirer under formueforvaltning TDKK 4.762 er stillet til sikkerhed for bankmellemværende. Kontraktlige forpligtelser Selskabet har påtaget sig lejeforpligtelser, der på balancetidspunktet udgør i alt TDKK 293 i uopsigelighedsperioden. Følgende kapitalejere er noteret i selskabets ejerbog som ejende minimum 5% af stemmerne eller minimum 5% af selskabskapitalen: Aarhus Universitets Forskningsfond Incuba A/S Jyske Bank A/SÅrsrapporten for Østjysk Innovation A/S for 2012 er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Årsregnskab for 2012 er aflagt i DKK.Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Nettoomsætningen ved salg af tjenesteydelser indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang. Nettoomsætningen indregnes eksklusive moms og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. I nettoomsætningen indgår tillige indtægt vedrørende afsluttende forundersøgelsesprojekter, som vederlægges af Den Danske Stat, samt forskydning i igangværende forundersøgelsesprojekter.Produktionsomkostninger omfatter de omkostninger, der er medgået til at opnå årets omsætning. Herunder lønudgifter, som medgår til udvikling af projekter.Administrationsomkostninger omfatter omkostninger til kontorlokaler, kontoromkostninger, afskrivninger m.v.Finansielle indtægter og omkostninger omfatter renter, realiserede og urealiserede valutakursreguleringer, realiserede og urealiserede kursregulering på værdipapirer, porteføljeaktier og udlån samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen.Skat af årets resultat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen.Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostpris omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Afskrivningsgrundlaget, der opgøres som kostpris reduceret med eventuel restværdi, fordeles lineært over aktivernes forventede brugstid, der udgør: Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3 - 5 år Aktiver med en kostpris på under DKK 12.300 omkostningsføres i anskaffelsesåret.Kapitalandele i porteføljeselskaber måles efter første indregning i balancen til en vurderet dagsværdi. Nedskrivning eller opskrivning foretages individuelt for hver enkelt investering i henhold til følgende retningslinjer: Nedskrivninger foretages i tilfælde, hvor forventningerne har ændret sig negativt, og ændringen er mere end uvæsentlig og ikke kan antages at være forbigående, eller der foreligger transaktioner med tredjemand til lavere markedskurs. Op- og nedskrivninger sker over resultatopgørelsen. Opskrivninger, med fradrag af den på opskrivningen hvilende udskudte og afsatte skat, overføres via overskudsdisponeringen til "Reserve for dagsværdi på kapitalandele" under egenkapitalen.Tilgodehavender måles i balancen til amortiseret kostpris eller en lavere nettorealisationsværdi, hvilket her svarer til pålydende værdi med fradrag af nedskrivning til imødegåelse af tab. Nedskrivninger til tab opgøres på grundlag af en individuel vurdering af de enkelte tilgodehavender samt en generel nedskrivning baseret på selskabets erfaringer. Udlån til porteføljevirksomheder værdiansættes ud fra en individuel vurdering af de enkelte tilgodehavender. Nedskrivninger til tab opgøres på grundlag af en individuel vurdering af de enkelte tilgodehavender samt en generel nedskrivning basert på selskabets erfaringer.Værdipapirer, indregnet under omsætningsaktiver, omfatter børsnoterede obligationer og aktier, der måles til dagsværdien på balancedagen. Dagsværdien opgøres på grundlag af den senest noterede salgskurs.Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser, opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat, som følge af ændringer i skattesatser, indregnes i resultatopgørelsen.Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster.Øvrige gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed svarer til nominel værdi.208803412012-01-01d:ContributedCapitalMember208803412012-01-012012-12-31d:ContributedCapitalMember208803412012-12-31d:ContributedCapitalMember208803412012-01-01d:RetainedEarningsMember208803412012-01-012012-12-31d:RetainedEarningsMember208803412012-12-31d:RetainedEarningsMember208803412012-01-012012-12-31208803412011-01-012011-12-31208803412011-12-31208803412012-12-31208803412012-01-012012-12-311208803412012-01-012012-12-312208803412012-01-012012-12-313208803412012-01-012012-12-314208803412012-01-012012-12-315208803412012-01-012012-12-311208803412012-01-012012-12-311208803412012-01-012012-12-311208803412012-01-012012-12-31d:RetainedEarningsMember208803412011-01-012011-12-31d:RetainedEarningsMember208803412012-01-01d:OtherInvestmentsMember208803412012-01-012012-12-31d:OtherInvestmentsMember208803412012-12-31d:OtherInvestmentsMember208803412012-01-01d:ReceivablesClassifiedAsInvestmentsMember208803412012-01-012012-12-31d:ReceivablesClassifiedAsInvestmentsMember208803412012-12-31d:ReceivablesClassifiedAsInvestmentsMember208803412012-01-01d:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember208803412012-01-012012-12-31d:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember208803412012-12-31d:FixturesFittingsToolsAndEquipmentMember208803412012-01-01f:PreviousYearMemberd:ContributedCapitalMember208803412012-01-012012-12-31f:PreviousYearMemberd:ContributedCapitalMember208803412012-12-31f:PreviousYearMemberd:ContributedCapitalMemberiso4217:DKK