Årsrapport32895468BeierholmSletten 457500 Holstebro2015-01-012015-12-312016-06-0817650483Concept Partners ApSOve Jensens Allé31 C8700HorsensDKDanmark1994-02-23Horsens kommune5628331356283375NordeaHelgolandsgade207500HolstebroBeierholm32895468Claus Bredvigstatsautoriseret revisorSletten457500HolstebroDKDanmark9741 2211holstebro@beierholm.dk2016-06-08Jørgen HaahrRegnskabsklasse BtrueRevisionspåtegningJørgen HaahrHolstebro2016-06-08BeierholmClaus Bredvigstatsautoriseret revisor29162871-2916-2871-23857-15820870-26780-161079-469-691-26311-160388-26311-16038883594785980483594785980483594785980473738359548598072680026800793392819703820192846503130821062426802680157621330415762133048359548598071828240182824018282401828240-968436-872511062283-23857-158208-992293-968436835947859804Sorensen & Haahr samt Property InvestLviv, Ukraine100835947-2385726800819703-2631126800793392200134Direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2015 for Concept Partners ApS.Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Årsregnskabet giver efter min opfattelse et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2015.Ledelsesberetningen indeholder efter min opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler.Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.Til kapitalejeren i Concept Partners ApSVi har revideret årsregnskabet for Concept Partners ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2015, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2015 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.Uden at modificere vores konklusion henleder vi opmærksomheden på note 1 i regnskabet, som beskriver den usikkerhed, der er forbundet med værdiansættelsen af datterselskaberne i Ukraine. Det er ledelsens opfattelse, at værdiansættelsen heraf er forsvarlig, på trods af, at der ikke foreligger reviderede årsregnskaber for selskaberne samt den aktuelle politiske uro i Ukraine og heraf følgende valutaudsving. Vi har ikke fundet anledning til at anføre en anden vurdering.Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.Hovedaktivitet Selskabets hovedaktivitet er ejerskab af kapitalandele i tilknyttet virksomhed. Udvikling i året Aktiviteten i datterselskaber har været høj. Resultatet af kapitalandele er negativt og lever ikke op til forventningerne. Et stort kursfald i den ukrainske valuta har medvirket til det negative resultat af kapitalandele. Kapitalberedskabet På grundlag af de foreliggende budgetter, realiseret indtjening efter regnskabsårets udløb samt forventninger til indtjeningen i det kommende år forventer ledelsen, at der i det kommende regnskabsår kan realiseres en betydelig forbedring af resultatet. Samlet set er det herefter ledelsens vurdering, at likviditeten til det kommende år og et bæredygtigt grundlag for selskabets fremtidige drift er sikret. Særlige risici - driftsrisici og finansielle risici Valutarisici Selskabets datterselskaber er fysisk placeret i Ukraine, hvor en stor del af vareindkøb samt lønninger betales i den lokale valuta Hryvnia (UAH). Hovedvægten af omsætningen foregår i EURO. Datterselskabets resultat påvirkes således af kursudviklingen mellem EUR og UAH. Den politiske uro i Ukraine har betydet et væsentligt fald i den ukrainske valuta Hryvnia (UAH). Fra primo 2014 til ultimo 2015 er kursen i forhold til euro således faldet med ca. 57%. Usikkerhed ved indregning og måling Koncernens produktion foregår i et datterselskab i Ukraine. Da der ikke er krav om udarbejdelse og revision af årsregnskaber i Ukraine efter internationale principper har ledelsen valgt at føre et bogholderi efter internationale principper. Årsregnskabet er opstillet på baggrund heraf, med enkelte afvigelser i forhold til dansk årsregnskabslov. Beierholm har uden væsentlige kommentarer udført aftalte arbejdshandlinger, for at afdække risikoen på de væsentligste balanceposter i årsregnskabet. Idet årsregnskabet for de ukrainske selskaber ikke er revideret, er sikkerheden for værdiansættelsen af den indregnede værdi af de ukrainske selskaber lavere end hvis revision havde været foretaget. Det er dog ledelsens opfattelse, at der er opnået et forsvarligt regnskabsgrundlag til brug for indregningen. Der har i en længere periode hersket en del politiske uro i det østlige Ukraine. Datterselskaberne i Ukraine ligger i Lviv (tæt ved grænsen til Polen), hvor der ikke har været politiske uro. Såfremt uroen eskalerer yderligere, kan der være en risko for, at leverancerne fra det ukrainske selskab vil blive besværliggjort med en deraf følgende negativ indflydelse på værdien af de ukrainske selskaber. Det er ledelsens opfattelse, at det er sandsynligt, at den politiske situation i Ukraine vil blive stabiliseret. På baggrund heraf vurderer ledelsen, at værdiansættelsen af de to ukrainske selskaber til regnskabsmæssig indre værdi er forsvarlig.Årsrapporten for Concept Partners ApS for 2015 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B med til valg fra højere klasser. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Årsrapporten for 2015 er aflagt i euro.I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag samt tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til administration mv.Skat af årets resultat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Selskabet er sambeskattet med tilknyttede danske virksomheder. Den aktuelle selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster.Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter moderselskabets regnskabspraksis. Nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttede virksomheder overføres under egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode under egenkapitalen. Reserven reduceres med udbytteudlodninger til moderselskabet og reguleres med andre egenkapitalbevægelser i tilknyttede virksomheder. Tilknyttede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi indregnes til euro 0. Har moderselskabet en retslig eller en faktisk forpligtelse til at dække virksomhedens underbalance, indregnes en hensat forpligtelse hertil. Såfremt den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavender, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser, i det omfang modervirksomheden har en retslig eller faktisk forpligtelse til at dække dattervirksomhedens underbalance.Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser, opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter alternative beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Ændring i udskudt skat, som følge af ændringer i skattesatser, indregnes i resultatopgørelsen. For indeværende år er anvendt en skattesats på 23,5%.Gældsforpligtelser er målt til amortiseret kostpris.Datterselskaberne ligger i Ukraine. Da der ikke er krav om udarbejdelse og revision af årsregnskaber i Ukraine efter internationale principper har ledelsen valgt at føre et bogholderi efter internationale principper. Årsregnskabet er opstillet på baggrund heraf, med enkelte afvigelser i forhold til dansk årsregnskabslov. Beierholm har uden væsentlige kommentarer udført aftalte arbejdshandlinger, for at afdække risikoen på de væsentligste balanceposter i årsregnskabet. Idet årsregnskabet for de Ukrainske selskaber ikke er revideret, er sikkerheden for værdiansættelsen af den indregnede værdi af de ukrainske selskaber lavere end hvis revision havde været foretaget. Det er dog ledelsens opfattelse, at der er opnået et forsvarligt regnskabsgrundlag til brug for indregningen. Der har i en længere periode hersket en del politiske uro i det østlige Ukraine. Datterselskaberne i Ukraine ligger i Lviv (tæt ved grænsen til Polen), hvor der ikke har været politiske uro. Såfremt uroen eskalerer yderligere, kan der være en risko for, at leverancerne fra det ukrainske selskab vil blive besværliggjort med en deraf følgende negativ indflydelse på værdien af de ukrainske selskaber. Den politiske uro i Ukraine har betydet et væsentligt fald i den ukrainske valuta Hryvnia (UAH). Fra primo 2014 til ultimo 2015 er kursen således faldet ca. 57%. Det er ledelsens opfattelse, at det er sandsynligt, at den politiske situation i Ukraine vil blive stabiliseret, og valutakursen igen vil falde til ro. Ledelsen vurderer på den baggrund, at værdiansættelsen af de to ukrainske selskaber til regnskabsmæssig indre værdi er forsvarlig.Sambeskatningsforpligtelse Selskabet er sambeskattet med moderselskabet Vallø A/S (Administrationsselskab) og hæfter begrænset og subsidiært med sambeskattet selskab for betaling af selskabsskat for indkomståret 2013 og frem samt for kildeskat på udbytter, renter og royalties, som forfalder til betaling 1. juli 2012 eller senere. Eventualaktiv Selskabet har et udskudt skatteaktiv på euro 16.204, som ikke er indregnet i årsregnskabet. 176504832015-01-012015-12-31176504832015-01-012015-12-311176504832015-01-012015-12-311176504832014-01-012014-12-31176504832015-01-012015-12-31e:RetainedEarningsMember176504832014-01-012014-12-31e:RetainedEarningsMember176504832014-12-31176504832015-12-31176504832015-01-01e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember176504832014-01-01e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember176504832015-01-012015-12-31e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember176504832014-01-012014-12-31e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember176504832015-12-31e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember176504832014-12-31e:InvestmentsInGroupEnterprisesMember176504832015-01-012015-12-31e:SubsidiaryMember1176504832015-12-31e:SubsidiaryMember1176504832015-12-311176504832015-01-01e:ContributedCapitalMember176504832015-12-31e:ContributedCapitalMember176504832015-01-01e:RetainedEarningsMember176504832015-01-012015-12-31e:RetainedEarningsMember176504832015-12-31e:RetainedEarningsMemberxbrli:sharesiso4217:EURxbrli:pure