39442671 2024-01-01 2024-12-31 39442671 2024-01-01 2024-12-31 1 39442671 2024-01-01 2024-12-31 1 39442671 2024-01-01 2024-12-31 2 39442671 2024-01-01 2024-12-31 3 39442671 2024-01-01 2024-12-31 1 39442671 2024-01-01 2024-12-31 2 39442671 2023-01-01 2023-12-31 39442671 2024-12-31 39442671 2023-12-31 39442671 2022-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 39442671 2022-12-31 fsa:SharePremiumMember 39442671 2022-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 39442671 2022-12-31 fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 39442671 2022-12-31 39442671 2023-01-01 2023-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 39442671 2023-01-01 2023-12-31 fsa:SharePremiumMember 39442671 2023-01-01 2023-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 39442671 2023-01-01 2023-12-31 fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 39442671 2023-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 39442671 2023-12-31 fsa:SharePremiumMember 39442671 2023-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 39442671 2023-12-31 fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 39442671 2024-01-01 2024-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 39442671 2024-01-01 2024-12-31 fsa:SharePremiumMember 39442671 2024-01-01 2024-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 39442671 2024-01-01 2024-12-31 fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember 39442671 2024-12-31 fsa:ContributedCapitalMember 39442671 2024-12-31 fsa:SharePremiumMember 39442671 2024-12-31 fsa:RetainedEarningsMember 39442671 2024-12-31 fsa:ProposedDividendRecognisedInEquityMember iso4217:DKK IP Carl Jacobsens Vej ApS Nørre Farimagsgade 3, 1364 København K 33 66 80 80 39442671 København Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar -31. december 2024 for IP Carl Jacobsens Vej ApS. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med års-regnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et ret-visende billede af selskabets aktiver, passiver og fi-nansielle stilling pr. 31. december 2024 samt resulta-tet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberet-ningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens god-kendelse. København, Søren Tang Kristensen Direktør Jan Dybdahl Østergaard Formand Per Andersen Rikke Thiesen Holm Til kapitalejeren i IP Carl Jacobsens Vej ApS Konklusion Vi har revideret årsregnskabet for IP Carl Jacobsens Vej ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024, som omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis (”regnskabet”). Årsregnskabet ud-arbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et ret-visende billede af selskabets aktiver, passiver og fi-nansielle stilling pr. 31. december 2024 samt af resul-tatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024 i over-ensstemmelse med årsregnskabsloven. Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderli-gere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskre-vet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af regnskabet”. Vi er uafhængige af sel-skabet i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale ret-ningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Dan-mark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske for-pligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores kon-klusion. Ledelsens ansvar for regnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et års-regnskab, der giver et retvisende billede i overens-stemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledel-sen anser for nødvendig for at udarbejde et regnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvar-lig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte drif-ten; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet reali-stisk alternativ end at gøre dette. Revisors ansvar for revisionen af regnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinfor-mation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en kon-klusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sik-kerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale stan-darder om revision og de yderligere krav, der er gæl-dende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlin-formation, når sådan findes. Fejlinformationer kan op-stå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forven-tes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstem-melse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, fore-tager vi faglige vurderinger og opretholder professio-nel skepsis under revisionen. Herudover: • Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i regnskabet, uanset om denne skyl-des besvigelser eller fejl, udformer og udfører revi-sionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forår-saget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesæt-telse af intern kontrol. • Opnår vi forståelse af den interne kontrol med re-levans for revisionen for at kunne udforme revisi-onshandlinger, der er passende efter omstændig-hederne, men ikke for at kunne udtrykke en kon-klusion om effektiviteten af selskabets interne kon-trol. • Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysnin-ger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. • Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regn-skabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usik-kerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisions-påtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbe-vis, der er opnået frem til datoen for vores revisi-onspåtegning. Fremtidige begivenheder eller for-hold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. • Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder note-oplysningerne, samt om regnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. • Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tids-mæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder even-tuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledel-sesberetningen, og vi udtrykker ingen form for kon-klusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vo-res ansvar at læse ledelsesberetningen og i den for-bindelse overveje, om ledelsesberetningen er væ-sentligt inkonsistent med regnskabet eller vores vi-den opnået ved revisionen eller på anden måde sy-nes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelses-beretningen indeholder krævede oplysninger i hen-hold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfat-telse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstem-melse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fun-det væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. København, Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab 33963556 Tenna Hauge Jørgensen statsautoriseret revisor Christian Camilo Porsborg statsautoriseret revisor Hovedaktivitet Selskabets strategi er at generere afkast af selska-bets kapital gennem direkte investeringer i og udlej-ning af danske kvalitetsejendomme med en attraktiv beliggenhed. Med det i sigte erhvervede selskabet i foråret 2023 en kontorejendom beliggende i Valby. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Driftsresultat for 2024 udgør 20,7 mio.kr. og anses for tilfredsstillende og som forventet. Årets resultat efter værdiregulering og finansielle po-ster udviser et overskud på 19,0 mio. kr. og er påvirket af en negativ værdiregulering af selskabets investe-ringsejendom med -2,4 mio. kr. Værdifastsættelsen af investeringsejendommen til dagsværdi er nærmere beskrevet i regnskabets note 2. Der foreslås udloddet et udbytte på 30 mio. kr., mens det resterende resultat foreslås overført til egenkapi-talen. Den forventede udvikling Selskabets driftsresultat i 2025 forventes at ligge mellem 22 – 24 mio. kr. Usikkerhed ved indregning og måling Selskabet måler investeringsejendomme til dags-værdi. Der er væsentlig usikkerhed forbundet med værdiansættelse af ejendomme, da der indgår en række forudsætninger i forbindelse hermed, herun-der afkastkrav, fremtidige betalingsstrømme samt dis-konteringsrente mv. Investeringsejendommene til dagsværdi er fastsat til 506 mio. kr. ved et afkastkrav på 4,6 %. En ændring i afkastkravet i med +/- 0,25 %-point vil ændre ejendommens værdi med henholds-vis -25,5 mio. kr. og +28,4 mio. kr. For yderligere hen-vises til omtale i årsregnskabets note 2. Koncernforhold Selskabet er ejet fuldt ud af IP Ejendomme 2013 P/S, som er ejet fuldt ud af Industriens Pensionsforsikring A/S. Selskabet indgår dermed - sammen med øvrige koncernvirksomheder - i koncernregnskabet for Indu-striPension Holding A/S. Selskabet har indgået en administrationsaftale med Industriens Pensionsforsikring A/S om varetagelse af investeringsforvaltning, regnskabs- og administrati-onsopgaver. De koncerninterne transaktioner er nærmere omtalt i regnskabets note 6. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er ikke fra balancedagen og frem til i dag indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. true true Opstillingen af resultatopgørelsen er tilpasset selska-bets aktivitet. Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når selskabet som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller fak-tisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtel-sens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsige-lige risici og tab, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der ek-sisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodeha-vender, gældsforpligtelser og andre monetære po-ster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balan-cedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på henholdsvis betalingsdagen og balancedagen, indregnes i resul-tatopgørelsen som finansielle poster. Selskabet er omfattet af selskabsskattelovens § 3A. Det betyder, at selskabet - under visse betingelser - ikke betaler selskabsskat. Selskabets indkomst ind-går i stedet i grundlaget for pensionsafkastskatten i Industriens Pensionsforsikring A/S Usikkerhed ved indregning og måling Selskabet måler investeringsejendomme til dags-værdi. Beregningerne foretages ved anvendelse af en DCF-model, som indeholder en række regnskabs-mæssige skøn og forudsætninger, herunder afkast-krav, diskonteringsfaktor, tomgang, forventet driftsre-sultat, mv. Der er væsentlig usikkerhed forbundet med fastsættelsen af afkastkravet, som er anvendt ved opgørelsen af dagsværdien af selskabets inve-steringsejendomme. Resultatopgørelse Huslejeindtægter Lejeindtægter hidrørende fra udlejning af direkte ejede investeringsejendomme periodiseres og ind-regnes i resultatopgørelsen med de til regnskabsåret svarende beløb. Andre indtægter Andre indtægter indeholder refusion fra lejere af ejendommens driftsomkostninger. Ejendomsomkostninger Driftsomkostninger indeholder alle omkostninger vedrørende drift af direkte ejede investeringsejen-domme, herunder reparations og vedligeholdelses-omkostninger, fællesomkostninger samt omkostnin-ger til skatter og afgifter m.m. Administrationsomkostninger Administrationsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes til ledelse og administration af selskabet mv. Finansielle poster Finansielle poster omfatter regulering til dagsværdi af investeringsejendomme, samt renteindtægter og om-kostninger. Balancen Investeringsejendomme Investeringer i investeringsejendomme måles ved an-skaffelsen til kostpris, omfattende anskaffelsespris inkl. købsomkostninger. Herefter måles ejendommene til dagsværdi, og samt-lige værdireguleringer indregnes i resultatopgørel-sen. Dagsværdien er udtryk for den pris, som ejen-dommen kan handles til mellem velinformerede og villige parter på armslængde vilkår på balancedagen. Fastlæggelsen af dagsværdier indebærer væsentlige regnskabsmæssige skøn. Dagsværdien er opgjort ved anvendelse af en DCF-model (discounted cash flow), som tager udgangs-punkt i en kapitalisering af de kommende års budget-terede betalingsstrømme inkl. en opgjort terminal-værdi med en individuel diskonteringssats. Satsen bestemmes ud fra et individuelt fastsat afkastkrav for den enkelte ejendom med tillæg af den forventede inflation i beregningsperioden. Afkastkravet (tilbage-diskonteringsfaktorerne) fastsættes ejendom for ejendom og afhænger af beliggenhed, ejendomstype og anvendelsesmulighed, indretning og vedligehol-delsesstand samt lejekontrakternes løbetid, lejeregu-lering og lejers bonitet. Afholdte omkostninger, der tilfører ejendommen nye eller forbedrede egenskaber, tillægges anskaffelses-summen som forbedringer. Til brug for værdiansættelse af selskabets ejen-domme bliver der også indhentet vurderinger fra eks-terne vurderingsmænd. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris eller en lavere nettorealisationsværdi, hvilket svarer til nominel værdi med fradrag af nedskrivninger til imø-degåelse af tab. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter, som er indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende år. Egenkapital - udbytte Foreslået udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post under egenkapitalen. Udbyttet indreg-nes som en forpligtelse, når det er vedtaget på en ge-neralforsamling eller i henhold til en eventuel besty-relsesbemyndigelse Hensatte forpligtelser Udskudt skat opgøres af midlertidige forskelle mel-lem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af ak-tiver og forpligtelser, opgjort på grundlag af den plan-lagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver måles til den værdi, hvortil ak-tivet forventes at kunne realiseres, enten ved udlig-ning i skat af fremtidig indtjening eller ved modreg-ning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes ud-løst som aktuel skat. Gældsforpligtelser Andre finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Øvrige gældsforpligtelser måles til nettorealisations-værdi, der ligeledes sædvanligvis svarer til den nomi-nelle værdi. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter, som er indregnet under passiver, omfatter modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende år. 22879000 18915000 -54000 377000 1622000 1705000 496000 -1467000 20708000 19054000 0 11388000 -2400000 79016000 665000 2998000 0 14018000 18973000 98438000 0 21655000 18973000 76783000 30000000 45000000 -11027000 31783000 18973000 76783000 506100000 508500000 506100000 508500000 506100000 508500000 14000 6000 14000 6000 10617000 33734000 10631000 33740000 516731000 542240000 100000 100000 450241000 461268000 30000000 45000000 480341000 506368000 19281000 19281000 19281000 19281000 0 1892000 11512000 11349000 5598000 3350000 17110000 16591000 17110000 16591000 516731000 542240000 50000 0 62538000 0 62588000 50000 366947000 0 0 366997000 0 366947000 -366947000 0 0 0 0 31783000 45000000 76783000 100000 0 461268000 45000000 506368000 100000 0 461268000 45000000 506368000 0 0 0 45000000 45000000 0 0 -11027000 30000000 18973000 100000 0 450241000 30000000 480341000 Administrationsomkostninger Selskabet har ingen ansatte og der er ikke udbetalt vederlag til direktion og bestyrelse 2 Investeringsejendomme Anskaffelsessum 1. januar 429.484 429.484 Årets tilgang - Anskaffelsessum 31. december 429.484 429.484 Værdireguleringer 1. januar 79.016 0 Årets værdiregulering -2.400 79.016 Værdireguleringer 31. december 76.616 79.016 Bogført værdi 31. december 506.100 508.500 Investeringsejendomme består af én kontorejendom på 16.466 m2, beliggende i Valby. Ejendommens værdi svarer til 30.736 kr. pr. m2. Ejendommen funge-rer som domicilejendom for lejer. Investeringsejendommen er værdiansat på baggrund af en cash-flow model, som beregner nutidsværdien af de forventede betalingsstrømme i en budgetpe-riode på 10 år, diskonteret med en rente sammensat af et individuelt afkastkrav til ejendommen og den forventede inflation. De forventede betalingsstrømme hidrører primært fra budgetterede lejeindtægter, drifts- og vedligeholdelsesudgifter samt en terminalværdi ved periodens udløb. Der er ved værdiansættel-sen budgetteret med 22,6 mio. kr. i driftsafkast for 2025. I de budgetterede lejeindtægter tages højde for den forventede udlejningsprocent på ejendommen. Udlejningsprocenten er på balancedagen 100 %. Den resterende lejeperiode på lejemålet er 14,1 år. I den 10 årige budgetperiode anvendes en inflationssats på 2,05 % mens der i terminalperioden er indregnet en forventet inflationssats på 2 %. Selskabets ejendom er pr. 31. december 2024 værdiansat ud fra et afkastkrav på 4,6 %. (4,5 % pr. 31. december 2023). Der er væsentlig usikkerhed forbundet med fastsættelsen af afkastkravet, da der i år har været et begrænset antal transaktioner på ejendomsmarkedet. En ændring i afkastkravet med +/- 0,25 %-point vil ændre ejendommens værdi med henholdsvis -25,5 mio. kr. og +28,4 mio. kr. Finansielle indtægter Finansielle indtægter fra tilknyttede virksomheder - 2.455 Øvrige finansielle indtægter 665 543 Finansielle indtægter i alt 665 2.998 Finansielle omkostninger Finansielle omkostninger til tilknyttede virksomheder - -14.018 Finansielle indtægter i alt - -14.018 Skat af årets resultat Beregnet skat af årets skattepligtige indkomst - -2.891 Regulering af udskudt skat - -18.764 Skat af årets resultat i alt - -21.655 Ejerforhold og nærtstående parter Ejerforhold: Selskabet ejes 100 % af IP Ejendomme 2013 P/S, København, CVR-nr. 35 40 84 95 Selskabet indgår i koncernregnskabet for IndustriPension Holding A/S, København, CVR 15 89 32 30 Nærtstående parter: Som nærtstående parter anses selskabets direktion og bestyrelse. Herudover anses det øverste moderselskab IndustriPension Holding A/S, Køben-havn og dets dattervirksomheder samt virksomheder, der er associerede til koncernvirksomheder som nærtstående parter. Selskabet har transaktioner med følgende nærtstående parter: Industriens Pensionsforsikring A/S (moderselskab til IP Ejendomme 2013 P/S): Der er indgået en samarbejdsaftale med Industriens Pensionsforsikring A/S, som varetager den løbende investeringsforvaltning samt selskabets regnskab og administration. Honoraret for disse ydelser afregnes på markedsmæssige vilkår. Kontraktlige forpligtelser og eventualforpligtelser Der påhviler selskabet en almindelig momsreguleringsforpligtelse på selskabets investeringsejendom. Forpligtelsen udgør ca. 16,0 mio.kr. den 31. december 2024 (17,9 mio. kr. pr. 31. december 2023). Selskabet er fællesregistreret for moms med en række selskaber i IndustriPension Holding A/S - koncernen og hæfter således solidarisk og ube-grænset for moms i de pågældende selskaber. Herudover er der alene indgået kontraktlige forpligtelser over for tilknyttede virksomheder, jf. note 6. Der foreligger ingen panthæftelser, kautions-, garanti- eller lignende forpligtelser udover, hvad der fremgår af regnskabet. Årsrapport Revisionspåtegning ParsePort XBRL Converter 2024-01-01 2024-12-31 2023-01-01 2023-12-31 2025-04-23 Uffe Berg Regnskabsklasse B 2018-03-20 2025-02-17 16614130 INDUSTRIENS PENSIONSFORSIKRING A/S Nørre Farimagsgade 3 1364 København K Konklusion Grundlag for konklusion 2025-02-17 mne33800 mne50635 33963556 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab